Навігація
Головна
Підготовчий етапПідготовчий етапЕтапи продуктивного урокуПідготовчий етапПідготовчий етапЗнайомство з першими лінгвістичними поняттями на підготовчому етапі...Підготовчий етап зміни парадигмиПідготовчий етап аналізуПІДГОТОВЧИЙ ЕТАП ПРОВЕДЕННЯ АУДИТОРСЬКОЇ ПЕРЕВІРКИПідготовчий період (базовий етап підготовки)
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банківська справа. Організація діяльності комерційного банку
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Підготовчий етап

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">
data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Він включає аналіз ринку і самого емітента; визначення необхідності у фінансуванні і вироблення параметрів випуску; підготовку і передачу документів для державної реєстрації випуску; пошук інвесторів і попередню роботу з ними (pre-sale). На цьому етапі розробляється схема організації первинного розміщення, відбувається формування емісійного синдикату і всієї інфраструктури випуску і розміщення (депозитарне обслуговування, торговий майданчик, послуги платіжного агента); проводиться маркетинг випущених цінних паперів (підготовка інформаційного меморандуму, організація "road-show" [1], інтернет-конференцій і т.д.) і підготовка ринку до майбутнього розміщенню.

Процес андеррайтингу починається з отримання мандата на організацію випуску цінних паперів. Він являє собою лист емітента, в якому останній підтверджує в письмовій формі своє бажання співпрацювати з даними інвестиційному банком в процесі випуску цінних паперів та зобов'язується не укладати аналогічних угод з іншими андеррайтерами.

Після отримання банком мандата він укладає договір з емітентом про організацію випуску цінних паперів. Якщо організаторів випуску декілька, то договір укладається на багатосторонній основі. Предметом такого договору є надання послуг з організації випуску за відповідну винагороду. У ньому містяться зобов'язання банку, що стосуються надання послуг з організації випуску цінних паперів, а також зобов'язання емітента вчинити необхідні дії з метою забезпечення випуску, пов'язані, наприклад, з наданням організатору необхідних матеріалів, розкриттям інформації про майбутню емісії і т.д.

Уклавши договір, банк приступає до розробки основних параметрів випуску. Його завдання полягає в пошуку оптимального набору інвестиційних властивостей випуску цінних паперів, який забезпечував би, з одного боку, інтереси емітента, а з іншого - інтереси потенційних інвесторів. При цьому організатор погоджує з емітентом мети випуску (реструктуризація заборгованості, залучення позикового капіталу для реалізації інвестиційного проекту, збільшення капіталу компанії за рахунок продажу акцій новим інвесторам та ін.), Обсяг випуску, вид і форму випущених цінних паперів, термін обігу, спосіб виплати доходу і порядок його формування, оферту на достроковий викуп, спосіб розміщення (відкрита або закрита підписка).

Узгоджені параметри випуску наводяться в проспекті цінних паперів та інвестиційному меморандумі, які необхідні для державної реєстрації. Проспект цінних паперів - це документ, який містить дані про історію компанії, опис її бізнесу, очікуваних перспектив і ризиків, пов'язаних з інвестиціями в дану фірму, необхідні інвесторам для прийняття рішення про вчинення інвестицій. Зміст і склад що розкривається в обов'язковому порядку інформації визначаються Федеральним законом від 26 грудня 1995 № 208-ФЗ "Про акціонерні товариства" (далі - Закон про акціонерні товариства) та Законом про ринок цінних паперів.

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Після підготовки проспекту цінних паперів емітент проводить засідання ради директорів, на якому затверджуються рішення про випуск цінних паперів та їх проспект, за його результатами складається протокол. Спільно з організатором емітент готує і розсилає прес-реліз про прийняття рішення про розміщення цінних паперів. Паралельно з цим йде процес попереднього просування цінних паперів.

На підготовчому етапі організатор веде підготовку з формування синдикату. Право остаточного вибору його учасників зберігається за емітентом. Організатор випуску, маючи великий досвід у підготовці розміщень, надає емітенту свої рекомендації по складу синдикату, провівши попередні переговори з його потенційними учасниками. Після узгодження з емітентом організатор випуску укладає договори андеррайтингу з учасниками синдикату, в яких фіксуються їх зобов'язання щодо виставлення від свого імені і (або) від імені своїх клієнтів заявок в торговельну систему у розмірі підписки і за цінами, які не повинні перевищувати ціну, визначену в ході проведення попередніх переговорів з учасниками синдикату. Організатор зобов'язується виплатити винагороду (комісію) учаснику синдикату у разі виконання ним своїх зобов'язань. У середньому винагороду учасника складає 0,1-0,3% обсягу куплених цінних паперів.

  • [1] Спеціальне назва презентації випуску цінних паперів для великих потенційних інвесторів.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Cхожі теми

Підготовчий етап
Підготовчий етап
Етапи продуктивного уроку
Підготовчий етап
Підготовчий етап
Знайомство з першими лінгвістичними поняттями на підготовчому етапі навчання грамоті
Підготовчий етап зміни парадигми
Підготовчий етап аналізу
ПІДГОТОВЧИЙ ЕТАП ПРОВЕДЕННЯ АУДИТОРСЬКОЇ ПЕРЕВІРКИ
Підготовчий період (базовий етап підготовки)
 
Дисципліни
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук