Навігація
Головна
БАНКІВСЬКІ ОПЕРАЦІЇ З ЦІННИМИ ПАПЕРАМИОперації кредитних організацій з цінними паперами, що здійснюються на...Операції з цінними паперамиОперації банків з цінними паперамиОперації банку з цінними паперамиОперації банків з цінними паперамиОперації банків з цінними паперамиОподаткування операцій з цінними паперамиОперації комерційного банку з цінними паперамиВласні угоди з цінними паперами
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банківська справа. Організація діяльності комерційного банку
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Інвестиційні та інші операції банків з цінними паперами

Особливість діяльності російських банків на ринку цінних паперів полягає в тому, що вони здійснюють операції на даному ринку за загальними правилами, чинним для всіх його учасників, але при цьому повинні дотримуватися ще й додаткові правила, встановлювані Банком Росії. Діяльність банків на ринку цінних паперів можна розділити на чотири види, які відображають різну роль, виконувану ними при проведенні певних операцій з цінними паперами:

• діяльність банків як емітентів;

• діяльність банків як інвесторів;

• діяльність банків як професійних учасників ринку цінних паперів;

• проведення традиційних банківських операцій, пов'язаних з обслуговуванням ринку цінних паперів.

Кожен з цих видів діяльності включає в себе широкий спектр різноманітних операцій, опосередковуючи як рух самих цінних паперів, так і реалізацію прав, що випливають з них.

Діяльність банків як емітентів включає в себе операції з емісії (випуску) власних цінних паперів та їх первинного розміщення, а також операції та іншу діяльність щодо забезпечення реалізації прав інвесторів, засвідчених емітованими банками цінними паперами (виплату відсотків і дивідендів; погашення боргових цінних паперів при настанні строку; створення умов для участі власників акцій в управлінні банком, включаючи проведення загальних зборів акціонерів; надання інформації про діяльність банку-емітента).

Відповідно до чинного законодавства емітенти публічно розміщених цінних паперів зобов'язані розкривати інформацію з цінних паперів у формі:

- Щоквартального звіту по цінних паперах, який складається за підсумками кожного кварталу і подається не пізніше 30 календарних днів після його закінчення в територіальні установи Банку Росії на паперових носіях та в електронній формі, а також власникам цінних паперів емітента на їх вимогу за плату, не перевищує накладні витрати з виготовлення звіту;

- Повідомлення про істотних подіях і діях, які зачіпають фінансово-господарську діяльність емітента, перелік яких встановлений законодавчо, акредитуючої в електронному вигляді розповсюджувачу, яка уклала договір з Банком Росії. Повідомлення повинні бути опубліковані у пресі не пізніше п'яти днів з моменту здійснення цих подій.

Діяльність банків як інвесторів передбачає проведення операцій з купівлі та продажу цінних паперів; залучення кредитів під заставу придбаних цінних паперів; операції з реалізації банком-інвестором прав, засвідчених придбаними цінними паперами (одержання відсотків, дивідендів та сум, належних у погашення цінних паперів); участь в управлінні акціонерним товариством - емітентом; участь у процедурі банкрутства в якості кредитора або акціонера; отримання належної частки майна у разі ліквідації товариства. В рамках інвестиційної діяльності банки здійснюють операції з похідними інструментами (ф'ючерсними і форвардними контрактами, опціонами), які поділяються на спекулятивні та хеджингові.

Вкладення коштів у фінансові активи для отримання доходу у вигляді дивідендів, відсотків і приросту курсової вартості називаються портфельними інвестиціями, вкладення заради участі в управлінні підприємством - стратегічними інвестиціями. Об'єктом портфельного інвестування російських банків є корпоративні цінні папери (акції та облігації акціонерних товариств, а також похідні від них цінні папери - опціони, ф'ючерси та ін.), Державні та муніципальні цінні папери і неемісійні папери - векселі, депозитні сертифікати банків, комерційні папери фірм і т.п. Структура портфеля повинна періодично переглядатися залежно від зміни кон'юнктури ринку цінних паперів. Угоди купівлі-продажу цінних паперів здійснюються або на фондових біржах, або в позабіржовому обороті. На початок 2012 р вкладення банків у цінні папери склали 14,9% сукупних активів банківського сектора, на початок 2008 р їх частка дорівнювала 11,2%. Основна питома вага в портфелі цінних паперів банків становлять вкладення в боргові зобов'язання, 31,7% яких припадає на вкладення в боргові зобов'язання Російської Федерації. Питома вага вкладень в пайові цінні папери на кінець 2011 р склав 14,7% портфеля цінних паперів. На вкладення банків в векселі доводилося 3,8% від портфеля цінних паперів.

Банки як власники цінних паперів зобов'язані розкривати інформацію про своєму володінні цінними паперами якого-небудь емітента у випадках: вступу у володіння 20% і більше будь-якого виду емісійних цінних паперів емітента та збільшення (зменшення) своєї частки володіння до рівня, кратного кожним 5% понад 20 % будь-якого виду цінних паперів. Банки зобов'язані здійснити дану процедуру не пізніше п'яти днів після відповідних дій шляхом повідомлення в електронному вигляді розповсюджувача, який уклав договір з Банком Росії.

Діяльність банків як професійних учасників ринку цінних паперів [1] пропонує здійснення наступних видів професійної діяльності:

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

брокерської - вчинення банком цивільно-правових угод з цінними паперами в якості повіреного або комісіонера, що діє на підставі договору доручення або комісії, а також довіреності па здійснення таких угод при відсутності вказівок на повноваження повіреного або комісіонера в договорі:

дилерської - вчинення банком угод купівлі-продажу цінних паперів від свого імені і за свій рахунок шляхом публічного оголошення цін купівлі і (або) продажу певних цінних паперів із зобов'язанням їх купівлі й (або) продажу за оголошеними цінами;

з управління цінними паперами - здійснення банком від свого імені за винагороду протягом певного терміну довірчого управління переданими йому у володіння та належать іншій особі в інтересах цієї особи цінними паперами; грошовими коштами, призначеними для інвестування в цінні папери; грошовими коштами і цінними паперами, одержуваними у процесі управління цінними паперами;

клірингової - діяльності з визначення взаємних зобов'язань (збирання, звірка, коригування інформації по операціях з цінними паперами та підготовка бухгалтерських документів по них) та їх заліку з поставок цінних паперів і розрахунків по ним;

депозитарної - надання послуг зі зберігання сертифікатів цінних паперів і (або) обліку і переходу прав на цінні папери.

Всі види професійної діяльності на ринку цінних паперів здійснюються на підставі спеціального дозволу - ліцензії, що видається Федеральною службою з фінансових ринків. Розрізняють три типи таких ліцензій: ліцензія професійного учасника ринку цінних паперів, ліцензія на здійснення діяльності з ведення реєстру, ліцензія фондової біржі.

Банки в даний час мають ліцензії на такі види професійної діяльності на ринку цінних паперів: брокерську; дилерську; з довірчого управління цінними паперами, депозитарну; клірингову.

Діяльністю з ведення реєстру власників цінних паперів - збір, фіксація, обробка, зберігання та надання даних, складових систему ведення реєстру власників цінних паперів - мають право займатися лише юридичні особи, звані реєстраторами, в якості яких можуть виступати емітент або професійний учасник ринку на підставі доручення емітента. Здійснення діяльності з ведення реєстру не допускає її суміщення з іншими видами професійної діяльності на ринку цінних паперів. У зв'язку з цим банки, активно займалися до виходу в світ Федерального закону від 22 квітня 1996 № 39-Φ3 "Про ринок цінних паперів" (далі - Закон про ринок цінних паперів) реєстраторської діяльністю, змушені були від неї відмовитися.

Банки та інші кредитні організації не можуть займатися діяльністю з організації торгівлі на ринку цінних паперів, тобто наданням послуг, безпосередньо сприяють укладенню цивільно-правових угод з цінними паперами між учасниками даного ринку, і отримати ліцензію фондової біржі. Останньою може визнаватися лише організатор торгівлі на ринку цінних паперів, що не займається іншими видами діяльності, за винятком депозитарної і клірингової.

Банк як професійний учасник ринку цінних паперів зобов'язаний розкривати інформацію про проведені ним операції у випадках, коли він справив протягом одного кварталу операції з одним видом цінних паперів одного емітента, якщо їх кількість за цими операціями склало нс менш 100% загальної кількості зазначених цінних паперів, або коли він справив разову операцію з одним видом цінних паперів одного емітента, якщо їх кількість за цією операцією склало не менше 15% загальної кількості зазначених цінних паперів. Інформація повинна бути розкрита не пізніше п'яти днів після закінчення відповідного кварталу або після разової операції шляхом повідомлення в електронному вигляді розповсюджувача, який уклав договір з Банком Росії.

Традиційні банківські операції, пов'язані з обслуговуванням ринку цінних паперів, включають в себе надання кредитів на придбання цінних паперів та під заставу цінних паперів; надання банківських гарантій за випусками облігацій та інших цінних паперів (наприклад, житлових сертифікатів); виконання функцій платіжних агентів емітентів, ведення рахунків учасників ринку цінних паперів та здійснення грошових розрахунків за підсумками операцій на даному ринку.

Організаційна структура російських банків в частині операцій з цінними паперами зазнала суттєвих змін. На початковому етапі формування ринку цінних паперів і відповідно роботи банків на ньому, вся діяльність останніх з цінними паперами була зосереджена в одному підрозділі - управління (відділ) цінних паперів. Воно виконувало дилерські, брокерські, депозитарні функції, здійснювало управління власним портфелем цінних паперів. У міру збільшення оборотів ринку цінних паперів і розширення числа обертаються інструментів у банків виникла потреба поділу функцій з обслуговування діяльності на даному ринку між самостійними підрозділами. Грунтуючись на досвіді провідних банків світу, вітчизняні банки структурно розмежували окремі види діяльності на ринку цінних паперів. У результаті в банках, що активно працюють на цьому ринку, було створено самостійні підрозділи: служба дилінгу (dealing), управління продажів (sailing), казначейство (treasury).

Казначейство зазвичай включає в себе два відділи: відділ власних операцій, керуючий банківським портфелем, і відділ внутрішньобанківських трансфертів, що здійснює перерозподіл коштів між філіями та іншими підрозділами банку, які проводять активні операції. Управління продажу виконує брокерські функції, воно безпосередньо працює з великими клієнтами, приймаючи і оформляючи заявки на купівлю-продаж цінних паперів. Служба дилінгу укладає угоди на біржовому та позабіржовому ринках, виконуючи заявки, отримані від казначейства та управління продажів, а також проводить власні арбітражні операції.

  • [1] Професійні учасники ринку цінних паперів - юридичні особи, в тому числі кредитні організації, а також громадяни (фізичні особи), зареєстровані як підприємці, які здійснюють види професійної діяльності на даному ринку.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Cхожі теми

БАНКІВСЬКІ ОПЕРАЦІЇ З ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ
Операції кредитних організацій з цінними паперами, що здійснюються на підставі ліцензії Банку Росії
Операції з цінними паперами
Операції банків з цінними паперами
Операції банку з цінними паперами
Операції банків з цінними паперами
Операції банків з цінними паперами
Оподаткування операцій з цінними паперами
Операції комерційного банку з цінними паперами
Власні угоди з цінними паперами
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук