Навігація
Головна
 
Головна arrow Туризм arrow ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ В ТУРИЗМІ ТА ГОТЕЛЬНОМУ ГОСПОДАРСТВІ
Переглянути оригінал

ОПЕРАЦІЙНИЙ ВАЖІЛЬ ТА ОПЕРАЦІЙНИЙ АНАЛІЗ

Операційний аналіз - це елемент управління витратами підприємства, що аналізує вплив структури витрат і виручки на рентабельність продукції, або підрозділів підприємства. Він дозволяє шляхом моделювання відшукати найбільш вигідне співвідношення між перемінними і постійними витратами, ціною продукції і обсягом виробництва. Поширені й інші назви операційного аналізу: аналіз беззбитковості, CVP- аналіз (costs, value, profit - аналіз «витрати-обсяг-прибуток»). Ефективність операційного аналізу для вироблення управлінських рішень визначається тим, що такий аналіз зводить воєдино маркетингові дослідження, облік витрат, фінансовий аналіз і виробниче планування.

Операційний аналіз необхідний для того, щоб відповісти на ряд наступних важливих для туристичного підприємства питань:

  • - на які найбільш значущі статті в структурі витрат підприємства можна впливати з метою їх зниження;
  • - яка рентабельність кожного підрозділу підприємства з урахуванням розподілу загальногосподарських витрат (або без розподілу);
  • - яким може бути мінімальний обсяг производст- ва / продажів, що відповідає точці беззбитковості;
  • - як вплине зміна обсягу і структури производст- ва / продажу на питомі постійні витрати, на податкові платежі і різні інші показники діяльності організації;
  • - яка рентабельність кожного виду продукції / послуг, а також його повна собівартість, яку можна використовувати при ціноутворенні;
  • - Який запас / недолік фінансової міцності підприємства.

Основними складовими операційного аналізу є

показники: операційного важеля, порогу рентабельності і запасу фінансової міцності туристського підприємства. Операційний аналіз на туристичному підприємстві - невід'ємна складова загального управлінського обліку, а його результати, як правило, комерційної таємниці. Розглянемо всі три складових операційного аналізу.

1. Операційний важіль. Іноді його ще називають виробничим важелем. Поняття операційного важеля (левериджу) пов'язане зі структурою собівартості і, зокрема, із співвідношенням між постійними і змінними витратами. Розгляд в цьому аспекті структури собівартості дозволяє, по-перше, вирішувати завдання максимізації прибутку за рахунок відносного скорочення тих чи інших витрат при прирості фізичного обсягу продажів, а, по-друге, розподіл витрат на постійні та змінні дозволяє судити про окупність витрат і надає можливість розрахувати запас фінансової міцності підприємства у разі труднощів, ускладнень на ринку, по-третє, дає можливість розрахувати критичний обсяг продажів, що покриває витрати і забезпечує беззбиткову д еятельность підприємства.

Вирішення цих завдань дозволяє прийти до наступного висновку: якщо підприємство створює певний обсяг постійних витрат, то будь-яка зміна виручки від продажів породжує ще більш сильну зміну прибутку. Це явище називається ефектом виробничого (операційного) левериджу (важеля).

Операційний важіль показує, на скільки відсотків зміниться прибуток від продажів при зміні виручки від продажів на 1%. Необхідною умовою застосування механізму операційного важеля є використання маржинального методу, заснованого на підрозділі витрат підприємства на постійні та змінні. Як відомо, постійні витрати не залежать від обсягу виробництва, а змінні - змінюються з ростом (зниженням) обсягу випуску і продажів. Чим нижче питома вага постійних витрат у загальній сумі витрат підприємства, тим більшою мірою змінюється величина прибутку стосовно темпів зміни виручки підприємства.

Операційний важіль (ОР) визначається за допомогою наступної формули: коли в розрахунках використовується показник прибутку туристського підприємства, тоді ЗР розраховується

де ВМ - це результат від реалізації після відшкодування змінних витрат. Іншими словами, ВМ являє собою різницю між виручкою від реалізації туристської продукції та змінними витратами.

Цей показник в економічній літературі позначається також як маржинальний прибуток. При цьому бажано, щоб валової маржі вистачало не тільки на покриття постійних витрат туристського підприємства, а й на формування його прибутку.

Коли в розрахунках не використовується показник прибутку туристського підприємства, тоді ЗР розраховується

Операційний важіль завжди розраховується для певного обсягу продажів. Коли змінюється виручка від реалізації туристської продукції, змінюється і сила впливу операційного важеля.

Сила впливу операційного важеля в сфері туризму в значній мірі залежить від среднеподотраслевого (готельний сектор, ресторанний бізнес та т. Д.) Рівня фондомісткості: чим більше вартість основних засобів, тим більше постійні витрати. Наприклад, у готельних підприємств і підприємств харчування, як правило, основних засобів значно більше (це обумовлено специфікою їх діяльності), і, отже, сума їх постійних витрат значно вище, ніж у туристських фірм, специфіка діяльності яких не вимагає істотної кількості об'єктів основних фондів . Висока питома вага постійних витрат туристського підприємства в загальній сумі витрат свідчить про ослаблення гнучкості підприємства.

Для туристських підприємств, що володіють значними виробничими фондами, висока сила ЗР свідчить про можливу загрозу, яка проявляється в тому, що в умовах туристської нестабільності (а однією з особливостей туристського ринку є його нестабільність, багато в чому обумовлена динамічним розвитком туризму останнім часом), падіння туристського попиту і можливою інфляцією, кожен відсоток зниження виручки обертається великим зниженням прибутку, що може обернутися збитковістю діяльності туристського підприємс ємства.

Поряд з цим, ефект ЗР піддається контролю саме на основі врахування залежності сили впливу важеля від величини постійних витрат: чим більше постійні витрати у туристського підприємства і чим менший прибуток, тим сильніше діє операційний важіль, і навпаки.

Коли виручка від реалізації туристської продукції знижується, сила впливу операційного важеля зростає, і кожен відсоток зниження виручки дає тоді все більший і більший відсоток зниження прибутку туристського підприємства. Таким чином, сила впливу операційного важеля вказує на ступінь підприємницького ризику, пов'язаного з даними туристським підприємством, а саме, чим більше сила впливу операційного важеля, тим більше підприємницький ризик.

У конкретних ситуаціях прояв механізму операційного важеля має ряд особливостей, які необхідно враховувати в процесі його використання. Ці особливості полягають у наступному.

  • 1. Позитивний вплив ЕОР починає проявлятися лише після того, як підприємство подолало точку беззбиткової своєї діяльності. Для того, щоб позитивний ЕОР почав проявлятися, підприємство спочатку повинне отримати достатній розмір маржинального доходу, щоб покрити свої постійні витрати. Це пов'язано з тим, що підприємство зобов'язане відшкодовувати свої постійні витрати незалежно від конкретного обсягу продажів, тому чим вище сума постійних витрат, тим пізніше за інших рівних умов воно досягне точки беззбитковості своєї діяльності. У зв'язку з цим поки підприємство не забезпечило беззбитковість своєї діяльності, високий рівень постійних витрат буде додатковим "вантажем" на шляху до досягнення точки беззбитковості.
  • 2. У міру подальшого збільшення обсягу продажів і віддалення від точки беззбитковості ефект операційного важеля починає знижуватися. Кожен наступний відсоток приросту обсягу продажів буде приводити до все меншого темпу приросту суми прибутку.
  • 3. Механізм операційного важеля має і зворотну спрямованість - при будь-якому зниженні обсягу продажів в ще більшому ступені буде зменшуватися розмір прибутку підприємства.
  • 4. Між ефектом операційного важеля і прибутком підприємства існує зворотна залежність. Чим вище прибуток підприємства, тим нижче ЕОР, і навпаки. Це дозволяє зробити висновок, що операційний важіль є інструментом, зрівнював співвідношення рівня прибутковості та рівня ризику в процесі здійснення виробничої діяльності.
  • 5. Ефект операційного важеля проявляється тільки в короткому періоді. Це залежить від того, що постійні витрати підприємства залишаються незмінними лише протягом короткого відрізка часу. Як тільки в процесі збільшення обсягу продажів відбувається черговий стрибок суми постійних витрат, підприємству необхідно долати нову точку беззбитковості чи пристосовувати до неї свою виробничу діяльність. Іншими словами, після такого стрибка ефект операційного важеля проявляється в нових умовах господарювання по-новому.

Розуміння механізму прояву ефекту операційного важеля дозволяє цілеспрямовано керувати співвідношенням постійних і змінних витрат з метою підвищення ефективності виробничо-господарської діяльності при різних тенденціях кон'юнктури товарного ринку і стадії життєвого циклу підприємства.

При управлінні постійними витратами слід мати на увазі, що високий їх рівень значною мірою визначається галузевими особливостями діяльності, яка охоплює різні рівні фондомісткості продукції, що виробляється, диференціацію рівня механізації і автоматизації праці. Крім того, постійні витрати в меншому ступені піддаються швидкій зміні, тому підприємства, що мають високе значення ефекту операційного важеля, втрачають гнучкість в управлінні своїми витратами.

При управлінні перемінними витратами основним орієнтиром повинно бути забезпечення постійної їх економії, бо між сумою цих витрат і обсягом виробництва і продажів існує пряма залежність. Забезпечення цієї економії до подолання підприємством точки беззбитковості веде до росту маржинального доходу, що дозволяє швидше подолати цю точку. Після подолання точки беззбитковості сума економії змінних витрат буде забезпечувати прямий приріст прибутку підприємства. До числа основних резервів економії змінних витрат можна віднести: зниження чисельності працівників основного і допоміжних виробництв за рахунок забезпечення зростання продуктивності їх праці; скорочення розмірів запасів сировини, матеріалів і готової продукції в періоди несприятливої кон'юнктури товарного ринку; забезпечення вигідних для підприємства умов постачання сировини і матеріалів та ін.

Використання механізму операційного важеля, цілеспрямоване управління постійними і змінними витратами, оперативна зміна їх співвідношення при мінливих умовах господарювання дозволить збільшити потенціал формування прибутку підприємства.

Приклад.

Виручка туристської фірми «Клер» від реалізації турів до Італії (класичний 7-денний тур в Рим) в перший рік становила 336 000 долл. Змінні витрати склали 284 088 дол., А постійні - 45 797 дол. Прибуток при цьому склала, дол. :

Прибуток в 6 115 дол, приймаємо за базовий рівень, рівний

100%.

Припустимо, що в подальшому виручка від реалізації зросла до 364 560 дол., Т. Е. На 8,5%. При цьому на ті ж 8,5% збільшаться і змінні витрати, склавши 308 235 дол. Постійні ж витрати залишаться колишніми. Сумарні витрати в даному випадку складуть, дол .:

Прибуток збільшиться до:

Збільшення прибутку в порівнянні з базовим рівнем складе 4 413 дол., Або 72,2%.

Таким чином, при збільшенні виручки від реалізації тур-продукту на 8,5% прибуток зріс на 72,2%.

2. Другий основний показник в операційному аналізі туристського підприємства - це поріг рентабельності. Поріг рентабельності - це така виручка від реалізації, при якій туристське підприємство вже не має збитків, але ще не має і прибутків. Валовий маржі в точності вистачає на покриття постійних витрат, і прибуток дорівнює нулю.

Поріг рентабельності (ПР) може бути розрахований за такою формулою:

де Питома вага ВМ - це процентне відношення ВМ до виручки від реалізації туристської продукції.

Приклад.

Туроператор по Болгарії, туристська фірма «Новела», проводить розрахунок ПР, для того щоб дізнатися, скільки їй знадобитися реалізувати турів в Болгарію за рік, щоб окупити свої витрати і отримувати прибуток. При цьому середня вартість туру становить 650 дол., Змінні витрати на 1 тур - 350 дол., Обсяг реалізації за рік - 2500 турів, сума постійних річних витрат - 378 000 долл.

Виручка туристської фірми «Новела» за рік від реалізації турів складе, дол .:

Валова маржа дорівнює, дол .:

Питома вага валової маржі:

Таким чином, туристської фірмі необхідно реалізувати тисячу дев'яносто шість турів до Болгарії (712 267: 650), щоб окупити свої витрати. Після цього вона почне отримувати прибуток.

Розглядаючи показник порога рентабельності, слід зазначити ще один показник, який носить назву «поріг беззбитковості». Його розрахунок характеризує собою більш детальний (глибокий) операційний аналіз. У розрахунку даного показника застосовується класифікація постійних витрат на прямі і непрямі. Поглиблений операційний аналіз спрямований на вирішення найголовніших питань цінової і асортиментної політики туристичного підприємства, а саме, допомагає визначити, які тури (туристичні послуги) вигідно, а які невигідно включати в асортимент туристського підприємства, і які призначати на них ціни.

Поріг беззбитковості (ПБ) розраховується за такою формулою:

Непрямі витрати туристського підприємства дуже важко «рознести» по окремим туристським товарам (турам, туристичних послуг). Універсальний спосіб - віднесення непрямих постійних витрат на той чи інший туристський товар пропорційно частці даного туристського товару в сумарній виручці від реалізації туристичного підприємства. Основним принципом поглибленого операційного аналізу є об'єднання прямих змінних витрат на даний туристський товар з прямими постійними витратами і обчислення проміжної маржі - результату від реалізації після відшкодування прямих змінних і прямих постійних витрат. Бажано, щоб проміжна маржа покривала якомога більшу частину постійних витрат туристського підприємства, вносячи свій внесок у формування прибутку. Якщо проміжна маржа покриває хоча б частину постійних витрат підприємства, то даний туристський товар гідний залишатися в асортименті. При цьому товари, що беруть на себе більше постійних витрат підприємства, є кращими. Таким чином, поріг беззбитковості туристського товару (туру, туристської послуги) - це така виручка від реалізації, яка покриває змінні витрати і прямі постійні витрати. При цьому проміжна маржа дорівнює нулю. Якщо не досягається хоча б нульового значення проміжної маржі, цей туристичний товар треба знімати з туристського виробництва.

3. Третім складовим операційного аналізу є показник запасу фінансової міцності (ЗФП). Запас фінансової міцності можна визначити трьома основними методами, два з яких дозволяють отримати результат в грошовій формі, а третій в процентному вираженні:

Даний показник відображає, який відсоток зниження виручки від реалізації здатне витримати туристське підприємство без серйозного збитку для свого фінансового стану. При цьому показник ЗФП тим вище, чим нижче значення операційного важеля.

 
Переглянути оригінал
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук