Навігація
Головна
 
Головна arrow Менеджмент arrow Методи прийняття управлінських рішень
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Діагностика кризових ситуацій і методи прийняття управлінських рішень

Для діагностики кризових станів на підприємстві часто використовують кількісні критерії за якими судять про якісний стан підприємств. Так Л-модель Дж. Аргенті заснована на експертних оцінках недоліків, помилок і симптомів фінансової діяльності підприємства, які потім порівнюються з критичним значенням показника. 2-рахунок Е. Альтмана базується на обчисленні суми зважених відносних оцінок показників (найбільш поширеними є двофакторна, пятифакторная і семіфакторная моделі):

де Щ) - вільний член; а-, - емпірично виведена Е. Альтманом вагомість / -го показника; х-, - відносна оцінка значення / -го показника для конкретного підприємства.

Отримані кількісні оцінки значень ^ -рахунки потім отримують якісну інтерпретацію ймовірності банкрутства підприємства (від дуже низької ймовірності до дуже високої).

Структуру моделі, аналогічну Z-cчeтy Е. Альтмана, має і ряд інших моделей зарубіжних (наприклад, девятіфакторная модель Дж. Фулмера) і вітчизняних фахівців (Р. С. Сайфуліна та Г. Г. Кадикова, О. П. Зайцевої та ін. ).

Система діагностики У. Бівера, що базується на статистичних даних, передбачає розрахунок п'яти відносних фінансових показників (включаючи коефіцієнт Бівера) з подальшим порівнянням їх кількісними оцінками, що характеризують три стани підприємства: благополучне, за п'ять років до банкрутства і за один рік до банкрутства.

Коефіцієнт Чессера, що розраховується за формулою

де е - основа натурального логарифма (число Ейлера е "2,718), у - сума зважених відносних оцінок шести показників, яка дозволяє оцінити не тільки ймовірність ризику банкрутства, але й імовірність невиконання підприємством зобов'язань щодо погашення заборгованості за кредитами.

Чим ближче значення коефіцієнт Чессера до нуля, тим стійкіше фінансовий стан аналізованого підприємства (критичним (задовільним) станом підприємства вважається рівень Р = 0, 5).

Для оцінки ризиків діяльності кредитних організацій часто використовують моделі зарубіжних економістів: Е. Альтмана, Дж. Аргенті, У. Бівера, Ліса, Таффлера, Тішоу, Лео Хао СУАП, Чессера, Дж. Фулмера та ін., А також моделі вітчизняних вчених: А . Д. Бєлікова, Л. В. Донцової, Н. А. Никифорової, О. П. Зайцевої, Р. С. Сайфуллина, Г. Г. Кадикова та ін.

Найбільш поширеним методом оцінки ризиків служить модель Альтмана. Вона являє собою пятифакторную модель, чинниками якої є наступні параметри діагностики ризику банкрутства:

  • 1) ставлення робочого капіталу до суми всіх активів підприємства;
  • 2) рівень рентабельності капіталу;
  • 3) рівень прибутковості активів;
  • 4) оборотність капіталу;
  • 5) коефіцієнт відношення суми власного капіталу до позикового капіталу.

Характеристики ряду моделей оцінки ризиків діяльності кредитних організацій наведено в табл. 31.1.

Таблиця 31.1. Моделі інтегральної оцінки стану підприємства, використовувані в проектах антикризового управління

Моделі інтегральної оцінки стану підприємства, використовувані в проектах антикризового управління

Підвищення прибутковості кредитних операцій безпосередньо пов'язано з якістю оцінки кредитного ризику. Залежно від класифікації клієнта за групами ризику банк приймає рішення, чи варто видавати кредит чи ні, який ліміт кредитування і відсотки слід встановлювати.

У світовій практиці існує два основні методи оцінки ризику кредитування, які можуть застосовуватися як окремо, так і в поєднанні з один одним:

  • o суб'єктивне висновок експертів або кредитних інспекторів;
  • o автоматизовані системи скорингу. Розглянемо західну практику використання скоринг-систем, які в даний час широко застосовуються у всіх економічно розвинених країнах.

Для оцінки кредитного ризику проводиться аналіз кредитоспроможності позичальника, під якою в російській банківській практиці розуміється здатність юридичної чи фізичної особи повністю і в строк розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями. У західній банківській практиці кредитоспроможність трактується як бажання, поєднане з можливістю своєчасно погасити видане зобов'язання. Далі ми будемо використовувати термін "кредитоспроможність" саме в цьому значенні. Згідно з таким визначенням основне завдання скорингу полягає не тільки в тому, щоб з'ясувати, в стані клієнт виплатити кредит чи ні, але і ступінь надійності і обов'язковості клієнта. Іншими словами, скоринг оцінює, наскільки він "гідний" кредиту.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук