Навігація
Головна
Структура складського господарства, класифікація складів і їх функціїАналіз складу, структури, динаміки та стану основних засобівОцінка складу і структури джерел коштівАналіз складу і структури оборотних активівВизначення місця розташування складу на території, що обслуговуєтьсяХарактеристика складу і структури фінансових результатівСтруктура власного капіталуАналіз чисельності, складу і руху працівників підприємстваМетодика проектування складуПоняття складу злочину, його сутність і співвідношення з поняттям...
 
Головна arrow Аудит та Бухоблік arrow Аналіз фінансової звітності
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Аналіз складу і структури власного капіталу

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

У складі власного капіталу можуть бути виділені дві основні аналітичні складові:

1) інвестований капітал, тобто капітал, вкладений власниками;

2) накопичений капітал, тобто створений понад те, що було спочатку авансовано власниками.

Крім того, у власному капіталі можна виділити складову, пов'язану зі зміною вартості активів організації внаслідок їх переоцінки.

Інвестований капітал включає в себе номінальну вартість простих і привілейованих акцій, а також додатково оплачений (понад номінальну вартість акцій) капітал. У балансі російських організацій перша складова інвестованого капіталу представлена статутним капіталом, друга - додатковим капіталом (у частині отриманого емісійного доходу).

Накопичений капітал відображається у вигляді статей, які формуються за рахунок чистого прибутку (резервний капітал, нерозподілений прибуток).

Розподіл власного капіталу на інвестований і накопичений має велике значення як з теоретичної, так і практичної точки зору: по співвідношенню і динаміці цих груп оцінюють ефективність діяльності організації. Тенденція до збільшення питомої ваги другої групи (накопиченого капіталу) свідчить про здатність нарощувати кошти, вкладені в активи організації, і характеризує її фінансову стійкість.

Розглянемо кожен елемент капіталу, маючи на увазі його роль у функціонуванні організації.

Необхідність роздільного розгляду статей власного капіталу пов'язана з тим, що кожна з них характеризує правові та інші обмеження можливості організації розпоряджатися своїми активами.

Статутний капітал - вартісне відображення сукупного внеску засновників (власників) у майно підприємства при його створенні.

Відповідно до ГК РФ статутним капіталом володіють АТ та інші комерційні організації (ТОВ, товариства з додатковою відповідальністю). Повне товариство, товариство на вірі розпорядженні складовим капіталом, унітарні підприємства - статутним фондом.

Тільки в АТ статутний капітал поділений на частки, виражені в акціях, що засвідчують майнові права акціонерів.

У бухгалтерському балансі відображається величина статутного (складеного) капіталу, зареєстрованого в установчих документах як сукупність внесків (часток, акцій, пайових внесків) засновників (учасників) організації.

Згідно ст. 25 Федерального закону № 208-ФЗ статутний капітал товариства складається з номінальної вартості акцій товариства, придбаних акціонерами. Номінальна вартість всіх звичайних акцій суспільства повинна бути однаковою. При установі суспільства всі його акції мають бути розміщені серед засновників.

У ст. 34 Федерального закону № 208-ФЗ визначено, що акції товариства, розподілені при його заснуванні, повинні бути повністю оплачені протягом року з моменту державної реєстрації товариства, якщо менший строк не передбачений договором про створення товариства. Не менш 50% акцій товариства, розподілених при його заснуванні, повинно бути сплачено протягом трьох місяців з моменту державної реєстрації товариства.

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Емісія акцій, що розміщуються при установі АТ, здійснюється відповідно до Стандартів емісії цінних паперів та реєстрації проспектів цінних паперів, затвердженими постановою Федеральної комісії з ринку цінних паперів від 18.06.2003 № 03-30-пс.

Після проведення підписки на акції реєструється затверджений радою директорів звіт про підсумки випуску акцій (одночасно з державною реєстрацією випуску акцій).

Юридичне значення статутного капіталу АТ полягає насамперед у тому, що його розмір визначає ті межі мінімальної майнової відповідальності, яку має і несе АТ за своїми зобов'язаннями.

Передбачається, що суми, які відображалися за статтею "Статутний капітал", відповідає величина майна в активі. Разом з тим слід підкреслити, що поняття статутного капіталу не ототожнюється з майном АТ, вартість якого може бути більше або менше, ніж статутний капітал (визначається величиною активів організації та її боргових зобов'язань). Це майно у разі ліквідації організації після покриття всіх боргових зобов'язань повинно за статутом залишитися для розподілу між власниками (акціонерами). Інакше відбувається "проїдання" статутного капіталу (що відображається в балансі у вигляді збитків), а значить, у разі ліквідації організації її майнової маси буде недостатньо для задоволення вимог власників (акціонерів).

Якщо в результаті збиткової діяльності після другого і подальшого фінансових років вартість чистих активів виявиться меншою від статутного капіталу, то відповідно до ЦК РФ організація, функціонуюча у формі АТ, ТОВ, повинна оголосити і зареєструвати зменшення свого статутного капіталу (повідомивши попередньо своїх кредиторів). Отримавши повідомлення, кредитори вправі вимагати дострокового задоволення своїх претензій виходячи з того, що зменшений розмір статутного капіталу знижує рівень фінансової стійкості організації-боржника. При зменшенні вартості чистих активів нижче встановленого законом мінімального розміру статутного капіталу АТ, ТОВ підлягають ліквідації.

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Збільшення і зменшення статутного (складеного) капіталу, вироблені відповідно до встановленого порядку, відображаються в бухгалтерському обліку та бухгалтерської звітності лише після внесення відповідних змін до установчих документів.

Засновники (учасники) організації можуть прийняти рішення про збільшення статутного капіталу. Рішення про збільшення номінальної вартості акцій може прийняти тільки загальні збори.

Джерела збільшення статутного капіталу можуть бути різними, наприклад:

o кошти акціонерів (учасників), зокрема додаткова емісія акцій в АТ;

o кошти додаткового капіталу;

o нерозподілений прибуток товариства;

o конвертація облігацій в акції товариства.

Зменшення статутного капіталу може проводитися за рішенням акціонерів або відповідно до Федеральним законом № 208-ФЗ.

У п. 1 ст. 29 Федерального закону № 208-ФЗ визначено, що статутний капітал товариства може бути зменшений шляхом зменшення номінальної вартості акцій. При цьому суспільство вправі зменшувати свій статутний капітал, якщо в результаті такого зменшення його розмір не стане менше мінімального розміру статутного капіталу (встановленого ст. 26 Федерального закону № 208-ФЗ) на дату подання документів для державної реєстрації відповідних змін до статуту товариства.

Рішення про зменшення статутного капіталу товариства шляхом зменшення номінальної вартості акцій або придбання частини акцій з метою зменшення їх загальної кількості приймається загальними зборами акціонерів.

При зменшенні статутного капіталу шляхом зменшення номінальної вартості акцій проводиться емісія нових акцій меншої номінальної вартості, які розміщуються шляхом обміну на перебувають в обігу акції.

Якщо після закінчення другого та кожного наступного фінансового року відповідно до річного бухгалтерського балансу, запропонованим на затвердження акціонерам, або результатами аудиторської перевірки вартість чистих активів товариства виявляється менше його статутного капіталу, то товариство зобов'язане оголосити про зменшення свого статутного капіталу до величини, яка перевищує вартість його чистих активів (п. 4 ст. 35 Федерального закону № 208-ФЗ).

Аналіз структури статутного капіталу залежно від цілей може проводитися для виявлення: - неоплаченої частки капіталу; - Власних акцій, викуплених у акціонерів; - Різних категорій акцій та пов'язаних з ними прав; - Власників акцій та ін.

При аналізі статутного капіталу насамперед оцінюють повноту його формування, з'ясовуючи при необхідності, хто з засновників не виконав (частково виконав) свої зобов'язання по внеску в статутний капітал. Не внесені в статутний капітал на момент складання бухгалтерського балансу активи відображаються в активі балансу по однойменній статті.

Для аналізу структури пасивів важливо мати на увазі, що суми, відображені за статтею "Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів", свідчать про завищення реальної величини власного капіталу (і, отже, майна організації). Тому для обґрунтованої оцінки співвідношення власних і позикових коштів, а також частки власного капіталу в сукупних пасивах необхідно виключати суми, відображені за вказаною статтею (див. Описаний раніше спосіб визначення розміру чистих активів).

При аналізі статутного капіталу необхідно визначити, чи є у організації власні акції, викуплені в акціонерів, і цілі викупу.

В даний час згідно з ПБО 19-02 власні акції, викуплені товариством у акціонерів для подальшого перепродажу або анулювання, до фінансових вкладень організації не відносяться. Власні акції, викуплені в акціонерів, відображаються в розділі III балансу в рядку "Власні акції, викуплені в акціонерів".

Згідно з Федеральним законом № 208-ФЗ належать товариству власні акції повинні бути реалізовані протягом року, в іншому випадку товариство зобов'язане прийняти рішення про зменшення статутного капіталу. Знання причин викупу власних акцій дозволяє певною мірою оцінити зміни у фінансових потоках організації.

Очевидно, що аналіз статутного капіталу має певну специфіку, залежну від організаційно-правової форми організації. Так, для організацій, що діють як АТ, доцільно оцінювати структуру статутного капіталу з точки зору прав, привілеїв і обмежень, що стосуються розподілу капіталу і виплати дивідендів.

Додатковий капітал - складова власного капіталу в його справжньою трактуванні - об'єднує групу досить різнорідних елементів: емісійний дохід акціонерного товариства; суми джерел фінансування у вигляді бюджетних асигнувань та інших аналогічних засобів, які по моменту введення в дію (експлуатацію) об'єкта основних засобів переводяться на збільшення додаткового капіталу, та ін.

Важливо відзначити, що порядок відображення інформації, що характеризує величину і динаміку додаткового капіталу організації, зазнав істотних змін, починаючи зі складання звітності за 2011 р (згідно з наказом Мінфіну Росії від 02.07.2010

№ 66н "Про форми бухгалтерської звітності організацій"). Так, починаючи з 2011 р організації виділяють дві статті: "Переоцінка необоротних активів", за якою відображається сума приросту вартості необоротних активів, що виявляється за результатами їх переоцінки, і "Додатковий капітал" (без переоцінки).

Для довідки можна відзначити, що додатковий капітал, що утворився за рахунок переоцінки необоротних активів, при вибутті переоцінених активів підлягає списанню в нерозподілений прибуток (непокритий збиток) організації (ПБО 6-01, ПБО 14-2007).

Різнорідність статей додаткового капіталу робить необхідним його розгляд в розрізі окремих елементів.

Резерви формуються відповідно до законодавства, установчих документів та прийнятої в організації облікової політикою. Основним джерелом формування резервів є чистий прибуток.

Резервний капітал формується відповідно до встановленого законом порядку і має строго цільове призначення. В умовах ринкової економіки резервний капітал виступає в якості страхового фонду, створюваного для цілей відшкодування збитків та забезпечення захисту інтересів третіх осіб у разі недостатності прибутку у організації.

ГК РФ містить вимогу, згідно з яким починаючи з другого року діяльності організації її статутний капітал не повинен перевищувати величини чистих активів. Якщо ж дана вимога порушується, то організація зобов'язана зменшити (перереєструвати) статутний капітал, привівши його у відповідність з величиною чистих активів (але не менше мінімальної величини). Чим більше величина створеного резервного капіталу, тим за інших рівних умов вище величина чистих активів, і, отже, тим далі відсувається необхідність зменшення статутного капіталу у разі збитків.

У складі резервного капіталу в ТОВ можуть враховуватися:

o резервний фонд;

o інші фонди, створювані в порядку і розмірах, встановлених статутом товариства (ст. 30 Федерального закону від 08.02.1998 № 14-ФЗ "Про товариства з обмеженою відповідальністю"; далі - Федеральний закон № 14-ФЗ).

У складі резервного капіталу в АТ можуть враховуватися:

o резервний фонд (п. 1 ст. 35 Федерального закону № 208-ФЗ);

o спеціальний фонд акціонування працівників (п. 2 ст. 35 Федерального закону № 208-ФЗ; п. 1 ст. 7 Федерального закону від 19.07.1998 № 115-ФЗ "Про особливості правового становища акціонерних товариств працівників (народних підприємств)");

o спеціальні фонди для виплати дивідендів за привілейованими акціями (п. 2 ст. 42 Федерального закону № 208-ФЗ);

o інші фонди, створювані відповідно до статуту товариства, наприклад фонд на викуп власних акцій на вимогу акціонерів (ст. 75, 76 Федерального закону № 208-ФЗ).

У складі резервного капіталу в унітарних підприємствах можуть враховуватися:

o резервний фонд (п. 1 ст. 16 Федерального закону від 14.11.2002 № 161-ФЗ "Про державні та муніципальних унітарних підприємствах"; далі - Федеральний закон № 161-ФЗ);

o інші фонди, передбачені статутом унітарного підприємства (п. 2 ст. 16 Федерального закону № 161-ФЗ).

Формування резервного капіталу може бути як обов'язковим, так і добровільним. Відповідно до законодавства Російської Федерації для організацій певних організаційно-правових форм власності, зокрема для АТ і спільних підприємств (СП), створення резервного капіталу є обов'язковим. При цьому порядок його формування також встановлюється законодавчо. Мінімальний розмір резервного капіталу товариства, передбачений Федеральним законом № 208-ФЗ, - 5% статутного капіталу. АТ направляє на формування резервного капіталу чистий прибуток, тобто прибуток, що залишилася після сплати податку на прибуток.

Якщо наявність резервного капіталу, що створюється відповідно до законодавства, - необхідна умова лише для організацій певних організаційно-правових форм, то резервні фонди, створювані добровільно, формуються виключно в порядку, встановленому установчими документами або облікової політикою організації, незалежно від її організаційно-правової форми . Залежно від умов формування (обов'язкове чи добровільне) цільове призначення резервного капіталу регламентується, або вимогами законодавства, або установчими документами або облікової політикою.

У відповідності зі ст. 35 Федерального закону № 208-ФЗ резервний капітал використовується в якості джерела покриття збитків, погашення облігацій і викупу акцій. Строго цільове використання резервного капіталу зміцнює відповідальність організації і дає кредиторам додаткові гарантії, оскільки суми, відраховані в резервний капітал в обов'язковому порядку відповідно до закону, установчих документів або прийнятій обліковій політиці, не можуть бути розподілені (вилучені) власниками аж до ліквідації організації.

Існує помилкова думка серед як окремих керівників організацій, так і зовнішніх користувачів бухгалтерської звітності про те, що резервний капітал являє собою вільні грошові кошти, зарезервовані на певних рахунках організації, звідки в разі необхідності вони можуть бути вилучені. Резервний капітал, як і будь-яка інша стаття пасиву балансу, покривається сукупністю всіх майнових об'єктів організації.

Інформація про величину резервного капіталу в балансі організації має важливе значення для зовнішніх користувачів бухгалтерської звітності, які розглядають резервний капітал організації як запас її фінансової міцності.

Відсутність резервного капіталу або його недостатня величина (у разі обов'язкового формування резервного капіталу) розглядаються як фактор додаткового ризику вкладення коштів в організацію, оскільки свідчать або про недостатність прибутку, або про використання резервного капіталу на покриття збитків. І той, і інший факт для кредиторів є негативним в оцінці надійності потенційного позичальника або партнера.

Важливо звернути увагу на те, що розподіл прибутку (у тому числі на формування резервного капіталу) за результатами року відноситься до категорії подій після звітної дати, що свідчать про що виникли після звітної дати господарських умовах, у яких організація веде свою діяльність. При цьому у звітному періоді, за який організацією розподіляється прибуток, ніякі записи в бухгалтерському обліку не провадяться. При настанні події після звітної дати в бухгалтерському обліку періоду, наступного за звітним, в загальному порядку робиться запис, що відображає цю подію (ПБО 7-98).

Нерозподілений прибуток являє собою частину капіталу утримувачів залишкових прав (власників), акумулюючі не виплачений у вигляді дивідендів прибуток, яка є внутрішнім джерелом фінансових коштів довготривалого характеру.

За економічним змістом нерозподілений прибуток можна віднести до вільного резерву. Кошти резервів і нерозподіленого прибутку поміщені в конкретне майно або перебувають в обороті. Їх величина характеризує результат діяльності організації і свідчить про те, наскільки збільшилися її активи за рахунок власних джерел.

Величина нерозподіленого прибутку (непокритого збитку) звітного періоду дорівнює сумі чистого прибутку (чистого збитку) звітного періоду, тобто прибутку (збитку) після оподаткування:

- Зменшеної на суму нарахованих проміжних дивідендів;

- Збільшеної на суму додаткового капіталу від переоцінки вибули у звітному періоді основних засобів і нематеріальних активів (ПБО 6-01, ПБО 14-2007);

- Скоригованої на суму збільшення статутного капіталу за рахунок нерозподіленого прибутку (зменшення статутного капіталу при його доведенні до величини чистих активів).

Згідно з вимогами ПБО 22-2010 суттєві помилки попереднього звітного року, виявлені після затвердження бухгалтерської звітності за цей рік, виправляються записами по відповідним рахунках бухгалтерського обліку в поточному звітному періоді. При цьому корреспондирующим рахунком в записах є рахунок 84 "Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)".

Отже, якщо організація записами 2011 виправляла суттєві помилки 2010 року або попередніх років, виявлені після затвердження бухгалтерської звітності за відповідний рік, то величина показника рядка "Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)" бухгалтерського балансу за звітний період 2011 р, в якому зроблені виправні записи, буде відрізнятися від величини показника "Чистий прибуток (збиток) звітного періоду" звіту про прибутки і збитки за цей звітний період.

При аналізі нерозподіленого прибутку слід оцінити зміну її частки в загальному обсязі власного капіталу. Тенденція до зниження цього показника може свідчити про падіння ділової активності і, отже, повинна стати предметом особливої уваги фінансового менеджера або зовнішнього аналітика. Разом з тим при аналізі структури власного капіталу потрібно мати на увазі, що величина нерозподіленого прибутку багато в чому визначається обліковою політикою організації.

Отже, зміна якого-небудь пункту облікової політики тягне за собою зміну динаміки структури власного капіталу. Це, з одного боку, пояснює необхідність дотримуватися вимога про розкриття в пояснювальній записці всіх фактів зміни облікової політики, а з іншого - змушує враховувати мали місце зміни і при необхідності коректувати результати аналізу.

Відповідно до Федеральним законом від 06.04.2004 № 17-ФЗ "Про внесення зміни до статті 42 Федерального закону" Про акціонерні товариства "" джерелом виплати дивідендів є прибуток суспільства після оподаткування (чистий прибуток). Чистий прибуток товариства визначається за даними бухгалтерської звітності. Дивіденди за привілейованими акціями певних типів також можуть виплачуватися за рахунок раніше сформованих для цих цілей спеціальних фондів товариства.

Рішення про виплату (оголошенні) дивідендів, у тому числі про розмір дивіденду і формі його виплати за акціями кожної категорії (типу), приймаються загальними зборами акціонерів. Розмір дивідендів не може бути більше рекомендованого радою директорів (спостережною радою) товариства.

Строк і порядок виплати дивідендів визначаються статутом товариства або рішенням загальних зборів акціонерів про виплату дивідендів. Якщо статутом товариства термін виплати дивідендів не визначений, то він не повинен перевищувати 60 днів з дня прийняття рішення про виплату дивідендів.

Згідно ст. 43 Федерального закону № 208-ФЗ суспільство не має права приймати рішення (оголошувати) про виплату дивідендів по акціях:

o до повної оплати всього статутного капіталу товариства;

o до викупу всіх акцій, які повинні бути викуплені;

o якщо на день прийняття такого рішення суспільство відповідає ознаками неспроможності (банкрутства) відповідно до законодавства Російської Федерації або якщо зазначені ознаки з'являться у суспільства в результаті виплати дивідендів;

o якщо на день прийняття такого рішення вартість чистих активів товариства менше його статутного капіталу і резервного фонду та перевищення над номінальною вартістю визначеної статутом ліквідаційної вартості розміщених привілейованих акцій або стане менше їх розміру в результаті прийняття такого рішення;

o в інших випадках, передбачених федеральними законами. Нарахування дивідендів (як і відрахування в резервний капітал) відображається у звіті в році, наступному за звітним, так як ці операції проводяться на підставі рішення загальних зборів акціонерів.

Таким чином, даючи оцінку зміни частки власного капіталу в сукупних пасивах, слід з'ясувати, за рахунок яких його складових відбулися зазначені зміни. Очевидно, що приріст власного капіталу, пов'язаний з додатковими вкладеннями коштів, і приріст капіталу за рахунок отриманого чистого прибутку характеризуються по-різному, з точки зору здатності організації до самофінансування і нарощуванню активів за рахунок власного капіталу.

Від резервів, створюваних за рахунок чистого прибутку, слід відрізняти так звані оціночні резерви, які формуються, як правило, для покриття суми зменшення активів. Типовим прикладом оціночних резервів є резерв по сумнівних боргах, якому в активі повинні відповідати суми сумнівної дебіторської заборгованості, одна частина яких буде списана організацією, інша, можливо, виявиться стягненої і надійде на збільшення прибутку. До оціночних резервам відноситься також резерв під знецінення вкладень у цінні папери. Наявність сформованого резерву дозволяє уточнити балансову оцінку фінансових вкладень. Крім того, сформований резерв є джерелом покриття можливих збитків і втрат організації, пов'язаних зі зниженням ринкової вартості наявних у неї цінних паперів.

Слід мати на увазі, що формування регулюючих (оціночних) резервів є обов'язковим відповідно до ПБО 5-01 (резерв під зниження вартості матеріальних цінностей), ПБО 7-98 (резерви, пов'язані з подіями після звітної дати), ПБО 8-2010 ( резерви, пов'язані з відображенням умовних фактів господарської діяльності), ПБО 16-02 (резерви під припиняють діяльність), ПБО 19-02 (резерв під знецінення фінансових вкладень) і ін.

Відрахування в оціночні резерви є для організації витратами.

Економічна природа оціночних резервів може змінюватися. Так, в деяких випадках (наприклад, завищення величини сумнівних боргів) вони можуть являти собою приховану прибуток організації.

Для аналізу складу і структури власного капіталу ВАТ "НЛМК" використовуємо табл. 3.19.

Таблиця 3.19. Склад і структура власного капіталу ВАТ "НЛМК"

Склад і структура власного капіталу ВАТ

Як випливає з результатів розрахунків, в аналізованому періоді структура власного капіталу компанії залишалася стабільною. Її найбільшу частку (понад 95%) складає нерозподілений прибуток. Зростання даної статті повністю зумовив загальне збільшення власного капіталу в аналізованому періоді. З урахуванням несуттєвих змін за статтями "Додатковий капітал" і "Доходи майбутніх періодів" загальна величина капіталу зросла на 23998490 тис. Руб.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Cхожі теми

Структура складського господарства, класифікація складів і їх функції
Аналіз складу, структури, динаміки та стану основних засобів
Оцінка складу і структури джерел коштів
Аналіз складу і структури оборотних активів
Визначення місця розташування складу на території, що обслуговується
Характеристика складу і структури фінансових результатів
Структура власного капіталу
Аналіз чисельності, складу і руху працівників підприємства
Методика проектування складу
Поняття складу злочину, його сутність і співвідношення з поняттям злочину
 
Дисципліни
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук