Навігація
Головна
Грошово-кредитна політика Банку Росії: особливості формування та...Інструменти і методи грошово-кредитної політики Банку РосіїІнструменти грошово-кредитної політики Банку РосіїІнструменти грошово-кредитної політики Банку РосіїРозробка основних напрямів грошово-кредитної політики Банком Росії і...Інструменти грошово-кредитної політики.Напрями координації грошово-кредитної та фінансової політики в Росії...Політика обов'язкових резервів Банку Росії і її місце в системі...Інструменти і методи грошово-кредитної політикиОсновні напрямки грошово-кредитної політики центральних банків
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банки та банківська справа
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Грошово-кредитна політика Банку Росії: напрямки, цілі, методи, інструменти

Грошово-кредитна політика являє собою комплекс заходів, що вживаються державою у сфері грошового обігу та кредиту, націлених на забезпечення економічного зростання і зайнятості населення, вирівнювання платіжного балансу. У нашій країні грошово-кредитну політику визначає Банк Росії спільно з Урядом РФ, щорічно розробляючи Основні напрямки єдиної державної грошово-кредитної політики, які потім приймає Державна Дума. Останній з таких матеріалів - це Основні напрямки єдиної державної грошово-кредитної політики на 2012 р і період 2013 і 2014 рр.

У теорії організації діяльності центральних банків розглядаються два основних типи грошово-кредитної політики: грошово-кредитна рестрикція та грошово-кредитна експансія.

Рестрикционная грошово-кредитна політика націлена на обмеження грошово-кредитної емісії, тобто на скорочення грошової маси в обігу. Це так звана політика дорогих грошей, яка зазвичай проводиться в періоди високої інфляції.

Експансіоністська грошово-кредитна політика супроводжується розширенням грошово-кредитної емісії, її метою є збільшення грошової маси в обігу. Це "політика дешевих грошей", зазвичай вона проводиться в періоди економічного спаду з метою забезпечення умов для розширення кредитування підприємств, стимулювання інвестиційної активності.

За допомогою проведення кредитної експансії центральні банки переслідують цілі піднесення виробництва та пожвавлення кон'юнктури, в той час як за допомогою кредитної рестрикції вони намагаються запобігти "перегрів" кон'юнктури, спостережуваний в періоди економічних підйомів, і обмежити інфляційні процеси.

Мети грошово-кредитної політики можна розділити:

• на кінцеві цілі, що представляють собою великі макроекономічні цілі, які характерні для всіх країн ринкової економіки. Наприклад, це утримання інфляції на прийнятному рівні, досягнення повної зайнятості, зростання реального обсягу виробництва;

• проміжні цілі, їх ще називають орієнтирами, які є більш конкретними і поставлені для досягнення кінцевих цілей. До таких можуть бути віднесені стан грошової маси, валютний курс, ставка відсотка.

До кінцевих цілям Банку Росії на найближчі роки можна віднести наступні.

Грошово-кредитна політика Банку Росії буде зосереджена на послідовному зниженні інфляції, а в більш віддаленій перспективі - на підтримці стабільно низьких темпів зростання цін (стабільності цін). Така політика сприятиме забезпеченню сталого економічного зростання та підвищенню добробуту населення. Проміжні цілі, що стосуються інфляції, в Основних напрямах єдиної державної грошово-кредитної політики на 2012 р і період 2013-2014 рр. сформульовані таким чином: у відповідності зі сценарними умовами функціонування вітчизняної економіки та основними параметрами прогнозу соціально-економічного розвитку Росії Уряд РФ і Банк Росії визначили завдання знизити інфляцію в 2012 р до 5-6%, в 2013 р - до 4,5- 5,5%, в 2014 р - до 4-5% (з розрахунку грудень до грудня попереднього року). Зазначеної мети щодо інфляції на споживчому ринку відповідає базова інфляція на рівні 4,5-5,5% в 2012 р, 4-5% в 2013 р і 3,5-4,5% в 2014 р

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Після завдання цілей центральний банк підбирає методи та інструменти, що сприяють їх реалізації. Методи грошово-кредитної політики - це способи впливу на се орієнтири, що реалізуються через вибір та застосування певних інструментів грошово-кредитної політики для досягнення поставлених цілей. Методи грошово-кредитної політики включають:

• прямі методи, до яких відносять адміністративні заходи у формі директив Банку Росії, що стосуються обсягу грошової пропозиції і цін на фінансовому ринку. Наприклад, до них відносяться: лімітування рівня процентних ставок за кредитами, обмеження обсягів рефінансування, валютні обмеження і т.п .;

• економічні, або непрямі, методи регулювання грошово-кредитної політики - впливають на мотивацію поведінки господарюючих суб'єктів за допомогою ринкових механізмів. Наслідки їх застосування менш передбачувані, а їх використання найбільш ефективно при наявності розвинутого грошового ринку. Прикладами таких методів можуть бути: встановлення нормативів обов'язкового резервування, операції на відкритому ринку, валютні інтервенції та ін.

Інструменти грошово-кредитної політики - це

операції, способи, за допомогою яких центральний банк може змінювати попит і пропозиція на грошовому ринку, банківські резерви, грошову масу і обсяги кредитування економіки. Саме обрана сукупність заходів в області грошового обігу та кредиту дозволяє домогтися реалізації цілей грошово-кредитної політики.

Стаття 35 Закону про Банк Росії визначає такі основні інструменти грошово-кредитної політики:

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

• процентні ставки по операціях Банку Росії;

• нормативи обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії (резервні вимоги);

• операції на відкритому ринку;

• рефінансування кредитних організацій;

• валютні інтервенції;

• встановлення орієнтирів зростання грошової маси;

• прямі кількісні обмеження;

• емісію облігацій від свого імені.

Політика процентних ставок передбачає встановлення і періодичний перегляд Банком Росії офіційних базових ставок, причому переглядаються і ставки по основних його операціями. Політику процентних ставок називають політикою ставки рефінансування або облікової ставки. Ставка рефінансування є тим відсотком, під який центральний банк, як кредитора останньої інстанції, надає кредити комерційним банкам. Облікова ставка - відсоток, за яким центральний банк враховує векселі комерційних банків, таким чином кредитуючи їх під заставу цінних паперів. Зауважимо, що в сучасній Росії ці терміни використовуються як синоніми. За допомогою цього інструменту центральний банк:

• впливає на попит і пропозицію кредитного ринку;

• регулює рівень ліквідності комерційних банків;

• регулює обсяг грошової маси в країні;

• у разі потреби надає кредитним організаціям фінансову допомогу.

Нормативи обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії (резервні вимоги), встановлюються радою директорів Банку Росії в процентному відношенні до зобов'язань кредитних організацій (не більше 20%), тобто частина залучених коштів клієнтів обов'язково резервується на безвідсоткових рахунках Банку Росії. При збільшенні нормативів обов'язкового резервування скорочуються ресурсна база кредитних установ і пропозиція на кредитному ринку, при їх зменшенні виникає зворотний ефект.

Операції на відкритому ринку означають купівлю-продаж Банком Росії державних цінних паперів, облігацій Банку Росії та деяких інших, а також короткострокові операції з цими цінними паперами. У разі необхідності обмеження грошової маси в обігу Банк Росії починає пропонувати вищезгадані цінні папери на відкритому ринку. Оскільки надійність таких цінних паперів висока, населення починає активно їх скуповувати. Якщо скуповують кредитні організації, то скорочується їх ресурсна база. Якщо скуповують приватні особи, то зменшується обсяг депозитів у банках, що знову призводить до скорочення ресурсної бази банків. Таким чином, пропозиція кредитів скорочується пропорційно кредитному мультиплікатору. Для збільшення грошової маси в обігу Банк Росії скуповує державні цінні папери у населення і кредитних організацій - банківські ресурси збільшуються і відповідно збільшується грошова маса.

Рефінансування банків - це кредитування центральним банком кредитних організацій за допомогою переобліку векселів, угод про зворотний викуп, ломбардних операцій та інших видів кредитних операцій. Крім вже згаданої ставки рефінансування Банк Росії встановлює порядок, форми і ліміти рефінансування. Цей інструмент Банк Росії використовує у разі кризи ліквідності у кредитної організації.

Валютні інтервенції здійснюються з метою підтримки курсу національної грошової одиниці і являють собою купівлю-продаж Банком Росії іноземної валюти на валютному ринку. Політика валютного курсу спрямована на досягнення балансу інтересів імпортерів і експортерів, зміцнення довіри до рубля, підвищення привабливості вкладень у вітчизняні фінансові активи, скорочення витоку капіталу з Росії.

Встановлення орієнтирів зростання грошової маси або таргетування відбувається відповідно до Основних напрямів єдиної державної грошово-кредитної політики. Банк Росії в якості основних показників грошової маси розглядає: рівень інфляції, швидкість грошового обігу, темпи зростання грошової маси, структуру грошової маси, динаміку грошового мультиплікатора, ліквідність у банківській системі та інші показники.

Прямі кількісні обмеження припускають встановлення лімітів на рефінансування кредитних організацій і проведення ними окремих банківських операцій. Застосовуються прямі кількісні обмеження у виняткових випадках після консультацій з Урядом РФ. Проведення кредитними організаціями окремих банківських операцій обмежують, тільки якщо кредитна організація порушує законодавство РФ і приписи Банку Росії. Рішення щодо введення прямих кількісних обмежень мають бути опубліковані в "Віснику Банку Росії" не пізніше, ніж через 10 днів після прийняття рішення.

Емісія облігацій здійснюється Банком Росії від свого імені відповідно до Положення Банку Росії від 29 березня 2006 № 284-П "Про порядок емісії облігацій Банку Росії". Облігації Банку Росії розміщуються і звертаються серед кредитних організацій. Граничний розмір сумарної номінальної вартості всіх випусків, непогашених на дату прийняття радою директорів Банку Росії рішення про додатковий випуск, встановлюється як різниця між максимально можливою сумою обов'язкових резервів кредитних організацій і сумою обов'язкових резервів кредитних організацій, визначеної відповідно до чинного нормативом обов'язкових резервів.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Cхожі теми

Грошово-кредитна політика Банку Росії: особливості формування та реалізації
Інструменти і методи грошово-кредитної політики Банку Росії
Інструменти грошово-кредитної політики Банку Росії
Інструменти грошово-кредитної політики Банку Росії
Розробка основних напрямів грошово-кредитної політики Банком Росії і аналіз документа
Інструменти грошово-кредитної політики.
Напрями координації грошово-кредитної та фінансової політики в Росії з метою підвищення їх ефективності
Політика обов'язкових резервів Банку Росії і її місце в системі методів грошово-кредитного регулювання
Інструменти і методи грошово-кредитної політики
Основні напрямки грошово-кредитної політики центральних банків
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук