Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow ГРОШІ, КРЕДИТ, БАНКИ
Переглянути оригінал

ПАРИТЕТ КУПІВЕЛЬНОЇ СПРОМОЖНОСТІ ВАЛЮТИ.

Основним поняттям, створеним для пояснення валютних курсів, є паритет (від лат. Paritas - рівність) купівельної спроможності валют (англ, purchasing power parity). Природним значенням курсів валют є значення, відповідне паритету купівельної спроможності. Звідси, виділяють дві основні форми теорії купівельної спроможності валют: абсолютну і відносну.

В основі абсолютної форми теорії купівельної спроможності валют лежить правило однієї ціни, згідно з яким якщо товар виробляється в обох країнах, то ціни одного і того ж товару на ринках двох країн будуть рівні, якщо їх висловити в одній з валют:

де t - момент часу; i - товар; - ціна товару в національній валюті; S / t - поточний обмінний курс; Р'щ) - ціна товару в іноземній валюті.

Іншими словами, для країн з порівнянним рівнем розвитку споживчий кошик, будучи вираженою в різних валютах, повинна мати приблизно однакову ціну. Популярними прикладами використання паритету купівельної спроможності валют є індекс «Біг-Мака» [1] , індекс «салату Олів'є», ціна 1 м 2 житла, годинна ставка заробітної плати, мінімальний споживчий кошик.

У відносній формі теорія паритету купівельної спроможності валют стверджує: хоча абсолютні ціни на один і той же продукт у різних країнах зазвичай не збігаються, ступінь зміни цих цін за певний період повинна бути близькою.

Управління російським валютним ринком. Завдання управління російським валютним ринком покладені на спеціальні організації, що здійснюють валютне регулювання і валютний контроль. У процесі державного управління функції цих організацій частково поєднують, органи в & тютного регулювання наділяють функціями валютного контролю.

До основних етапів управління національним валютним ринком відносяться:

  • • розробка валютної політики (постановка цілей і завдань розвитку, розробка і прийняття валютного законодавства; складання прогнозів параметрів національного валютного ринку; визначення системи валютних обмежень; складання регламентів обліку та звітності за валютними операціями);
  • • здійснення поточного валютного регулювання;
  • • проведення заходів, пов'язаних з валютним контролем (рис. 2.4).
Етапи управління національним валютним ринком

Мал. 2.4. Етапи управління національним валютним ринком

Органами валютного регулювання, тобто органами, що здійснюють валютне нормотворчість, є Банк Росії і Уряд РФ.

Органами валютного контролю є Банк Росії; федеральні органи виконавчої влади, уповноважені Урядом РФ. У виняткову компетенцію органів валютного контролю входить видача розпоряджень про усунення виявлених порушень та застосування заходів відповідальності за порушення актів валютного законодавства.

Виключне право визначати, який федеральний орган виконавчої влади має право здійснювати функції органу валютного контролю, надано Уряду РФ. До компетенції органів і агентів валютного контролю входять запити і отримання документів та інформації, які пов'язані з проведенням валютних операцій, відкриттям і веденням рахунків.

Агентами валютного контролю є уповноважені банки, підзвітні Банку Росії, професійні учасники ринку цінних паперів, в тому числі власники реєстру (реєстратори), підзвітні федеральному органу виконавчої влади по ринку цінних паперів, і територіальні органи федеральних органів виконавчої влади, які є органами валютного контролю. В обов'язки агентів валютного контролю входить контроль за дотриманням резидентами і нерезидентами валютного законодавства, подання звітів органам валютного контролю.

Органи і агенти валютного контролю проводять контроль за здійсненням валютних операцій резидентами і нерезидентами шляхом проведення перевірок дотримання резидентами і нерезидентами актів валютного законодавства, повноти та достовірності обліку і звітності по валютних операцій резидентів і нерезидентів.

Російське валютне законодавство - це сукупність нормативних правових актів, що регулюють порядок здійснення валютних операцій та валютних операцій резидентами і нерезидентами на території країни і резидентами за її межами, міждержавних двох і багатосторонніх валютних угод. Актами валютного законодавства служать акти державних органів, які представляють собою письмові офіційні документи, прийняті (видані) в певній формі правотворческим органом в межах його компетенції і спрямований на встановлення, зміну або скасування правових норм, які визначаються як загальнообов'язкових державних приписи постійного або тимчасового характеру, розраховані на багаторазове застосування.

Акти валютного законодавства повинні включати положення:

  • • Конституції Російської Федерації, Конституцій і статутів суб'єктів РФ;
  • • міжнародних договорів і угод Російської Федерації;
  • • міжвідомчих угод про порядок здійснення окремих видів операцій;
  • • кодексів РФ:
    • - Кримінального кодексу Російської Федерації від 13.06.1996 № 63-ФЗ;
    • - Кодексу Російської Федерації про адміністративні правопорушення від 30.12.2001 № 195-ФЗ;
    • - Митного кодексу Російської Федерації від 18.06.1993 № 5221-1;
    • - Цивільного кодексу Російської Федерації (частина перша від 30.11.1994 № 51-ФЗ, частина друга від 26.01.1996 № 14-ФЗ, частина третя від 26.11.2001 № 146-ФЗ, частина четверта від 18.12.2006 № 230-ФЗ) (далі - ЦК України);
    • - Бюджетного кодексу Російської Федерації від 31.07.1998 № 145-ФЗ;
    • - Податкового кодексу Російської Федерації (частина перша від 31.07.1998 № 146-ФЗ, частина друга від 05.08.2000 № 117-ФЗ);
    • - Кодексу торгового мореплавання Російської Федерації від 30.04.1999 № 81-ФЗ;
  • • федеральних законів, законів суб'єктів РФ. Перш за все слід зазначити Федеральний закон від 10.12.2003 № 173-ФЗ «Про валютне регулювання та валютний контроль» (далі - Закон про валютне регулювання);
  • • указів Президента РФ;
  • • постанов Уряду РФ;
  • • нормативно-правових актів Банку Росії, міністерств і відомств РФ.

Регламентація валютних операцій шляхом введення валютних обмежень і їх вчинення завжди відбуваються на основі валютного законодавства.

Валютне законодавство - це система правових норм (валютне право), що визначає принципи валютних обмежень, що закріплює на правовому рівні порядок здійснення валютних операцій та повноваження органів та агентів валютного регулювання. Виходячи з чинного законодавства, будується система управління валютним ринком, що включає встановлення валютних обмежень, послідовне проведення обліку, контролю і регулювання.

Законом про валютне регулювання сформульовані цілі і принципи валютного регулювання і валютного контролю.

Цілі валютного регулювання і валютного контролю в Російській Федерації пов'язані з формуванням факторів прогресивного розвитку національної економіки і міжнародного економічного співробітництва, зокрема:

  • - в реалізації єдиної державної валютної політики;
  • - забезпеченні стійкості валюти РФ;
  • - підтримці стабільності внутрішнього валютного ринку.

Основними принципами валютного регулювання і валютного контролю проголошені:

  • - пріоритет економічних заходів в реалізації державної політики в сфері валютного регулювання;
  • - виключення невиправданого втручання держави та її органів у валютні операції резидентів і нерезидентів;
  • - єдність зовнішньої і внутрішньої валютної політики Російської Федерації;
  • - єдність системи валютного регулювання і валютного контролю;
  • - забезпечення державою захисту прав та економічних інтересів резидентів та нерезидентів при здійсненні валютних операцій.

Валютні обмеження - складова частина валютної політики держав, що характеризує умови здійснення валютних операцій. Вони являють собою систему нормативних правил, встановлених в законодавчому або адміністративному порядку та спрямованих на обмеження операцій з валютними цінностями, і включають регламентацію загальної можливості розпоряджатися валютою або її конкретним використанням. Валютні обмеження встановлюються головним чином на «вхідний» або «минає» з країни капітал. Вони можуть додаватися до поточних або фінансових операцій платіжного балансу, операціями резидентів і нерезидентів. Обмеження можуть вводитися в формі повної заборони на проведення операції (наприклад, заборона купівлі / продажу національних товарів, послуг за іноземну валюту) або обмежень але кількістю та часу проведення операцій. Деякі операції можуть суворо регламентуватися, наприклад, проводитися тільки при оформленні певних документів або пред'явлення довідки з податкових органів.

Відповідно до валютного законодавства Російської Федерації валютні операції між резидентами заборонені. Однак з даного загального правила є значні виключення. Нерезиденти мають право без обмежень здійснювати між собою перекази іноземної валюти. Вони мають право здійснювати між собою валютні операції з внутрішніми цінними паперами на території Російської Федерації.

Валютні операції між резидентами і нерезидентами здійснюються без обмежень. Дане правило має три групи винятків, які пов'язані з операціями руху капіталу і операціями, що здійснюються на внутрішньому валютному ринку. Обмеження встановлюються з метою запобігання суттєвого скорочення золотовалютних резервів, різких коливань курсу національної валюти і для підтримки стійкості платіжного балансу країни. Вони носять недискримінаційний характер і скасовуються органами валютного регулювання в міру усунення обставин, що викликали їх встановлення.

Відзначимо, що визначення поняття «валютний контроль» і «валютне регулювання» не містять ні чинний Закон про валютне регулювання, ні міжнародні документи. Виходячи зі змісту закону, слід розмежовувати:

  • - валютне регулювання як діяльність органів валютного регулювання, які б виробляли сукупність правил виконання валютних операцій;
  • - валютне регулювання як одну із загальних функцій управління, що представляє собою «процес, що забезпечує підтримку необхідного відповідності між елементами системи, а також зовнішнім середовищем згідно цілям системи, і ліквідацію можливих відхилень у функціонуванні керованої системи» [2] .

Валютне регулювання в якості загальної функції управління поряд з плануванням, організацією, обліком, контролем і мотивацією - це процес реалізації валютної політики держави шляхом встановлення (коригування) валютних обмежень. Органи валютного регулювання видають в межах своєї компетенції акти органів валютного регулювання, обов'язкові для резидентів і нерезидентів. Банк Росії встановлює єдині форми обліку та звітності з валютних операцій, порядок та строки їх подання, а також готує і публікує статистичну інформацію з валютних операцій.

Валютне регулювання як елемент оперативного державного управління національною економікою зумовлено : цільовими установками валютної політики; результатами моніторингу валютного ринку. Поточне (оперативне) валютне регулювання здійснюється з використанням державою економічних і адміністративних інструментів.

До економічних інструментів відноситься використання:

  • - облікової ставки для регулювання руху капіталів;
  • - валютних інтервенцій центрального банку;
  • - диверсифікації валютних резервів;
  • - встановлення режиму валютного курсу;
  • - девальвації і ревальвації курсу національної валюти.

До адміністративних інструментів відносять:

  • - регламентацію;
  • - обмеження на проведення операцій;
  • - заборона на проведення операцій.

Регламентація - встановлення порядку проведення операцій без обмеження, але при дотриманні певних умов. До таких умов відносять: заповнення паспорта угоди для перетину митного кордону, ведення звітності про валютні операції, встановлення кількісних та часових обмежень на перекази, купівлю та продаж іноземної валюти (у тому числі нормативу і термінів обов'язкового продажу), встановлення диференціації валютних рахунків.

Обмеження - его встановлення дозвільного порядку проведення операцій. В цьому випадку для проведення операції необхідно отримати дозвіл (на конкретну операцію) або ліцензію (на суму або термін). Наприклад, на придбання іноземної валюти, її переклад, відкриття рахунку за кордоном, взаємозалік вимог при проведенні багатоетапних схем і т.п.

Заборона означає повну заборону на проведення певних операцій. Прикладом заборон служать: проведення розрахунків між резидентами в іноземній валюті; покупка / продаж валюти, минаючи банки; в деяких країнах повністю заборонено проведення валютних операцій учасниками ринку, крім уповноважених державою установ.

Інструменти поточного валютного регулювання застосовуються за трьома основними напрямками :

  • • регулювання операцій з іноземною валютою фізичних осіб (порядок купівлі / продажу, ввезення / вивезення, переказування, пересилання фізичними особами іноземної валюти і іменних платіжних документів і засобів в іноземній валюті);
  • • регулювання зовнішньоекономічних операцій організацій:
    • - ліцензування зовнішньоекономічної діяльності;
    • - диференціація валютних рахунків;
    • - встановлення порядку купівлі / продажу внутрішніх і зовнішніх цінних паперів резидентами за іноземну валют} 'і нерезидентами за національну валюту;
    • - введення обмежень або спеціального порядку розрахунків між фірмами за товари, роботи (послуги), наприклад заборона передоплати за зовнішньоекономічними угодами;
    • - заборона (обмеження суми) погашення кредитів іноземною валютою;
  • • регулювання валютних операцій банків і валютних бірж. Ліцензується банківська і біржова діяльність, вводяться ліміти відкритої валютної позиції.

Умовами здійснення валютного контролю є: а) наявність валютних обмежень на валютному ринку; б) законодавча регламентація обліку та звітності за валютними операціями.

Валютний контроль має на увазі збір, обробку та аналіз інформації про фактичні результати функціонування валютного ринку. Метою валютного контролю є забезпечення дотримання валютного законодавства при здійсненні валютних операцій. Повна лібералізація валютної політики спрямована на скасування валютного контролю, оскільки, - стверджують ліберальні фундаменталісти, - «вся ідея" централізованого контролю "- це суцільне непорозуміння» [3] .

Категорія «валютний контроль» вживається в широкому і вузькому сенсі.

Валютний контроль в широкому сенсі відповідає поняттю foreign exchange (currency) control і являє собою функцію державного управління валютним ринком; він пов'язаний з введенням державою валютних обмежень, обумовлених цілями і планами валютної політики, і здійснюється на основі чинного законодавства.

Валютний контроль у вузькому сенсі відповідає поняттю control of foreign exchange (currency) transaction, тобто валютному нагляду, - це поточний безперервне спостереження, перевірка регламентів проведення валютних операцій з метою приведення їх у відповідність до розроблених норм і ставляться.

Методи валютного контролю поділяються на прямі і непрямі. Непрямі методи являють собою контроль за рівнем цін, обсягами і напрямом валютних платежів. Прямі методи полягають в контролі за обгрунтованістю проведення валютних операцій. Одна з найважливіших завдань валютного контролю полягає в боротьбі з легалізацією (відмиванням) «брудних грошей».

  • [1] Неофіційний спосіб, заснований на теорії паритету купівельної спроможності, але якої валютний курс повинен зрівнювати вартість кошика товарів у різних країнах (тобто. Ставлення обмінних валютних курсів), тільки замість кошика береться один стандартний бутерброд, що випускається компанією McDonald's. Робиться це для того, щоб визначити реальні обмінні курси валют в різних країнах.
  • [2] Менеджмент / під ред. Ю. В. Кузнєцова. М., 2010. С. 292.
  • [3] Хайек Ф. А. Згубна самовпевненість. М., 1992. С. 153.
 
Переглянути оригінал
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук