Навігація
Головна
Основні поняття, цілі, класифікація цінних паперівКласифікація видів цінних паперівПроцедура переходу прав власності по емісійних цінних паперівЗагальні підходи до класифікації ринку цінних паперівКласифікація цінних паперівВедення реєстру власників цінних паперівПоняття цінних паперів та їх класифікаціяРеєстрація проспекту цінних паперівПРАВОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВСутність і класифікація професійної діяльності на ринку цінних паперів
 
Головна arrow Аудит та Бухоблік arrow Облік цінних паперів і фінансових вкладень
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Види і класифікація цінних паперів

Цивільний кодекс РФ до цінних паперів відносить: державні облігації, облігації, акції, векселі, чеки, депозитні і ощадні сертифікати, банківські ощадні книжки на пред'явника, коносаменти, приватизаційні цінні папери та інші документи, які законами про цінні папери або у встановленому ними порядку віднесено до числа цінних паперів (ст. 143).

Акція - емісійний цінний папір, що закріплює права її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством і на частину майна, що залишається після його ліквідації.

Облігація - емісійний цінний папір, що закріплює право її власника на отримання від емітента облігації в передбачений у ній термін її номінальної вартості і зафіксованого у ній відсотка від цієї вартості або іншого майнового еквівалента.

Вексель - це письмове боргове зобов'язання, складене за встановленою законодавством формі і дає її власнику безумовне право вимагати при настанні вказаного у векселі терміну з особи, яка видала або акцептовавшего зобов'язання, сплати обумовленої в ньому суми.

Чек - цінний папір, що містить нічим не обумовлене розпорядження чекодавця банку виплатити зазначену в ньому суму чекодержателю.

Депозитний (ощадний) сертифікат - письмове свідоцтво комерційного (ощадного) банку про внесок грошових коштів, приміщенні їх на депозит в банк, а також засвідчує право вкладника після закінчення встановленого терміну отримати назад внесок і відсотки по ньому.

Банківська ощадна книжка на пред'явника - цінний папір, що засвідчує право її власника на отримання вкладу та відсотків по ньому.

Коносамент - цінний папір, різновид товарнораспорядітельного документа, надає її власникові право розпоряджатися вантажем. Коносамент - це документ, що містить умови договору перевезення вантажу.

Складське свідоцтво - документ, що підтверджує факт укладення договору зберігання та прийняття товару на зберігання; тримач свідоцтва отримує право розпоряджатися товаром в той час, коли товар знаходиться на зберіганні.

Варрант (заставне свідоцтво) - це цінний папір, що видається складом на підтвердження права власності на товар, що знаходиться на складі, а також документ, що дає його власникові переважне право на покупку акцій або облігацій якої-небудь компанії протягом певного терміну за встановленою ціною.

Приватизаційні цінні папери (ваучери) - цінні папери, що підтверджують право їх власника на частину приватизується державній власності.

Опціон - договір, відповідно до якого одна зі сторін має право, але не зобов'язання, протягом певного терміну продати (купити) в іншої сторони відповідний актив за ціною, встановленою при укладенні договору, зі сплатою за це право певної суми грошей, званої премією .

Ф'ючерсний контракт - стандартний біржовий договір купівлі-продажу біржового активу через певний термін у майбутньому за ціною, встановленою у момент укладання угоди.

Депозитна розписка - це цінний папір, що є банківське свідоцтво непрямого володіння акціями іноземних фірм, які зберігаються на депозиті в банку країни, де зареєстрований емітент.

Заставна - іменний цінний папір, що засвідчує права її законного власника на одержання виконання за грошовим зобов'язанням, забезпеченим іпотекою майна, зазначеного в договорі про іпотеку, без пред'явлення інших доказів існування цього зобов'язання; а також право застави на вказане в договорі про іпотеку майно.

Класифікація цінних паперів служить для розуміння сутності організації ринку цінних паперів в Росії, а також фінансових процесів, що відбуваються в період здійснення економічних реформ.

Цінні папери класифікують за багатьма ознаками: увазі, класу, групі, розрядом, типу, категорії.

По виду цінні папери підрозділяють на державні облігації, облігації, векселі, чеки, депозитні і ощадні сертифікати, банківські ощадні книжки на пред'явника, просте і подвійне складське свідоцтво (і кожна їх частина окремо), коносаменти, акції, приватизаційні цінні папери.

За організаційно-правової приналежності цінні папери підрозділяють на групи, що складаються з державних і корпоративних цінних паперів.

За способом реєстрації випуску цінних паперів розрізняють класи: емісійні і неемісійні (рис. 5).

Рис. 5. Класифікація цінних паперів за способом випуску і класам

За функціональним призначенням цінні папери, допущені до обігу на території РФ, поділяються на розряди: боргові, пайові, платіжні та товаророзпорядчі документи, похідні і заставні цінні папери (рис. 6).

За способом передачі прав власності цінні папери поділяються на такі типи (рис. 7):

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

o іменні,

o пред'явницькі,

o ордерні.

Іменні цінні папери - це боргові та пайові цінні папери (крім банківської книжки на пред'явника), платіжні та товаророзпорядчі документи, опціонні свідоцтва, заставні та складські свідоцтва.

Рис. 6. Класифікація цінних паперів за функціональним призначенням

Представницькі цінні папери - це всі цінні папери, допущені до обігу на території РФ, крім депозитних і ощадних сертифікатів, опціонних та складських свідоцтв, заставних.

Ордерні цінні папери - це платіжні та товаророзпорядчі документи.

Як видно з рис. 7, окремі види цінних паперів можуть належати одночасно до двох або навіть трьох типів.

Іменні, ордерні і пред'явницькі цінні папери відрізняються один від одного порядком передачі прав, посвідчених ними.

Рис. 7. Класифікаційні типи цінних паперів

Цінні папери на пред'явника передають свої права новому власнику простим врученням. Особа, що продало цінний папір - права, посвідчені іменним цінним папером за договором уступки права вимоги (цесії), - несе відповідальність за нею тільки у випадку, якщо вона виявилася фальшивою. Претензії по такому папері пред'являються до емітента, тобто особі, яка її видало.

Перехід прав на іменну бездокументарну цінний папір до покупця може бути зафіксований одним із двох способів:

o якщо облік прав на цінні папери здійснюється в депозитарії, то перехід прав відбувається з моменту внесення прибуткового запису по рахунку депо набувача;

o якщо облік прав ведеться в системі ведення реєстру, то перехід прав на цінні папери здійснюється з моменту внесення прибуткового запису по особовому рахунку набувача.

Право на іменну документарну цінний папір переходить до набувача:

o у разі обліку прав набувача на цінні папери в системі ведення реєстру - з моменту передачі сертифіката цінного паперу після внесення прибуткового запису по особовому рахунку набувача;

o у разі обліку прав набувача на цінні папери у особи, здійснює депозитарну діяльність, з депонуванням сертифіката цінного паперу в депозитарію - з моменту внесення прибуткового запису по рахунку депо набувача.

За ордерним цінним папером перехід права відбувається шляхом передавального напису, званої індосаментом. При здійсненні індосаменту достатньо тільки підпису індосата (продавця ордерного цінного паперу), який несе відповідальність як за наявність права, так і за його реалізацію.

По термінах звернення цінні папери поділяються на короткострокові (до одного року), середньострокові (від одного до п'яти років) і довгострокові (більше п'яти років).

За формою отримання доходу цінні папери поділяються на процентні з постійним і змінним доходом, купонні, дисконтні, виграшні і дивідендні.

За формою випуску цінні папери поділяються за наступними категоріями:

o цінні папери в документарній формі (всі види цінних паперів, допущених до обігу на території РФ);

o цінні папери, випущені в бездокументарній формі (державні облігації, облігації, акції). У Російській Федерації акції випускаються виключно в бездокументарній формі.

Федеральний закон "Про ринок цінних паперів" дає наступне їх визначення:

o документарна форма емісійних цінних паперів - форма емісійних цінних паперів, при якій власник встановлюється на підставі пред'явлення оформленого належним чином сертифіката цінного паперу або, у разі депонування такого, на підставі запису по рахунку депо;

o бездокументарна форма емісійних цінних паперів - форма емісійних цінних паперів, при якій власник встановлюється на підставі запису в системі ведення реєстру власників цінних паперів або, у разі депонування цінних паперів, на підставі запису по рахунку депо.

Таким чином, розглянута класифікація цінних паперів являє собою їх підрозділ за певними ознаками та видами.

Деякі фахівці з цінних паперів пропонують поділяти їх на лістингові, гібридні і погашаються.

Лістингові цінні папери (listed security) - це часткові або боргові цінні папери, що торгуються на офіційній фондовій біржі.

Гібридні цінні папери (hybrid security) - це цінні папери, що мають властивості часткових і боргових фінансових інструментів.

Погашаються цінні папери (redeemable security) - це часткові або боргові цінні папери, що погашаються при настанні певних умов або випускаються на певний термін і погашаються після закінчення цього терміну. Наприклад, привілейовані акції, щодо яких з часом передбачається або конвертація, або викуп емітентом. Така акція, як правило, не має право голосу, тому вона в значній мірі стає схожою на борговий інструмент (облігацію).

Під виглядом цінних паперів розуміють їх сукупність, для якої всі суттєві ознаки є загальними, однаковими. Класифікація видів цінних паперів - це підрозділ видів цінних паперів на підвиди, які, у свою чергу, можуть підрозділятися на більш дрібні підвиди. Наприклад, облігація- один з видів цінних паперів. Облігація може бути купонною або бескупонной. Бескупонная облігація може бути виграшною або дисконтної і т.д. (ст. 2 Закону "Про ринок цінних паперів").

За основними характеристиками (ознаками) цінні папери можна класифікувати таким чином (табл. 1).

Таблиця 1

Класифікація цінних паперів

Класифікаційна ознака

Види і підвиди цінних паперів

Походження

Первинні - цінні папери, засновані на активах, до числа яких не входять самі цінні папери (акції, облігації, векселі, заставні та ін.)

Термін існування

Термінові - цінні папери, що мають встановлений термін існування (довго-, середньо- і короткострокові)

Безстрокові - цінні папери, існуючі вічно

Форми існування

Паперові, або документарні Безпаперові, або бездокументарні

Національна приналежність

Вітчизняні

Іноземні

Тип використання

Інвестиційні, або капітальні - цінні папери, що є об'єктом вкладення капіталу (акції, облігації, ф'ючерсні контракти та ін.) Неінвестиційні - цінні папери, які обслуговують грошові розрахунки на товарних чи інших ринках (векселі, чеки, коносаменти)

Порядок володіння

Пред'явницькі - цінні папери, які не фіксують імені власника, і їхній обіг здійснюється шляхом простої передачі від однієї особи до іншої

Іменні - цінні папери, що містять ім'я їхнього власника і, крім того, реєстровані в спеціальному реєстрі

Ордерні - іменні цінні папери, передані іншій особі шляхом вчинення на них передавального напису (індосаменту)

Форма випуску

Емісійні - цінні папери, що випускаються зазвичай великими серіями, у великих кількостях, і всередині кожної серії всі цінні папери абсолютно ідентичні (акції та облігації)

Неемісійні - цінні папери, що випускаються поштучно або невеликими серіями

Форма власності

Державні

Недержавні - цінні папери, які випускаються в обіг корпораціями (компаніями, банками, організаціями) і навіть приватними особами

Класифікаційна ознака

Види і підвиди цінних паперів

Характер обращаемости

Ринкові, або вільно обертаються Неринкові (обіг цінних паперів може бути обмежена, і цінний папір не можна продати нікому, крім її емітента і через обумовлений термін)

Рівень ризику

Безризикові і малоризиковим, ризикові

Наявність доходу

Прибуткові і безприбуткові

Форма вкладення коштів

Боргові - цінні папери, що зазвичай мають фіксовану процентну ставку і є зобов'язанням виплатити борг на певну дату в майбутньому (облігації, банківські сертифікати, векселі та ін.) Власницькі часткові - цінні папери, що дають право власності на відповідні активи (акції, варранти, коносаменти та ін.)

Економічна сутність (вид прав)

Акції Облігації Векселі та ін.

Кожна група цінних паперів включає їх підвиди, що обумовлено особливостями фондового ринку і законодавства тієї чи іншої країни.

Як юридична категорія цінний папір визначається такими правами:

o володіння цінним папером;

o посвідчення майнових та зобов'язальних прав;

o право управління;

o посвідчення передачі або отримання власності.

Як економічна категорія цінний папір має свої певні властивості і характеристики:

o ліквідність;

o прибутковість;

o курс;

o надійність;

o наявність самостійного обороту;

o потенціал приросту курсової вартості.

o Цінні папери можна класифікувати також і за такими ознаками:

1) по емітентах (державні, приватні та змішані);

2) за ступенем захисту (висококласні і нізкоклассние);

3) за формою випуску (документарні та бездокументарні);

4) по терміну дії (термінові і безстрокові);

5) по виду (іменні та на пред'явника);

6) за обсягом наданих прав (з правом власності, з правом керування і з правом кредитування);

7) по території звернення (муніципальні, державні, іноземні та загальноросійські);

8) за формою отримання доходу (з постійним і з точковим доходом);

9) по можливості обміну (конвертовані і неконвертовані).

Грамотно обрана класифікація ознак і видів цінних паперів дозволяє правильно організувати синтетичний і аналітичний облік операцій з ними, здійснювати контроль за їх рухом і ефективним використанням в обігу на ринку цінних паперів.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Cхожі теми

Основні поняття, цілі, класифікація цінних паперів
Класифікація видів цінних паперів
Процедура переходу прав власності по емісійних цінних паперів
Загальні підходи до класифікації ринку цінних паперів
Класифікація цінних паперів
Ведення реєстру власників цінних паперів
Поняття цінних паперів та їх класифікація
Реєстрація проспекту цінних паперів
ПРАВОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ
Сутність і класифікація професійної діяльності на ринку цінних паперів
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук