Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Фінанси
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Фінансовий ринок як частина фінансової системи

Ринок, де звертається капітал, називається фінансовим ринком. Зазвичай виділяють різні сектори фінансового ринку: ринок кредитів, ринок цінних паперів, валютний ринок, ринок золота і дорогоцінних металів, ринок прямих інвестицій. На фінансовому ринку капітали звертаються, накопичуються, концентруються і в кінцевому рахунку вкладаються у реальний сектор економіки (виробництво продукції і послуг) або стають джерелом покриття боргів, у тому числі держборгу.

Фінансовий ринок, по суті, мало чим відрізняється від ринків інших товарів. Тут теж діють продавці, покупці N посередники, проводяться реклама і маркетингові дослідження. Специфіка фінансового ринку полягає в самому товарі. Товаром на фінансовому ринку є фінансові інструменти та послуги.

Фінансові інструменти являють собою форму фіксації певних економічних відносин: власності, позики, купівлі-продажу та ін. Причому така форма фіксації дозволяє легко міняти одну зі сторін, що беруть участь в цих відносинах, шляхом зміни власника фінансового інструмента. У тих випадках, коли всі сторони фінансових відносин не прагнуть змінювати учасників, вони оформляють ці відносини за допомогою інших видів договорів, наприклад кредитного договору, договору застави та ін. Якщо одна зі сторін, яка взяла на себе певні фінансові зобов'язання, залишається незмінною, а інша сторона, яка викупила ці зобов'язання, припускає при нагоді поступитися право вимоги виконання цих зобов'язань іншій особі, то такі відносини оформляються за допомогою фінансового інструменту, який передбачає його вільний обіг на фінансовому ринку, наприклад цінного паперу.

Отже, фінансовий ринок схожий на ринок будь-якого іншого товару, але є й істотні відмінності. Звичайні товари виробляються, а фінансові інструменти випускаються в обіг. Для всіх видів ринків необхідне просування товару до покупця, а для фінансового ринку - просування фінансових інструментів до інвестора. Основою цього ринку є товарний ринок, гроші і капітал.

Для того щоб власник капіталу зміг взяти участь в інвестуванні, потрібно мати достатній обсяг капіталу. Такий обсяг капіталу рідко можна отримати одразу, зазвичай цьому передує процес накопичення. Накопичення може виражатися в об'єднанні невеликих капіталів в один великий або примноженні, прирості капіталу. Ще одним варіантом накопичення достатнього обсягу капіталу може бути придбання його в борг на деякий час на умовах повернення. Накопичити капітал або отримати позику його можна у фінансовій сфері діяльності, на фінансових ринках.

Фінансовий ринок - одна зі складових централізованої (загальнонаціональної) частини фінансової системи країни. Як відомо, централізована частина фінансової системи відповідає за процес перерозподілу валового внутрішнього продукту і національного доходу. Перерозподіл відбувається за допомогою бюджетних, страхових відносин і відносин, що виникають на фінансовому ринку, всі ці відносини взаємопов'язані.

Бюджет потребує залучення коштів для покриття дефіциту. Для цього держава випускає в обіг і продає державні цінні папери, такі як облігації державної позики. У цьому випадку держава виступає в ролі емітента фінансових інструментів. Держава також бере участь у роботі фінансового ринку і в ролі інвестора - для закріплення за собою права контролю та управління окремими галузями або підприємствами, воно набуває пакети акцій акціонерних підприємств або банків.

Страхові організації, як правило, утворюються у формі акціонерних товариств. У такому випадку в фондових операціях вони беруть участь в якості емітентів. Більшу частину резервних фондів страхові організації використовують для вкладення в відмінкові цінні папери, наприклад державні, виконуючи при цьому роль інвестора. Прибуток страхових організацій залежить від ефективності управління сформованого ними портфеля ланцюгових паперів.

На фондовому ринку обертаються тимчасово вільні капітали. Однак вони можуть бути використані і в інших напрямках, наприклад для вкладень у банківські депозити. Тому фондового ринку доводиться конкурувати з іншими секторами фінансового ринку за їх залучення. Ряд факторів визначає найбільш ефективний напрямок вкладення капіталу. Найважливіші з цих факторів включають: рівень прибутковості конкретного сектора ринку і рівень ризику, рівень банківських процентних ставок і норму резервування для банків, умови організації різних секторів ринку і зручності для інвесторів, ліквідність ринку, умови оподаткування тощо

Для фінансової системи РФ фінансовий ринок є порівняно новим типом фінансових відносин, тому питання про виділення його в самостійну ланку фінансової системи є предметом обговорення. Проте, з нашої точки зору, у фінансового ринку є всі ознаки, що дозволяють виділити його в самостійну ланку: він висловлює особливі специфічні фінансові відносини, що характеризуються своїм призначенням, методами залучення грошових коштів для формування фондів і своїми особливими методами використання фондів грошових коштів.

Чому фінансовий ринок виділений нами в якості самостійного елементу саме централізованої частини? У зв'язку з тим, що фінансовий ринок, висловлюючи фінансово-економічні відносини, виконує функції, властиві категорії фінансів в цілому (розподільну і контрольну), він може розглядатися як фінансова категорія. Разом з тим завдання та функції фінансового ринку носять специфічний характер, він охоплює, насамперед, відносини перерозподілу, тому правомірно його виділення в самостійну ланку централізованої частини фінансової системи. Як відомо, на централізовану частина фінансової системи безпосередньо й активно впливає держава в процесі реалізації своєї фінансової політики. Це справедливо і для фінансового ринку - в сучасній ринковій економіці держава зобов'язана регулювати фінансовий ринок, оскільки його стан має серйозний вплив на стан інших частин та елементів фінансово-кредитної системи. Державне регулювання фінансового ринку здійснюють, як правило, центральний банк країни і спеціально створена державна організація, так званий регулятор.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук