Навігація
Головна
Місце і роль банків на ринку цінних паперівМісце, роль і види діяльності банків на ринку цінних паперівПОСЕРЕДНИЦТВО БАНКІВ ПРИ випуску та обігу цінних ПАПЕРІВМісце ринку цінних паперів у системі ринкових відносинПроцедура переходу прав власності по емісійних цінних паперівКонцептуальні засади оцінки вартості цінних паперівВиди діяльності банків на ринку цінних паперівБанк як професійний учасник ринку цінних паперівОрганізація торгівлі на ринку цінних паперівРеєстрація проспекту цінних паперів
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банки та банківська справа
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Місце і роль банків на ринку цінних паперів

Згідно ст. 6 Закону про банки банк відповідно до ліцензії Банку Росії вправі здійснювати: випуск, купівлю, продаж, облік, зберігання та інші операції з цінними паперами (виконують функції платіжного документа, з цінними паперами, що підтверджують залучення грошових коштів у внески і на банківські рахунки, з іншими цінними паперами, здійснення операцій з якими не вимагає отримання спеціальної ліцензії відповідно до федеральних законів). Також банк має право здійснювати довірче управління зазначеними цінними паперами за договором з фізичними та юридичними особами. Банк має право здійснювати професійну діяльність на ринку ланцюгових паперів відповідно до федеральними законами.

Цілями проведених банком операцій з цінними паперами є:

1) формування та збільшення власного капіталу;

2) залучення додаткових ресурсів (позикових коштів) на основі емісії цінних паперів для подальшого їх використання в активних операціях та інвестиціях;

3) отримання прибутку від інвестицій у фондові інструменти за рахунок виплачуваних банку відсотків і дивідендів і зростання курсової вартості цінних паперів;

4) участь у статутному капіталі акціонерних товариств для контролю над власністю, тобто установа підконтрольних фінансових структур;

5) розширення сфери впливу банку за рахунок участі в капіталах підприємств і організацій (через включення в свої портфелі їхніх цінних паперів) для залучення додаткових клієнтів;

6) залучення нової клієнтури за рахунок виконання клієнтських послуг і як наслідок отримання прибутку від проведення посередницьких (клієнтських) операцій, пов'язаних з цінними паперами;

7) використання цінних паперів як застави. Банк використовує належні йому цінні папери як забезпечення кредиту, що видається Банком Росії. У березні 2012 р в угодах прямого РЕПО і в якості забезпечення за кредитами, що надаються відповідно до Положення Банку Росії від 4 серпня 2003 № 236-П "Про порядок надання Банком Росії кредитним організаціям кредитів, забезпечених заставою (блокуванням) цінних паперів "(внутрішньоденні кредити, кредити овернайт та ломбардні кредити), переважали облігації Російської Федерації (рис. 9.1);

8) підтримання або підвищення ліквідності банківських активів.

Структура цінних паперів, переданих кредитними організаціями в забезпечення кредитів Банку Росії в березні 2012 р,%

Рис. 9.1. Структура цінних паперів, переданих кредитними організаціями в забезпечення кредитів Банку Росії в березні 2012 р,%

Згідно із законодавством РФ банкам дозволено:

• випускати, купувати, продавати, зберігати цінні папери;

• інвестувати кошти в цінні папери;

• інвестувати кошти в портфелі акцій небанківських компаній (у тому числі для забезпечення контролю над ними через дочірні підприємства);

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

• здійснювати купівлю-продаж цінних паперів від свого імені і за свій рахунок, у тому числі шляхом їх котирування (тобто виступати в ролі фінансового дилера);

• виконувати посередницькі (агентські) функції при купівлі-продажу цінних паперів за рахунок і за дорученням клієнта на підставі договору комісії або доручення, тобто виступати в ролі фінансового брокера;

• управляти цінними паперами за дорученням клієнта (довірче управління);

• надавати консультаційні послуги з питань випуску та обігу цінних паперів (інвестиційне консультування);

• організовувати випуски цінних паперів, тобто виступати в якості інвестиційної компанії;

• видавати гарантії з розміщення цінних паперів на користь третіх осіб;

• засновувати небанківські інвестиційні інститути (інвестиційні фонди) і компанії фінансових брокерів та інвестиційних консультантів;

• засновувати спеціалізовані компанії з обліку та зберігання цінних паперів, а також скоєння розрахунків за операціями з ними;

• засновувати організації, які є інституційними інвесторами.

Таким чином, на ринку цінних паперів комерційний банк може виступати в якості емітента, інвестора та професійного учасника ринку цінних паперів (рис. 9.2).

Комерційний банк як учасник операцій на ринку цінних паперів

Рис. 9.2. Комерційний банк як учасник операцій на ринку цінних паперів

Як емітент банк випускає свої акції при установі банку та інші цінні папери для залучення додаткових грошових коштів (наприклад, облігації, депозитні і ощадні сертифікати, векселі та ін.). Будучи емітентами, банки можуть проводити операції сек'юритизації боргів (їх продажу у формі цінних паперів). Розширенню таких можливостей сприяло введення в дію Федерального закону від 11 листопада 2003 № 152-ФЗ "Про іпотечні цінні папери", банки мають право випускати облігації з іпотечним покриттям та іпотечні сертифікати участі.

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Як інвестор банк вкладає кошти в цінні папери інших емітентів, стаючи для них засновником чи портфельним інвестором.

Як професійний учасник ринку цінних паперів банк може виконувати функції брокера, дилера, довірчого керуючого, спеціалізованої організації з обліку, зберігання і розрахунками (платежами) за цінні папери. Вони вправі укладати депозитарні договори, договори банківського рахунку для технічного обслуговування небанківських інвестиційних інститутів (насамперед, як депозитарій інвестиційних фондів). На позабіржовому ринку банк виступає організатором торгів.

Операції банків з цінними паперами можуть бути класифіковані за різними ознаками (критеріями) (табл. 9.2).

Таблиця 9.2

Класифікація операцій банків з цінними паперами

Класифікаційна ознака

Операції

Роль банку на ринку цінних паперів

Емісійні

Інвестиційні

Клієнтські

Мета здійснення угоди

Активні

Пасивні

Інтересант операцій з цінними паперами

Власні

Клієнтські

Напрям діяльності

Емісійні

Торгові

Збереженій

Гарантійні

Довірчі

Заставні

Клірингові

Залежно від ролі, яку відіграє банк на ринку цінних паперів (емітент, інвестор або професіонал), операції з цінними паперами можна розділити на три групи:

• емісійні - це операції, суть яких полягають у забезпеченні фінансовими ресурсами діяльності самого банку, тобто у формуванні та збільшенні власного капіталу, залученні позикового капіталу або ресурсів в оборот;

• інвестиційні - це операції, мета яких полягає в інвестуванні (вкладенні) банком власних і (або) залучених фінансових ресурсів у фондові активи від свого імені;

• клієнтські - це посередницькі операції, які полягають у забезпеченні зобов'язань банку перед клієнтами щодо цінних паперів або зобов'язань клієнта, пов'язаних з цінними паперами.

До емісійним операціями відносять:

1) випуск своїх цінних паперів головним чином для залучення коштів: акцій (лише акціонерні банки); облігацій; векселів; ощадних і депозитних сертифікатів; іпотечних цінних паперів та ін .;

2) розміщення цінних паперів;

3) нарахування відсотків і дивідендів;

4) конвертацію цінних паперів;

5) сплати (розщеплення) або консолідацію цінних паперів та ін.

До інвестиційними операціями відносять:

1) вкладення власних коштів у цінні папери інших емітентів (державні, муніципальні, корпоративні, у тому числі в папери інших кредитних організацій) з метою:

- Отримання дивідендів і відсотків,

- Перепродажу таких цінних паперів та витяги з цієї операції доходу у вигляді різниці між ціною придбання і ціною продажу,

- Забезпечення власних операцій (наприклад, при залученні кредитів під заставу цінних паперів) або власних зобов'язань (наприклад, для завершення операцій РЕПО),

- Регулювання власної ліквідності (розміщення частини тимчасово вільних грошей банку в більш-менш надійні папери, зворотне перетворення паперів в гроші, коли в цьому виникне нагальна потреба);

2) ціноутворення;

3) формування та управління портфелями ланцюгових паперів самого банку;

4) оцінку інвестиційних ризиків;

5) інвестиційне проектування.

До клієнтських операцій відносять:

1) брокерські операції, які банки виконують для своїх клієнтів, тобто проводять операції (угоди) купівлі та продажу цінних паперів різних емітентів на біржовому та позабіржовому ринках;

2) гарантування клієнтам випуску і розміщення їх цінних паперів (андеррайтинг);

3) облік векселів клієнтів (купівля, як правило, дисконтних векселів до терміну їх погашення);

4) довірче управління цінними паперами клієнтів;

5) платіжні операції, пов'язані з розрахунково-платіжними обслуговуванням клієнтів на основі цінних паперів самих клієнтів, банків, третіх осіб;

6) заставні операції, що полягають у прийомі в заставу ланцюгових паперів, що надаються клієнтами як забезпечення своїх операції з банками;

7) депозитарне обслуговування клієнтів (їх цінних паперів);

8) консалтинг - професійну допомогу у формі консультацій або рекомендацій з боку висококваліфікованих фахівців з аналізу, прогнозу і вирішенню практичних проблем на ринку ланцюгових паперів та ін .;

9) формування та управління портфелями цінних паперів клієнтів, оцінку інвестиційних ризиків.

Умовою виконання клієнтських операцій є укладення між клієнтом і банком відповідного договору, а також оформлення ряду інших документів, у тому числі необхідних для відкриття клієнтові рахунку депо.

Залежно від мети здійснення угоди банківські операції з цінними паперами поділяються на активні і пасивні (табл. 9.3).

Таблиця 9.3

Активні і пасивні операції банків з цінними паперами

Активні операції

Пасивні операції

Обліково-позичкові

Облік векселів

Заставу векселів

Операції накопичення власного капіталу банку (емісійні)

Випуск і розміщення акцій або паїв

Фондові

Купівля цінних паперів

Інвестиційні

Прямі інвестиції в акції

Операції залучення позикових коштів

Випуск облігацій, векселів

Залежно від того, в чиїх інтересах здійснюються операції з цінними паперами, виділяють клієнтські і власні операції.

Клієнтські операції - це операції, здійснювані без вкладення власних коштів у цінні папери і в інтересах третіх осіб, вони здійснюються банком за дорученням і за рахунок клієнтів - юридичних і фізичних осіб. До таких операцій можна віднести: брокерські послуги; депозитарну діяльність; платіжно-розрахункове обслуговування клієнта на основі використання цінних паперів банку, клієнта, третіх осіб; довірче управління; кредитування під заставу цінних паперів; облік векселів, форфетирование, домициляцию, інкасування векселів; операції з обслуговування випуску і розміщення цінних паперів клієнта (андеррайтинг).

Власні операції - це операції, здійснювані банком від свого імені і за свій рахунок у власних інтересах. До таких операцій відносять: емісію власних цінних паперів; розміщення цих паперів; купівлю та продаж від свого імені і за свій рахунок цінних паперів (дилерська діяльність); інвестування (пряме і портфельне); операції з чеками і векселями; реєстрацію і перереєстрацію власників цінних паперів (якщо сам банк веде облік власників цінних паперів); контроль за зміною складу власників цінних паперів; конвертацію своїх цінних паперів (операції з обміну цінних паперів, що ведуть до отриманню інших прав і можливостей); бухгалтерський облік; нарахування та виплату дивідендів по акціях і відсотків по облігаціях і ін.

За напрямами діяльності банків на ринку цінних паперів операції можна розділити на емісійні, торгові, зберіганню, гарантійні, довірчі, заставні, клірингові.

Емісійні операції - це операції, пов'язані з випуском і розміщенням цінних паперів. За допомогою емісійних операцій формується як власний, так і позиковий капітал байка.

Торговельні операції - це здійснення банком перепродажу цінних паперів з метою вилучення з цієї операції доходу у вигляді різниці між ціною їх продажу і ціною придбання.

Збереженій операції - це операції, пов'язані: з захистом від розкрадання та інших причин втрати цінних паперів та грошових коштів; зі страхуванням фінансових і цінових фінансових ризиків (від знецінення цінних паперів та угод з ними).

Гарантійні операції - це видача гарантійних зобов'язань, тобто надання гарантій банком при випуску цінних паперів (наприклад, векселів, житлових сертифікатів, заставних), а також гарантування клієнтам випуску і розміщення їх цінних паперів (андеррайтинг). Банки можуть давати гарантію з розміщення цінних паперів на користь третіх осіб. Це є своєрідним страхуванням ризику. Гарантійні операції здійснюються строго на договірній основі; виступаючи гарантами, банки отримують винагороду.

Довірчі (трастові) операції - це операції, пов'язані із здійсненням банком діяльності з довірчого управління на ринку цінних паперів, спрямованої на приріст капіталу за допомогою вибору найбільш ефективних варіантів використання цінних паперів.

Заставні операції - це операції, пов'язані з наданням заставного забезпечення під кредит, тобто прийом в заставу цінних паперів, що надаються клієнтами як забезпечення своїх операції з банками.

Клірингові операції - це операції, пов'язані з виконання зобов'язань з поставки цінних паперів і розрахунків по ним.

Основними законодавчими та правовими актами, що регулюють діяльність банків на ринку цінних паперів, є Закон про банки, Закон про Банк Росії, Закон про ринок цінних паперів, а також:

• Положення Банку Росії від 16 грудня 2003 № 242-П "Про організацію внутрішнього контролю в кредитних організаціях і банківських групах";

• Інструкція Банку Росії від 16 січня 2004 № 110-І "Про обов'язкових нормативах банків";

• Інструкція Банку Росії від 31 березня 2004 № 112-І "Про обов'язкових нормативи кредитних організацій, що здійснюють емісію облігацій з іпотечним покриттям";

• Інструкція Банку Росії від 10 березня 2006 № 128-І "Про правила випуску і реєстрації цінних паперів кредитними організаціями на території Російської Федерації";

• Положення Банку Росії від 20 березня 2006 № 283-П "Про порядок формування кредитними організаціями резервів на можливі втрати";

• Положення Банку Росії від 29 березня 2006 № 284-П "Про порядок емісії облігацій Банку Росії";

• Положення Банку Росії від 4 липня 2011 № 372-11 "Про порядок ведення бухгалтерського обліку похідних фінансових інструментів";

• наказ ФСФР Росії від 25 січня 2007 № 07-4 / нз-н "Про затвердження Стандартів емісії цінних паперів та реєстрації проспектів цінних паперів";

• наказ ФСФР Росії від 6 березня 2007 № 07-21 / пз-н "Про затвердження Порядку ліцензування видів професійної діяльності на ринку цінних паперів" та ін.

Залежно від поставленої мети банк самостійно визначає той вид діяльності на ринку цінних паперів, який вважає найбільш ефективним, і вирішує, чи здійснювати йому емісійну, інвестиційну, брокерську діяльність, купувати, продавати цінні папери або проводити інші операції з ними.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Cхожі теми

Місце і роль банків на ринку цінних паперів
Місце, роль і види діяльності банків на ринку цінних паперів
ПОСЕРЕДНИЦТВО БАНКІВ ПРИ випуску та обігу цінних ПАПЕРІВ
Місце ринку цінних паперів у системі ринкових відносин
Процедура переходу прав власності по емісійних цінних паперів
Концептуальні засади оцінки вартості цінних паперів
Види діяльності банків на ринку цінних паперів
Банк як професійний учасник ринку цінних паперів
Організація торгівлі на ринку цінних паперів
Реєстрація проспекту цінних паперів
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук