УПРАВЛІННЯ ОБОРОТНИМИ КОШТАМИ НА ПІДПРИЄМСТВІ

Управління оборотними засобами - це складова частина управління в цілому підприємством. Основна мета - поліпшення фінансового стану підприємства (досягнення максимального прибутку і зростання вартості фірми). Ця ж мета переслідується і при управлінні оборотними коштами.

Для управління обіговими коштами на підприємстві повинна бути створена спеціальна група, що складається з фахівців, що працюють в різних функціональних підрозділах (плановому відділі, бухгалтерії, відділі постачання і реалізації продукції, технічному відділі і ін.), З покладанням на неї обов'язків але аналізу використання оборотних коштів і вироблення управлінських рішень з метою їх мінімізації. Робота цієї спеціальної групи повинна носити постійний характер, тобто полягати в систематичному відстеженні ситуації з наявністю і рівнем використання оборотних фондів і фондів обігу на підприємстві. За кожним членом цієї спеціальної групи (виходячи з його специфіки роботи на підприємстві), повинен бути закріплений певний ділянку роботи.

Якщо, наприклад, один з членів комісії працює у відділі норм і нормативів, він повинен відповідати за цю ділянку роботи. Загальним координатором за діяльністю спецгрупи є її керівник, який, в свою чергу, повинен підкорятися заступнику директора з фінансів або іншу посадову особу.

Управління оборотними засобами має здійснюватися як в цілому, так і по їх окремих елементів (виробничими запасами, незавершеним виробництвом, готовою продукцією на складі, дебіторською заборгованістю, грошовими коштами та їх еквівалентами і ін.), Оскільки кожен елемент оборотних коштів має своє економічне призначення та особливості, які необхідно враховувати при управлінні кожним з них.

Розглянемо більш докладно ці особливості.

Виробничі запаси . В системі управління фінансами цей об'єкт розуміється в більш широкому аспекті, ніж просто сировину і матеріали, необхідні для виробничого процесу. До нього також відносяться незавершене виробництво, готова продукція, товари для перепродажу та ін. Для фінансових менеджерів і аналітиків предметновещностная природа запасів не має особливого значення; важлива лише загальна сума грошових коштів, «відмерлого» в запасах протягом технологічного (виробничого) циклу; саме тому можна об'єднати ці на перший погляд різнорідні активи в одну групу.

Управління запасами має величезне значення, як в технологічному, так і в фінансовому аспектах. З позиції управління фінансами підприємства запаси - це іммобілізовані кошти, в даному разі абстрактні з обороту. Зрозуміло, що без такої вимушеної іммобілізації не обійтися, проте цілком природно бажання мінімізувати викликані цим процесом непрямі втрати, з певною часткою умовності чисельно рівні доходу, який можна було б отримати, інвестувавши відповідну суму в якийсь альтернативний проект (наприклад, альтернативою «омертвіння »коштів в запасах є розміщення деякої їх частини в байці під відсотки або придбання ліквідних цінних паперів). До речі, ці непрямі втрати при певних обставинах можуть стати і прямими. Дослідження показують, що при вимушеній реалізації активів, наприклад в разі банкрутства компанії, багато оборотні кошти «раптом» потрапляють в розряд неліквідів, а виручена за них сума може бути набагато нижче облікової вартості.

Формалізація політики управління запасами вимагає відповіді на наступні питання: а) чи можна в принципі оптимізувати політику управління величиною запасів; б) який обсяг запасів є мінімально необхідним; в) коли слід замовляти чергову партію запасів; г) яким має бути оптимальний обсяг замовленої партії?

Відповіді на всі ці питання даються в теорії управління запасами. Зокрема, показано, що при деяких обмеженнях і передумови можна розрахувати розмір оптимальної партії замовлення (Economic Order Quantity, EOQ); відповідна формула має вигляд

де EOQ - обсяг партії в одиницях; F - вартість виконання однієї партії замовлення; D - загальна потреба в сировині на період, од .; Н - витрати по зберіганню одиниці сировини.

Дебіторська заборгованість . На відміну від виробничих запасів і незавершеного виробництва, які досить статичні, не можуть бути різко змінені, оскільки в значній мірі визначаються сутио технологічного процесу, дебіторська заборгованість являє собою досить варіабельний і динамічний елемент оборотних коштів, істотно залежить від прийнятої в організації політики щодо покупців продукції. Оскільки дебіторська заборгованість являє собою іммобілізацію власних оборотних коштів, тобто в принципі вона невигідна підприємству, напрошується висновок про її максимально можливе скорочення. Теоретично дебіторська заборгованість може бути зведена до мінімуму, проте це не відбувається з багатьох причин, в тому числі з причини конкуренції.

З позиції відшкодування вартості поставленої продукції продаж може бути виконана одним з трьох способів: передоплата (товар оплачується повністю або частково до передачі його продавцем); оплата за готівковий розрахунок (товар оплачується повністю в момент передачі товару, тобто відбувається обмін товару на гроші); оплата в кредит (товар оплачується через певний час після його передачі покупцеві). У ринковій економіці саме останній спосіб є основним і здійснюється зазвичай у вигляді безготівкових розрахунків, основними формами яких є платіжне доручення, акредитив, розрахунки по інкасо і розрахунковий чек. Остання схема найбільш невигідна продавцю, оскільки йому доводиться кредитувати покупця, однак саме вона є основною в системі розрахунків за поставлену продукцію. При оплаті з відстрочкою платежу якраз і виникає дебіторська заборгованість за товарними операціями як природний елемент подібної загальноприйнятої системи розрахунків.

Виробляючи політику кредитування покупців своєї продукції, підприємство повинно визначитися по наступних ключових питань:

  • • термін надання кредиту (найчастіше в компанії існують кілька типових договорів, які передбачають граничний термін оплати продукції);
  • • стандарти кредитоспроможності (критерії, за якими постачальник визначає фінансову спроможність покупця і що випливають звідси можливі варіанти оплати);
  • • система створення резервів по сумнівних боргах (передбачається, що, як би не була налагоджена робота з дебіторами, завжди існує ризик неотримання платежу, хоча б по форс-мажорних обставин; тому виходячи з принципу обережності необхідно заздалегідь створювати резерв на втрати в зв'язку з неспроможністю покупця);
  • • система збору платежів (сюди входять процедури взаємодії з покупцями в разі порушення умов оплати, сукупність критеріальних значень показників, які свідчать про суттєвості порушень в оплаті, система покарання недобросовісних контрагентів і ін.);
  • • система знижок (в ринковій економіці є звичайною практика надання знижок в разі обумовленого і досить короткого періоду оплати поставленої продукції).

Ефективна система встановлення взаємовідносин з покупцями має на увазі: якісний відбір клієнтів, яким можна надавати кредит; визначення оптимальних умов кредитування; чітку процедуру пред'явлення претензій; контроль над виконанням клієнтами умов договорів.

Як би не була ефективна система відбору покупців, в ході взаємодії з ними не виключаються усілякі накладки, тому підприємство змушене організовувати деяку систему контролю над виконанням покупцями платіжної дисципліни. Ця система, яка називається системою адміністрування взаємовідносин з покупцями , має на увазі:

  • • регулярний моніторинг дебіторів за видами продукції, обсягу заборгованості, термінами погашення та ін .;
  • • мінімізацію часових інтервалів між моментами завершення робіт, відвантаження продукції, пред'явлення платіжних документів;
  • • напрямок платіжних документів по належним адресами;
  • • акуратне розгляд запитів клієнтів про умови оплати;
  • • чітку процедуру оплати рахунків і отримання платежів.

Грошові кошти. В умовах ринкової економіки значимість

грошових коштів та їх еквівалентів визначається наступними причинами: рутинність (необхідність грошового забезпечення поточних операцій), обережність (необхідність погашення непередбачених платежів), книжність (можливість участі в заздалегідь не передбаченому вигідному проекті). Система ефективного управління грошовими коштами на увазі виділення чотирьох великих блоків процедур, що вимагають певної уваги фінансового менеджера: розрахунок фінансового циклу; аналіз руху грошових коштів; прогнозування грошових потоків; визначення оптимального рівня грошових коштів.

Управління оборотними засобами передбачається в сфері як виробництва, так і звернення. При управлінні оборотними фондами (сфера виробництва) необхідно звертати увагу на стан справ на підприємстві в наступних областях:

  • • динаміка витрат матеріальних і паливно-енергетичних ресурсів на одиницю продукції;
  • • система досконалості нормативної бази на підприємстві;
  • • система прогресивності застосовуваної техніки і технології на підприємстві;
  • • рівень внутрішньої ресурсозберігаючої та енергозберігаючої технології;
  • • форма матеріально-технічного постачання;
  • • скорочення виробничого циклу при виготовленні продукції;
  • • рівень якості продукції та забезпечення її конкурентоспроможності;
  • • використання при виробництві продукції прогресивних видів сировини, матеріалів; та ін.

По суті, це все найважливіші чинники підвищення ефективності використання оборотних фондів на підприємстві. Необхідно мати на увазі: частка оборотних фондів в обігових коштах на багатьох підприємствах займає більше 60-80%. Звідси випливає значущість управління ними для досягнення поставленої мети.

 
Переглянути оригінал
< Попер   ЗМІСТ   ОРИГІНАЛ   Наст >