Навігація
Головна
Особливості розрахунків за зовнішньоторговельними операціями....Взаємозв'язок міжнародних розрахунків і гарантійних операцій банківПослуги уповноважених банків при виконанні міжнародних розрахунків за...МІЖНАРОДНІ РОЗРАХУНКИПроведення міжнародних розрахунківМіжнародні комерційні операціїМіжнародно-правове регулювання розрахунків за допомогою векселів і...МІЖНАРОДНІ РОЗРАХУНКИАудит розрахунків з персоналом за іншими операціямиОперації по рахунках межфіліальних розрахунків
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банківська справа
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Операції але міжнародних розрахунках

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Під міжнародними розрахунками розуміється система регулювання платежів за міжнародними вимогами і зобов'язаннями. Найпоширенішими в міжнародних розрахунках російських підприємств із зарубіжними є банківський переказ, документарний акредитив і документарне інкасо.

Банківський переказ - це наказ банку, адресований банку- кореспонденту в іншій країні, про виплату на прохання і за рахунок свого клієнта-перевододателя певної суми грошей іноземному одержувачу-бенефіціару.

Акредитив являє собою зобов'язання банку (банку-емітента) за вказівкою імпортера здійснити платіж експортеру чи акцептувати виставлену останнім тратту (перекладний вексель) на суму вартості поставленого товару та наданих послуг проти пред'явлених продавцем документів. В акредитивній формі розрахунків можуть брати участь кілька банків: банк-емітент, який відкриває акредитив; авізуючий банк, що сповіщає продавця про відкриття акредитива; банк, який підтверджує акредитив; виконуючий банк, який оплачує акредитив, акцептує або враховує (купує) тратту. При цьому в якості авизующего, що підтверджує і виконуючого банку може виступати один і той же банк.

Операція з акредитивом здійснюється в кілька етапів.

1 етап. Після отримання повідомлення експортера про готовність товару до відвантаження імпортер дає доручення своєму банку (банку-емітенту) відкрити в узгодженому з експортером банку акредитив па певну суму і на обумовлений термін на користь експортера. У дорученні на відкриття акредитива він повідомляє банку перелік документів, проти яких можуть бути виплачені суми акредитива.

2 етап. Банк-емітент відкриває в банку експортера або в іншому погодженому банку акредитив, після чого авізуючий банк сповіщає експортера про відкриття акредитива і в разі необхідності підтверджує його.

3 етап. Експортер, відвантаживши товар, пред'являє банку, в якому відкрито акредитив, документи, перелік яких міститься в контракті і дорученні про відкриття акредитива, і отримує проти цих документів належну суму платежу (вона перераховується на його рахунок).

4 етап. Банк експортера пересилає товарні документи в банк-емітент, а той вручає їх імпортеру, який відшкодовує банку суму акредитива.

Операція документарне інкасо полягає в тому, що експортер дає своєму банку інкасове доручення, тобто доручення отримати від імпортера певну суму валюти проти передачі останньому обумовлених у зовнішньоторговельному контракті документів. Інакше кажучи, експортер через свій банк відправляє документи в банк імпортера для інкасації (їх викупу).

Інкасова операція здійснюється в кілька етапів.

1 етап. Експортер передає своєму байку інкасове доручення та додані до нього документи. Банк експортера, який прийняв інкасове доручення, направляє його разом з документами банку-кореспонденту в країні імпортера.

2 етап. Банк-кореспондент в країні імпортера пред'являє документи імпортеру і видає їх йому проти зазначеної в інкасовому дорученні суми платежу або акцепту тратти.

3 етап. Отримана від імпортера сума платежу переводиться банком імпортера на рахунок банку експортера, який, в свою чергу, зараховує її на рахунок експортера.

Уповноважені банки надають валютні кредити своїм клієнтам: підприємствам, організаціям, фізичним особам. Порядок надання кредитів в іноземній валюті не відрізняється від рублевих кредитів. Єдиний виняток - кредити в іноземній валюті можуть надаватися лише в безготівковій формі як юридичним, так і фізичним особам.

Конверсійні операції являють собою угоди купівлі та продажу готівкової і безготівкової іноземної валюти (у тому числі валюти з обмеженою конверсією) проти готівкових та безготівкових рублів.

До істотних умов будь-якої операції (угоди) відносяться дата се укладення та дата виконання (дата валютування). Дата укладення угоди (дата угоди) - це дата досягнення сторонами угоди згоди з усіх її істотних умов.

Залежно від дати валютування конверсійні операції діляться на касові (готівкові) або поточні і термінові.

Касові валютні операції - це операції, виконання яких здійснюється па другий робочий день після їх укладення, також вони мають назву угоди "спот". Банк Росії визначає касову операцію трохи інакше, ніж прийнято у світовій практиці, - як угоду, виконання якої здійснюється не пізніше другого робочого дня після її укладення. Відповідно до таких операцій відносяться не тільки угоди спот, а й угоди розрахунками "сьогодні" (today) і розрахунками "завтра" [1] .

Під угодою типу "today" розуміється конверсійна операція, при якій дата валютування збігається з днем укладання угоди.

data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Угода твань "tomorrow" являє собою операцію з датою валютування на наступний задньому укладення робочий банківський день.

Під угодою типу "спот" розуміється конверсійна операція з датою валютування на другий за днем укладання угоди робочий банківський день. При цьому по кожній з валют, що беруть участь в угоді, вважаються тільки робочі дні, тобто якщо наступний день за датою угоди є неробочим для однієї валюти, термін поставки валют збільшується на 1 день, а якщо наступний день є неробочим для іншої валюти, то термін поставки збільшується ще на 1 день. У табл. 10.2 представлені загальні дані середнього денного обороту провідних валют по міжбанківських касовим конверсійними операціями на внутрішньому валютному ринку РФ за 2010 р [2]

Таблиця 10.2

Загальний середній денний оборот валют за міжбанківськими касовим конверсійними операціями на валютному ринку РФ за 2010 р, млн дол.

місяць

RUR

російський

рубль

USD

долар

США

EUR

євро

GВР Англійський фунт стерлінгів

СНF

швачок

царський

франк

JPY

Японська

ієна

Січень

28 095

35 732

І 603

608

300

180

Лютий

25 565

35 843

13 761

664

376

158

Березень

26 166

35 738

13 122

857

310

212

Квітень

24 412

33 916

12 366

731

297

154

Травень

30 043

41 803

14 463

1 149

229

162

червень

30 969

41 868

13 043

тисяча сто п'ятьдесят два

251

187

Липень

26 401

36 214

12 252

1324

240

201

Серпень

28 554

37 380

11 425

940

295

241

вересень

32 926

42 965

12 833

+1147

398

322

Жовтень

34 414

46 309

14 707

1 184

401

338

Листопад

34 995

47 362

16 053

1251

346

387

грудень

35 461

44 405

14 967

669

273

464

Дані табл. 10.2 показують, що найбільший і стабільний обсяг за конверсійними операціями доводиться на долари США, євро і російський рубль.

Валютні операції "єнот" найбільш поширені серед всіх угод у валюті. Банки використовують їх для підтримки мінімально необхідних робочих залишків у іноземних банках на рахунках НОСТРО в цілях зменшення надлишків в одній валюті і покриття потреби в іншій і регулювання своєї валютної позиції з метою уникнення утворення непокритих залишків на рахунках. Незважаючи на короткий термін поставки валюти, контрагенти несуть валютний ризик і по цій угоді, так як в умовах плаваючих валютних курсів курс може змінитися і за два робочих дня.

Валютні операції проводяться в кілька етапів. На підготовчій стадії проводиться аналіз стану валютних ринків, виявляються тенденції руху курсів різних валют, вивчаються їх причини. Па основі цієї інформації дилери, приймаючи до уваги наявні у них валютні позиції, за допомогою комп'ютерної техніки визначають середній курс національної валюти по відношенню до іноземної. Проведений аналіз дає можливість виробити напрямок валютних операцій, тобто забезпечити довгу або коротку позицію в конкретній валюті, з якою вони проводять операції. У великих банках аналізом становища валют на ринках займаються спеціальні групи економістів-аналітиків, а дилери діють, спираючись па їх інформацію. Вони безпосередньо здійснюють валютні операції: за допомогою засобів зв'язку ведуть переговори про купівлю-продаж валют і укладають угоди.

Процедура укладання угоди включає: вибір обмінюваних валют; фіксацію курсів; встановлення суми угоди; валютування; перерахування коштів; вказівка адреси доставки валюти. На заключному етапі здійснюється проведення угоди але рахунками і документальне її підтвердження.

Широке поширення електронних засобів інформації та комунікацій звело до мінімуму розрив між зарахуванням коштів на рахунок банку і одержанням ним інформації про це. Це дозволяє значно швидше здійснювати операції, про що свідчить, наприклад, поява операцій по розміщенню одноденних депозитів "з сьогодні до завтра" або "з завтра до післязавтра". Однак традиційно базовою валютною операцією залишається угода "спот" і базовим курсом - курс "спот". Саме на базі цих курсів визначаються інші курси угод на валютному ринку - як термінові курси, так і курси для разових угод з більш коротким терміном поставки валют.

Угоди з датою валютування не раніше третього робочого дня після дня укладення - термінові валютні операції. Термінові валютні угоди - це валютні угоди, при яких сторони

домовляються про постачання обумовленої суми іноземної валюти через певний термін (наприклад, третього дня) після укладення угоди за курсом, зафіксованим в момент се ув'язнення. Ці угоди мають дві особливості:

1) існує інтервал у часі між моментом укладення угоди та моментом її виконання. Термінова операція грунтується на договорі купівлі-продажу іноземної валюти з постачанням в певний термін або протягом деякого періоду в майбутньому;

2) курс виконання угоди не залежить від зміни курсу на валютному ринку. При настанні обумовленого терміну валюта купується або продається за курсом, зафіксованим в момент укладення угоди, який може суттєво відхилятися від поточного курсу.

У табл. 10.3 представлені загальні дані середнього денного обороту провідних валют по міжбанківських термінових конверсійних операціях на внутрішньому валютному ринку РФ за 2010 р [3]

Таблиця 10.3

Загальний середній денний оборот валют за міжбанківськими терміновим конверсійними операціями на валютному ринку РФ за 2010 р, млн дол.

місяць

RUR

Російський рубль

USD

долар

США

EUR

євро

GВР Англійський фунт стерлінгів

СНF

Швейцарський

франк

JРУ

Японська

ієна

Січень

790

1691

897

41

8

25

Лютий

818

1665

644

8

214

15

Березень

663

1898

1267

72

50

51

Квітень

878

2097

+1159

42

79

26

Травень

1088

2379

1314

10

26

28

червень

1212

2291

+1147

36

14

66

Липень

729

+1867

1070

64

25

16

Серпень

772

1740

880

105

15

57

вересень

934

тисячу вісімсот тридцять дві

938

33

81

42

Жовтень

979

2268

1213

69

8

57

Листопад

1053

2260

1148

71

35

96

грудень

1416

2764

1301

107

30

91

Дані табл. 10.3 показують, що найбільший і стабільний обсяг за конверсійними операціями па внутрішньому валютному ринку припадає на долари США, євро і російський рубль.

До терміновим відносяться форвардні, опціонні, ф'ючерсні угоди.

Форвардні угоди є однією з перших форм термінового контракту, які виникли як реакція на значну мінливість цін. Це найбільш широко використовуваний банками вид термінової угоди. Вони застосовуються для страхування валютних ризиків або з метою валютної спекуляції. Експортер може застрахуватися від зниження курсу іноземної валюти, продавши банку майбутню валютну виручку на термін за курсом форвард. Імпортер може застрахуватися від підвищення курсу іноземної валюти, купивши в банку валюту на термін. Валютні спекулянти, що грають на пониження курсу ( "ведмеді"), продають валюти па термін, розраховуючи, що до моменту виконання угоди курс валюти на ринку виявиться нижче, ніж курс форвард. Якщо очікування "ведмедів" виправдаються, вони куплять валюту за нижчим поточним курсом і продадуть її за більш високим курсом форвард, отримавши прибуток у вигляді курсової різниці. Спекулянти, які відіграють на підвищення курсу ( "бики"), очікуючи підвищення курсу валюти, купують її на термін за курсом форвард з тим, щоб при настанні терміну угоди отримати валюту від продавця але курсом, зафіксованим в момент укладення угоди, і продати її на ринку за більш високим курсом, отримавши курсовий прибуток [4] .

Форвардний контракт - це угода, укладена поза біржею, за яким одна сторона зобов'язується поставити, а інша - прийняти предмет контракту (валюту) за курсом, який визначається в момент укладання угоди, через певний проміжок часу (зазвичай 1, 2, 3, 6, 12 місяців) [5] . Дата валютування визначається "зі споту".

Якщо, наприклад, тримісячний форвардний контракт укладено 9 вересня 2011 р дата валютування доведеться на 9 грудня 2011 року (09.09.2011 + 3 місяці) за умови, що ця дата не припадає на вихідний або святковий день. Коли дата "спот" доводиться на останній день місяця, діє "правило останньої дати місяця". Так, якщо форвардна угода на один місяць укладена у вівторок 25 жовтня 2011 року з датою "спот" 29 жовтня 2011 р то дата валютування прийде на останній день листопада, тобто на 30 листопада 2011 р а не на 29-е.

Особливістю форвардного ринку є те, що не існує стандартизації форвардних контрактів. Контракти підписані, як правило, з метою конверсії (обміну) валюти в комерційних цілях, завчасної продажу валютних надходжень або купівлі іноземної валюти для майбутніх платежів для страхування валютного ризику; страхування портфельних чи прямих капіталовкладень за кордоном від збитків у зв'язку з можливим зниженням курсу валюти, в якій вони здійснені; отримання спекулятивного прибутку за рахунок курсової різниці. При цьому умови контрактів обумовлюються сторонами в кожному конкретному випадку, і не існує ніяких зовнішніх гарантій виконання угоди.

Валютний опціон - це контракт, що дає право (але не обов'язок) покупцеві опціону купити пли продати до закінчення обумовленого терміну певну кількість певної валюти за певною ціною (страйк, або ціна виконання опціону), встановленої при укладанні угоди, в той час як продавець опціону за грошову премію зобов'язується при необхідності забезпечити реалізацію цього права (купити або продати обумовлену кількість валюти за обумовленою ціною) [6] .

Опціонну угоду можна розглядати як різновид форвардної угоди. Особливість опціонної угоди полягає в тому, що покупець (власник) опціону купує не саму валюту, а право на її купівлю або продаж. Опціон на покупку називається опціон "колл", а на продаж - опціон "пут".

Опціонна угода дає покупцеві право вибору. Якщо йому вигідно, він виконує, або робить, опціон, якщо не вигідно - їх не виконує. За це право покупець виплачує продавцю опціону під час підписання контракту премію (ціну опціону). У разі невиконання опціону покупець втрачає тільки премію. Продавець бере на себе зобов'язання продати або купити певну кількість валюти але ціною здійснення, якщо покупець опціону побажає виконати опціон. При продажу опціону "колл" продавець опціону зобов'язується продати, а при продажу опціону "пут" - купити валюту. Якщо у покупця опціону премія обмежує розмір валютного ризику, то у продавця прибуток не може перевищити суму премії.

Залежно від дати виконання розрізняють два основних типи опціону:

• європейський - опціон може бути виконаний тільки в фіксовану дату;

• американський - опціон може бути виконаний в будь-який момент до закінчення терміну опціону.

Угоди на умовах опціону містять великий ризик для банку, тому він встановлює менш вигідний курс для клієнта. Розмір комісії за опціоном визначається з урахуванням курсу валюти по терміновій угоді на дату закінчення опціонного контракту. Опціонні угоди вигідні при курсових коливаннях, що перевищують розмір комісії.

Опціонні угоди з валютою уступають іншим валютним операціям але обсягом, кількістю що беруть участь банків і валют. Як і інші термінові угоди, валютні опціони використовуються для страхування валютних ризиків і валютної спекуляції.

Ф'ючерсні угоди - це угоди з купівлі-продажу ф'ючерсних контрактів. Валютний ф'ючерс - це угода, за якою одна сторона зобов'язується поставити, а інша - прийняти партію валюти за заздалегідь узгодженим курсом, в певний момент або певний ряд моментів в майбутньому. При цьому у ринку валютних ф'ючерсів існує ряд особливостей [7] :

• ф'ючерси торгуються тільки централізовано на біржах з дотриманням певних правил;

• контракти сильно стандартизовані, строго визначені інструменти і терміни поставки;

• поставка здійснюється через розрахункову палату, яка гарантує виконання зобов'язань за контрактом;

• реальної поставки валюти з валютних ф'ючерсах, як правило, не відбувається;

• наявність гарантійних депозитів на випадок невиконання продавцями і покупцями своїх зобов'язань. Депозит повертається після виконання зобов'язань або при укладенні протилежної угоди (контрсделки).

Ф'ючерсні угоди укладаються, по-перше, для страхування від несприятливих змін цін на ринку "спот" в майбутньому, і по-друге, з метою отримання прибутку шляхом відкриття позицій в очікуванні слушного зміни ціни ф'ючерсного контракту. При цьому покупець ф'ючерсу несе ризик несприятливого для нього зміни ціни з необмеженими збитками.

Валютні ф'ючерси котируються найбільш простим способом - котирується сам Автоматичне виведення майбутній валютний курс. Методика схожа з котируваннями цін на ринках "спот" або "форвард", з тією лише різницею, що одиниця валюти котирується в доларах США.

Цілі ф'ючерсних угод - хеджування і спекуляція. Банк, беручи на себе валютний ризик своїх клієнтів, проводячи форвардні угоди, може перестрахуватися за допомогою зворотного (зустрічного) ф'ючерсного контракту.

"Своп" (англ, swap - обмін, міна) - один з найпоширеніших фінансових інструментів, використовуваних банками і корпораціями для управління своїми активами і пасивами.

Валютний свої - це валютна операція, що поєднує купівлю-продаж двох валют на умовах негайної поставки з одночасною контрсделкі на певний термін з тими ж валютами [8] . При цьому домовляються про зустрічні платежі два партнери (банки, корпорації та ін.). За операціями "своп" готівкова угода здійснюється за курсом "спот", який в контрсделкі (термінової) коректується з урахуванням премії або дисконту в залежності від руху валютного курсу. При цьому клієнт заощаджує на маржі - різниці між курсами продавця і покупця по готівковій угоді. Операції "своп" зручні для банків: вони не створюють відкритої позиції (купівля покривається продажем), тимчасово забезпечують необхідною валютою без ризику, пов'язаного зі зміною її курсу.

Операції "своп" використовуються:

• для здійснення комерційних угод: банк продає іноземну валюту на умовах негайної поставки і одночасно купує її на термін;

• придбання банком необхідної валюти без валютного ризику (на основі покриття контрсделкі) для забезпечення міжнародних розрахунків, диверсифікації валютних активів;

• взаємного міжбанківського кредитування в двох валютах.

Документація за операціями "своп" порівняно стандартизована, включає умови їх припинення при неплатежі, техніку обміну зобов'язаннями, а також звичайні пункти кредитної угоди. Вони дають можливість отримувати необхідну валюту, компенсувати тимчасовий відлив капіталів з країни, регулювати структуру валютних резервів, в тому числі офіційних.

Угоди "свої" представляють собою валютні операції, що поєднують купівлю або продаж валюти па умовах наявної угоди "спот" з одночасним продажем або купівлею тієї ж валюти на термін за курсом "форвард". Угоди "своп" включають в себе кілька різновидів:

• угода "репорт" - продаж іноземної валюти па умовах "спот" з одночасною її купівлею на умовах "форвард";

• угода "дерепорт" - купівля іноземної валюти на умовах "спот" і одночасний продаж її на умовах "форвард". В даний час здійснюється купівля-продаж контрактів на умовах "форвард", а також покупка-продаж ф'ючерсних контрактів.

По термінах розрізняють три типи "свопу": стандартний (класичний), короткий (до "єнота") і форвардний (після "споту") [9] .

Стандартні "свопи" - це поєднання касової і форвардної угод, тобто покупка або продаж двох валют па умовах "спот" з одночасним укладенням зустрічній угоди на термін з тими ж валютами. "Своп" називається коротким (до "споту"), якщо дата валютування першої угоди сьогодні, а контрсделки - завтра (overnight куля, або о / п тар) або якщо дата виконання першої угоди завтра, а зворотної на "споті" ( tomorrow - next swap , або t / n swap). Форвардний "своп" - це комбінація двох форвардних угод, причому контрсделкі полягає на умовах більш пізнього "форварда", ніж перша.

Валютні "свопи" використовуються переважно для зниження витрат з отримання ресурсів в іноземній валюті, страхування валютних і процентних ризиків, валютної спекуляції. Причому з їх допомогою можна хеджувати не тільки короткострокові, але й довгострокові процентні та валютні ризики, так як на відміну від інших валютних операцій угоди "своп" можуть полягати на терміни, що перевищують один рік. Валютні "свопи" широко використовуються не тільки комерційними банками та фірмами, але і центральними та міжнародними банками.

Конверсійні операції комерційного банку діляться на клієнтські і арбітражні. Клієнтські конверсійні операції проводяться банком за дорученням і за рахунок клієнтів. Арбітражні конверсійні операції (валютний арбітраж) проводяться банком за свій рахунок з метою отримання прибутку через різницю валютних курсів.

Валютний арбітраж - валютна операція, що поєднує купівлю (продаж) валюти з наступним здійсненням контрсделки з метою отримання прибутку за рахунок різниці в курсах валют на різних валютних ринках (просторовий арбітраж) або за рахунок курсових коливань протягом певного періоду (часовий арбітраж) [10] .

Основний принцип валютного арбітражу - купити валюту дешевше і продати її дорожче. Розрізняються простий валютний арбітраж, здійснюваний із двома валютами, і складний (з трьома і більше валютами). Він може проводитися також на умовах готівки і термінових угод. У міру розвитку грошово-кредитної і світової валютної системи форми валютного арбітражу мінялися. При золотом стандарті практикувався валютний арбітраж, заснований на різниці курсів векселів, золота, різних кредитних коштів платежу, валют на різних валютних ринках (просторовий). У міжвоєнний період золотий арбітраж втратив своє значення в зв'язку зі скасуванням золотого стандарту, а просторовий арбітраж активно використовувався, так як при недостатньо швидкого і надійного зв'язку між валютними ринками зберігалася різниця в динаміці курсів валют. У сучасних умовах з розвитком електронних засобів зв'язку та інформації, розширенням обсягу валютних угод курсові різниці па окремих валютних ринках стали виникати рідше, і в результаті просторовий валютний арбітраж поступився місцем в основному тимчасовому валютного арбітражу.

Залежно від мети розрізняється спекулятивний і конверсійний валютний арбітраж. Спекулятивний арбітраж має на меті отримати вигоду з різниці валютних курсів у зв'язку з їх коливаннями, при цьому вихідна і кінцева валюти збігаються. Конверсійний арбітраж насамперед має на меті купити найбільш вигідно необхідну валюту. Фактично - це використання конкурентних котирувань різних банків на одному чи різних валютних ринках. Його можливості ширші, оскільки різниця в курсах може бути не такою великою, як при спекулятивному арбітражі, при якому вона повинна не тільки покрити маржу між курсами покупця і продавця, але і дати прибуток. У сучасних умовах валютні курси на різних валютних ринках рідко відхиляються на величину, що дорівнює або перевищує різницю між курсами продавця і покупця, що дозволяє практикувати лише конверсійний арбітраж у просторі: банк здобуває необхідну валюту на тому валютному ринку, де вона дешевше.

Ще один вид арбітражу - відсотковий - припускає отримання прибутку на різниці в процентних ставках на різних ринках позичкових капіталів. При проведенні процентного арбітражу необхідно враховувати не тільки різницю в процентних ставках, а й розмір премії, так як прибуток від різниці в процентних ставках повинна покрити втрати від сплати премії при здійсненні операції "форвард". Для проведення валютного арбітражу необхідні досить значні суми, внаслідок того що сучасні засоби інформації і розвиток мережі банків вирівнюють валютний курс на різних ринках.

  • [1] tomorrow) (Гроші. Кредит. Банки. Цінні папери: практикум / під ред. проф. Е. Ф. Жукова. М .: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. С. 34.
  • [2] Офіційні дані Банку Росії.
  • [3] 1 Офіційні дані Банку Росії.
  • [4] Гроші. Кредит. Банки. Цінні папери: практикум / під ред. проф. І. Ф. Жукова. М .: ЮНИТИ-дапа, 2001. С. 35.
  • [5] Валютний ринок і валютне регулювання: навч, посібник / під ред. І. Н. Платонової. М .: БЕК. 1996. С. 107.
  • [6] Міжнародні валютно-кредитні та фінансові відносини: підручник / за ред. Л. Н. Красавиной. 2-е над., Перераб. і Дої. М.: Фінанси і статистика, 2000. С. 361.
  • [7] Валютний ринок і валютне регулювання: навч, посібник / під ред. І. Н. Платонової. М .: БЕК. 1996. С. 116.
  • [8] Валютний ринок і валютне регулювання. С. 150.
  • [9] Гроші. Кредит. Банки. Цінні папери: практикум / під ред. проф. Е. Ф. Жукова. М .: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. С. 37.
  • [10] Міжнародні валютно-кредитні та фінансові відносини: підручник / за ред. Л. Н. Красавиной. 2-е над., Перераб. і Дої. М.: Фінанси і статистика, 2000. С. 369.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
data-override-format="true" data-page-url = "http://stud.com.ua">

Cхожі теми

Особливості розрахунків за зовнішньоторговельними операціями. Міжнародні розрахунки в формі переказу (авансові платежі, розрахунки по відкритому рахунку)
Взаємозв'язок міжнародних розрахунків і гарантійних операцій банків
Послуги уповноважених банків при виконанні міжнародних розрахунків за зовнішньоекономічними операціями
МІЖНАРОДНІ РОЗРАХУНКИ
Проведення міжнародних розрахунків
Міжнародні комерційні операції
Міжнародно-правове регулювання розрахунків за допомогою векселів і чеків
МІЖНАРОДНІ РОЗРАХУНКИ
Аудит розрахунків з персоналом за іншими операціями
Операції по рахунках межфіліальних розрахунків
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук