Навігація
Головна
 
Головна arrow Страхова справа arrow ПЕНСІЙНЕ СТРАХУВАННЯ І ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ
Переглянути оригінал

ФІНАНСОВІ МЕХАНІЗМИ ПЕНСІЙНОГО СТРАХУВАННЯ

Механізми, що забезпечують тісну ув'язку розмірів пенсій з об'ємом накопичених пенсійних прав

В останні роки в пенсійних системах ЕРС спостерігалася тенденція до застосування більш тісній залежності розмірів пенсій від обсягів, фактично сплачених страхових внесків. Такий підхід дозволяє підсилити страхової характер пенсійних систем і створити механізм, мотивуючий застрахованих до участі у фінансуванні системи, знизити ухилення від сплати внесків (соціального податку). Він покликаний забезпечити бенефициариям (одержувачам пенсій) краще розуміння того, з якими витратами пов'язано задоволення їхніх сподівань на отримання гарантованого доходу в старості. Крім того, відповідні заходи вживалися також для усунення деяких перекосів і соціальної несправедливості в діючих системах, економії коштів.

Як уже зазначалося, цієї мети може служити збільшення періоду, заробітки за який приймаються в розрахунок при визначенні розміру пенсії. При цьому ідеальним варіантом є включення заробітків за весь страховий період, що дозволить говорити, якщо не про еквівалентність вкладу в фінансування систем і прав на отримання пенсії, то, по крайней мере, про дуже тісній залежності між цими двома показниками. Застрахований в цьому випадку розуміє, що, чим більше він (або на його користь) було внесено внесків протягом життя, тим на більшу пенсію він може розраховувати.

Зокрема, з цієї ж причини в ряді країн були проведені пенсійні реформи, в ході яких традиційні розподільні системи з встановленими розмірами виплат були замінені солідарними системами з встановленими розмірами внесків. Сплачені в той чи інший період працівником або за працівника страхові внески фіксуються на індивідуальному рахунку застрахованої. При цьому реального накопичення коштів не відбувається. Всі отримані кошти в тому ж періоді витрачаються на виплату поточних пенсій.

З точки зору фінансового механізму система залишається розподільчої: на індивідуальному рахунку працівника накопичуються не грошові кошти, а пенсійні права. Саме тому за аналогією і на противагу власне накопичувальним системам, ці системи отримали назву умовно-накопичувальних. Останнім часом їх все частіше називають нефінансовими системами з встановленими розмірами внесків (накопичувальні програми - відповідно фінансові системи з встановленими розмірами внесків).

Перехід від розподільних систем з встановленими розмірами виплат до умовно-накопичувальних принципово змінює інституційні основи системи, умови і норми пенсійного забезпечення. Багато експертів розглядають такі трансформації як структурні реформи. Однак інші відносять подібні перетворення до параметричних, оскільки основний метод фінансування зберігається - системи залишаються розподільними.

Першими прикладами пенсійних програм з встановленими розмірами внесків, заснованих на розподільних принципах, були так звані «бальні системи» або «системи пенсійних пунктів». Такий підхід застосовується, наприклад, в рамках обов'язкового додаткового пенсійного страхування у Франції в системах AGIRC (пенсії для керівних співробітників) і ARRCO (для всіх працівників приватного сектора).

В рамках цих систем не передбачена виплата пенсій заздалегідь встановленого розміру: застосовується спеціальна система фіксації накопичених кожним застрахованим пенсійних прав, обсяг яких визначається розміром внесків, сплачених ним або за нього протягом певного періоду. При виході на пенсію накопичені права певним чином конвертуються в пенсію. При цьому кількісні параметри конвертації в той чи інший момент часу визначаються фінансовими можливостями системи, які, в свою чергу, залежать від обсягу зібраних поточних внесків.

Сукупна сума внесків, зібраних відповідно до правил системи, розподіляється серед одержувачів пенсій згідно їх умовним накопичень. На відміну від розподільних систем з встановленими виплатами, в яких розмір виплачуваних пенсій визначає рівень страхових внесків, в даних системах сума розподіляються внесків визначає розміри допомог.

Розподільні схеми ARRCO і AGIRC фінансуються за рахунок відрахувань певної частки заробітку, перетворюються в умовні одиниці, звані «пенсійними пунктами», які потім заносяться на індивідуальні рахунки. Кількість пунктів, нарахованих протягом року, отримують шляхом ділення суми внесків на покупну ціну пункту за рік. Пункти накопичуються на рахунках людини незалежно від його місця роботи. При виході на пенсію розмір річного посібники визначають за кількістю пунктів на рахунку. Пенсія дорівнює загальній кількості нарахованих пунктів, помноженому на «викупну» вартість одного пункту на момент нарахування пенсії. Надалі розмір пенсії коректують з урахуванням зміни вартості пункту.

При зазначеному способі фінансування управління фінансовим рівновагою системи зводиться до забезпечення щорічного відповідності між обсягом зібраних внесків (за вирахуванням адміністративних витрат) і витратами на виплату пенсій. Адміністратори системи домагаються цього за рахунок фіксування покупної ціни пункту і його «викупної» вартості. В цілому обсяг коштів, що розподіляється між пенсіонерами, дорівнює сумі зібраних внесків; він пропорційний сумі заробітку, з якого сплачуються внески. Таким чином, рівень виплачуваних пенсій безпосередньо прив'язаний до динаміки економічної активності, відображенням якої є зміни в рівні заробітної плати (система відрізняється від накопичувальних систем з встановленими внесками, в якій розмір пенсій залежить від змін в рівні інвестиційного доходу).

Два основних параметри, які використовуються для забезпечення відповідності між пенсіями і внесками - «покупна» ціна пункту і «викупна» вартість пункту - визначається в результаті переговорів між роботодавцями та представниками найманих працівників. ARRCO і AGIRC були введені відповідно до загальнонаціональних колективними договорами і знаходяться під управлінням загальнонаціональних організацій роботодавців і конфедерацій профспілок.

Зміна «рентабельності» системи, тобто співвідношення між викупної вартістю пункту в певному році і його купівельною ціною, служить механізмом забезпечення фінансової рівноваги системи і дозволяє підтримувати баланс інтересів платників страхових внесків та пенсіонерів. З кінця 1970-х - початку 1980-х рр. з метою пристосування системи до соціально-економічним і демографічних змін адміністратори проводили політику поступового зниження «рентабельності». Таким чином, досягався компроміс між інтересами учасників системи - тих, хто фінансує систему (застрахованих і роботодавців) і пенсіонерів.

Головною характерною рисою системи ARRCO і AGIRC є можливість безперервної щорічної коригування параметрів. Сума накопичених пенсійних прав і розмір пенсій індексуються регулярно і одночасно для забезпечення фінансової рівноваги системи. Разом з тим в схемах з умовно-накопичувальними внесками на зразок ARRCO і AGIRC розмір майбутньої пенсії заздалегідь не відомий. Більш того, спосіб коригування основних параметрів системи повністю залежить від укладення колективного договору і, отже, від здатності організацій роботодавців і конфедерацій профспілок домовитися з проблеми пенсій і досягти угоди.

Механізм визначення розмірів пенсій в бальних системах схожий на метод розрахунку пенсій, що використовується в системах з встановленим виплатами, в яких розмір пенсії залежить від середньої заробітної плати за весь страховий стаж. Так як внески пропорційні заробітків, то розмір пенсій відображає динаміку зміни заробітку протягом усього трудового життя, а не рівень заробітної плати в кінці трудового стажу.

Ідея «умовного накопичення» в пенсійних системах отримала свій розвиток в ході пенсійних реформ в Швеції, Польщі, Італії та ряді інших країн. Введення нефінансових програм з встановленими розмірами внесків мало на рішення декількох завдань:

  • • забезпечити фінансову стійкість системи за рахунок вбудовування механізму автоматичного коригування параметрів системи при зміні демографічних і економічних умов;
  • • забезпечити еквівалентність обсягів участі у фінансуванні пенсій і прав на її отримання;
  • • подолати межпоколенного нерівність, посилюється в розподільних системах в результаті старіння населення, забезпечити справедливість перерозподілу між поколіннями;
  • • стимулювати повну участь застрахованих у фінансуванні системи, легалізацію доходів;
  • • підвищити відповідальність людей за своє пенсійне майбутнє, розширити індивідуальний вибір при формуванні поведінки індивіда і таким чином опосередковано стимулювати і приватні пенсійні заощадження громадян.

У Швеції, Італії, Польщі до початку реформ існували щедрі розподільні пенсійні системи з пенсіями, залежними від заробітків і охоплюють більшість трудящих. Розміри страхових тарифів були досить високі, а для підтримки фінансової стабільності систем потрібно їх подальше збільшення. В рамках реформ колишні системи, при яких виплати розраховувалися у вигляді відсотків від колишніх заробітків, підлягають заміні (протягом перехідного періоду) системами з умовно-накопичувальними рахунками.

На відміну від бальних систем, при яких фіксація пенсійних прав відбувається в відносному вираженні - в умовних одиницях, пенсійні права на індивідуальних рахунках застрахованих відображаються в абсолютному розмірі, що дорівнює фактично сплаченого працівником (або за працівника) страхового внеску. Пенсійні права накопичуються на індивідуальному рахунку і індексуються відповідно до встановлених правил з використанням так званої умовної ставки прибутковості. Такий механізм дуже схожий на механізм створення реальних пенсійних накопичень, проте в дійсності акумуляції та інвестування коштів не відбувається.

У момент виходу на пенсію віртуальні накопичення (накопичені пенсійні права) конвертуються в ануїтет - пенсію, яка виплачується пенсіонерові з внесків інших, більш молодих працівників, які починають накопичувати свої власні ресурси (права) у формі умовних рахунків.

Досягнення індивідуальної і межпоколенной еквівалентності - одна з переваг умовно-накопичувальних систем. Вони дозволяють встановлювати тісний і наочну зв'язок між страховими внесками і розмірами пенсій. Фіксація внеску забезпечує рівний внесок кожного покоління в фінансування системи, забезпечуючи, таким чином, принцип межпоколенного рівності.

Наприклад, у шведській системі пенсійний вік гнучкий, і індивід може вийти у відставку в будь-який час після досягнення 61 року. При цьому сума умовних накопичень на індивідуальному рахунку перетворюється в ануїтет з використанням коефіцієнта, заснованого на показнику очікуваної тривалості життя даної категорії. Але так як тривалість життя зростає, у кожного наступного покоління коефіцієнт буде змінюватися (збільшуватися), отже, розмір пенсії - скорочуватися.

Крім того, в рамках зазначеної системи легко забезпечити поступовий вихід зі складу економічно активного населення. Наприклад, можливе часткове вилучення умовного капіталу і отримання часткової пенсії і продовження роботи, причому практично в будь-яких пропорціях.

По суті, умовно-накопичувальні системи являють собою механізм перерозподілу доходів застрахованих протягом життєвого циклу. Це забезпечує безумовні переваги системи - індивідуальну еквівалентність, відповідальність за своє пенсійне майбутнє, наявність вибору при визначенні пенсійного поведінки.

Однак побудова системи не має на увазі будь-якого вертикального перерозподілу - тобто перерозподілу в рамках одного покоління. Тому введення умовно-накопичувальних програм повинно обов'язково доповнюватися створенням програм першого рівня, націлених на забезпечення гарантій мінімального доходу особам старшого віку, як правило, за рахунок загальних доходів бюджету. У Швеції і Польщі, наприклад, право на мінімальну гарантовану пенсію або її частина мають ті пенсіонери, розмір пенсій яких не досягає встановленого рівня. У Швеції на даний момент близько 30% пенсіонерів отримують частину пенсії за рахунок гарантованого мінімуму (прогнозується, що ця частка буде поступово скорочуватися).

Відсутність Внутрипоколенная перерозподілу обумовлює висновок пенсійного забезпечення по інвалідності та у разі втрати годувальника за рамки умовно-накопичувальних програм. Так, і в Польщі, і в Швеції фінансування пенсій по інвалідності та у разі втрати годувальника тепер здійснюється за рахунок коштів державного бюджету.

До достоїнств нефінансових систем з встановленими розмірами внесків на відміну від фінансових програм з встановленими розмірами внесків відносять їх незалежність від фінансових ризиків і якості інвестиційного управління, низькі адміністративні витрати.

Найважливішим показником, багато в чому визначальним ефективне функціонування умовно-накопичувальних програм, є так звана ефективна ставка доходу - показник, на який індексуються накопичення на умовних рахунках і розміри пенсій. Саме від його адекватного визначення залежить ступінь фінансової стійкості системи. Його використання дозволяє адаптувати розмір накопичення і на етапі акумуляції і на етапі виплат до економічних і демографічних умов без зміни розміру страхового тарифу і підтримувати фінансову збалансованість при заданому його рівні.

Індексація сум на рахунках має вирішальне значення для належного функціонування системи, однак неспеціалісту важко зрозуміти всі наслідки різних методів індексації, які можуть бути запропоновані. Майже всі ці методи пов'язані з перенесенням частини демографічного і економічного ризиків з платників внесків (трудящих і роботодавців) на пенсіонерів.

У загальному вигляді розмір умовної ставки доходу повинен відображати зміни в продуктивності праці та чисельності робочої сили. Під час обговорення пенсійної реформи в Швеції, наприклад, обговорювалася можливість використання показника, що відображає зміну сукупного ФОП. Однак в подальшому було прийнято рішення про використання індексу зростання середньої заробітної плати з одночасним створенням механізму автоматичного балансування системи.

Індекс зростання середньої заробітної плати застосовується для індексації умовних накопичень і використовується для індексації пенсій при дотриманні балансу системи. При цьому при розрахунку пенсійного ануїтету спочатку закладена умовна ставка в 1,6%, а індексація пенсій в процесі виплати відбувається на індекс, рівний розбіжності між реальною умовної ставкою і 1,6%.

Баланс системи являє собою співвідношення сучасної вартості всіх активів пенсійної системи, тобто майбутніх внесків і резервів пенсійної системи, і сучасної вартості зобов'язань перед усіма застрахованими і пенсіонерами. Механізм автоматичного балансування системи передбачає зниження умовної ставки прибутковості і для застрахованих і для пенсіонерів в тому випадку, якщо сучасна вартість активів виявляється менше ніж сучасна вартість зобов'язань системи. Зниження умовної ставки прибутковості має бути таким, щоб знову відновити рівновагу системи.

 
Переглянути оригінал
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук