НАПРЯМКИ РОЗВИТКУ ФІНАНСОВОГО РИЗИК-МЕНЕДЖМЕНТУ ПРОФЕСІЙНИХ УЧАСНИКІВ РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Загальні тенденції розвитку фінансового ризик-менеджменту. До найбільш значущих загальнийринковим тенденціям, які зачіпають і область фінансового ризик-менеджменту, відносяться (рис. 8.1):

  • а) підвищення рівня регульованості відносин в сфері фінансового ризик-менеджменту:
    • • стандартизація,
    • • протидія легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, і фінансуванню тероризму (ПВК / ФТ);
    • 6) інтернаціоналізація та глобалізація.
Загальні тенденції розвитку фінансового ризик-менеджменту

Мал. 8.1. Загальні тенденції розвитку фінансового ризик-менеджменту

Підвищення рівня регульованості відносин, що виникають в області фінансового ризик-менеджменту професійних учасників ринку цінних паперів.

Основними тенденціями в рамках підвищення рівня регульованості в області фінансового ризик-менеджменту є розвиток відносин зі стандартизації та розвиток систем внутрішнього контролю професійних учасників ринку цінних паперів з метою протидії легалізації доходів ПІД / ФТ.

Стандартизація. У Росії контролю за якістю внутрішнього управління в організаціях, які є професійними учасниками ринку цінних паперів, і питань контролю за якістю системи управління ризиками всередині цих організацій з боку мегарегулятора фінансового ринку (Банк Росії), приділяється все більша увага. Моніторинг якості управління, включаючи організацію управління ризиками, здійснюється Банком Росії в процесі проведення перевірок піднаглядних організацій [1] . Створення незалежних внутрішніх підрозділів в організаціях професійних учасників ринку цінних паперів, покликаних здійснювати контроль, введення вимог до організації управління фінансовими ризиками, які виникають в роботі професійних учасників ринку цінних паперів, спеціальних вимог до кваліфікації фахівців з управління ризиками закріплено на законодавчому рівні в Стратегії розвитку фінансового ринку Російської Федерації на період до 2020 року [2] .

Збільшення масштабів ринку цінних паперів, ускладнення його структури, поява нових складних фінансових інструментів на ринку цінних паперів, його комп'ютеризація обумовлюють необхідність наявності всередині організацій, які здійснюють діяльність професійних учасників ринку цінних паперів, спеціалізованих підрозділів фінансового ризик-менеджменту і наявність спеціальних внутрішніх документів, які здійснюють регулювання діяльності фінансового ризик-менеджменту, - стандартів управління ризиками. Стандартизація діяльності професійних учасників ринку цінних паперів є провідним напрямком в області регулювання діяльності з управління ризиками професійних учасників ринку цінних паперів на рівні саморегульованих організацій.

Стандарти управління ризиками - це локальні нормативні акти, які приймаються як на рівні саморегулівних організацій професійних учасників ринку цінних паперів (базові або основоположні стандарти), так і на рівні членів саморегулівних професійних учасників ринку цінних паперів (спеціалізовані стандарти). Стандарти - це внутрішні документи, розраховані на неодноразове застосування і встановлюють правила побудови системи внутрішнього контролю та управління ризиками, засновані і не суперечать нормам законів і норм підзаконних актів, що видаються Банком Росії. Частоту і періодичність змін стандартів саморегулівних організацій професійних учасників ринку цінних паперів їх члени визначають самостійно.

Базовий стандарт управління ризиками та внутрішнього контролю само- регульованої організації ПРОТИДІЇ (Професійна організація реєстраторів, трансфер-агентів і депозитаріїв) був затверджений радою директорів ПАРТАД в квітні 2015 р Базовий стандарт управління ризиками та внутрішнього контролю ПАРТАД побудований на основі міжнародної практики стандартизації (стандарти FATF , ISO, COSO). Стандарт є основоположним для групи спеціалізованих стандартів [3] . Положення щодо регулювання системи внутрішнього контролю та системи управління ризиками міжнародною організацією COSO лягли в основу Стандарту. Дані положення, в свою чергу, викладаються в стандартах ISO, в положеннях документів Базельського комітету банківського нагляду. Стандарт базується на застосуванні ризик-орієнтованого підходу до організації порядку управління організацією і повинен допомагати небанківської фінансової організації відповідати вимогам регулятора.

Стандарти професійної діяльності на ринку цінних паперів НАУФОР затверджені радою директорів НАУФОР в лютому 2015 року і складаються з семи стандартів:

  • 1) виконання доручень клієнтів на кращих умовах;
  • 2) інформування клієнта про ризики;
  • 3) оцінка інвестиційного профілю клієнта;
  • 4) класифікація способів управління цінними паперами;
  • 5) запобігання конфлікту інтересів;
  • 6) звітність перед клієнтом;
  • 7) управління ризиками професійної діяльності на фінансовому ринку.

Стандарти НАУФОР стають обов'язковими до виконання для організацій, які приєдналися до них [4] .

Саморегульована організація «Національна фондова асоціація» (НФА) була створена інвестиційними компаніями ринку державних цінних паперів і найбільшими банками і при наданні підтримки з боку Банку Росії і Мінфіну Росії. Вона надає допомогу своїм учасникам у створенні локальної нормативної бази, що регулює внутрішню діяльність учасників, що відповідає вимогам нормативно-правових документів, що видаються регуляторами, в тому числі в галузі управління ризиками і внутрішнього контролю. Стандарти НФА створюють загальну термінологію і основні правила системи управління ризиками, вимоги до організації структури системи управління ризиками, визначають види угод і операцій, дозволені з позиції ризиків, і самі ліміти ризиків, загальні вимоги до системи управління фінансовими ризиками професійних учасників ринку цінних паперів, стверджують порядок розподілу повноважень [5] .

Стандартизація діяльності професійних учасників ринку цінних паперів в сфері управління ризиками на ринку цінних паперів є одним з найважливіших умов розвитку ринку цінних паперів, підтримки його прозорості і збереження довіри до ринку з боку інвесторів.

  • [1] Інструкція Банку Росії від 24 квітня 2014 р № 151 - І «Про порядок проведеніяпроверок діяльності некрсдітних фінансових організацій і саморсгуліруемих організацій, некредитних фінансових організацій уповноваженими представітеляміЦентрального Банку Російської Федерації (Банку Росії)», Інструкція Банку Россііот 1 вересня 2014 р № 156-і «Про організацію інспекційної діяльності Центрального Банку Російської Федерації (Банку Росії) щодо некредитних фінансових організацій і саморегулівних організацій, некредитних фінансових рганізаціі ».
  • [2] Розпорядження Уряду РФ від 29 грудня 2008 року № 2043-р «Про утвержденііСтратегіі розвитку фінансового ринку Російської Федерації на період до 2020 року».
  • [3] URL: http://www.partad.ru/materyaly/all/insurance.
  • [4] URL: http://www.naufor.ru/tree.asp.
  • [5] URL: http://www.nfa.ru.
 
Переглянути оригінал
< Попер   ЗМІСТ   ОРИГІНАЛ   Наст >