РОЗДІЛ II. Основні напрямки аналізу фінансової звітності

Аналіз та оцінка майнового потенціалу підприємства

Цілі та основні напрямки аналізу структури майна

Першим знайомством з компанією можна вважати економічне читання її візитної картки - балансового звіту, де представлені дані про величину і склад активів і джерелах їх формування. Доповнивши ці дані інформацією про якісний стан активів (ступеня зносу, швидкості оновлення, тривалості обороту), можна судити про майновий потенціалі компанії як сукупності ресурсів і зобов'язань. При цьому вартісне вираження активів компанії, представлене в обліковій оцінці, як правило не збігається з їх сумарною ринковою вартістю.

У процесі аналізу зіставляються окремі статті активу і пасиву балансу, визначається їх питома вага у валюті балансу (підсумкової величиною) і оцінюються виявлені зміни на конкретну дату (дату складання звіту). Аналіз даних за кілька звітних періодів дозволяє виявити ключові тенденції в зміні структури майна, позначивши зони ризику.

Очевидно, що вся інформація, необхідна для аналізу майнового потенціалу, представлена у балансовому звіті і, отже, саме він служить базовою формою, що використовується для оцінки майнового потенціалу підприємства (табл. 4.1).

Таблиця 4 .1. Аналітичне угруповання статей активу балансу

Аналітичне угруповання статей активу балансу

Назви та умовні позначення основних елементів балансового звіту представлені в табл. 4.2, 4.3.

Таблиця 4.2. Активи та зобов'язання

Активи та зобов'язання

Таблиця 4.3. Капітал

Капітал

Нагадаємо, що в даний час в Росії отримала визнання трактування активів, закріплена в МСФЗ. Відповідно до неї активи балансу являють собою величину інвестицій організації, що склалися в результаті попередніх операцій і фінансових угод, і понесених нею витрат заради майбутніх економічних вигод. Таким чином, акцентується не матеріальне, а фінансова природа об'єктів обліку. Вартість же активів, очищена від зобов'язань, трактується як капітал (синонім: чисті активи).

Основна мета даного етапу аналітичної роботи - оцінити задовільному структури балансу, своєчасно виявити негативні тенденції, що призводять до зниження його ліквідності і, як наслідок, погіршення фінансового становища компанії в цілому.

У зв'язку з цим аналітику необхідно оцінити склад і структуру майна компанії з позиції ліквідності та платоспроможності для прийняття рішень з управління позаоборотними і поточними (оборотними) активами і капіталом.

Методика аналізу структури майна організації включає наступні послідовні етапи:

  • o формулювання критеріїв оцінки структури майна і динаміки валюти балансу;
  • o визначення показників (базових індикаторів) оцінки майна та ключових балансових співвідношень;
  • o аналіз структури активів компанії;
  • o аналіз структури пасивів компанії;
  • o оцінка задовільності структури балансу (відповідність ознаками "хорошого" балансу).

На першому етапі аналізу необхідно одержати додаткову інформацію про активи та пасиви компанії з метою забезпечення достовірності майбутніх результатів.

Слід уточнити, яка ступінь свободи розпорядження активами, чи не є частина з них предметом застави тощо Крім того, специфіка діяльності компанії може зумовлювати можливість швидкої втрати цінності активів (торгівля, харчова промисловість). І нарешті, важливе питання про наявність заморожених рахунків компанії (тимчасово не працюючих грошей) і умовних зобов'язань.

Всі ці моменти багато в чому визначають ступінь ліквідності активів і, відповідно, впливають на класифікацію активів за ступенем їх ліквідності, проведену на кожному конкретному підприємстві, а також на значення самих коефіцієнтів ліквідності.

Структура майна компанії неминуче змінюється в результаті прийнятих управлінських рішень і, як наслідок, проведених і розкритих в бухгалтерському обліку господарських операцій. Однак структурні зміни в активах і пасивах балансу можуть свідчити як про позитивні зміни, так і про негативні тенденції, що призводять до "обваження" активів. Крім того, сам факт зміни валюти балансу (сумарною балансової вартості активів) не є очевидним показником зростання або зниження майнового потенціалу підприємства. Важливо, що саме послужило чинником зростання вартісної оцінки майна. Дія деяких факторів призводить до збільшення власного капіталу (збільшення нерозподіленого прибутку, додаткові вклади власників); інші фактори є свідченням розрахункового приросту вартості майна (наприклад, переоцінка основних засобів, яка веде до появи додаткового капіталу у складі власних коштів). У той же час зниження вартості активів як наслідок списання неліквідних запасів або зменшення проблемної дебіторської заборгованості не може оцінюватися як негативна тенденція.

Таким чином, основним критерієм оцінки зміни структури майна "зі знаком плюс" може бути визнана їх мобільність, іншими словами, зростання швидкості обороту активів, що приводить до збільшення загальної суми доходу компанії.

На другому етапі аналізу формується система базових індикаторів, використовуваних для оцінки складу і структури майна компанії, його заставних можливостей (з погляду кредиторів). У систему оціночних показників включають як абсолютні, так і відносні характеристики.

До абсолютним показниками, які характеризують розміри компанії, відносяться: загальна величина активів, чисті активи, робочий капітал, необоротні та поточні активи.

Відносні показники дають уявлення про структуру майна і динаміці таких показників, як частка необоротних і оборотних активів, частка основних засобів, частка запасів в поточних активах, коефіцієнт зносу основних засобів, темп зростання дебіторської заборгованості та ін.

Далі проводиться детальний аналіз структури активів і пасивів компанії на базі порівняльного аналітичного балансу з використанням горизонтального, вертикального і трендового методів (див. Табл. 2.2). У процесі аналізу вивчається склад активів і пасивів, динаміка їх структури, дається оцінка відбулися змін. Інформаційна база повинна формуватися за звітами, узятим не менше ніж за три звітні періоди (кредитні аналітики розглядають п`ять звітних періодів і більше). Порядок формування показників в бухгалтерському балансі наведено у додатку.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >