Навігація
Головна
Поняття фінансових ресурсів підприємств, джерела формування та...Фінансові ресурси підприємства та фінансування бізнесуФІНАНСИ ДЕРЖАВНИХ І МУНІЦИПАЛЬНИХ ПІДПРИЄМСТВ. ДЖЕРЕЛА ОСВІТИ...
УПРАВЛІННЯ ДЖЕРЕЛАМИ ДОВГОСТРОКОВОГО ФІНАНСУВАННЯЯк можна класифікувати джерела фінансування оборотних активів?Яка роль кредиторської заборгованості як джерела фінансування?
Найважливіші власні джерела інвестиційВиникнення, розвиток і джерела права інтелектуальної власностіЯк знайти оптимальне співвідношення між власними і позиковими...
Позикова праця: причини і джерела його виникненняЯк знайти оптимальне співвідношення між власними і позиковими...Позикові джерела фінансування
 
Головна arrow Економіка arrow Економіка організації
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Фінансові (грошові) ресурси підприємства та їх джерела

Види джерел фінансування

Звідки беруться гроші на виробничо-господарську діяльність? Фінансові ресурси на підприємстві формуються при утворенні підприємства, а потім втілюються в основні та оборотні фонди. У результаті виробничо-господарської діяльності необхідні грошові кошти поповнюються за рахунок реалізації продукції і деяких інших джерел, наприклад продажу вибулих елементів основних фондів, а також шляхом залучення зовнішніх джерел. Частково раніше вже обговорювалися джерела виникнення при вивченні окремих видів ресурсів. Розглянемо їх більш докладно.

Всі джерела грошових коштів підприємства умовно можна розділити на дві групи: власні і позикові.

Власні джерела

Власні джерела фінансування включають в себе:

• статутний капітал;

• виручку від реалізації і від іншої діяльності підприємства;

• внески юридичних та фізичних осіб (цільове фінансування, внески і пожертвування).

Статутний капітал формується при створенні підприємства. Це "стартовий" капітал, необхідний для початку діяльності підприємства. Його нижня межа обмежується законодавчо, і в залежності від організаційно-правової форми підприємства він може називатися по-різному:

• для товариств - складеного капіталу;

• товариства з обмеженою відповідальністю - статутний капітал;

• акціонерних товариств - акціонерний капітал;

• виробничих кооперативів - пайовий фонд;

• унітарних підприємств - статутний фонд.

Мінімальний розмір статутного капіталу може бути зазначений у твердій сумі або відносних показниках. У Росії для цього використовується МРОТ. Так, на 2011 р російським законодавством встановлено такий мінімальний розмір статутного капіталу (фонду):

• для товариства з обмеженою відповідальністю - 10000 руб .;

• закритого акціонерного товариства - 100 МРОТ;

• відкритого акціонерного товариства - 1000 МРОТ;

• державного підприємства - 5000 МРОТ;

• муніципального унітарного підприємства - 1000 МРОТ

Виручка від реалізації і від іншої діяльності підприємства - основне джерело грошових надходжень. Так як при нормальної діяльності підприємства в ціну товарів включені поточні витрати на виробництво і реалізацію продукції, то після отримання виручки відшкодовуються матеріальні витрати, витрати на оплату праці, а також на ремонт і реновацію основних фондів. Як джерело грошових фондів використовується і прибуток (точніше, гроші у розмірі прибутку), яка не розподіляється між творцями підприємства, а спрямовується на розвиток підприємства (резервний капітал, додатковий капітал, нерозподілений прибуток).

Однак найчастіше підприємство не може покрити свої потреби тільки за рахунок власних джерел. Це пов'язано з багатьма причинами, зумовленими особливостями руху грошових потоків. Так, терміни продажу товару можуть не збігатися з термінами надходження грошей від продажу, як у разі продажу товарів з відстрочкою платежу (в кредит), або можуть виникати непередбачені затримки платежів. У разі тривалості виробничого циклу нестача власних коштів може виникнути в результаті інфляції. Тоді грошей, що надходять у вигляді виручки, не вистачає на покупку необхідної кількості сировини і матеріалів у зв'язку із зростанням цін на них. Крім того, високі темпи інфляції практично знецінюють амортизаційні відрахування. У результаті навіть реновація основних фондів вимагає додаткових грошових коштів. Залучення додаткових грошових фондів вимагає і розширення підприємства (фірми).

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Внески юридичних та фізичних осіб (цільове фінансування, внески і пожертвування) також можуть бути джерелом грошових коштів (додатковий капітал). Гроші, отримані від приватних осіб або організацій, приймають вигляд або пожертвувань, або інвестицій. Бюджетна ж допомогу для здійснення цільових заходів може виділятися у формі субвенцій і субсидій. Субвенція (від лат. Subventio - надання допомоги) - це бюджетні кошти, що надаються бюджету іншого рівня або підприємству на безоплатній та безповоротній основах на здійснення певних цільових видатків. Субсидія - бюджетні кошти, що надаються іншому бюджету або підприємству на умовах часткового фінансування цільових витрат. У деяких випадках джерелом грошових фондів може бути емісійний дохід, тобто кошти, отримані акціонерним товариством-емітентом при продажу акцій понад їх поминальної вартості.

Позикові джерела

Позикові джерела фінансування призначені для залучення додаткових грошових фондів. По термінах можливого використання ці ресурси підрозділяють на коротко- і довгострокові.

Короткостроковим джерелом грошових коштів є короткострокова кредиторська заборгованість підприємства, тобто відстрочка платежу, в результаті якої грошові кошти тимчасово використовуються в господарському обороті підприємства. Наприклад, якщо сплатити податки за рік потрібно до 1 квітня, то гроші, необхідні для цього, можна використовувати протягом усього I кварталу. Як правило, така нормальна кредиторська заборгованість виникає у підприємства за багатьма платежам. Проте використання кредиторської заборгованості як джерела фінансування без достатнього обгрунтування підвищує ризик втрати ліквідності, оскільки це найбільш термінові зобов'язання підприємства.

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Іншими позиковими ресурсом є грошові кредити, як коротко-, так і довгострокові. Підприємства отримують кредити на умовах платності, строковості, зворотності, цільового використання, під забезпечення (гарантії, заставу нерухомості, заставу інших активів підприємства). Банк проводить перевірку кредитної заявки на предмет юридичної кредитоспроможності (юридичний статус позичальника, розмір статутного капіталу, юридична адреса і т.д.) і фінансової кредитоспроможності (оцінку можливостей підприємства своєчасно повернути позичку). Це робить залучення даного виду ресурсів досить складним. Крім того, кредитні кошти для підприємства - платний джерело фінансування. Але практика показує, що при прийнятному рівні процентних ставок їх використання більш ефективно, ніж власних джерел фінансування. Високі процентні ставки можуть вести до втрати платоспроможності і в кінцевому підсумку до банкрутства підприємства.

Крім зазначених способів формування і поповнення грошових фондів джерелом фінансових ресурсів може бути випуск цінних паперів. Цінних паперів є велика кількість. Особливостям їх випуску та обігу присвячено багато досліджень. Розглянемо основні особливості того, які цінні папери і яким чином допоможуть сформувати грошові фонди фірми.

Цінні папери бувають пайові і боргові. До пайовою цінних паперів відносяться акції. Акція - це цінний папір, який засвідчує право власності власника на частина фірми. Для цього статутний капітал поділяється на частки в грошовому вираженні. Поділ статутного капіталу на акції дозволяє продавати і купувати їх як фізичним, так і юридичним особам. Якщо фірма, отримавши статус АТ, випустить акції і продасть їх на первинному фондовому ринку (цей процес називається емісією цінних паперів), то виручені від продажу акцій гроші йдуть на збільшення власного капіталу фірми (див. П. 1.3).

До боргових цінних паперів відносяться облігації, векселі і ряд інших паперів. Облігації - це емісійна ланцюгова папір, по суті є підтвердженням того, що фірма, випустивши її, взяла гроші в борг. Це боргове зобов'язання. Облігації можуть бути коротко- (на 1-3 роки), середньо- (на 3-7 років), довгостроковими (на 7-30 років). Наприкінці терміну обігу вони погашаються, тобто власникам виплачується їх номінальна вартість. Облігації можуть бути купонними, але яким виплачується періодичний дохід. Купон - це відривний талон, на якому вказана дата виплати відсотка і його розмір. Облігації можуть бути бескупоннимі, періодичний дохід за якими не виплачується. Вони розміщуються за ціною нижче номіналу, а погашаються за номіналом. Різниця між ціною розміщення та номіналом утворює дисконт - дохід власника.

Вексель - це за своєю суттю боргове зобов'язання сплатити по наступі передбаченого векселем терміну певну грошову суму в конкретному місці. У разі видачі векселя у підприємства з'являються додаткові можливості оптимізації грошових потоків. Вексель може бути ордерним (на пред'явника) або іменним. Векселі бувають прості і перекладні. В останньому випадку особа, яка отримала вексель, може переуступити право на отримання грошей іншій особі (див. П. 1.3).

Відносини між людьми, що виникають при випуску та розміщенні на ринку (емісії) та обігу емісійних цінних паперів незалежно від типу емітента (юридичної особи або органу виконавчої влади, що несе від свого імені зобов'язання перед власниками цінних паперів), а також особливості створення та діяльності професійних учасників ринку цінних паперів регулюються законодавством РФ. Випуск (емісія) цінних паперів - складний, досить тривалий і дорогий процес, тому цілі емісії повинні бути значущими для стратегічного розвитку фірми.

Крім зазначених вище джерел фінансових ресурсів у господарській практиці з'явилися інші способи оптимізації фінансової діяльності. До них відносяться факторинг і лізинг. Розглянемо, яким чином ці фінансові операції допомагають вирішувати фінансові проблеми підприємства.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Cхожі теми

Поняття фінансових ресурсів підприємств, джерела формування та напрями їх використання
Фінансові ресурси підприємства та фінансування бізнесу
ФІНАНСИ ДЕРЖАВНИХ І МУНІЦИПАЛЬНИХ ПІДПРИЄМСТВ. ДЖЕРЕЛА ОСВІТИ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ ДЕРЖАВНИХ І МУНІЦИПАЛЬНИХ ПІДПРИЄМСТВ
УПРАВЛІННЯ ДЖЕРЕЛАМИ ДОВГОСТРОКОВОГО ФІНАНСУВАННЯ
Як можна класифікувати джерела фінансування оборотних активів?
Яка роль кредиторської заборгованості як джерела фінансування?
Найважливіші власні джерела інвестицій
Виникнення, розвиток і джерела права інтелектуальної власності
Як знайти оптимальне співвідношення між власними і позиковими джерелами фінансування оборотних активів?
Позикова праця: причини і джерела його виникнення
Як знайти оптимальне співвідношення між власними і позиковими джерелами фінансування оборотних активів?
Позикові джерела фінансування
 
Дисципліни
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук