ВЕЛИКІ КРЕДИТНІ ЦИКЛИ У СХІДНІЙ ЄВРОПІ: ВІД КИЇВСЬКОЇ РУСІ ДО САНКТ-ПЕТЕРБУРГА

На Русі виділялося два великих кредитних циклу: розквіт Київської Русі (кінець XI і початок XIII ст.) І Санкт-Петербурзький період (XVIII - початок XX в.). Крім того, була серія більш дрібних кредитних циклів. Кожен цикл, як і в Західній Європі, визначався зростанням і падінням чисельності населення, розквітом і застоєм міст і зміною щільності населення.

Великі кредитні хвилі розвитку кредиту і населення в Росії

Перша хвиля: зростання кредиту - Київська Русь (882-1237 рр.). На слов'янських землях зростання народонаселення і кредиту спостерігався під час розквіту Київської Русі (X-XI ст.). Торгівля, гроші і кредит не тільки обслуговували потреби Києва, а й працювали на великі відстані - забезпечували зв'язку півночі з півднем (торгові маршрути з варяг в греки) і сходу із заходом - грошово-торговельні контакти в сторону литовсько польських і німецьких земель. Є підстави вважати, що київський кредит брав участь в торгівлі Шовкового нуги. Подальше закріпачення неплатоспроможних боржників, міжусобиця і монгольські навали розосередили населення і знизили його щільність. В результаті кредитні комунікації практично повністю згорнулися і зруйнувалося створене Київською Руссю потужне грошово-кредитне господарство. Була тривала етап, коли на півдні і півночі Східної Європи - в московських і новгородських землях кредит не грав скільки-небудь помітної ролі.

У Київській Русі не існувало феодального устрою, характерного для Західної Європи того часу (в Англії скасування кріпацтва почалася в XII в.). Основна частина населення була вільною, що розсовувало горизонти для обміну і кредиту. Коли відбувся перехід до закріпачення селян і частини городян, то намітилося згортання крос-господарських комунікацій, в тому числі і кредитних. В результаті прискорений економічний розвиток змінилося спадом, що зіграло не останню роль в ослабленні державності і здатності Київської Русі протистояти зовнішнім силам.

Падіння Стародавнього Риму відбулося в імперські роки, коли побудова кредитних пірамід призвело до кредитних бульбашок. Боргова криза дозволявся поневоленням боржників. Аналогічна ситуація склалася і б Київської Русі: вільні селяни і ремісники, які не здатні повернути борг, ставали кріпаками у кредитора.

Відсутність механізмів вирішення або «струшування» заборгованості, розроблених і застосовуваних 3000 років тому в Палестині і ряді держав Близького Сходу, змушувало згортати кредитні відносини.

Київський цикл почався зі слов'янської колонізації південних територій, які в кінцевому рахунку стали Київською Руссю з центром в Києві, і закінчився багатоплановим структурною кризою 1220-1250-х рр. Завершився він в ході зсуву економічної активності на північ - в сторону Новгорода і Пскова, закріпачення населення і монгольської навали. Хвилі розвитку і спаду кредиту повністю збіглися з ростом і падінням населення: починаючи з X ст. відбувалося істотне нарощування населення, але в XIII в. воно завершилося різким його скороченням.

Друга хвиля: відступ (згортання) кредиту йод впливом зниження щільності населення в російських землях на північ від Києва (XIV- кінець XVII ст.). У XIV ст. щільність населення продовжувала скорочуватися, що не сприяло розвитку кредиту. У 1352 р чумний мор прокотився по всій Псковщині. Надалі він поширився на новгородські землі, а на наступний рік дістався і до Москви. Хвороба спустошила також Смоленськ, Київ, Чернігів і Суздаль. Смертність в містах досягала 30-40%. В результаті майже повністю припинилися торговельні відносини і розірвалися кредитні зв'язку.

У другій половині XIV ст. почався черговий різкий ріст населення - до кінця століття новгородські землі були перенаселені. Несприятливий клімат стримував подальший розвиток. В таких умовах приріст населення був надлишковим. Однак в центральних частинах Росії було досить земель для подальшого зростання. Міжусобиця і монголо-татарська навала гальмували приріст населення і служили перешкодами на шляху кредитних взаємодій. У той же час на півночі населення косили голод і епідемії. У XV в. на російських землях залишилося мало людей. Дана тенденція зберігалася до XVII в. включно.

Серед наслідків низької щільності населення виділяється різке згортання товарно-грошових відносин і кредиту. У тому ж напрямку діяла і форма правління країною. У Росії формувалося фіскально-військову державу , в якому основним організаційним і сполучною ланкою служили податки, що спиралося на військову силу і систему покарань. В таких умовах торгово-економічні відносини відступили на користь силових методів вилучення необхідних для держави коштів. Висока невизначеність і переважав силовий метод мобілізації ресурсів при різкому скороченні населення перешкоджали кредитним взаємодій.

Згідно з переписами заселеність новгородських земель 1620 р в порівнянні з 1582 р скоротилося вдвічі, а з 1500 р - в 10 разів. У Московії, згідно з переписом 1626-1629 рр., В силу скорочення населення обробляє тільки 1/8 придатних для оранки земель. Ці регіони найбільше постраждали в ході Лівонської війни (1558-1583) і Смутного часу (1598-1613). Смутні часи призвело до глибокого господарського занепаду.

В кінці 1620-х рр. намітилися невеликий сплеск торгівлі, зміцнення грошових і кредитних комунікацій, які так повністю і не реалізувалися в силу широкого поширення кріпосного права, офіційно підтвердженого Соборним укладенням від 1649 року і податкова реформа 1718-1728 рр. Економічна експансія слідом за зростанням населення 1620-1649-х рр. і менш явно виражена до 1728 р багато в чому була викликана будівництвом в Білгородщині 800-кілометрової суцільної лінії військових укріплень (1635-1658 рр.), яка призначалися для захисту країни з півдня від набігу кримських татар. Зведення захисних споруд прискорило заселення і освоєння краю, а також дозволило розвиватися і більш північних земель. Укріплені райони заселяли не тільки російські, але й українці. Їх масовий перехід в межі російських земель як втеча з-під гніту польсько-литовської шляхти почався в другій половині XVII ст. і прискорився після зведення захисної лінії. Багато в чому він супроводжувався перенесенням на нові землі торгових і кредитних відносин, які в той час були більш поширені в південних землях. Первісна вольниця, яка також сприяла заселенню південних земель, в XVIII в. змінилася покріпаченням селян, що призвело до чергового згортання так і не отримав значного розповсюдження торгово-кредитного господарства.

За різними оцінками, чисельність населення Росії в 1646 році була від 4,5-5 млн до 9-10 млн чол. Щільність була незначною але порівняно із Західною Європою, в якій на той час проживало близько 100 млн чол. У другій половині XVII ст. чисельність населення країни стала швидко зростати. За 132 роки - з 1646 але 1778 року населення Росії майже подвоїлася. Але його щільність навіть у населених пунктах була відносно низькою, якщо порівнювати з західноєвропейськими містами.

Третя хвиля: санкт-петербурзький етап звеличення кредиту.

За півстоліття до початку зведення Санкт-Петербурга чисельність населення країни подвоїлася. Одним з важливих результатів такого зростання стало розвиток товарного виробництва і кредитування. Проте наступ ери кредиту в Росії було відкладено на два століття - до 1861 р і почалося тільки з господарської реформи і скасування кріпосного права.

Петро I спробував прищепити в Санкт-Петербурзі передові торгові, фінансові та біржові відносини. З цією метою він заснував за голландським зразком Санкт-Петербурзьку біржу і змусив всіх заморських купців здавати золоті монети на митниці, з тим, щоб вони торгували на біржі за рублі. Однак кредит до другої половини XVIII ст. так і не став помітним фактором торгівлі. Тільки в кінці XVIII в. з'явилися «домашні банкіри» - в основному іноземні кредитори. Вони допомагали дворянам здійснювати безготівкові перекази і розрахунки в зарубіжних поїздках і отримувати кредити. Крім того, з'явилося два державних банки для обслуговування дворянства і селян, які бажали викупити землі. Обидва банки забезпечували виживання дворян: Дворянський банк надавав прямі позики дворянам, Селянський банк допомагав дворянам побічно - через покупку селянами за кредитні гроші поміщицьких земель. Нерідко дворянська заборгованість спеціальним указом «прощалася». І лише в ході господарської реформи 1861 р з'явилися грошово кредитні механізми нового зразка, що відповідали вимогам капіталізму. Саме в цей проміжок часу в Росії почався небувалий ріст населення в ході швидкого ущільнення міського простору.

З моменту появи Санкт-Петербург перебував на привілейованому становищі. Справа була не тільки в тому, що тут насаджувалися царські мануфактури, була відкрита державна біржа, працювали придворні банкіри і були засновані державні банки (Дворянський і Селянський). Державні мануфактури і фінансові установи послужили потужним каталізатором для становлення приватного капіталу в столиці. Недарма досить швидко після 1861 р він вступив в суперництво зі старими капіталами Заходу, а за темпами зростання і новаторства нерідко випереджав останні. Концентрація населення сприяла інтенсифікації грошових відносин, становлення байків і бірж. Однак перші 100 років столичний капітал зростав повільно. Не останню роль в цьому відігравало і відносно невелика міське населення. Перші 100 гис. жителів в Санкт-Петербурзі з'явилися менш ніж через 100 років після його установи, а ще через 100 років населення досягло 1 млн чол. і до 1916 - майже 2,5 млн.

Поряд зі столицею кредит отримував розвиток на периферії. З появою телеграфу і телефону була організована оперативна зв'язок з відділеннями банків, що дозволило заснувати підрозділи Державного банку в різних адміністративних і торгових центрах. З'явилися також регіональні банки.

Господарська реформа 1861 р основний упор зробила на створення умов для капіталістичного розвитку господарства. З цією метою була введена акціонерна форма власності, заснована дворівнева система банків - Центральний банк і комерційні банки, намічений перехід до фондовій торгівлі та розвитку бірж, стабілізовано рубль і створені умови для переходу до широкого інвестиційному та кредитному процесу. Іншими словами, були сформовані основи сучасного фінансового порядку.

Результат не забарився. Росія за рівнем розвитку кредиту, акціонерної справи, інвестицій і бірж швидко наздогнала Західну Європу, а по ряду показників навіть перевершила. До 1914 р Санкт-Петербург зайняв одне з провідних місць в системі світових фінансових центрів, а в країні широкий розвиток отримало кредитування.

Спочатку в містах була досягнута регламентація і встановлений суцільний облік всіх операцій. Тоді досягли феноменального навіть для сучасних днів всеосяжного обліку і контролю руху грошей і кредиту, адже від цього залежали збори і доходи правителів, а отже, і сила їх влади. З роками ринки і регламенти набули офіційного статусу. Вони ставали яснішими і прописаними в відповідних нормативах і правилах.

Четверта хвиля: Перша світова війна і подальша революція скоротили чисельність населення і призупинили розвиток кредиту. На самому початку Першої світової війни в ряді міст населення стало рости за рахунок переселенців і припливу сільського населення. Однак в подальшому воно стало швидко скорочуватися. Масштабне кредитування населення (переважно іпотечне) і дрібного підприємництва було призупинено. Збереглися державний кредит (відбувалося нарощування зовнішньої заборгованості за рахунок випуску і розміщення на зарубіжних ринках державних облігацій) і кредитування підприємств, що працюють але державним замовленням на оборону.

Під час революції все банки були націоналізовані і всі їх майно конфісковано. Міське населення продовжувало швидко скорочуватися. У суспільстві панувало загальне недовіру, що послужило для практично повного припинення кредитування.

Під час Громадянської війни чисельність городян скоротилася в три рази і в 1920 р склала 740 тис. Щодо швидке зростання населення був в період непу. В цей час в Ленінграді відкрилося п'ять бірж і 57 пайових банків. Всі вони були закриті в 1928-1930 рр., Після чого на 60 років був заборонений приватний кредит і кредитний цикл в традиційному ринковому розумінні був зупинений.

Однак відбувалося зростання чисельності населення. Довоєнний рівень був відновлений тільки в 1933 р, а в 1941 р в Ленінграді проживало майже 3 млн чол. Черговий мінімум був в 1944 р - 546 тис. Чол. Довоєнний рівень був відновлений в 1957 р

Відновлення кредитного циклу в Ленінграді - Санкт-Петербурзі і в цілому в Росії почалося лише в ході перебудови.

4.2. Середні кредитні хвилі: Росія - СРСР - Росія

Великі цикли складаються їх живої рух кредиту - регулярних коливань в рамках пануючих довгострокових тенденцій. Вони можуть як протидіяти основному тренду, так і збігатися з ним. У першому випадку такі коливання пом'якшують дію панівної тенденції. Тоді виникає тимчасовий ефект його відсутності. У другому - значно посилювати активність і наочно демонструють дієвість основної тенденції.

Основні етапи розвитку кредиту в XX-XXI ст.

  • 1. Перша світова війна зупинила розвиток внутрішнього і приватного кредитування. У роки війни отримали розвиток зовнішні позики царського уряду. Скорочення щільності населення і економічно активної його частини за рахунок мобілізації в армію, а в подальшому в ході Громадянської війни, а також перехід до натурального господарства для основної маси сільських жителів привели до повного згортання кредиту.
  • 2. Нова економічна політика (НЕП) - банки і біржі поширили вплив грошей, кредиту і капіталу на ринкові перетворення. Однак досить швидко все було згорнуто, і в 1927-1931 рр. ринкові інститути перестали існувати. Спочатку були заборонені біржовий і приватний банківські установи промисли, а потім і комерційне кредитування.
  • 3. 1961 - 1 965 рр., Хрущовська відлига - відбувалося нарощування кредиту. Кредитування йшло по лінії державного банку - підприємства в ряді випадків при відсутності фінансування могли користуватися кредитом. Вперше з'явилося кредитування ощадбанками населення, а також можливість придбання кооперативних квартир в кредит. Подальшому розвитку кредиту сприяли реформи А. М. Косигіна 1965-1970 рр., В ході яких отримав розвиток господарський розрахунок, який фактично відкрив дорогу комерційним кредитом. Однак реформування економіки в напрямі господарського розрахунку, комерційної ініціативи і розгортання кредитування були згорнуті Л. І. Брежнєвим, який повів курс на жорстку централізацію.
  • 4. 1985-1990 рр., Перебудова: початок був закладений реформами М. С. Горбачова. На першому етапі було засновано шість галузевих об'єднань і для їх обслуговування - шість банків. Надалі стали відкривати кооперативні банки. Вони стали першими установами ринкового кредиту після кількох десятиліть його заборони.
  • 5.1991 - 1998 рр., Перший президент Росії Б. М. Єльцин заклав основні ланки ринкової економіки. У той час вважалося, що сама установа комерційних банків, бірж, інвестиційних фондів, приватних пенсійних фондів здатне розвивати особисту ініціативу і ринок. Однак половинчастість рішень в поєднанні з корупцією і децентралізацією ринку, а також численні фінансові піраміди і банкрутства призвели до негативного результату: у більшої частини населення сталася втрата віри в ринкові інститути, пов'язані з фондовим ринком. Сила кредиту так і не змогла сформувати ефективну ринкову економіку. Завершився етап дефолтом 1998 р
  • 6. 2000-2014 рр., Кредитний бум багато в чому був заснований на «нафтових грошах». Даний період включав два циклу: зліт і падіння в 2008- 2009 рр .; новий підйом і чергове падіння в 2014-2016 рр. В основі зростання кредиту перебували додаткові доходи, отримані від різкого зростання цін на вуглеводні і інші сировинні ресурси на світових ринках. В ході кредитних злетів формувалися кредитні «бульбашки», які лопалися при падінні. При першому падінні, в 2008 р вони прорвалися під впливом світової фінансової кризи і різкого падіння цін на нафту, а при другому, 2014 р - економічним спадом, різким падінням цін на нафту (більш ніж дворазовим), яке співпало з погіршенням геополітичного оточення Росії, включаючи введення санкцій. Одночасно відносно низька щільність населення, подальше нарощування дисбалансу між відносно благополучними і менш успішними регіонами, погіршення демографічної ситуації не сприяли сталому розвитку кредиту.

При проходженні багатовікової логіці співвідношення населення і кредиту поточна кредитна хвиля може завершитися не тільки скороченням чисельності населення країни, але і різким кредитним стисненням, в ході якого буде завершена четверта велика хвиля розвитку кредиту, за яким послідує новий, п'ятий за рахунком надвеликої кредитний цикл. Протистояти кредитному стиску може державна кредитна експансія, яка буде спрямована на забезпечення інфляційного економічного зростання.

 
Переглянути оригінал
< Попер   ЗМІСТ   ОРИГІНАЛ   Наст >