Навігація
Головна
Грошовий ринок і механізм його функціонуванняПроблема економічних криз і суперечка грошової і банківської шкіл про...Д. Юм: механізм грошового переливу і марність меркантилистской...Механізм грошової емісії"Механізм грошової трансмісії"
Пропорції грошового сектора економіки і грошовий мультиплікаторПропозиція грошей. Грошовий мультиплікаторОцінка фіскальних мультиплікаторів в сучасних умовахБезготівкова грошова емісія. грошовий мультиплікаторБанки та мультиплікатор грошової пропозиції
 
Головна arrow Банківська справа arrow Гроші, кредит, банки
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Механізм грошового мультиплицирования

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Теоретичне осмислення процесу створення депозитів банківської системою зайняло майже все XIX сторіччя. Спочатку увагу економістів привернула діяльність клірингових палат. Вивчаючи їх операції, дослідники відзначили зрослі можливості комерційних банків у створенні кредитних знарядь обігу. Важливим кроком у розвитку грошової теорії стало усвідомлення відмінності між кредитною експансією, здійснюваної кожним банком окремо, і кредитної експансії банківської системи в цілому. Крім того, серед теоретиків поступово склалося розуміння ролі банківських резервів у формуванні грошової маси.

Перехід від грошей-товару (золота) до кредитних грошей зумовив особливу роль банківської системи у створенні платіжних засобів. По-перше, банки почали емітувати банкноти в певній пропорції до свого золотого запасу. По-друге, через механізм "кредити - депозити - кредити" банківська система виявилася здатною створювати додаткову грошову масу.

Зміна форми частини банківських активів призводить до зростання пасивів. Справа в тому, що при перетворенні коштів банку в позику ця позика потрапляє на розрахунковий рахунок позичальника і тим самим збільшує пасиви банку.

Зміни у грошовій базі здатні грати більш значну роль у динаміці грошової маси, ніж динаміка мультиплікатора. У довгостроковому плані зниження мультиплікатора може компенсуватися зростанням грошової бази. У короткостроковому плані (місяць, квартал) величина грошового мультиплікатора здатна значно коливатися і робити істотний вплив на грошову масу.

Серед детермінантів грошового мультиплікатора особливе значення має відношення строкових депозитів до депозитів до запитання, а також обсяг обов'язкових резервів комерційних банків. Але дія цих детермінантів може бути різноспрямованим. Вони здатні взаємно врівноважувати один одного. Фактором зниження мультиплікаційного ефекту є зростання готівки на руках у населення.

Для збільшення грошової маси необхідно, щоб ефект від підвищення грошової бази і зниження резервних вимог перевершував контреффект, який виробляє збільшення відносин "готівка - депозити" і "термінові гроші - депозити до запитання".

Грошовий мультиплікатор в сучасній економіці

Процес розширення депозитів починається: 1) з появи у комерційного банку надлишкових резервів після продажу ним або його клієнтом центральному банку іноземної валюти або державних облігацій; 2) отримання комерційним банком кредиту у центрального банку; 3) відкриття економічним агентом в комерційному банку депозиту шляхом внесення готівки. Іншими словами, поштовхом до розширення депозитів служить збільшення надлишкових резервів банківської системи. Для подальшого розширення депозитів принципово важливо, щоб перший депозит не був би відразу перетворений на готівку або переведений в інший банк. В іншому випадку процес створення вторинної ліквідності не зможе розпочатися. Отже, ефект мультиплікатора заснований на тому, що банки здатні приймати рішення використовувати надлишкові резерви, що виникають внаслідок появи депозиту, швидше, ніж власник депозиту приймає рішення його витратити.

Ефект грошового мультиплікатора створюють залишки на депозитних рахунках. Чим вони більші, тим більше цей ефект. Певну частку цих залишків банки вважають відносно стійкою величиною і використовують для видачі позик. Іншими словами, всяке уповільнення обороту по рахунках клієнтів використовується банками для збільшення видаваних позик.

Якщо процентна ставка знаходиться на рівні, при якому реальний сектор може рентабельно використовувати банківські кредити, спостерігається найбільший мультиплікаційний ефект розширення грошової маси.

Якщо процентна ставка перевищує рівень, за яким рентабельне використання банківських кредитів в реальному ректорі стає неможливим, грошовий мультиплікатор знижується. Подібна ситуація можлива при нестачі ліквідності (грошей) в економіці.

Інтенсивність мультиплицирования грошей визначається кредитною активністю комерційних банків. У свою чергу, ця активність обумовлюється зацікавленістю потенційних позичальників в залученні додаткових кредитних ресурсів.

Зацікавленість реального сектора економіки в кредитних ресурсах залежить від співвідношення чотирьох показників:

1) рентабельності виробництва в конкретній сфері;

2) ставки відсотка за залученими кредитами (ставки за кредитами);

3) ставки відсотка, що виплачується банками по депозитах (ставки за депозитами);

4) чистого прибутковості підприємницької діяльності (далі у цій главі - ЧДПД) - різниці між рентабельністю виробництва і ставкою відсотка за залученими кредитами.

Головну роль у мультиплицирования грошей грає інтенсивність процесу кредитування, обумовлена співвідношенням ставки за кредитами, ставки по депозитах і рентабельності в реальному секторі економіки. У механізмі їх взаємодії особливе значення має ЧДПД. Якщо підприємницька діяльність ведеться без залучення банківських кредитів, ЧДПД збігається з рентабельністю. Але якщо для розвитку виробництва залучаються кредити, ЧДПД виявиться менше рентабельності на величину ставки відсотка.

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Показник ЧДПД визначає "пропозицію підприємницької діяльності". Збільшення різниці між рентабельністю і ставкою відсотка підвищує використання кредитів і призводить до зростання грошового мультиплікатора. Зниження ЧДПД, навпаки, зумовлює згортання ділової активності.

Рентабельність реального сектора і ставка відсотка по кредитах визначаються різним набором змінних. Перша в кінцевому рахунку обумовлюється технологічним рівнем економіки, її здатністю виробляти конкурентну продукцію. Друга залежить від обсягу грошової пропозиції, а також від інституційних основ економічної системи, зокрема її здатності забезпечувати зворотність позикових коштів.

Підприємець захоче використовувати для розширення виробництва кредитні ресурси, якщо його очікувана ЧДПД виявиться досить високою. Це можливо або при підвищенні рентабельності в умовах поліпшення кон'юнктури, або при зниженні ставки по кредитах.

Ставку по депозитах можна розглядати як нижню межу пропозиції підприємницької діяльності. При її досягненні стає вигідніше розміщувати гроші в банківські депозити. Попит на кредити з боку підприємців виявиться стійким, коли ЧДПД значно перевищить ставку по депозитах. І навпаки, попит на кредити впаде, коли ЧДПД буде нижче цієї величини.

Зближення рентабельності в реальному секторі зі ставкою по депозитах означає стагнацію виробництва і перелив грошових ресурсів з виробничого сектора в банківський, де вони використовуються для кредитування спекулятивних операцій з фінансовими інструментами або торгово-закупівельної діяльності. Тому співвідношення ЧДПД і ставки по депозитах пов'язує реальний і грошовий сектора економіки.

Норма обов'язкових резервів являє собою адміністративний обмежувач мультиплікаційного ефекту. Але сам факт наявності надлишкових резервів, зокрема у вигляді залишків на кореспондентських рахунках комерційних банків у центральному банку, вказує на те, що проявився ефект мультиплицирования грошей менше потенційного.

Таким чином, в сучасній економіці грошові агрегати формуються комерційними банками на основі грошової бази, створюваної центральним банком. Отже, емісія безготівкових грошей здійснюється як державним інститутом, так і приватними кредитними установами. Важливо відзначити, що основу емісійної системи складає грошова база - гроші центрального банку.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Cхожі теми

Грошовий ринок і механізм його функціонування
Проблема економічних криз і суперечка грошової і банківської шкіл про механізми регулювання грошового обігу
Д. Юм: механізм грошового переливу і марність меркантилистской політики
Механізм грошової емісії
"Механізм грошової трансмісії"
Пропорції грошового сектора економіки і грошовий мультиплікатор
Пропозиція грошей. Грошовий мультиплікатор
Оцінка фіскальних мультиплікаторів в сучасних умовах
Безготівкова грошова емісія. грошовий мультиплікатор
Банки та мультиплікатор грошової пропозиції
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук