Навігація
Головна
 
Головна arrow Менеджмент arrow Методи прийняття управлінських рішень
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Класифікація ризиків

У процесі своєї діяльності підприємці стикаються з різними ризиками, які різняться між собою за місцем і часом виникнення, сукупності зовнішніх і внутрішніх факторів, що впливають на їх величину, і, отже, за способами їх аналізу та методам впливу. Відповідно цьому існує безліч підходів до класифікації ризиків, які розрізняються підставами класифікації. Так, в основі найчастіше вживаних класифікаційних схем використовуються наступні елементи:

  • o час виникнення;
  • o основні чинники виникнення;
  • o характер обліку;
  • o характер наслідків;
  • o сфера виникнення та ін.

Наприклад, але часу виникнення ризики розподіляються па ретроспективні, поточні і перспективні. Аналіз ретроспективних ризиків дозволяє більш точно прогнозувати поточні та перспективні ризики.

Ефективність організації управління ризиком, насамперед, визначається правильною ідентифікацією ризику по науково розробленої класифікаційної системі. Така система об'єднує категорії, групи, види, підвиди і різновиди ризиків (рис. 30.1) і створює передумови для ефективного застосування відповідних методів і прийомів управління ризиком. Причому кожному ризику відповідає свій прийом управління ризиком.

Обговоримо докладніше підстави класифікаційної схеми, наведеної па рис. 30.1.

Класифікація ризиків

Рис. 30.1. Класифікація ризиків

Перш за все, в залежності від можливого результату (ризикової події) ризики можна поділити на дві великі групи: чисті і спекулятивні.

Чисті ризики означають можливість одержання негативного або нульового результату. До них відносяться ризики природно-природні, екологічні, політичні, транспортні і частина комерційних (майнові, виробничі, торгові).

Спекулятивні ризики виражаються в можливості одержання як позитивного, так і негативного результату. До них відносяться фінансові ризики - частина комерційних ризиків.

Залежно від головної причини виникнення (базисний або природний ознака), ризики поділяються на такі категорії: природно-природні, екологічні, політичні, транспортні та комерційні.

До природно-природним відносяться ризики, пов'язані з проявом стихійних сил природи: землетрус, повінь, буря, пожежа, епідемія тощо

Екологічні - ризики, пов'язані із забрудненням навколишнього середовища.

Політичні ризики пов'язані з політичною ситуацією в країні і діяльністю держави. Політичні ризики виникають при порушенні умов виробничо-торгового процесу з причин, безпосередньо не залежать від господарюючого суб'єкта. До політичних ризиків відносяться:

  • а) неможливість здійснення господарської діяльності внаслідок військових дій, революції, загострення внутрішньополітичної ситуації в країні, націоналізації, конфіскації товарів і підприємств, введення ембарго, через відмову нового уряду виконувати прийняті попередниками зобов'язання і т.п .;
  • б) введення відстрочки (мораторію) на зовнішні платежі на певний строк через настання надзвичайних обставин (страйк, війна і т.д.);
  • в) несприятлива зміна податкового законодавства;
  • г) заборона або обмеження конверсії національної валюти у валюту платежу. У цьому випадку зобов'язання перед експортерами може бути виконане в національній валюті, яка має обмежену сферу застосування. '

Транспортні - ризики, пов'язані з перевезеннями вантажів автомобільним, морським, річковим, залізничним, повітряним транспортом і т.д.

Комерційні - являють собою небезпеку втрат у процесі фінансово-господарської діяльності. Вони означають невизначеність результату від даної комерційної справи.

По структурній ознаці комерційні ризики поділяються на майнові, виробничі, торгові, фінансові.

Майнові - ризики, пов'язані з імовірністю втрат майна громадянина / підприємця через крадіжку, диверсії, недбалості, перенапруги технічної і технологічної систем і т.п.

Виробничі - ризики, пов'язані зі збитком від зупинки виробництва внаслідок впливу різних факторів і насамперед із загибеллю або ушкодженням основних і оборотних фондів (обладнання, сировина, транспорт і т.п.), а також ризики, пов'язані з впровадженням у виробництво нової техніки і технології.

Торговельні - являють собою ризики, пов'язані зі збитком через затримку платежів, відмови від платежу в період транспортування товару, непостачання товару і т.зв.

Фінансові - пов'язані з імовірністю втрат фінансових ресурсів.

Фінансові ризики підрозділяються на два види:

  • 1) ризики, пов'язані з купівельною спроможністю грошових коштів;
  • 2) ризики, пов'язані з вкладенням капіталу (інвестиційні ризики).

До ризиків, пов'язаних з купівельною спроможністю грошових коштів, відносяться наступні різновиди ризиків: інфляційні і дефляційні ризики, валютні ризики, ризик ліквідності.

Інфляційний - ризик того, що при зростанні інфляції одержувані грошові доходи знецінюються з погляду реальної купівельної спроможності швидше, ніж ростуть. У таких умовах підприємець несе реальні втрати.

Дефляційний - ризик того, що при зростанні дефляції відбувається падіння рівня цін, погіршення економічних умов підприємництва і зниження доходів.

Валютні - являють собою небезпеку валютних втрат, пов'язаних зі зміною курсу однієї іноземної валюти по відношенню до іншої при проведенні зовнішньоекономічних, кредитних та інших валютних операцій.

Ризики ліквідності - ризики, пов'язані з можливістю втрат при реалізації ланцюгових паперів або інших товарів через зміну оцінки їхньої якості і споживчої вартості.

Інвестиційні - включають в себе наступні підвиди ризиків:

  • 1) упущеної вигоди;
  • 2) зниження прибутковості;
  • 3) прямих фінансових втрат.

Ризик упущеної вигоди - ризик настання непрямого (побічного) фінансового збитку (неодержаний прибуток) у результаті нездійснення якого-небудь заходу (наприклад, страхування, хеджування, інвестування і т.п.).

Ризик зниження прибутковості може виникнути в результаті зменшення розміру відсотків і дивідендів по портфельних інвестиціях, вкладах і кредитах.

Портфельні інвестиції пов'язані з формуванням інвестиційного портфеля і являють собою придбання цінних паперів та інших активів. Термін "портфельний" походить від італійського porto foglio у значенні сукупності цінних паперів, які є в інвестора.

Ризик зниження прибутковості включає в себе наступні різновиди: процентні ризики і кредитні ризики.

До процентних ризиків відноситься небезпека втрат, які можуть понести комерційні банки, кредитні установи, інвестиційні інститути, селінговие компанії в результаті перевищення процентних ставок, виплачуваних ними але залученими коштами, над ставками за наданими кредитами. До процентних ризиків відносяться також ризики втрат, які можуть понести інвестори у зв'язку зі зміною дивідендів по акціях, процентних ставок по облігаціях, сертифікатам і іншим цінним паперам на ринку ланцюгових паперів.

Зростання ринкової ставки процента веде до зниження курсової вартості цінних паперів, особливо облігацій з фіксованим відсотком. При підвищенні відсотка може початися також масове скидання цінних паперів, емітованих під більш низькі фіксовані відсотки і, за умовами випуску, достроково прийнятих назад емітентом. Процентний ризик песет інвестор, що вклав кошти в середньострокові і довгострокові цінні папери з фіксованим відсотком при поточному підвищенні середньоринкового відсотка порівняно з фіксованим рівнем. Іншими словами, інвестор міг би отримати приріст доходів за рахунок підвищення відсотка, але не може вивільнити свої кошти, вкладені па зазначених вище умовах.

Процентний ризик несе емітент, що випускає в обіг середньострокові і довгострокові цінні папери з фіксованим відсотком при поточному зниженні середньоринкового відсотка порівняно з фіксованим рівнем. Інакше кажучи, емітент міг би залучати кошти з ринку під більш низький відсоток, але він вже зв'язаний зробленим ним випуском цінних паперів.

Цей вид ризику при швидкому зростанні процентних ставок в умовах інфляції має значення і для короткострокових паперів.

Кредитний ризик - небезпека несплати позичальником основного боргу і відсотків, належних кредитору. До кредитного ризику відноситься також ризик такої події, при якому емітент, що випустив боргові цінні папери, виявиться не в змозі виплачувати відсотки по них або основну суму боргу.

Кредитний ризик може бути також різновидом ризиків прямих фінансових втрат.

Ризики прямих фінансових втрат включають в себе наступні різновиди: біржовий, селективний ризики, ризик-банкрутства, а також кредитний ризик.

Біржові ризики являють собою небезпеку втрат від біржових угод. До цих ризиків відносяться: ризик неплатежу по комерційних справах, ризик неплатежу комісійної винагороди брокерської фірми і т. П.

Селективні ризики (лат. - Вибір, добір) - це ризики неправильного вибору способу вкладення капіталу, виду ланцюгових паперів для інвестування в порівнянні з іншими видами цінних паперів при формуванні інвестиційного портфеля.

Ризик банкрутства являє собою небезпеку в результаті неправильного вибору способу вкладення капіталу, повної втрати підприємцем власного капіталу і нездатності його розраховуватися за взятими на себе зобов'язаннями. У результаті підприємець стає банкрутом.

Фінансовий ризик являє собою функцію часу. Як правило, ступінь ризику для даного фінансового активу або варіанта вкладення капіталу збільшується в часі. Наприклад, збитки імпортера сьогодні залежать від часу від моменту укладення контракту до терміну платежу по угоді, так як курси іноземної валюти по відношенню до російського рубля продовжують рости.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук