Навігація
Головна
Операції з цінними паперамиОперації банку з цінними паперамиОперації банків з цінними паперамиІнвестиційні та інші операції банків з цінними паперами
Цінні папери: поняття, види, класифікаціяЦінні папери, що випускаються зарубіжними емітентамиДержавні цінні папериЕмісійні цінні папериЦінні папери Центрального банку Російської Федерації
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банки та банківська справа
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Операції банків з цінними паперами

У результаті освоєння матеріалу глави 9 студент повинен:

знати

• визначення цінного паперу; різні ознаки класифікаційного поділу цінних паперів;

• роль і місце банків на ринку цінних паперів;

• найважливіші операції банків з цінними паперами;

вміти

• розрізняти професійні та непрофесійні види діяльності на ринку цінних паперів;

• характеризувати види професійної діяльності на ринку цінних паперів;

• аналізувати характерні риси операцій з цінними паперами;

володіти

• навичками роботи з законодавчими та нормативними документами, регулюючими діяльність банків на ринку цінних паперів;

• спеціальною термінологією і лексикою даної теми.

Цінні папери та їх класифікація

Цінні папери є необхідним фінансовим інструментом економіки країни, за допомогою якого вирішуються інвестиційні, платіжні, розрахункові та інші питання. Як фінансовий інструмент цінні папери використовуються для залучення інвестицій та вкладення фінансових ресурсів, покриття платежів, застави, кредиту та його забезпечення, трансформації власності та ін.

Цінний папір як об'єкт ринку виконує такі функції:

• є джерелом інвестицій для створення нових підприємств та розвитку вже існуючих;

• перерозподіляє грошові кошти між галузями і сферами економіки, між територіями і країнами і т.п .;

• регулює грошовий обіг;

• виступає у вигляді кредитно-розрахункового інструменту;

• виступає в якості документа, що свідчить про інвестування коштів;

• дає додаткові права: право на участь в управлінні (якщо цінний папір - акція); право на відповідну інформацію;

• забезпечує отримання доходу на капітал і (або) повернення самого капіталу та ін.

Властивості цінних паперів: обертаність; доступність для цивільного обігу; стандартність; серійність; документальність; регульованість і визнання державою; ринковість; ліквідність; ризикованість; обов'язковість виконання.

Поняття цінного паперу можна розглядати з юридичної та економічної точок зору.

У ст. 142 ГК РФ дається юридичне визначення цінного паперу як документа, що посвідчує з дотриманням встановленої форми і обов'язкових реквізитів майнові права, здійснення або передача яких можливі тільки при його пред'явленні. До обов'язкових реквізитів цінного паперу відносяться:

• назва цінного паперу;

• найменування емітента, його місцезнаходження;

• порядковий номер;

• дата випуску;

• номінальна вартість (крім безномінальних цінних паперів);

• ім'я власника (для іменного цінного паперу);

• державний реєстраційний номер;

• підпис уповноваженої особи та печатка.

Як юридична категорія цінні папери визначають наступні права: володіння цінним папером; посвідчення майнових та обов'язкових прав; право управління; посвідчення передачі або отримання власності.

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Як економічна категорія цінний папір - це форма існування капіталу, специфічний товар, інструмент фінансового ринку. Цінний папір має ряд властивостей: може обмінюватися на гроші різними способами (купівля-продаж, погашення, повернення емітенту, переуступка і т.д.); може бути використана в розрахунках; може служити предметом застави; може зберігатися протягом багатьох років або безстроково; може передаватися у спадок і т.п.

Економічні відносини, що виражаються цінним папером, дуже складні і постійно розвиваються і змінюються, що пояснює різноманітність існуючих цінних паперів і сприяє появі нових їх видів. Класифікація цінних паперів представлена в табл. 9.1.

Таблиця 9.1

Класифікація цінних паперів

Класифікаційні ознаки

Види цінних паперів

Тимчасові характеристики

Походження

Основні

Первинні

Вторинні

Похідні

Фінансові (фондові, валютні, процентні)

Товарні

Термін існування

Термінові

Короткострокові.

Середньострокові

Довгострокові

Безстрокові

Просторові характеристики

Форма існування

Документарні

Бланк

Сертифікат

Бездокументарні

У вигляді запису на особовому рахунку

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

У вигляді запису на рахунку депо

Національна приналежність емітента

Вітчизняні

Іноземні

Територіальна приналежність (територія обігу)

Міжнародні

Національні

Локальні

Ринкові характеристики

Порядок володіння

Іменні

Ордерні

На пред'явника

Форма випуску

Емісійні

Неемісійні

Форма власності та вид емітента

Державні

Федеральні

Субфедеральних

Муніципальні

Недержавні

Корпоративні

Приватні

Характер обращаемости

Ринкові

Зареєстровані Незареєстрованні

З обмеженою можливістю звернення

Неринкові

Рівень ризику

Ризикові

Високоризикові

Середньоризикової

Малоризиковим

Безризикові

Наявність доходу

Прибуткові

Процентні

Дисконтні

Індексуємі

Безприбуткові

Мета випуску

Комерційні

Фондові

Можливість обміну

Конвертовані

Неконвертовані

Форма вкладення коштів

Боргові

Часткові

Тип використання

Інвестиційні

Неінвестиційні

Наявність номіналу

З номіналом

Однономінальние Двухномінальние

Безномінальние

Можливість дострокового погашення

Відкличні

Частково відкличні

Безвідкличні

Економічна сутність (вид прав)

Акції, облігації, векселі, депозитні (ощадні) сертифікати та ін

У світовій практиці цінні папери ділять на два великі класи: основні цінні папери та похідні фінансові інструменти (цінні папери).

Основні цінні папери - це цінні папери, в основі яких лежать майнові права на який-небудь актив (товар, гроші, майно та ін.). До основних цінних паперів відносять акції, облігації, векселі та ін. Основні цінні папери можна розбити на первинні та вторинні ланцюгові паперу. Первинні цінні папери засновані на активах, до числа яких не входять самі цінні папери (акції, облігації, векселі, заставні та ін .). Вторинні цінні папери - це цінні папери, що випускаються на основі первинних цінних паперів, тобто це цінні папери на самі цінні папери.

Похідні фінансові інструменти (цінні папери) - це бездокументарна форма вираження майнового права (зобов'язання), що виникає у зв'язку зі зміною ціни базисного активу, тобто активу, що лежить в основі даного цінного паперу. Це папери на ціни товарів (зерна, м'яса, нафти і т.п.), ціни кредитного ринку (процентні ставки), ціни валютного ринку (валютні курси), ціни основних цінних паперів (індекси акцій, облігацій) і т.п. До похідним фінансовим інструментам відносять ф'ючерсні контракти, біржові опціони та ін.

За формою випуску (емісії) цінні папери можна поділити на: емісійні (акції, облігації) і неемісійні (вексель, чек). Згідно ст. 2 Федерального закону від 22 квітня 1996 № 39-Φ3 "Про ринок цінних паперів" (далі - Закон про ринок цінних паперів) емісійний цінний папір - будь-який цінний папір, у тому числі бездокументарна, яка характеризується одночасно наступними ознаками:

1) закріплює сукупність майнових і немайнових прав, що підлягають посвідченню, поступку і безумовному здійсненню відповідно до діючого порядку;

2) розміщується випусками;

3) має рівні обсяги і терміни реалізації прав всередині одного випуску незалежно від часу придбання цінних паперів.

Неемісійна цінний папір - це цінний папір, що випускається поштучно або невеликими серіями.

По порядку володіння цінні папери поділяються на іменні, ордерні та на пред'явника.

Іменна цінний папір - це цінний папір, який містить інформацію про свого власника; ім'я власника зафіксовано на її бланку і (або) в реєстрі власників. Перехід норов на такі цінні папери і здійснення закріплених ними прав вимагають обов'язкової ідентифікації власника та ведення реєстру власників іменних цінних паперів.

Ордерний цінний папір - це цінний папір, права за якою можуть належати названій у пий особі, яка сама здійснює ці права або призначає своїм наказом іншу правомочна особа. Права за ордерним ланцюгової папері передаються шляхом вчинення на цьому папері (чеку, векселі) передавального напису - індосаменту.

Цінний папір на пред'явника - це цінний папір, на якій не фіксується ім'я її власника. За представницькими цінних паперів не ведеться реєстр її власників. Перехід прав на неї і здійснення закріплених нею прав не вимагають ідентифікації власника; права, закріплені даної папером, належать особі, який представляє її.

Залежно від форми існування цінні папери бувають документарними (у формі відокремлених документів) і бездокументарними (у вигляді записів на рахунках).

Документарна форма емісійних цінних паперів - его форма, при якій власник встановлюється на підставі пред'явлення оформленого належним чином сертифіката цінного паперу або, у разі депонування такого, на підставі запису по рахунку депо.

Бездокументарна форма емісійних цінних паперів - це форма, при якій власник встановлюється на підставі запису в системі ведення реєстру власників цінних паперів або, у разі депонування цінних паперів, на підставі запису по рахунку депо. Запис містить всі необхідні реквізити цінних паперів (емітент, сума, держатель і т.п.). При купівлі-продажу цінного паперу, даруванні, передачі вона переміщається шляхом вчинення записів на особових рахунках у власника реєстру і рахунках депо у депозитарію.

По терміну існування цінні папери ділять на термінові і безстрокові.

Термінові цінні папери - це цінні папери, що мають встановлений термін існування. Вони поділяються на короткострокові (до 1 року), середньострокові (1-5 років) і довгострокові (понад 5 років). Безстрокові цінні папери - це цінні папери, що існують вічно, обмежені лише терміном існування емітента.

Залежно від цілей випуску цінні папери поділяються на комерційні та фондові. Комерційні цінні папери - це цінні папери, які обслуговують процес товарообігу і певні майнові угоди (векселі, чеки, заставні). Фондові цінні папери - цінні папери, які є інструментами освіти грошових фондів (акції, облігації).

Залежно від форми вкладення коштів власника цінні папери ділять на боргові й часткові. Боргові цінні папери - це цінні папери, що передбачають повернення суми боргу до певної дати і виплату певного відсотка (облігації, банківські сертифікати, векселі). Часткові цінні папери - цінні папери, які засвідчують право власності (акції, інвестиційні паї).

Залежно від національної приналежності емітента цінні папери бувають вітчизняними та іноземними. Вітчизняні цінні папери випускає резидент, іноземні - нерезидент країни.

За формою власності і виду емітента цінні папери поділяються на державні та недержавні. Державні цінні папери - це цінні папери, що емітуються виконавчими органами різних рівнів. Існують федеральні, субфедеральних і муніципальні державні цінні папери. Недержавні цінні папери представлені корпоративними (випускаються господарюючими суб'єктами) і приватними фінансовими інструментами (випускаються фізичними особами).

За характером обращаемости цінних паперів розрізняють: ринкові (вільно обертаються на вторинному ринку), неринкові (мають тільки первинний ринок, наприклад чек) та цінні папери з обмеженою можливістю звернення (акції закритих акціонерних товариств). Ринкові цінні папери поділяються на цінні паперів і, допущені до біржового котирування (зареєстровані), і папери, не допущені до біржового котирування (незареєстровані).

За рівнем ризику цінні папери можуть бути безризиковими і ризиковими. Ризикові цінні папери в свою чергу діляться на високоризикові, середньоризикової і малоризиковим. Зазвичай чим вища доходність цінного паперу, тим вище ризик.

За наявністю доходу цінні папери поділяються на дохідні (високоприбуткові, середньодохідний, низькодохідні) і безприбуткові. Якщо цінні папери дохідні, то їх можна розділити за формою нарахування доходів на: процентні (з фіксованою або плаваючою ставкою), дисконтні і індексовані.

Залежно від можливості дострокового погашення розрізняють: безвідкличні цінні папери, які не можуть бути відкликані і погашені емітентом достроково; відкличні цінні папери, які можуть бути відкликані і погашені емітентом до настання терміну погашення. Зауважимо, що процедура відкликання повинна бути передбачена в проспекті емісії.

По можливості обміну цінні папери бувають конвертованими і неконвертованими. Конвертовані цінні папери - це цінні папери, які за певних умов обмінюються на інші види паперів того ж емітента.

За типом використання цінні папери бувають інвестиційними (капітальними) і Неінвестиційний. Інвестиційні цінні папери - це цінні папери, що є об'єктом вкладення капіталу (акції, облігації та ін.). Неінвестиційні цінні папери - це цінні папери, які обслуговують грошові розрахунки на товарних та інших ринках (векселі, чеки, коносаменти).

За наявністю номіналу цінні папери бувають з номіналом і безномінальнимі. Безномінальная цінний папір - це цінний папір, у якої відсутня номінальна вартість в будь-який (грошовій, натуральній) формі (інвестиційний пай, іпотечний сертифікат участі). Цінні папери з номіналом можуть бути однономінальнимі (акція) і двухномінальнимі (житловий сертифікат).

За економічною сутністю цінні папери поділяються на акції, облігації, векселі, чеки та ін. Згідно ст. 143 ГК РФ до цінних паперів відносяться: державна облігація, облігація, чек, вексель, депозитний і ощадний сертифікати, коносамент, акція, банківська ощадна книжка на пред'явника, приватизаційні цінні папери, а також інші документи, які законодавчими та нормативними актами віднесено до цінних паперів (опціони, варранти, житлові сертифікати, інвестиційні паї та ін.).

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Cхожі теми

Операції з цінними паперами
Операції банку з цінними паперами
Операції банків з цінними паперами
Інвестиційні та інші операції банків з цінними паперами
Цінні папери: поняття, види, класифікація
Цінні папери, що випускаються зарубіжними емітентами
Державні цінні папери
Емісійні цінні папери
Цінні папери Центрального банку Російської Федерації
 
Дисципліни
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук