Навігація
Головна
 
Головна arrow Менеджмент arrow ДЕРЖАВНО-ПРИВАТНЕ ПАРТНЕРСТВО
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

МЕТОДИЧНІ ОСНОВИ УПРАВЛІННЯ ПОРТФЕЛЕМ ПРОЕКТІВ ДЕРЖАВНО-ПРИВАТНОГО ПАРТНЕРСТВА

На сьогоднішній день практична реалізація проектів ДПП на регіональному рівні утруднена по ряду причин, серед яких необхідно відзначити відсутність прозорості при відборі проектів, неузгодженість цілей окремих проектів зі стратегічними цілями регіону, складність розподілу ресурсів, брак кваліфікації державних службовців в галузі управління проектами.

Ефективний розвиток регіону за допомогою реалізації механізму ДПП неможливо при одиничному несистематичний управлінні окремими проектами. Отже, доцільно розглядати управління всією сукупністю проектів ДПП з позиції управління портфелем проектів регіону.

Проекти, що становлять портфель, повинні відповідати таким вимогам [1] :

  • 1) відповідність стратегії : кожен проект повинен сприяти реалізації стратегії розвитку організації. У разі портфеля проектів ДПП - відповідність стратегії розвитку регіону та галузевим стратегіям;
  • 2) максимізація цінності-, ресурси організації обмежені; організація повинна використовувати їх ефективно, щоб досягти максимальної цінності проектного портфеля.

Як правило, для оцінки цінності проекту використовується стандартний набір показників інвестиційної ефективності проекту - чистий дисконтований дохід (ЧДД), внутрішня норма прибутковості (ВНД), інвестиційний дохід (ВД) та ін. У проектах ДПП цінність проекту визначити складніше, оскільки тут необхідно враховувати широкий спектр нефінансових показників ефективності;

3) балансування ( урівноваження ): проектний портфель повинен бути збалансований за ризиком та дохідністю, довгострокової і короткострокової вигоди, часу завершення і ін.

Управління портфелем проектів відноситься до централізованого управління одним або декількома портфелями, що включає виявлення, встановлення пріоритетів, авторизацію, управління і контроль проектів, програм та інших пов'язаних робіт для досягнення визначених стратегічних цілей. Управління портфелями передбачає забезпечення перегляду проектів і програм з метою встановлення пріоритетів при розподілі ресурсів та відповідності портфеля стратегії.

Відмінні риси управління портфелем проектів ДПП полягають в наступному:

  • 1) управління портфелем проектів - має здійснюватися одним учасником партнерства - державою, проте бізнес та інші стейкхолдери повинні мати можливість ініціювати проекти, впливати на критерії оцінки проектів, що відрізняється від стандартної ситуації, коли керівництво організації є єдиною особою, яка приймає рішення по портфелю проектів;
  • 2) різноманітність проектів, що входять в портфель, - вони можуть здійснюватися в різних сферах діяльності, мати різну тривалість (від декількох місяців до декількох десятків років), різні обсяг і схеми фінансування;
  • 3) складність перегляду складу портфеля проектів в разі зміни стратегічних пріоритетів, оскільки домовленості з партнерами вже сформовані і відмова від них призведе до збільшення репутаційних ризиків;
  • 4) неоднорідність пулу ресурсів : як правило, проекти портфеля реалізуються з використанням однієї і тієї ж сукупності ресурсів, в проектах ДПП, враховуючи різноманітність форм і механізмів, участь держави може здійснюватися в різних формах.

Рамкові основи для розробки процедур управління проектами на регіональному рівні містяться в «Рекомендаціях щодо реалізації проектів державно-приватного партнерства в суб'єктах Російської Федерації» (далі - Рекомендації). Зокрема, в даному документі міститься опис:

  • • складу і принципів формування системи управління сферою ДПП на регіональному і місцевому рівні;
  • • стадій розвитку даної системи;
  • • елементів політики суб'єкта РФ у сфері ДПП;
  • • програмних і нормативних документів у сфері ДПП на регіональному рівні;
  • • процесу управління ДПП в системі органів влади;
  • • основних прикладних питань управління проектами ДПП, включаючи формування і відбір ідей проектів ДПП, оцінку потенціалу проекту в рішенні стратегічних завдань розвитку регіону, оцінку інвестиційної привабливості та бюджетної ефективності проекту, розробку юридичної та фінансової структури, а також управління реалізацією проекту ДПП.

У Рекомендаціях також зазначається, що для успішної реалізації державної політики в сфері ДПП необхідний координуючий орган влади, в цілому відповідальний за реалізацію, міжвідомчу координацію і загальний контроль, в якості якого в світовій практиці розглядається або міністерство економічного розвитку, або міністерство фінансів (в особі окремого підрозділу, відповідального за розвиток сфери ДПП).

З огляду на, що в Рекомендаціях містяться концептуальні засади без інструментального наповнення, була розроблена методика управління портфелем проектів ДПП на регіональному рівні, що базується на функціоналі рекомендованого підрозділу, який з точки зору проектного менеджменту являє собою офіс управління портфелем проектів і програм (ОУП) [2] . Це спеціалізований підрозділ, стандартизує процеси керівництва проектами та сприяє обміну ресурсами, методологіями, інструментами та методами. Сфера відповідальності ОУП може варіюватися від надання підтримки в управлінні проектами до прямого управління одним або більше проектами.

Всі функції, які реалізуються ОУП ДПП, об'єднані в ряд модулів по спільності виконуваних завдань (рис. 4.10).

  • 1. Модуль «Методичний супровід» включає завдання, пов'язані з удосконаленням і розвитком методичного інструментарію, націленого на реалізацію проектів ДПП.
  • 1.1. Вироблення і систематизація критеріїв оцінки. В результаті роботи буде сформована модель ранжирування проектів, на основі якої буде розраховуватися інтегральна оцінка перевагу проектів.
Основні модулі та інформаційні потоки офісу управління портфелем проектів ДПП

Мал. 4.10. Основні модулі та інформаційні потоки офісу управління портфелем проектів ДПП

Для вироблення і систематизації критеріїв оцінки з подальшим ранжуванням проектів пропонується модель аналітичного ієрархічного процесу (АНР).

Перевагою даного інструменту щодо простого ранжування є можливість комбінування підкритеріїв в явному вигляді, з можливістю пошуку причинно-наслідкових зв'язків між метою (підсумковою оцінкою), критеріями і підкритеріям. До недоліків методу відноситься ускладнення моделі при розгляді великої кількості критеріїв з різною значимістю.

Застосування аналітичного ієрархічного процесу для ранжирування проектів портфеля складається з наступної послідовності кроків [3] .

  • 1. Визначення проблеми (завдання) і цілі. У нашому випадку мета відома: потрібно проранжувати нові та існуючі проекти таким чином, щоб сформувати портфель проектів ДПП з урахуванням вимог, сформованих раніше.
  • 2. Збір вихідної інформації про проекти-кандидатах, на основі якої буде проводитися ранжування.

Для прикладу та ілюстрації даної методики були обрані проекти ДПП регіонального рівня, які реалізуються або реалізовані в Свердловській області (табл. 4.4).

3. Формування ієрархічної структури - тут необхідно вирішити, які критерії слід застосовувати для оцінювання та ранжирування проектів. Особливість методу АНР полягає в тому, що кожен критерій підрозділяється на будь-яку необхідну кількість підрівнів.

З огляду на різноманітність проектів ДПП, доцільно розробити кілька наборів критеріїв оцінки, із залученням різних груп стейкхолдерів, що дає можливість врахувати їх інтереси, визначити умови, при яких вони будуть зацікавлені в проектах. Нами були виділені основні набори критеріїв оцінки проектів ДПП, представлені на рис. 4.11.

4. Формування матриці для порівняння. На кожному рівні ієрархії повинна бути розроблена матриця, елементи якої представляють собою відносне перевагу (вага, ваговий коефіцієнт, значимість і т.д.) кожного критерію даного рівня в порівнянні з іншими критеріями того ж рівня. Записи в матриці (на перетині рядка і стовпця матриці) показують ступінь перевагу фактора в цьому рядку над критерієм в даному стовпці.

Порівняльна матриця першого рівня представлена в табл. 4.2. Виходячи із загальної логіки управління портфелем проектів, найбільш вагомим набором критеріїв є відповідність стратегії, трохи менш вагомою є соціальна значимість, інвестиційна та економічна оцінка мають рівний значимістю.

Ієрархія формування інтегральної оцінки перевагу проектів ДПП

Мал. 4.11. Ієрархія формування інтегральної оцінки перевагу проектів ДПП

Таблиця 4.2

Порівняльна матриця переваги критеріїв першого рівня

показники

Економічна і бюджетна оцінка

Інвестиційна оцінка проекту та ефективність реалізації в рамках ДПП

оцінка

соціальної

значущості

оцінка

відповідності

регіональної

стратегії

Економічна і бюджетна оцінка

1

1

0,33

0,2

Інвестиційна оцінка проекту та ефективність реалізації в рамках ДПП

1

1

0,33

0,2

Оцінка соціальної значущості

3

3

1

0,6

Оцінка відповідності регіональної стратегії

5

5

1,67

1

Сума по стовпцю

10

10

3,33

2

Далі створюється нова матриця, елементи якої - це елементи попередньої матриці, розділені на суму значень відповідних стовпців (табл. 4.3).

Таблиця 43

Матриця вагових коефіцієнтів критеріїв першого рівня

показники

Економічна і бюджетна оцінка

Інвестиційна оцінка проекту та ефективність реалізації в рамках ДПП

оцінка

соціальної

значущості

оцінка

відповідності

регіональної

стратегії

Економічна і бюджетна оцінка

0,1

0,1

0,1

0,1

Інвестиційна оцінка проекту та ефективність реалізації в рамках ДПП

0,1

0,1

0,1

0,1

Оцінка соціальної значущості

0,3

0,3

0,3

0,3

Оцінка відповідності регіональної стратегії

0,5

0,5

0,5

0,5

Сума по стовпцю

0,1

0,1

0,1

0,1

Таким чином, вагові коефіцієнти наборів критеріїв розподілилися наступним чином: «Оцінка відповідності регіональної стратегії» - 0,5; «Оцінка соціальної значущості» - 0,3; «Економічна і бюджетна оцінка» - 0,1; «Інвестиційна оцінка проекту та ефективність реалізації в рамках ДПП» - 0,1.

Подібна матриця переваг розробляється по кожному критерію для всіх обраних проектів. Результати оцінки проектів за критеріями першого рівня представлені в табл. 4.4.

  • 5. Обчислення рейтингу (оцінки). Проекти упорядковуються в порядку убування загальної оцінки.
  • 1.2. Розробка стандартів управління портфелем проектів ДПП. Стандарт управління портфелем проектів ДПП повинен регламентувати основні процедури управління як портфелем в цілому, так і основними проектами в портфелі.

Стандарт управління портфелем проектів може включати: типологію проектів, регламенти управління проектами, ролі та рольові інструкції учасників проекту, шаблони документів, глосарій.

У модуль 2 «Управління» входять завдання, які безпосередньо відповідають за підвищення ефективності реалізації портфеля проектів і досягнення синергетичного ефекту.

2.1. Первинний відбір проектів ДПП. Включає оцінку технічної можливості бути реалізованим проекту, можливості використання механізму ДПП, відповідності необхідним характеристикам проекту ДПП. У разі неможливості довести технічну можливість реалізувати проекту проект повинен бути відхилений.

Реалізація проектів ДПП можлива у вигляді наступних договірно-правових форм: концесійні угоди, регламентується Законом про концесії; угоди про ДПП; нсконцессіонние договірні форми.

Проект досліджується за іншими параметрами, в разі якщо застосування механізму ДПП можливо і виправдано.

Оскільки реалізація проектів в рамках механізму державно-приватного партнерства вимагає ретельної підготовки, реалізація невеликих проектів може бути невигідна через великих витрат на підготовчому етапі.

Як приклад таких обмежень розглянемо критерії відбору інвестиційних проектів, що претендують на фінансування Інвестиційного фонду Свердловської області, створеного законом Свердловської області від 17 червня 2013 р № 53-03 [4] . Порядок формування і використання бюджетних асигнувань Інвестиційного фонду Свердловської області регламентований постановою уряду Свердловської області від 16 грудня 2013 р № 1504-ПП 1 .

Засоби регіонального Інвестиційного фонду з 2015 р будуть направлятися на підтримку конкретних інвестиційних проектів, які пройшли відбір на відповідність встановленим критеріям:

  • • частка фінансування інвестиційного проекту за рахунок коштів інвестора повинна становити не менше 70% (крім інвестиційних проектів, які передбачають укладення концесійної угоди);
  • • відповідність розв'язуваної при реалізації проекту завдання цілям соціально-економічного розвитку;
  • • мінімальна вартість інвестиційного проекту - не менше 500 млн руб .;
  • • термін реалізації регіонального інвестиційного проекту - не перевищує 5 років;
  • • відповідність критеріям фінансової ефективності та ефективності використання коштів обласного бюджету.
  • 2.2. Доопрацювання та оцінка проекту. Проекти, що пройшли первинний відбір, допрацьовуються в тому числі в частині оцінки ефективності застосування механізму ДПП, піддаються аудиту з метою визначення значень основних критеріїв ефективності проекту.

На основі аналізу цілей і основних показників може бути розрахована інтегральна оцінка перевагу (1ЕР ; ) і ризику - стандартного відхилення перевагу (<Т [) індивідуального проекту i.

Інтегральна оцінка перевагу розраховується на основі матриць переваг за кожним критерієм. Використання матриць перевагу дозволить привести різнорідні критерії до однакової формі.

В якості ілюстрації використання методики розглянемо оцінку проектів ДПП, що реалізуються або реалізованих в Свердловській області, для набору критеріїв «Оцінка відповідності регіональної стратегії».

Для виявлення стратегічних пріоритетів розвитку Свердловської області були проаналізовані наступні документи: Стратегія соціально-економічного розвитку Свердловської області на період до 2020 року (актуалізований варіант)

(2010) [5] , Стратегія інноваційного розвитку Свердловської області (2013) [6] , Інвестиційна стратегія Свердловської області на період до 2020 року [7] .

У набір «Оцінка відповідності регіональної стратегії» входять два критерії, значимість яких однакова.

Оцінку відповідності пріоритетним напрямам стратегічного розвитку регіону будемо виробляти за трибальною шкалою: 3 - повна відповідність пріоритетним напрямам (наприклад, металургія в традиційному секторі економіки); 2 - часткова відповідність (наприклад, лісовий комплекс, будіндустрія в традиційному секторі); 1 - невідповідність пріоритетним стратегічним напрямкам.

Подібна матриця складається для критерію «Досягнення стратегічних цільових показників». Досягнення показника розраховується в частках від стратегічного значення, в разі відсутності впливу даного проекту па стратегічні цілі регіону, значимість розраховується як 0,001 (як завгодно мале число).

Результати розрахунку бальної оцінки проектів по набору критеріїв «Оцінка відповідності регіональної стратегії» представлені в табл. 4.4.

2.3. Формування портфеля проектів. Дана і наступні завдання модуля засновані на сучасній портфельної теорії (Modern Portfolio Theory - MPT), родоначальник якої Гаррі Марковіц (1952) сформулював основні положення формування портфеля виходячи зі співвідношення прибутковість / ризик.

В даному випадку аналогом дохідності є інтегральна оцінка перевагу проекту ДПП, розрахована на попередньому етапі.

Відбір проектів в портфель здійснюється на основі відносини інтегральної оцінки перевагу проекту ДПП до ризику проекту (IEPj / Oj) до вичерпання ресурсів.

2.4. Моніторинг портфеля проектів ДПП. Моніторинг портфеля фактично реалізованих проектів ДПП також здійснюється в розрізі показників IEPj (бали) і ст, (%). В якості загальної характеристики портфеля використовується середня інтегральна оцінка перевагу (1ЕР ср ) і середній ризик (ст ср ) (відзначені чорною крапкою) (рис. 4.12).

Таблиця 4.4

Оцінка перевагу для набору критеріїв «Оцінка відповідності регіональної стратегії» 1

проект

сектор

економіки

терміни,

роки

стадія

відповідність

пріоритетним

напрямками

розвитку

Досягнення стратегічних цільових показників

Оцінка відповідності регіональної стратегії

Ранг

по набору критеріїв

Розвиток транспортного вузла в Єкатеринбурзі

транспорт

2008-2013

Реалізація

0,1875

0,3466

0,26705

1

Будівництво вугільної електростанції потужністю 1000 МВт в м Староуткинский (Демидівська ТЕС)

Енергетика

2011-2018

Реалізація

0,0625

0,0005

0,0315

6-11

Будівництво блоку 410 МВт на Среднеуральской ГРЕС

Енергетика

2009-2010

завершено

0,0625

0,0005

0,0315

6-11

Будівництво промитленного інкубаторію в ГУУЗ «Птахофабрика" Першо- уральська "», модернізація кліткового обладнання

Сільське

господарство

2009-2010

завершено

0,0625

0,0005

0,0315

6-11

Технологічне переозброєння ГУУЗ «Птіцефа- брика" Среднеуральская "»

Сільське

господарство

2010-2015

Реалізація

0,0625

0,0005

0,0315

6-11

ь СО зі

про

Закінчення табл. 4.4

проект

сектор

економіки

терміни,

роки

стадія

відповідність

пріоритетним

напрямками

розвитку

Досягнення стратегічних цільових показників

Оцінка відповідності регіональної стратегії

Ранг

по набору критеріїв

Технікум ЧТПЗ з дуальної системою освіти в Первоуральске

Освіта

Немає даних

завершено

0,0625

0,0005

0,0315

6-11

Багатофункціональний медичний центр в Нижньому Тагілі

Охорона здоров'я

  • 2012-2013
  • (2014 року)

Реалізація

0,125

0,0547

0,08985

4

Створення системи ранньої діагностики онкологічних та серцево-судинних захворювань жителів Свердловської області методом позитронно-емісійної томографії

Охорона здоров'я

2011-2019

Розробка

0,125

0,2189

0,17195

3

Будівництво житлового району «Академічний» в Єкатеринбурзі

транспорт

2008-2013

Реалізація

0,125

0,228

0,1765

2

Будівництво ТЕЦ «Академічна» електричною потужністю 200 М Вт

Енергетика

2011-2018

Реалізація

0,125

0,0005

0,06275

5

Портфель проектів ДПП регіону

Мал. 4.12. Портфель проектів ДПП регіону

В процесі реалізації проекту його місце в сукупному портфелі може змінюватися гак, як показано на рис. 4.13.

Зміни положення проекту в портфелі в процесі реалізації

Мал. 4.13. Зміни положення проекту в портфелі в процесі реалізації

Як правило, на більш пізніх фазах життєвого циклу проекту невизначеність знижується і проект може перейти до одного з трьох положень:

  • • положення 1 і 3 ілюструють ситуацію, коли в процесі реалізації проекту в міру невизначеності інтегральна оцінка показника перевагу може збільшитися або зменшитися;
  • • положення 2 ілюструє просте зниження невизначеності без зміни показника перевагу.

Моніторинг проектів в портфелі полягає у відстеженні динаміки окремих проектів і середніх значень портфеля (1ЕР ср , про ср ) в режимі реального часу.

2.5. Оптимізація портфеля проектів ДПП. На даному етапі оптимізується портфель, тобто змінюються показники 1ЕР ср і ст ср .

Для оптимізації портфеля необхідно визначити кордон ефективності (efficiency frontier), яка з'єднує ефективний портфель з мінімальним ризиком і ефективний портфель з максимальною прибутковістю.

«Ефективним портфелем», тобто тим портфелем, до якого буде прагнути фактично сформований портфель проектів ДПП, буде портфель, що забезпечує максимальну середню інтегральну оцінку перевагу при заданому рівні середнього ризику (ризик-апетиту) (рис. 4.14). Таким чином, цільова функція набуде вигляду

В якості обмежень моделі слід розглядати сукупний обсяг ресурсів всього портфеля, рівень «ризик-апетиту», незмінні зобов'язання але окремими проектами.

Для перегляду складу проектів в портфелі необхідно використовувати інформацію про проекти, які пройшли первинний відбір.

Оптимізація портфеля проектів ДПП

Мал. 4.14. Оптимізація портфеля проектів ДПП

Модуль 3 «База знань» призначений для збору, обробки та аналізу інформації про всі проекти портфеля. Документування кращої практики і допущених помилок дозволить системі вдосконалюватися.

ЗА. Акумулювання інформації про проекти ДПП. Збір інформації про всі проекти ДПП в стандартизованої формі, включаючи: реєстри ризиків, кошторису, бюджети, оцінки ефективності, відомості про команду проекту та ін.

  • 3.2. Складання звітів для вищого керівництва. Інформування керівництва про ефективність реалізації всього портфеля проектів, інформація про ефективність виконання окремих проектів (терміни, бюджет, якість).
  • 3.3. Розкриття інформації про проекти ДПП широкому колу осіб. Оскільки проекти ДПП націлені на задоволення потреб суспільства, необхідно, щоб частина інформації про реалізацію проектів була доступна широкому колу осіб. Розкриття інформації також буде сприяти популяризації механізму ДПП.

Необхідно відзначити, що на сьогоднішній день не існує повного списку проектів ДПП, що реалізуються в регіоні.

3.4. Надання інформації за запитами керівників проектів. Отримання інформації про аналогічні проекти дозволить керівникам проектів підвищити точність планування робіт по проекту. Наприклад, на початкових етапах кошторис може бути визначена за аналогією, інформація про типові ризики в подібних проектах дозволить більш точно визначити резерви часу і вартості і т.д.

Модуль 4 «Навчання і консультування » призначений для активного поширення кращого досвіду і напрацювань в сфері проектної діяльності та проектно-орієнтованого управління.

Поширення «кращої практики» може бути реалізовано за допомогою розробки освітніх програм, націлених на формування компетенцій керівника проекту, організації стажувань, коучингу, консультування керівників проекту і членів команди управління проектом.

Реалізація всіх модулів системи управління портфелем проектів ДПП на постійній основі дозволить досягти наступних переваг:

  • • відповідність проектів і програм довгостроковим стратегічним цілям розвитку;
  • • підвищення кваліфікації менеджерів з боку держави. Реалізовані проекти і програми в рамках портфеля існують обмежений час, тоді як сам портфель постійний, відповідно, і функціональні обов'язки керівника портфеля є незмінними, що дозволяє сформувати досвідчену і професійну команду менеджерів;
  • • документування засвоєних уроків в єдину базу дозволить підвищити ефективність реалізації проектів, транслювати досвід успішних проектів;
  • • створення єдиних «правил гри»: централізація системи управління, стандартизація правил і пріоритетів відбору проектів і програм і, отже, підвищення рівня транспарентності.

Таким чином, управління проектами ДПП за доцільне здійснювати на основі формування і оптимізації єдиного офісу портфеля проектів з активною участю основних стейкхолдерів.

  • [1] Див .: Artto К. A., Dietrich Р. І., Nurminem М. I. Strategy by Implementation ofProjects / DP SlevinJ. K. Pinto, & DI Cleland (eds). Innovations-Project ManagementResearch 2004, chapter 7. Newtown Square, PA: PM1, 2004; Cooper RG, Edgett SJ, Kleinschmidt EJ Portfolio Management in New Product Development: Results of anIndustry Practices // R & D Management. 2001. Vol. 31, № 4.
  • [2] Див .: Дослідження інституціональних особливостей формування і розвитку механізму державно-приватного партнерства (на прикладі промислового комплексу Свердловської області): монографія / І. М. Ткаченко [и др.]; Наук. ред. І. Н. Ткаченко; М-во освіти і науки РФ, Урал. держ. екон. ун-т.Екатерінбург: Изд-во Урал. держ. екон. ун-ту, 2014; Раменське Л. А. Методіческійінструментарій управління портфелем проектів державно-приватного партнерства // Известия Уральського державного економічного універсітета.2014. №4 (54). С. 79-87.
  • [3] Див .: Мілошевич Драган 3. Набір інструментів для управління проектами / пер. з англ. Е. В. Мамонтова; під ред. С. І. Невідомого. М .: Компанія АйТі: ДМК Прес, 2008; Ghasemzadeh Archer N. Р. Project Portfolio Selection throughDecision Support // Decision Support Systems. 2000. Vol. 29 (1). P. 73-88. URL: http: //scdok.narod.ru/s_filcs/poland/60.pdf.
  • [4] «Про Інвестиційному фонді Свердловської області». URL: http://www.rg.nl/2013/07/01/svcrdlovsk-zakon53-reg-dok.html.
  • [5] URL: http://economy.midural.ru/sites/default/fiIes/documents/aktualstrategy2020.pdf.
  • [6] URL: http: //www.expert-ural.eom//content/files2/innoi05il3ilight.pdf.
  • [7] URL: http://invest.midural.ru/images/uploads/Ob_utverzhdenii_investstrategii.pdf.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук