Навігація
Головна
Яку додаткову інформацію дають показники прибутковості?Додаткова інформація для об'єктивної оцінки майнового і фінансового...Оцінка майнового стануОцінка ринкової позиції і майнового стану компаніїСистема показників, що характеризують фінансовий стан підприємства,...Показники спотворення інформаціїПоказники якості економічної інформаціїІндикатори стану макроекономічного середовищаОцінка майнового стану підприємстваОцінка фінансового стану компанії: джерела інформації, алгоритм...
 
Головна arrow Економіка arrow Антикризове управління: механізми держави, технології бізнесу
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Яку інформацію дають показники майнового стану?

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">
data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Величина активів компанії, їх структура, джерела фінансування дають важливу інформацію про фінансовий стан компанії. Показники майнового стану представлені в табл. 4.2.

Таблиця 4.2

Основні показники майнового стану компаній

Показники

Інтерпретація

Загальна сума коштів, що знаходиться в розпорядженні підприємства, та їх динаміка

Вивчення валюти балансу дозволяє порівняти масштаб діяльності компанії з фірмами-конкурентами, оцінити зміни за ряд періодів. Сама по собі зміна активів ні про що не говорить: їх збільшення може свідчити про розширення діяльності, а може - про збільшення запасів, дебіторської заборгованості, тобто говорити про погіршення якості активів. Скорочення активів не завжди означає зниження активності, воно може свідчити про їх більш інтенсивному використанні. У той же час довготривала тенденція скорочення майна фірми зазвичай говорить про її проблеми

Структура

активів

Співвідношення необоротних і оборотних активів в першу чергу залежить від галузі, однак значне переважання першого розділу балансу в активах як правило говорить про іммобілізації коштів, їх малої маневреності. Але в російській економіці, де навіть під короткострокові позики часто потрібна застава нерухомості, наявність необоротних активів високої якості може грати позитивну роль при видачі кредиту. У свою чергу, висока частка оборотних активів вимагає глибокого вивчення їх якості на предмет виявлення зайвих запасів, простроченої, сумнівної та безнадійної дебіторської заборгованості та ін.

При спробі ранньої діагностики кризи моніторинг валюти балансу показує, на що слід звернути увагу. При аналізі в ході процедури банкрутства зниження величини активів у попередні періоди зазвичай свідчить, що найбільш цінні активи виведені. Іноді такий продаж активів виглядає як спроба розрахуватися з боргами, однак при детальному розгляді може бути виявлено, що розрахунки проводилися зі "своїми" фірмами.

В цілому слід зазначити, що нераціональна структура майна, його неякісний склад можуть привести до погіршення фінансового стану компанії, навіть якщо в даний час інших ознак для занепокоєння немає.

Приклад 4.2

Результати аналізу вартості майна ВАТ "АвтоВАЗ" також свідчать про наявність різноспрямованих тенденцій (рис. 4.4). Так, за 2006-2008 рр. вартість майна зросла на 4,6%, а в умовах кризи 2009 р впала на 34%, що пов'язано, в першу чергу, з ліквідацією непрофільних активів, їх передачу на баланс міста. З 2010 р намітилася тенденція до зростання вартості майна за рахунок оновлення і модернізації устаткування, проте поки компанії не вдалося відновити її до докризового рівня.

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Динаміка активів ВАТ

Рис. 4.4. Динаміка активів ВАТ "АвтоВАЗ" за період 2006-2012 рр., Млрд руб.

У структурі активів ВАТ "АвтоВАЗ" основні засоби становлять у середньому половин) 'активів (рис. 4.5), що пояснюється специфікою галузі. Разом з тим у компанії спостерігається висока частка запасів готової продукції (близько 1/2 вартості всіх запасів), що зазвичай говорить про низьку затребуваності продукції ринком, неефективній політиці управління продажами.

У серпні 2009 р для підвищення операційної ефективності, зниження запасів готової продукції компанія зупиняла виробництво, а у вересні того ж року перейшла з тризмінного на однозмінний режим роботи. Ці заходи сприяли скороченню запасів готової продукції, до 2012 р їхня частка впала на 50% в порівнянні з рівні 2008 р Однак послідувало скорочення виробництва мало негативні наслідки з погляду соціальної відповідальності компанії, так як не було вжито заходів щодо збереження доходу співробітників, зріс рівень прихованого безробіття.

В цілому слід зазначити, що аналіз структури активів за наявною звітності можна вважати повним, оскільки компанія не розшифровує 20-25% своїх активів, відносячи їх до категорії "Інші активи". Подібна облікова політика дозволяє думати, що его неліквідні, "погані" активи і погіршує загальне враження від компанії.

Основним джерелом фінансування ВАТ "АвтоВАЗ" в період кризи 2008-2009 рр. і в посткризовий період стали кредити (рис. 4.6), а основним кредитором - держава в особі ГК "Ростехнології". У 2009 р компанія отримала безпроцентний кредит 37 млрд руб. (25 і 12 млрд руб. - Відповідно короткостроковий і довгостроковий позики), в 2010 р - довгострокові безпроцентні кредити на загальну суму 38 млрд руб. При цьому в червні 2010 р короткострокову позику, отриманий в 2009 р в сумі 25 млрд руб., Був реструктуризований в довгостроковий. Збитки 2008-2009 it. були погашені лише в 2012 р У середньому власний капітал компанії коливався у розглянутий період від 9 до 46% в пасивах, проте цей показник потрібно оцінювати дуже обережно, так як він є в значній мірі розрахунковим - балансує активи і пасиви балансу.

Структура активів ВАТ

Рис. 4.5. Структура активів ВАТ "АвтоВАЗ" за період 2006-2012 рр.

Структура капіталу компанії ВАТ

Рис. 4.6. Структура капіталу компанії ВАТ "АвтоВАЗ" за період 2006-2012 рр.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Cхожі теми

Яку додаткову інформацію дають показники прибутковості?
Додаткова інформація для об'єктивної оцінки майнового і фінансового стану організації
Оцінка майнового стану
Оцінка ринкової позиції і майнового стану компанії
Система показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, та їх аналіз
Показники спотворення інформації
Показники якості економічної інформації
Індикатори стану макроекономічного середовища
Оцінка майнового стану підприємства
Оцінка фінансового стану компанії: джерела інформації, алгоритм проведення
 
Дисципліни
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук