ХВИЛЬ ЕЛЛІОТТА І ТИМЧАСОВІ ЦИКЛИ

Розвиток ринку відбувається під впливом імпульсних (рушійних) хвиль і корекційних (відкатних) хвиль. Хвилеподібний принцип розвитку фінансового ринку має своїх прихильників і супротивників, оскільки з позиції критиків гіпотеза про розвиток фінансового ринку по розпізнаваним моделям суперечить гіпотезі ефективного ринку. Прихильники ж теорії вважають, що ринок можна спрогнозувати за допомогою хвиль Елліотта. На практиці за допомогою хвильової теорії зазвичай розраховують ринкові відскоки після ринкового ралі.

Основні принципи побудови хвиль

У біржовій практиці майже півстоліття широко застосовується хвильова теорія Елліотта [1] . Вивчаючи біржові графіки, Елліотт зауважив, що ціни на біржових ринках розвиваються за певними повторюваним схемами. Елліотт скористався прийомом чисел Фібоначчі. При цьому він встановив, що повторюваність поведінки ринку спостерігається тільки по формі, але не по часу і амплітуді.

Ральф Нельсон Елліотт (1871 - 1948) вперше запропонував хвильову теорію в 1930-х рр. Однак вона довгий час не отримувала належного поширення. У 1970-х рр. її популяризували Альфред Фрост і Роберт Пректер (р. 1949 г.) в книзі «Хвильовий принцип Елліотта» [2] . Теорія побудована на базі індексів Доу. Оскільки Доу посилався на морські хвилі, коли описував рух цін, то і Елліотт вирішив визначити описані ним коливальні рухи хвилями. Математичної основою теорії стали так звані числа Фібоначчі - послідовність чисел, відкрита Леонардо Пізанським, більше відомим на прізвисько Фібоначчі (близько 1170-1250) в XIII в. Крім того, завдяки Фібоначчі європейці дізналися арабські цифри і перейшли до їх використання. Теорія Фібоначчі відноситься до поведінкового розділу фінансів. З її допомогою описують деякі особливості колективної психології інвесторів, зокрема поведінку «натовпу» визначається постійною зміною оптимізму на песимізм і назад, що викликає ті чи інші колективні дії на ринку. На такій основі розроблені певні моделі поведінки, які відповідають тому чи іншому етапу ринку.

Хвильовий принцип Елліотта - особлива послідовність руху цін на фінансових ринках. За своєю суттю теорія дуже проста: Елліотт розрахував, що руху цін на фондовому ринку повторюються: за п'ятьма хвилями зростання слідують три хвилі зниження; кожні наступні цикли (5 + 3 хвилі) повторюють попередні; в кожному циклі послідовність хвиль і характер їх руху збігаються.

Хвилі Елліотта являють собою стандартні зміни поведінки інвесторів (формально імпульсивні, але в цілому типові), відповідно до яких відбувається перебудова цінових параметрів на ринку. Три правила визначають основні імпульси і цінові коригування (рис. 20.1):

  • 1) хвиля 2 не може вийти за межі початку хвилі 1
  • 2) хвиля 3 не може бути коротше за три попередніх імпульсних зрушень;
  • 3) хвиля 4 не може досягти кінця хвилі 1 (іншими словами, дно падіння на другому циклі не нижче максимуму першого циклу).
Хвилі Елліотта

Мал. 20.1. Хвилі Елліотта 1

Кожну хвилю при детальному розгляді (при більш коротких цінових коливаннях) можна розбити на більш короткі хвилі. Елліотт визначив різні типи хвиль: суперволни - тривалість більше 100 років; в рамках суперциклу спостерігаються коротші субціклов: середні, малі і мініатюрні (цикли, що тривають кілька хвилин).

Основні правила побудови хвиль Елліотта:

  • • корекція не може включати одночасно всі п'ять хвиль;
  • • цикл не завершений, поки не завершені п'ять висхідних хвиль і три низхідних; [3]
  • • важливі графічні розміри хвилі, а не її часові рамки;
  • • непарні хвилі, як правило, більше парних;
  • • перша, третя і п'ята хвиля за тривалістю, як правило, рівні;
  • • друга і четверта хвиля за тривалістю, як правило, рівні;
  • • дно четвертої хвилі ніколи не опускається нижче нижньої частини другої хвилі; в іншому випадку ваша інтерпретація неправильна;
  • • передбачається рівність по тривалості першої та четвертої хвиль, а також другий і п'ятою;
  • • коригувальні хвилі Л і С, як правило, рівні;
  • • корекція відбувається в ході трьох хвиль, які, як правило, повторюють 1/3 послідовності п'яти попередніх хвиль; корекція припиняється в нижній частині четвертій хвилі.

Існують різні принципи побудови концепції, але всі вони служать для визначення етапів хвильової картини. Як приклад, можна використовувати співвідношення пари євро - долар [4] .

  • [1] 2 Пректер Р., Фрост А. Хвильовий принцип Елліотта. Ключ до розуміння ринку. М.: Паблішер, 2012.
  • [2] Пректер Р., Фрост А. Хвильовий принцип Елліотта; Frost AJ, Prechter RR ElliottWave Principle: Key to Market Behavior. West Sussex (England): John Wiley & Sons Ltd., 2003.
  • [3] Малюнки 20.1-20.14 запозичені і пристосовані з інформаційно-обучающегоматеріала: Goman W. IIow You Van Use Fibonacci to Improve Your Trading . ElliottWaveInternational, 2012. URL: http://my.elliottwave.com/resources/free/Fibonacci-eBook.pdf.
  • [4] 2 Ninja Trader. April 1, 2014. URL: https://www.indicatorwarehouse.com/ninjatrader-indicators/free-indicators/.
 
Переглянути оригінал
< Попер   ЗМІСТ   ОРИГІНАЛ   Наст >