Навігація
Головна
Основи організації бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності...Облік операцій з цінними паперами в інвесторівБАНКІВСЬКІ ОПЕРАЦІЇ З ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ
Сутність похідних цінних паперівОсновні поняття, цілі, класифікація цінних паперівПоняття ринку цінних паперів
Ціноутворення ф'ючерсних контрактівФ'ючерсні контрактиФорвардні та ф'ючерсні контракти
 
Головна arrow Аудит та Бухоблік arrow Облік цінних паперів і фінансових вкладень
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

ОБЛІК ОПЕРАЦІЙ З ПОХІДНИМИ ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ

Поняття похідних цінних паперів

Похідний цінний папір - це бездокументарна форма вираження майнового права (зобов'язання), що виникає у зв'язку із зміною ціни лежачого в основі даного цінного паперу біржового активу.

Мета звернення похідних цінних паперів полягає в отриманні прибутку від коливань цін відповідного біржового активу на ринку цінних паперів.

Похідні цінні папери мають свої відмітні особливості:

o їх ціна базується на ціні біржового активу, в якості якого виступають інші цінні папери;

o обмежений термін існування (від декількох хвилин до декількох місяців) в порівнянні з іншими активами, наприклад акції безстрокові, а облігації мають період життя роки і десятиліття;

o купівля-продаж їх дає можливість отримати прибуток при мінімальних інвестиціях у порівнянні з іншими видами цінних паперів, так як інвестор оплачує тільки маржевой (гарантійний) внесок, а не всю вартість активу.

Похідні цінні папери поділяються на два типи:

o ф'ючерсні контракти (ф'ючерси);

o свободнообращающіеся опціони (опціони).

Ф'ючерсний контракт - це стандартний біржовий договір купівлі-продажу біржового активу в певний момент часу в майбутньому за ціною, встановленою сторонами угоди в момент її укладення.

Ф'ючерсні контракти продаються і купуються на ринку як цінні папери. Вони відносяться до класу угод про майбутню покупку, укладених тільки на біржі.

"Купити" ф'ючерсний контракт- означає взяти на себе зобов'язання прийняти від біржі первинний актив (наприклад, певного типу акції або облігації) в термін виконання даного контракту і сплатити за ним біржі відповідно до порядку, встановленого саме для даного контракту, тобто за ціною, встановленою в момент покупки контракту.

"Продати" ф'ючерсний контракт - означає прийняти на себе зобов'язання продати біржі первинний актив в термін виконання даного контракту і отримати за нього від біржі певні кошти згідно ціні продажу цього контракту.

Опціон являє собою контракт, що дає власнику право купити або продати певну кількість фінансових інструментів (цінних паперів) за встановленою (фіксованого) ціною протягом обумовленого часу в обмін на сплату деякої суми грошей, званої премією. Опціон - це різновид термінової угоди, що не вимагає обов'язкового виконання.

У біржовій практиці використовують два види опціонів:

o на купівлю (опціон "колл");

o на продаж (опціон "пут").

"Купити" опціон означає укласти контракт на умовах покупця, "продати" - на умовах продавця. Якщо опціони укладаються на біржі, то умови їх укладення вважаються стандартизованими за всіма параметрами, крім ціни.

Ціна опціону визначається виходячи з вартості ринкового інструменту, стабільності ціни і терміну реалізації опціону.

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Російський ринок похідних фінансових інструментів (ПФІ) практично припинив своє існування після фінансової кризи 1998 р кінець 2000 рік став початком восстанов

лення біржового ринку ПФІ. І в 2008 р середньоденний обсяг торгів на російському біржовому ринку ПФІ склав понад 100 млн дол.

В обсягах торгів переважають ф'ючерсні контракти. Вони ж є єдиними інструментами на Московській міжбанківській валютній біржі, Санкт-Петербурзької валютної біржі і фондову біржу "РТС". Торгівля опціонами на СПВБ носить позабіржовий характер.

Наказом від 4 березня 2010 року № 10-13 / пз-н ФСФР Росії затвердила Положення про види похідних фінансових інструментів (далі - Положення). Даним Положенням крім опціонних і ф'ючерсних (договорів) контрактів передбачаються наступні види похідних фінансових інструментів (п. 9, 10, 11, 12, 13, 14 Положення):

- Біржовий форвардний ф'ючерсний (договір) контракт, що укладається на біржових торгах;

- Позабіржовий форвардний (договір) контракт, що укладається не так на біржових торгах;

- Своп-договір (контракт).

Облік опціонів і ф'ючерсних контрактів

Нормативна база з обліку опціонів і ф'ючерсів на сьогодні відсутній, оскільки поки ще немає чіткого розуміння їх сутності. (Так, наприклад, у ст. 4 Указу Президента РФ від 4 листопада 1994 № 2 063 опціон згадується у складі цінних паперів. Однак у переліку цінних паперів ст. 143 ГК РФ опціони і ф'ючерси не значать). Облік операцій з опціонами і ф'ючерсами може здійснюватися таким чином.

Покупець опціону сплачене винагороду відображає за дебетом рахунка 97 "Витрати майбутніх періодів" з кредиту рахунків з обліку грошових коштів (51, 52). Суму зобов'язання на покупку пакета цінних паперів покупець відносить на позабалансовий рахунок 008 "Забезпечення зобов'язань і платежів отримані".

При виконанні угоди покупець опціону списує сплачені винагороди за дебетом рахунка 58 і кредитом рахунку 97.

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Якщо покупець опціону відмовився від права на придбання або реалізацію активу за опціоном, то сплачене винагороду списується за дебетом рахунка 91 -2 і кредитом рахунку 97.

Продавець опціону отриману винагороду враховує за дебетом рахунків грошових коштів і кредиту рахунку 98 "Доходи майбутніх періодів".

Одночасно ці зобов'язання з продажу відповідного активу відображає на позабалансовому рахунку 009 "Забезпечення зобов'язань і платежів видані".

Після виконання угоди сума винагороди списується за дебетом рахунка 98 і кредиту 91-1. Якщо покупець опціону відмовився від виконання укладеного контракту, то продавець опціону списує отриману суму винагороди на фінансовий результат за дебетом рахунка 98 і кредитом рахунку 91-1.

За ф'ючерсними контрактами операції з купівлі-продажу пакета цінних паперів ведуться у звичайному порядку. Однак зобов'язання з ф'ючерсної угоді у продавця і у покупця відображаються на позабалансових рахунках 008 і 009 з періодичною переоцінкою, пов'язаної зі зміною цін відповідного активу.

Покупці та продавці при укладанні угод з опціонами і ф'ючерсами на біржі зобов'язані регулярно вносити певні кошти (маржу) для забезпечення платежів в якості застави.

На суму, внесену учасниками торгів по кожній угоді початкового гарантійного внеску (маржа), робиться запис за дебетом рахунка 76 і кредитом рахунка 51. Повернення застави відбивається зворотною проводкою. При поверненні неповної суми застави решта суми списується за дебетом рахунка 91-2 і кредитом рахунку 76.

У процесі угод на біржі щодня утворюється або позитивна, або негативна варіаційна маржа. Позитивна варіаційна маржа відображається за дебетом рахунка 51 і кредитом рахунку 91-1. Негативна варіаційна маржа при перерахуванні її з розрахункового рахунку записується двома проводками:

Дебет 76

Кредит 51

- Перерахування коштів;

Дебет 91-2

Кредит 76

- Інші витрати.

Незважаючи на припинення існування ринку похідних цінних паперів з 1998 по 2001 р, його відновлення необхідно, оскільки опціони і ф'ючерсні контракти знижують ризики з операціями по цінних паперах. На ринку похідних фінансових інструментів ризики, що досягають мільярдів доларів, постійно переміщаються від тих, хто не може собі їх дозволити, до тих, хто сподівається їх уникнути.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Cхожі теми

Основи організації бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності операцій з цінними паперами
Облік операцій з цінними паперами в інвесторів
БАНКІВСЬКІ ОПЕРАЦІЇ З ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ
Сутність похідних цінних паперів
Основні поняття, цілі, класифікація цінних паперів
Поняття ринку цінних паперів
Ціноутворення ф'ючерсних контрактів
Ф'ючерсні контракти
Форвардні та ф'ючерсні контракти
 
Дисципліни
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук