ОСНОВНІ ХВИЛІ ДРУГОГО ТИСЯЧОЛІТТЯ

У другому тисячолітті зростання кредиту і населення багато в чому збігався з розвитком підприємництва. Тимчасові ряди підприємництва, населення і кредиту за вісім століть - 1200-2000 рр. складені та описані подружжям Кесон [1]. У своєму первісному вигляді підприємцями були купці. В середні віки все більше людей переміщалося в стабільні міста. При підвищенні щільності населення зростала диференціація і посилювалася спеціалізація діяльності. Кредитна спеціалізація відповідала досить високому рівню розвитку цивілізації, коли хід історії стали визначати міста. На перших етапах на кредитну справу впливало негативне ставлення до нього з боку церкви. Тому не дивно, що кредиторів часто виганяли з міст, а їх майно конфіскували. Однак до кредиторам знову зверталися за допомогою. Кожен раз, коли не вистачає грошей, аристократи, купці, ремісники, селяни і городяни зверталися за допомогою до кредиторів. Спочатку основними кредиторами були лихварі і ломбардісти, а потім до них додалися банкіри.

За всю історію обміну неодноразово змінювалися товари, які найчастіше обмінювали. Найдовше утримували пальму першості сільськогосподарські продукти, а серед них зернові. Хвилі добробуту і доступності кредиту мірялися по урожаю і цінами зернових. Однак в епоху індустріалізації циклічні коливання цін на зерно перестали визначати розвиток. Більш важливими стали цикли вугілля і руди, а в наші дні лідерство перейшло до вуглеводнів: коливання цін на нафту впливають на хід господарського розвитку і темпи економічного зростання. Відповідно до цього змінювалися позиції і особа підприємців, а також іншим ставав основний об'єкт кредитування.

На кожному етапі виділявся особливий загін енергійних людей, здатних виробляти нові підходи і приймати підвищені ризики.

Помітні дві особливості даного процесу: подальша диференціація підприємців з виділенням в особливий загін тих, хто здійснював грошово-розрахункове та кредитне обслуговування обміну. Поступово підприємці сформували основу середнього класу суспільства, а серед них привілейовані позиції зайняли біржовики і банкіри.

Сплеск підприємництва був викликаний біржовою спекуляцією. Аристократи, міщани, купецтво, заможні селяни та ремісники, відставні військовослужбовці та екс-моряки занурилися в біржову торгівлю, обіцяла великі доходи. Спекулянти виявилися вельми сприйнятливими до нововведень і володіли підвищеною готовністю до ризику.

Наступний стрибок в розширенні загону підприємців ставився до Новітнього часу. Він пов'язаний з розкриттям біржових дверей для широкого загалу в ході інтернет-революції і масової фінансіалізації господарства.

Перша хвиля: становлення сучасного механізму накопичення та інвестування (династія Плантагенетів, 1150-1485 рр.). Весь період правління Плантагенетів щільність населення Англії була незначною - трохи більше 3 млн чол. на початку періоду, з швидким подвоєнням до 6 млн чол. до 1300 року і стрімким скороченням до 2,5 млн чол. до 1400-1450 рр. При цьому «індекс бідності» рухався в зворотному напрямку: зростання населення супроводжувався підвищенням бідності, що гальмувало розвиток кредиту, а при скороченні населення відбувалося підвищення рівня добробуту, що, навпаки, стримувало згортання кредиту (зниження щільності населення веде до скорочення кредитних зв'язків, але зростання добробуту сприяє розвитку кредитування).

В середні віки в Англії виділялися два періоди інтенсивних і тривалих конфліктів: феодальна анархія при правлінні короля Стефана (1138-1158) і Війна Червоної та Білої Троянди (1455-1485). Під час внутрішніх чвар і зовнішніх конфліктів неминуче відбувалося згортання торговельних відносин, зменшувалася чисельність населення і скорочувалися кредитні взаємодії. Проте король Стефан всіляко підтримував розвиток міст і міського кредиту. Неодноразово він і сам брав позики у багатих англійських торговців і погашав їх передачею останнім земельних володінь. Стефан вдавався і до грошових хитрощів: зменшував кількість срібла в монетах.

В ході Війни Троянд скорочувалася населення країни, але в містах, навпаки, воно прибувало, що стримувало кредитні стиснення. До того ж розширилося кредитування аристократії. Після Столітньої війни (1337-1453) - серії військових конфліктів між Англією і Францією - звикла до розкоші аристократія прагнула підтримувати своєю рівень, але в ході громадянської війни її доходи скоротилися і вона перейшла до позик для підтримки звичного способу життя. В результаті складалися зв'язку між кредиторами і аристократами, відпрацьовувалися норми і правила взаємин.

Королівська династія французького походження Плантагенетів зберігала владу з високого Середньовіччя і до кінця пізнього Середньовіччя. Весь цей період з невеликими сплесками на рубежі XIII і XIV ст. проходив нод знаком стагнації народонаселення, економіки і кредиту, а протягом усього XIV в. спостерігалося стійке скорочення населення.

Зростання особливо посилився після епідемії чуми 1348 г. ( «чорний мор»). Згідно з окремими оцінками, в ході епідемії населення Європи скоротилося приблизно на третину (на 20-25 млн чол.). За іншими оцінками, в ході епідемії населення Європи скоротилося на 40-60%, а планети - на 100 млн чол. - з 450 млн до 350 млн чол. Важливе наслідок такого скорочення - практично повний параліч міжнародної торгівлі і кредиту.

В кінці XV ст. швидко росли торгівля і кредитування. В результаті відбувся перехід до нової економічної механізму. В Англії він остаточно сформувався після Славної революції 1688 року, а в континентальній Західній Європі - Тридцятирічної війни (1618-1648). Карл Маркс (1818-1883) визначив цей період і механізм поняттям « первісне нагромадження капіталу » - історичний процес, в ході якого створювалися умови для капіталістичного виробництва і звернення. Даний процес в Західній Європі тривав до кінця XVIII ст., В інших країнах - до кінця XIX в. Провідні позиції в новому економічному механізму зайняли два елементи - накопичення і інвестиції , вони перервали плавне розвиток господарства і перевели його на рейки прискореного економічного зростання. Конструкційні та конституціональні основи даного механізму збереглися і в наші дні.

Нова епоха, знаменуемая прискореним ростом, змінила феодалізм. Важливими відмітними особливостями цієї епохи стали біржі, кредит і фінансові центри, які сформувалися у великих містах. Становлення бірж і фінансових центрів супроводжувалося стійким зростанням населення і його зосередженням у містах.

Друга хвиля: кредитні комунікації і сучасні банки (цикл Тюдорів - Стюартів, 1485-1730 рр.). Новий цикл в Англії датується правлінням династії Тюдорів. Завершення Середньовіччя і прихід Нового часу не випадково співпали з освоєнням Америки. Приплив американського золота в Іспанію і його розподіл по Європі відкрили нову еру для грошового господарства. «Іспанське» золото працювало на становлення англійських фабрик і заводів, викликало сплеск кредитних комунікацій. Справа не тільки в тому, що багато золотих справ майстри перетворилися в банкірів. Більш суттєвим стало те, що іспанські закупівлі промислових товарів в Англії розширювали кредитування мануфактур, фабрик і заводів. В цей час в Україні відбувалося зміцнення Москви за рахунок не тільки розширення земель, а й поступового втягування в товарообіг кредиту.

Досить вивчені столітні демографічні та кредитні хвилі. Стиснення кредиту і згортання торговельних відносин були пов'язані з наступними подіями:

  • • серією воєн Англії з Шотландією (1543-1550);
  • • громадянською війною в Англії (1642-1651);
  • • столітнім (1650-1750 рр.) Скороченням населення в Англії (зменшилася на 35%).

Під час правління Тюдорів - Стюартів домінували два тренди: стійке зростання (початок XVI - середина XVII ст.) І стагнація (до середини XVIII ст.). З 1450 по 1650 року чисельність наявного населення зросла з 2,6 млн до 5 млн чол. і впала до 3 млн до середини XVIII ст.

До XVI ст. приморські міста були вже перенаселені; кредит продовжував обслуговувати морську торгівлю і перейшов до освоєння внутрішнього товарообігу і набрав чинності ремісництва. До 1500-их рр. англійське суспільство і економіка змінилися. Після тривалого періоду стагнації настало століття комерційних інновацій та ініціатив, а також морських відкриттів і нових технологій. Зміни торкнулися не тільки великих приморських міст, а й невеликих провінційних. Вся країна втягувалася в кредитні взаємодії. Складалося досить складне, витончене і диференційоване грошово-кредитне господарство. Одна його частина орієнтувалася на обслуговування внутрішніх потреб, а інша - зовнішніх. Між двома частинами господарства намітився розрив; контакти практично припинилися і розвиток кожної частини пішло за своїми законами.

Англійські купці часто експериментували: вони шукали кращі господарські форми і кредитні механізми. В самому кінці XVI в. вони перейшли до заснування акціонерних суспільству що дозволило збирати капітали для великої міжнародної торгівлі. Одним з результатів таких експериментів стало установа в Лондоні Московської акціонерної компанії для розвитку торгових відносин з Росією.

Експерименти завершилися цілою серією фінансових «бульбашок». Апетити фінансистів стримувало яке припинилося розширення ринків і припинення перетворень в господарстві. Відразу ж з'явилися дуті компанії з різними і часом неймовірними проектами - від відправки людини на Місяць до відкриття поселень в Південній Африці і екзотичної торгівлі.

Головним фінансово-економічним подією стало банкрутство Компанії південних морів. Вона була заснована в 1711 р для операцій з державним боргом, але досить швидко збанкрутувала - в 1720 р .; за один тільки 1720 р ціна акцій компанії зросла в 4,3 рази - з 128 до 550 фунтів стерлінгів. Наступним знаковою подією було падіння Миссисипской компанії (заснована в 1684 р, припинила діяльність в 1720 р), заснованої талановитим економістом - вченим Джоном Ло.

У XVI і XVII ст. середнє зростання населення був на рівні 0,2-0,3% в рік. У 1650-1750 рр. чисельність населення практично не змінилася. В цей час в Англії біржі і банки отримали остаточне визнання в якості основних інститутів розвитку. Однак подальша господарська стагнація і війна з Францією привели до кредитного стиску і масових банкрутств. Уряду для продовження військових дій і будівництва флоту були потрібні позикові кошти. З цією метою було засновано Банк Англії (1694 г.), який був наділений ексклюзивними правами урядового агента по виконанні державного бюджету і випуску паперових грошей. За допомогою кредитних грошей був створений англійський флот, і до країни прийшла слава морської держави. До XX в. центральний банк країни так і залишався приватним закладом.

Поступово слава банківської столиці з Флоренції перейшла до Антверпена і Амстердаму, а потім до Лондону. Якщо в XV в. провідним банкіром Європи була Італія (особливо Флоренція), то до кінця XV в. банківська справа поширилося в Антверпені і Ліоні. Купецькі банки масово відкривалися в південних німецьких містах, які були тісно пов'язані з венеціанськими банкірами і купцями. Спочатку вони повторювали італійські банківські інновації, копіювали банківська справа Флоренції та Венеції. Нові банки підтримувала церква, оскільки вони допомагали збирати і переводити в Ватикан церковні гроші. На початку XVI ст. банки стали з'являтися в Англії. Це час стало революційним для фінансів всієї Європи. Комерція переросла епізодичні ярмарки і ставала постійною, що вимагало щоденних банківських операцій. Центр комерції переміщався слідом за зростанням населення з Венеції і Флоренції до південних німецьким містам, в подальшому до Фландрії (Данію) і Голландію, а пізніше через Ла-Манш - в Англію.

Третя хвиля: переміщення фінансового центру з Венеції до Лондона (капіталістичний кредит, 1730-1930 рр.). Ранній і середній капіталістичний кредит з невеликою похибкою можна звести до банкірському кредиту. В кінці XVIII ст. підвищилися темпи зростання населення, наблизившись до 1% в рік. Індустріалізація господарства служила прискореного зростання населення. Процес переходу до індустріалізації був тривалим - тривав 100 років - з 1690 по 1789 г. Він супроводжувався фінансової інтеграцією Західної Європи. До кінця XVII в. найбільшої торгової і фінансової імперією Європи була Голландія, а Амстердам був вершину комерції. Місто розподіляв по світу інвестиції. В Амстердамі було створено фінансове господарство особливого типу, яке в подальшому отримало назву «світовий фінансовий центр».

Поступово основним бенефіціаром Амстердама стала Англія. У XVII ст. сформувалася особлива фінансова вісь - Амстердам - Лондон. Спочатку її очолював Амстердам, але до кінця XVII в. лідерство перейшло до Лондону. Важливу роль в звеличуванні Лондона зіграв Банк Англії, який допоміг створити і зміцнити фінансовий механізм акумуляції ресурсів. XVIII ст. для Англії став золотим століттям розвитку біржового та банківської справи.

У 1750-1765 рр. щорічно відкривалося 25-30 банків, у 1770-х рр. - 50, в 1780-х - початку 1800-х рр. - 70 банків. Банки з'являлися не тільки в Лондоні. Бурхливий розвиток промисловості та сільського господарства поєднувалося із зростанням населення і відкриттям провінційних банків, число яких до 1810 р зросла до 700.

У XVIII ст. Лондон прийняв на себе статус світового банкіра і зберігав його до Великого економічної кризи 1929-1933 рр.

  • [1] Casson М, Casson С. The Entrepreneur in History. From Medieval Merchant to ModernBusiness Leader. NY: Palgrave Macmillan, 2013.
 
Переглянути оригінал
< Попер   ЗМІСТ   ОРИГІНАЛ   Наст >