Навігація
Головна
 
Головна arrow Страхова справа arrow ФІНАНСИ ОРГАНІЗАЦІЙ: УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМИ РИЗИКАМИ
Переглянути оригінал

ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ АДЕКВАТНОСТІ ВЕЛИЧИНИ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ КОМПАНІЇ ВЕЛИЧИНОЮ ПРИЙНЯТИХ РИЗИКІВ

Капітал являє собою значну частину фінансових ресурсів організації, за рахунок яких здійснюється її основна і інвестиційна діяльність. Він є важливим показником, що характеризує фінансові можливості організації.

Власний капітал - це власні фінансові кошти організації, що включають в себе внески засновників, нерозподілений прибуток, різні фонди і резерви, сформовані з чистого прибутку в процесі діяльності організації. Власний капітал належить власникам організації. Від розміру власного капіталу залежить масштаб її діяльності.

Власний капітал організації виконує ряд функцій, до яких відносяться захисна, оперативна і регулююча (рис. 2.8). Захисна функція полягає в забезпеченні прийнятих організацією ризиків і виконанні її зобов'язань перед клієнтами. Оперативна функція передбачає, що власний капітал є основним джерелом ресурсів для безперервної діяльності організації. Регулююча функція полягає в тому, що власний капітал виступає регулятором діяльності організації, визначаючи довгострокове зростання її активів.

При обчисленні власного капіталу в абсолютному вираженні необхідно розуміти, чи достатньо цієї величини для виконання організацією захисної функції. Для отримання такої оцінки використовують поняття достатності капіталу.

Достатність капіталу відображає надійність організації і ступінь її схильності до ризику. Це поняття акумулює в собі такі характеристики організації, як стабільність, стійкість, здатність витримувати збитки від настання ризиків.

Функції власного капіталу організації

Мал. 2.8. Функції власного капіталу організації

При аналізі достатності власного капіталу визначається, наскільки величина капіталу адекватна розміру прийнятих ризиків. Відповідність між власним капіталом і сумою ризиків є важливим методом управління ризиками. Якщо це відповідність не виконується, то при несприятливих обставинах існує ймовірність неплатоспроможності організації.

Достатність капіталу є ключовим індикатором фінансового стану організації. Чим ширше коло проектів і операцій проводить організація, тим більші втрати вона може понести і тим вище повинен бути рівень достатності капіталу для забезпечення стабільності при реалізації відповідних ризиків. Для визначення достатності капіталу зазвичай використовують відносні показники. Значення оптимального розміру власного капіталу також залежить від його структури і якості активів організації.

Однак завищене значення достатності капіталу може негативно позначатися на діяльності організації. Це пов'язано з тим, що власний капітал є більш дорогим джерелом фінансування (ніж позикові кошти) і його збільшення вище оптимального значення послаблює конкурентні переваги організації.

Таким чином, одним з найбільш важливих умов забезпечення фінансової стійкості організації є умова відповідності власного капіталу величині прийнятих ризиків. Іншими словами, максимально допустимий рівень ризиків повинен визначатися виходячи з розміру власного капіталу. Завдання ризик-менеджменту полягає в регулярному аналізі цієї відповідності та в прийнятті оперативних заходів в разі відхилення від нього. Якщо сума ризиків неадекватна розміру власного капіталу, необхідно відмовитися від частини ризиків або збільшити власний капітал до оптимального значення.

Процес оцінки достатності власного капіталу зазвичай проходить в чотири етапи (рис. 2.9). На першому етапі визначаються критерії оцінки. Для цього виділяють ризики організації, методи їх вимірювання і способи зіставлення з величиною власного капіталу. Для кожної сфери діяльності існують свої критерії оцінки достатності капіталу.

На другому етан відбувається вибір показників, що характеризують достатність капіталу. Вони являють собою точну формулу, за допомогою якої розраховується значення достатності капіталу. Після цього проводиться розрахунок відповідних показників. Далі порівнюється розрахункове значення показників з нормативним. Вважається, що при досягненні організацією нормативного значення величина власного капіталу стає адекватною розміру прийнятих ризиків.

Чотири етану оцінки достатності капіталу

Мал. 2.9. Чотири етану оцінки достатності капіталу

Для дотримання достатності капіталу в організації повинна бути створена спеціалізована система, що відповідає за контроль виконання нормативів. Спеціальні підрозділи розробляють методики розрахунку і на регулярній основі визначають показники достатності капіталу. Аналіз достатності капіталу здійснюється за наступними напрямками.

  • 1. Порівняння фактичних і нормативних значень показників. Досліджується, наскільки фактичні показники достатності капіталу відрізняються від нормативних значень. Якщо фактичні показники нижчі за нормативні, то вживаються заходи, спрямовані на дотримання достатності капіталу.
  • 2. Розрахунок динаміки показників достатності капіталу. Це дозволяє зробити висновки, в який період часу показники мали мінімальне значення, і побудувати прогноз їх динаміки на найближчий період. За допомогою аналізу динаміки також можна переконатися в стійкості або випадковості фактичних значень показників.
  • 3. Визначення факторів , що впливають на показники достатності капіталу. Дані про них дозволяють організації ефективно вибудувати систему ризик-менеджменту, знижуючи негативні наслідки від виявлених чинників.

Підтримка достатнього рівня власного капіталу є найважливішою умовою стабільності фінансової сфери. Державні регулятори встановлюють і контролюють норми достатності капіталу в організаціях цієї галузі. При цьому основна увага приділяється діяльності банків і страхових компаній.

Пред'являються вимоги до величини статутного капіталу, яка повинна підтримуватися протягом життєвого циклу організації. Мінімальний розмір статутного капіталу встановлюється в залежності від виду діяльності організації. Чим вище ризик надаються фінансових послуг, тим вище вимоги до мінімального розміру статутного капіталу. Найбільш високі вимоги пред'являються до організацій, що здійснюють банківські операції. Для небанківських кредитних установ вимоги нижче. Для страхових компаній мінімальний розмір статутного капіталу залежить від видів страхування. Оскільки при перестрахуванні обсяг прийнятих страховиком ризиків дуже великий, то і вимоги до мінімального розміру статутного капіталу для організацій, що мають ліцензію па перестрахування, високі. У свою чергу, для страховиків, які здійснюють тільки медичне страхування, вимоги до розміру статутного капіталу нижче, оскільки в цьому виді страхування ймовірність високих ризиків невелика.

Вимоги до величини власного капіталу банку. Банк є розрахунковим центром і посередником у фінансових операціях для інших економічних суб'єктів. В процесі надання банківських послуг переважає рух капіталу у формі залучених клієнтських коштів. Оскільки грошові кошти обертаються набагато швидше за інших активів, показники достатності капіталу необхідно відстежувати значно частіше, ніж в інших господарюючих суб'єктах.

Довгий час економісти прагнули виробити систему нормативів, яку можна було б застосовувати при аналізі достатності капіталу банку. У 1988 р було укладено Базельська угода (Базель I), яке визначає методичні рекомендації в області банківського регулювання. Основною перевагою вимог Базеля I були простота в обчисленні та універсальність (вони могли застосовуватися до будь-яких банкам, а також небанківських фінансових інститутів).

Однак вимоги Базеля I мали недоліки. Зокрема, в них була відсутня гнучкість в оцінці ризику активів і враховувалися не всі ризики банків. З плином часу підходи до регулювання банківської галузі удосконалювалися, були затверджені нові вимоги - Базель II (2004 р.) У 2011 р вони були доповнені Базелем III, в яких змінилися вимоги до структури власного капіталу банку і підвищилися вимоги до достатності капіталу.

У Росії обов'язкові нормативи достатності капіталу банку також постійно розвивалися. В даний час методики розрахунку капіталу і ризиків визначаються в інструкціях і вказівках, які затверджуються регулятором. У цих методиках використовуються принципи Базельської угоди. Регулятор відстежує дотримання нормативів достатності капіталу за кожною кредитною організації.

В якості основного показника достатності капіталу кредитної організації використовується коефіцієнт Кука. Цей показник обчислюють як відношення власного капіталу організації до суми активів з урахуванням ризику:

Нормативне значення даного коефіцієнта, яке встановлює регулятор, має бути не менше 8%. Це означає, що на кожні 100 одиниць можливих збитків банк повинен мати не менше 8 одиниць власного капіталу. Якщо фактичне значення коефіцієнта нижче нормативного, банк може довести його до мінімального нормативного значення за рахунок збільшення розміру власного капіталу або зменшення розміру активів, перш за все обсягу кредитів.

Сума активів, зважених з урахуванням ризику, складається з наступних компонентів [1] :

  • • кредитного ризику але активів, відображених на балансових рахунках бухгалтерського обліку (активи за вирахуванням сформованих резервів на можливі втрати і резервів на можливі втрати але позик, позикової і прирівняної до неї заборгованості, зважені але рівню ризику);
  • • кредитного ризику за умовними зобов'язаннями кредитної характеру;
  • • кредитного ризику за похідними фінансовими інструментами;
  • • величиною ризику зміни вартості кредитного вимоги в результаті погіршення кредитної якості контрагента;
  • • операційного ризику;
  • • ринкового ризику.

Методики розрахунку власного капіталу, показників кредитного, операційного та ринкового ризиків затверджуються спеціальним положенням регулятора.

Іншими показниками, що характеризують достатність капіталу банку, є: достатність власного капіталу по депозитах і достатність власного капіталу щодо загальних активів. Перший показує ступінь покриття депозитів власним капіталом банку і обчислюється за формулою

Другий показник визначає достатність власного капіталу щодо загальної розміру активів банку незалежно від розміру різних видів ризиків:

У процесі аналізу достатності власного капіталу також важливо розраховувати коефіцієнти, що визначають співвідношення власного капіталу з різними категоріями банківських операцій.

Високі вимоги до достатності власного капіталу стимулюють банки до постійного поліпшення методик оцінки та управління ризиками кредитної організації. Нормативні вимоги до банків постійно вдосконалюються, підвищується їх гнучкість і точність оцінки ризиків кредитних організацій.

Вимоги до величини власного капіталу страхової компанії. Фінансовим забезпеченням виконання зобов'язань страхової компанії є страхові резерви і вільні від зобов'язань власні кошти. Оскільки страхові резерви залежать від обсягу прийнятого страховиком ризику і їх можна досить точно порахувати за затвердженою регулятором методикою, то оцінка платоспроможності страхової компанії зводиться до визначення достатності розміру власних вільних коштів страховика.

Маржа платоспроможності є основним критерієм достатності власного капіталу страхової копанні. Даний показник визначається як різниця між величиною капіталу і обсягом прийнятих зобов'язань страхової компанії. При оцінці достатності капіталу порівнюється фактичний розмір платоспроможності з нормативним розміром:

де А - фактичний розмір активів страховика; Про - фактичний обсяг зобов'язань страховика; Н - нормативний (мінімальний) розмір перевищення активів страховика над його зобов'язаннями. Його розмір Завіт від виду страхування та розраховується на підставі даних про страхові премії і страхових виплатах за договорами страхування.

Таким чином, власний капітал - найважливіший страховий фонд організації для покриття можливих втрат і джерело фінансування її розвитку. У будь-якій організації, незалежно від сфери її діяльності, розмір власного капіталу повинен відповідати величині прийнятих ризиків. Для виконання цієї умови існують спеціальні методики оцінки достатності капіталу. При цьому особлива увага з боку держави приділяється контролю достатності власного капіталу в банківській і страховій галузях.

  • [1] Інструкція Банку Росії від 3 грудня 2012 року № 139-І «Про обов'язкових норматівахбанков» (зі зм. І доп.).
 
Переглянути оригінал
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук