ДИСКУСІЯ ПРО ВИКОРИСТАННЯ АСИМЕТРІЙ В МАКРОЕКОНОМІЧНОМУ АНАЛІЗІ

У 1980-х і в першій половині 1990-х рр. в економічній науці розгорнулася дискусія про можливість залучення питань асиметрії в макроекономіку з метою підвищення достовірності економетричних вимірювань бізнес-циклів. З цією метою була встановлена залежність часу і темпів фази відновлення та зростання від рівня падіння на відповідній фазі циклу і визначені пов'язані з цим асиметрії. Таким чином, було не тільки доведено наявність симетрій в бізнес- циклах, за і з'ясовано вплив цих симетрій на їх перебіг. Однак багато економістів вважали, що необхідні більш грунтовне підтвердження запропонованих висновків і додаткові докази існування асиметрій, а в разі визнання цього факту - про їхню роль в циклічних коливаннях.

У 1990-х рр. для аналізу бізнес-циклів поряд з лінійними моделями стали застосовувати два типи економетричних моделей: спочатку побудованих відповідно до розробками Cowles Commission, а в подальшому - сучасні векторні авторегресії {vector autoregressive, VAR), які дозволяли вловлювати циклічні асиметрії. В результаті знову розгорілася дискусія про роль симетрій і асиметрій в бізнес-циклах.

Векторна авторегресія є модель динаміки кількох часових рядів 1 . Вона досить популярна в макроекономічному аналізі, фінансах і прогнозуванні. Наприклад, з її допомогою враховується вплив різних шоків на економічні коливання. Досить швидко утворився значний модельний ряд векторних авторегресії, що розширило їх практичну цінність.

Cowles Commission - науково-дослідний інститут, відкритий в Колорадо-Спрінг в 1932 р Альфредом Каулсом. Надалі штаб- квартира інституту розмістилася з Нью-Хейвен (штат Коннектикут), а підрозділ відкрилося в Єльському університеті. Серед іншого інститут відомий розробками ряду нових методів економетричного аналізу в умовах повної та обмеженої інформації на основі лінійних або логарифмічних рівнянь. Дані методи знайшли обмежене застосування при аналізі циклічних коливань. Нобелівські лауреати 2013 р Роберт Шиллер, Юджин Фама і Ларі Хансен (премія за розробку аналізу коливань цін) працювали в рамках Комісії Кау- лісу в Єльському університеті.

В ході дискусії було поставлено проблема про параметри фази падіння і фази зростання (часу, швидкості і темпів). Крім того, відбулося розширення бази дослідження бізнес-циклів: по-перше, до аналізу були підключені країни Економічного співробітництва та розвитку. Однак вивчення бізнес-циклів в Великобританії, у Франції і в Німеччині не надало скільки-небудь значних свідчень на користь наявності асиметрій в бізнес-циклах; по-друге, розширився модельний ряд. Підключення до дослідження нових моделей дозволило підтвердити ряд висновків і уточнити результати первинних припущень. Зокрема, дослідження бізнес-циклів в ряді країн дозволило підтвердити висновки про те, що всюди фази стиснення були коротше фаз розширення і відбувалося скорочення періодів падіння і подовження фаз росту.

 
Переглянути оригінал
< Попер   ЗМІСТ   ОРИГІНАЛ   Наст >