ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ФІНАНСОВОГО РИЗИК-МЕНЕДЖМЕНТУ

При виявленні ризиків і їх аналізі необхідно покладатися на достовірну інформацію, оскільки в подальшому на її основі будуть прийматися управлінські рішення, а будь-які неточності приведуть до спотворення результатів. У самому негативному варіанті - до зниження вартості акцій і зменшення вартості для акціонерів.

Для того щоб здійснювати довірчі розрахунки в умовах невизначеності, аналізована інформація повинна задовольняти ряду критеріїв:

  • • доступність (витрати по збору та обробці інформації повинні відповідати афекту від її використання з точки зору оптимізації співвідношення «витрати - результат управління ризиками»);
  • • оперативність (використання сформованих історичних даних з баз даних щодо збитків аналізованої компанії, зручність для користувача інтерфейсу і доступу);
  • • вузька спрямованість на вирішення конкретних завдань (аналізується тільки безпосередньо стосується справи);
  • • довіру до джерел (використання для аналізу перевірених і добре зарекомендували себе зовнішніх джерел інформації; для внутрішніх джерел - перевірка коректності алгоритму збору інформації та її обробки).

Угруповання різних джерел інформації наведена в табл. 3.1.

Таблиця 3.1

Доступні джерела інформації для аналізу ризиків

джерело

опис

Коментарі

Аналіз бізнес-процесів компанії

Дані про ключові та допоміжних бізнес-процесах компанії, структурі витрат і специфіці формування прибутку. Виявлення «власників ризиків» і ступеня їх відповідальності за прийняті рішення

Мінуси : характеризується комплексністю аналізу і закріпленням за керівниками бізнес-процесів відповідальності зі збору даних відповідно до прийнятої в компанії формою.

Плюси : дає первинне уявлення про особливості ризиків компанії, а також дозволяє провести їх первинну класифікацію

Анкетування персоналу і приймають рішення осіб

Опитування власників ризику про ймовірність настання і ступеня впливу аналізованих ризиків в усній або письмовій формі

Мінуси ', суб'єктивізм і, часто, використання складного соціологічного апарату.

Плюси, здійснення первинної якісної оцінки ризиків

Дані фінансового менеджменту

Дані про специфіку організації управління фінансами компанії, а також грошовими потоками.

Виявлення інвестиційної активності аналізованої організації, ступінь використання фінансового важеля

Мінуси: необхідна чітка конкретизація інформації в світлі аналізованих ризиків.

Плюси: можливість досить достовірно оцінити економічні збитки від реалізації досліджуваних фінансових ризиків

Зовнішні статистичні бази даних

Отримання статистичних даних про динаміку курсів валют, процентних ставок інфляційних тенде! Iцій зі спеціалізованих інформаційних джерел (Банк Росії, державні статистичні агентства і служби, бази даних Bloomberg Professional , Reuters і т.д.)

Мінуси: обмежений часовий ряд, стандартизований набір показників, витрати на доступ до зарубіжних професійним інформаційним системам.

Плюси: гнучкість запитів, наявність консолідованої інформації, надання доступу до аналітичних звітів і прогнозів, джерела даних для кількісного аналізу

джерело

опис

Коментарі

Фінансова звітність і документація

Аналіз бухгалтерського балансу, звітів про фінансові результати, про рух грошових коштів, а також широкого спектру первинних фінансових документів

Плюси: зручний формат для вивчення і аналізу, висока доступність, джерела даних для кількісного аналізу.

Мінуси : для різних видів бізнесу структура і склад можуть істотно відрізнятися

Експертиза подій, що призвели до збитків в минулому, формування власної бази даних по збитках

Документування, формування власних баз даних але наслідків виникнення фінансових ризиків

Плюси: можливості провести детальну ідентифікацію виникли фінансових ризиків і їх наслідків з урахуванням специфіки бізнесу, джерела даних для кількісного аналізу. Мінуси: витрати на обробку та зберігання інформації, введення в посадові обов'язки відповідних працівників, документування наслідків і причин збитків

Джерело: складено автором.

Схема інформаційної системи, яка обслуговує процес управління ризиком, представлена на рис. 3.1. [1]

Інформаційна система, яка обслуговує процес управління ризиком

Мал. 3.1 . Інформаційна система, яка обслуговує процес управління ризиком 1

Оскільки фінансові ризики є лише окремим класом ризиків в загальній їх структурі, інформація про фінансові ризики (зовнішніх - кон'юнктурних і внутрішніх) повинна бути частиною загальної інформаційної системи організації, що включає в себе всі ризики.

При формуванні баз даних по фінансовим ризикам необхідно враховувати наступні вимоги:

  • • на рівні бізнес-процесів компанії - оперативне консолідування інформації, що акумулюється в різних бізнес-підрозділах;
  • • облік впливу ризиків на грошові потоки, формування прибутку і покриття витрат;
  • • на рівні ринкових фінансових ризиків - оперативне оновлення інформації, отриманої із зовнішніх достовірних джерел.

Огляд джерел інформації за ключовими фінансовими ризиками представлений в табл. 3.2.

Інформація для оцінки фінансових ризиків

Таблиця 3.2

вид

ризику

Джерело інформації

Коментарі

Кредитний

  • 1. Сайт Центрального банку Російської Федерації: http://www.cbr.ru/credit/ transparent.asp - для завантаження звітів кредитних організацій, значний структури процентних ставок, переліку кредитних організацій, яким відкликана ліцензія, і нр.
  • 2. Сайт Московської біржі: http://www.micex.ru/marketdata/indices/ data / archive - для завантаження індексів корпоративних і муніципальних облігацій.
  • 3. Інформаційні портали RusBonds і CbondS :

http://www.rusbonds.ru/; http: //ru.cbonds. info / - для завантаження рейтингів емітентів та іншої інформації про емітентів.

  • 4. Інформаційний портал Banki.ru : http: // www.banki.ru/
  • 5. Сайт Центру розкриття корпоративної інформації www.e-disclosure.ru
  • 6. Сайти контрагентів, емітентів, кредитних організацій

Кредитний ризик може оцінюватися:

  • - для індивідуальних позицій;
  • - груп в розрізі кредитного якості (галузі, пов'язаних компаній і т.д.);
  • - портфелів боргових активів (часто для фінансових організацій);
  • - агрегованого портфеля боргових інструментів (часто для фінансових організацій)

ліквідності

  • 1. Звіти про склад портфелів (для фінансових організацій).
  • 2. Актуарні розрахунки (в фінансових організаціях).
  • 3. Затверджені плани продажів.
  • 4. Дані про торги цінними паперами (котирування, обсяги, спреди).
  • 5. Бухгалтерська і фінансова звітність.
  • 6. Інвестиційні договори.

Можливо використовувати такі внутрішні документи:

- результати класифікації фінансових активів за рівнями ліквідності, включаючи критерії віднесення активів до того чи іншого рівня

вид

ризику

Джерело інформації

Коментарі

  • 7. Аналітичні дані.
  • 8. Прогнози, думка експертів

відповідно до заданих критеріїв в розрізі за видами цінних паперів: пайові і боргові;

  • - результати прогнозу ліквідності, включаючи алгоритм оцінки розривів ліквідності, алгоритм складання cYw / z-Ілана;
  • - результати стрес-тестування та визначення стресових сценаріїв;
  • - результати оцінки перевищення встановлених обмежень по ліквідності і (або) в кризових ситуаціях

ринкові

(Фондовий,

валютний,

процентний)

  • 1. Джерела зовнішніх ринкових даних (котирування, ціни закриття і т.д.), що використовуються для оцінки і розрахунку ринкового ризику, повинні бути незалежними і об'єктивними.
  • 2. Рекомендовані джерела - міжнародні інформаційні системи
  • ( Bloomberg, Reuters і т.д.), Московська біржа, іноземні біржі.
  • 3. Дані, що надаються інвестиційними компаніями (в тому числі за договорами довірчого управління)

Рекомендовані внутрішні документи:

  • - політика / положення з управління ринковими ризиками (часто в фінансових організаціях);
  • - лімітна політика щодо ринкових ризиків (може міститися в зазначеному вище документі);
  • - методика оцінки та порядок розрахунку процентного ризику, фондового і валютного ризиків (часто в фінансових організаціях);
  • - результати проведення стрес-тестування (часто

в фінансових організаціях)

Джерело: складено автором.

Організаціям рекомендується регулярно переглядати джерела інформації і перевіряти якість надаваних даних.

Крім цього слід постійно вдосконалювати всі елементи управління ризиками, включаючи інформаційні системи, процедури, технології та бізнес-процеси з урахуванням стратегічних завдань, змін у зовнішньому середовищі, кон'юнктури фінансового, фондового та валютного ринків, нововведень в російській і світовій практиці управління ризиками.

Інформація про виявлені ризики, статусах заходів по їх мінімізації та контролю повинна своєчасно і в повному обсязі надаватися уповноваженим особам, які беруть відповідні рішення.

  • [1] Каранін Е. В. Управління фінансовими ризиками: стратегічні концепції, моделі, професійні стандарти: навч, посібник. Кіров: Изд-во ВятГУ, 2015.
 
Переглянути оригінал
< Попер   ЗМІСТ   ОРИГІНАЛ   Наст >