МІЖНАРОДНА ВАЛЮТНА СИСТЕМА ЯК НАЙВАЖЛИВІША СКЛАДОВА ЧАСТИНА МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСІВ

Загальна характеристика світової валютної системи

Світова валютна система - це форма влаштування міжнародних валютно-кредитних відносин, що історично склалася на основі розвитку різних видів міжнародних економічних та інших зв'язків, закріплена міжнародними договорами. Розширювальним варіантом цього поняття є світова фінансова система. Воно стало використовуватися частіше, оскільки поширюється на велику сферу міжнародних фінансів - світовий фінансовий ринок. Крім того, має право на існування і інший розширювальний варіант - світова валютнофінансовая система, оскільки МВФ як головний мегарегулятора стежить за функціонуванням світової фінансової та регіональних фінансових ринків.

Головним міжнародним договором, що містить норми поведінки країн в сфері міжнародних валютно-кредитних відносин, виступає Установча угода про створення МВФ, укладену на Міжнародній валютно-фінансовій конференції ООН в м Бреттон-Вудс, штат Нио-Гемпшир (США) в липні 1944 р підготовку цієї Конференції країн антигітлерівської коаліції Міністерство фінансів США почало задовго до закінчення Другої світової війни. На Конференції було також підписано Угоду про заснування МБРР. Угоди про створення МВФ і МБРР в економічній і навчальній літературі називають Статутом цих організацій. МВФ був покликаний займатися стабілізацією міжнародних валютно-кредитних і фінансових відносин країн-членів, а МБРР - відновленням їх зруйнованої і порушеною в ході війни економіки.

Світова валютна система функціонує як струнка сукупність наступних структурних елементів.

  • 1. Функціональна форма світових грошей. У сучасних міжнародних валютно-кредитних і фінансових відносинах за золотом немає юридичного закріплення в Статуті МВФ статусу світових грошей, а й відсутнє чітке заперечення його ролі світових грошей. На роль світових грошей висунуті СДР - резервний актив, створений Фондом в 1969 р для розв'язання кризи міжнародної ліквідності і асигнований його країнам-членам на додаток до існуючих резервних активів (в той час до золота і долара США). У ролі світових грошей виступають валюти провідних країн. Затвердження К. Маркса про те, що, переходячи національні кордони, гроші скидають «національні мундири» і виступають в первозданному вигляді зливків золота і срібла, не діє вже з моменту скасування золотого стандарту. Національні валюти провідних країн Заходу і ряду інших країн, включаючи Росію, виходячи за рамки національних кордонів, виконують світові фінансові функції завдяки наявності високої довіри до них у учасників зовнішньоекономічних і інших відносин і статусу їх вільної оборотності, введеному в цих державах.
  • 2. Умови взаємної конвертованості (оборотності) валют. За ступенем оборотності все валюти країн світу діляться на вільно конвертовані, частково (обмежено) конвертовані і неконвертовані, тобто замкнуті. Крім того, в рамках МВФ введений статус вільно використовуваної валюти, який присвоюється самим Фондом. Нині в цьому списку значаться долар США, англійський фунт, євро і японська ієна. МВФ визначає їх як валюти, які широко використовуються в операціях світових валютно-фінансових ринків і широко представлені в світових резервах.
  • 3. Режим валютного паритету і регламентація режимів валютних курсів. У міжнародних валютно-кредитних відносинах існують поняття «золотий паритет», «валютний паритет», «твердий фіксований валютний курс», «центральний курс». Валютний паритет - це співвідношення двох валют, встановлений законодавчим або адміністративним шляхом. У Бреттон-Вудської валютної системи функціонував світової режим золотих і доларових паритетів і фіксованих валютних курсів. У сучасній Ямайської валютної системи країни мають право встановлювати режим твердого паритету своєї валюти шляхом прив'язки її до однієї або декількох валют або до СДР і аналогічним міжнародних рахункових або грошовим одиницям або практикувати режим плаваючого курсу валюти або його різновиди. Вибравши режим твердого курсу своєї валюти, країна встановлює межі руху ринкового курсу. Сучасний статут МВФ забороняє прив'язку валют до золота, тобто встановлення країнами золотих паритетів своїх валют.

У грудні 1976 року на сесії Тимчасового комітету МВФ щодо реформи світової валютної системи США, незважаючи на опір Франції, вдалося просунути до Статуту МВФ свій варіант ст. IV, який узаконив режим плаваючого курсу валюти і його різновиди, що забезпечило цій країні небачені можливості для подальшої світової експансії долара. Стримував раніше цю експансію фактор золотого паритету і зобов'язання США обмінювати іноземним центральним банкам долар по його золотому змісту перестав функціонувати, і процес світової доларизації став розвиватися більш інтенсивно. Твердження про зниження частки долара в міжнародних валютних операціях, розрахунках і резервах, яке практично є наслідком розвитку світових грошових функцій валют інших країн, що не свідчать про зниження кількісних показників світової доларизації.

  • 4. Міждержавне регулювання валютних обмежень здійснює МВФ в рамках ст. VIII і XIV Статуту Фонду. Стаття VIII містить положення, які зобов'язують країни скасувати валютні обмеження але поточних операціях платіжного балансу, в результаті чого взаємна торгівля цих держав стає справді міжнародною, тобто багатосторонній. Учасники зовнішньоекономічних зв'язків отримують можливість використовувати переваги такої торгівлі і міжнародної конкуренції, яка рухає ціну вниз. Одна з цілей МВФ закликає його сприяти розвитку міжнародної (тобто багатосторонній) торгівлі та скасування валютних обмежень по поточних операціях, що перешкоджає її розвитку. Знявши їх, країна продовжує процес лібералізації свого валютного режиму і поступово ліквідує валютні обмеження фінансового характеру (валютних операцій руху капіталу) і ще більш відкриває свою економіку для іноземних інвесторів. Це сприяє розвитку процесу транснаціоналізації економіки держав і фінансової глобалізації, що змінює процес фінансування економічного розвитку всіх країн і світової економіки в цілому. Одним з найважливіших умов прийому країн в ОЕСР є повне скасування ними валютних обмежень. Росія подала заявку на вступ в цей клуб багатих країн ще в 1995 р
  • 5. Міждержавне регулювання міжнародної валютної ліквідності - здатності всіх країн погашати свої зовнішні зобов'язання прийнятними платіжними засобами - здійснює МВФ. Ця здатність в кількісному відношенні може бути виражена у вигляді дробу, в чисельнику якого значиться загальний обсяг золотовалютних резервів всіх країн - членів МВФ і міжнародних організацій, а в знаменнику - обсяг світового імпорту. МВФ покликаний «спостерігати» за еволюцією міжнародної ліквідності і раз в п'ять років виробляти її оцінку. Він може прийти до висновку про необхідність поповнення світової ліквідності шляхом емісії СДР. Остання емісія була проведена восени 2009 р, в результаті чого загальний обсяг емітованих і розподіляються між країнами СДР становить нині понад 204 млрд СДР.
  • 6. Уніфікація правил використання міжнародних кредитних засобів обігу здійснюється по лінії різних міжнародних організацій, і перш за все МВФ. Приєднання країн до ст. VIII його Статуту відкриває шлях їх валют в сферу міжнародних розрахунків по поточних операціях. Учасники зовнішньоторговельних контрактів і міжнародних банківських і комерційних кредитів мають свободу вибору і фіксації в контракті (кредитному договорі) валюти ціни і валюти платежу за товари, послуги та результати інтелектуальної діяльності, а також валюти номіналу кредиту, валюти використання і погашення кредиту. Крім валют, векселів та чеків в них, в цих міжнародних договорах можуть застосовуватися і СДР. У ролі міжнародних кредитних засобів обігу та платежу використовуються головним чином валюти провідних держав, які виконують світові фінансові функції. Вони, а також СДР, валюти валютних союзів є носіями міжнародного кредиту, де кредитором виступає власник відповідних активів, а боржником - емітент даної валюти або міжнародного резервного активу. Уніфікація правил міжнародного обігу векселів і чеків здійснюється в рамках норм женевських конвенцій, а також ЮНСІТРАЛ (Комісія ООП по праву міжнародної торгівлі).
  • 7. Уніфікація основних форм міжнародних розрахунків як найважливіший елемент світової валютної системи має велике значення для обслуговування світової торгівлі, а також неторгових відносин (включаючи дипломатичні). Основними формами міжнародних розрахунків виступають переклад, акредитивна і інкасова форми, а також відкритий рахунок. Уніфікація акредитивної і інкасової форм, а також гарантій здійснюється в рамках Міжнародної торгової палати (Париж). Палатою розроблені і в міжнародній торгівлі застосовуються уніфіковані правила за акредитивами, уніфіковані правила по інкасо, уніфіковані правила по гарантіях. Сторони зовнішньоторговельних контрактів мають право обирати форми розрахунків, а також обумовлювати отримання банківських гарантій різного виду. Гарантія банку різко збільшує витрати сторони контракту за розрахунками. Епоха перебудови в Росії породила практику передоплати за товар за імпортом, яка здійснюється у формі переказу до отримання товару.
  • 8. Режим світових валютних ринків і ринків золота має велике значення для функціонування міжнародних фінансів. Вони є важливою складовою частиною світового фінансового ринку. Світовий ринок валют внаслідок фінансової глобалізації стрімко зростає, і щоденний обсяг його операцій перевищує 3,5 трлн дол. США. Важливою умовою функціонування провідних центрів світової торгівлі валютою (Нио-Йорк, Лондон, Франкфурт, Цюріх, Париж, Токіо та ін.) Є повна відсутність у відповідних країнах валютних обмежень, а також наявність розгалуженої мережі банківських кореспондентських рахунків. Особливе місце в міжнародних фінансах займають світові ринки золота, розташовані в Великобританії, США, Швейцарії та інших країнах. Однією з умов їх функціонування є вільне ввезення, вивезення золота та інших дорогоцінних металів і анонімність операцій.
  • 9. Міжнародні організації, які здійснюють міждержавне регулювання світової валютно-фінансової системи. Перш за все це МВФ і МБРР, а також інші інститути - ОЕСР, BMP, ЮНКТАД (Конференція ООН з торгівлі та розвитку), а в регіонах і субрегіонах - міжнародні регіональні і субрегіональні валютно-фінансові організації. Велику роль в якості мегарегуляторів стали грати «формати» - Група двадцяти (G20), Група семи (G7), БРІКС. Новий формат на світовій арені був створений в травні 2014 року - ЄАЕС.
 
Переглянути оригінал
< Попер   ЗМІСТ   ОРИГІНАЛ   Наст >