Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow ГРОШІ, КРЕДИТ, БАНКИ
Переглянути оригінал

ГРОШОВІ АГРЕГАТИ

Поняття грошового агрегату. Склад і структура грошової маси зазнає якісні та кількісні зміни разом з еволюцією типів грошових систем, емісійною політикою центральних банків. У статистиці для визначення параметрів грошової маси використовується поняття «грошовий агрегат».

Агрегат (від лат. Aggrego - приєдную) - характеристика сукупності різнорідних частин, що утворюють єдине ціле. Грошовий агрегат - це статистичний показник структури і обсягу грошової маси, ліквідних активів, які використовуються в якості грошей. Він є, образно кажучи, «фотографією» грошової маси. Грошові агрегати поділяються на: абсолютні (прості) і відносні (індексні).

До простих агрегатним абсолютними показниками, що отримуються шляхом підсумовування показників, що відображають найбільш ліквідні компоненти грошової маси, з показниками, що відображають менш ліквідні компоненти грошової маси, відносяться грошові агрегати: МО, Ml, М2, М3 і т.д. (Рис. 3.1).

Схема побудови абсолютних грошових агрегатів

Мал. 3.1. Схема побудови абсолютних грошових агрегатів

У різних країнах світу може враховуватися різне число грошових агрегатів. Основне завдання, яке ставиться при їх формуванні та обліку, полягає в тому, що він повинен бути тісно пов'язаний з тенденціями в розвитку національної економіки, дозволяти робити достовірні прогнози і піддаватися найбільшому контролю з боку центрального банку країни. Разом з тим слід відзначити тенденцію до зближення методик, які використовують центральні банки для вимірювання обсягу грошової маси в обігу. Так, в Європейському союзі в зв'язку з переходом на єдину валюту, створенням єдиного емісійного центру і Європейського центрального банку обчислення грошових агрегатів стало єдиним.

Прагнення до поліпшення процесу управління грошовою масою вимагає вдосконалення її статистичного обліку. Прості грошові агрегати дуже слабо відображають статистичні характеристики фінансів, мають поверхневе теоретичне обгрунтування. Тому останнім часом робляться спроби побудувати крім абсолютних показників і відносні, тобто індексні.

Вони виходять шляхом перекладу розглянутих грошових агрегатів в суму їх середньозважених компонентів. Найбільшу питому вагу віддається таким компонентам грошової маси, які мають високу швидкість обігу, зокрема готівці. Менший питома вага приписується іншим складовим, що знаходяться у зв'язаному стані, які беруть участь не тільки в зверненні, скільки в заощадженні грошей. Однак, незважаючи на раціональні моменти, які містяться в пропозиціях з розрахунку індексних грошових агрегатних показників, при розробці грошово-кредитної політики використовуються більш зручні прості грошові агрегати. До того ж їх розрахунок проводиться досить швидко.

Грошовий агрегат МО, який визначається як «готівкові гроші в обігу», показує, скільки готівки (монет, казначейських білетів, банкнот), тобто найліквідніших компонентів грошової маси, перебуває поза банківською системою. Образно кажучи, грошовий агрегат МО - це фотографія грошової бази «в повний зріст».

Монети зазвичай обслуговують внутрішні платежі та з усієї маси готівки володіють найменшим номіналом, тому вони мають найбільшу швидкість обігу. З метою підвищення зносостійкості виготовляються з металу і мають значний термін служби. Зазвичай сукупні витрати на їх виробництво перевищують номінал. Так, в США створення монети номіналом в 1 цент обходиться приблизно в 7 центів.

Казначейські квитки - паперові гроші, що емітуються казначейством країни, державним фінансовим органом, який відає зберіганням і використанням грошових коштів.

Банкноти , або квитки Центрального банку країни , - основний вид паперових грошей більшості країн світу.

У структурі готівкової грошової маси в обігу питома вага монети становить менше 1%. Дані, представлені на рис. 3.2-3.5, відображають структуру бумажноденежного готівки в Російській Федерації (на 1.04.2014) [1] .

Питома вага окремих купюр в загальній сумі банкнот (за номіналом)

Мал. 3.2. Питома вага окремих купюр в загальній сумі банкнот (за номіналом)

Питома вага окремих купюр в загальній кількості банкнот (але номіналу)

Мал. 3.3. Питома вага окремих купюр в загальній кількості банкнот (але номіналу)

Таким чином, наймасовішими є купюри вищого номіналу: 5000 і 1000 рублів; вони ж забезпечують основну масу готівкових розрахунків в національній валюті.

Питома вага банкнот і монет в загальній сумі

Мал. 3.4. Питома вага банкнот і монет в загальній сумі

Питома вага банкнот і монет в загальній кількості

Мал. 35. Питома вага банкнот і монет в загальній кількості

Питома вага монет і їх роль в розрахунках готівкою різко знижені. Це свідчить про інфляційні процеси в економіці Росії.

Грошовий агрегат Ml, який визначається як «гроші», відображає масу таких високоліквідних коштів, які можуть бути використані для розрахунків і платежів в даний момент часу без будь-якого попереднього повідомлення. Грошовий агрегат Ml включає в себе:

  • 1) грошовий агрегат МО (готівка в обігу поза банківською системою);
  • 2) депозити до запитання;
  • 3) кошти на розрахункових і поточних рахунках в кредитних організаціях.

Якщо розрахунок грошового агрегату МО універсальний для різних країн

світу, го обчислення інших грошових агрегатів центральними банками має національні особливості.

Грошовий агрегат М2, який визначається як «грошова маса», - один з найважливіших грошових агрегатів, який використовується при розробці економічної політики та встановлення кількісних орієнтирів макроекономічних пропорцій. У Російській Федерації грошова маса М2 являє собою сукупність грошових коштів у валюті Російської Федерації, призначених для оплати товарів, робіт і послуг, а також для цілей накопичення нефінансовими підприємствами, організаціями та населенням - резидентами країни.

У складі грошової маси М2 виділено два компоненти:

  • 1) грошовий агрегат МО (готівка в обігу);
  • 2) безготівкові кошти - включають залишки коштів нефінансових підприємств, організацій, індивідуальних підприємців, населення на розрахункових, поточних, депозитних та інших рахунках до запитання (в тому числі рахунках для розрахунків з використанням банківських пластикових карт) і термінових рахунках, відкритих в кредитних організаціях в валюті Російської Федерації.

Згідно ст. 43 Закону про Банк Росії Банк Росії може встановлювати орієнтири зростання одного або декількох показників грошової маси. Агрегат М2 вважається показником, який визнається достатнім для здійснення поточної грошово-кредитної політики Банком Росії, інші грошові агрегати з ще більшою кількістю складових вітчизняної статистикою не враховуються. Динаміку грошових агрегатів в Російській Федерації відображає табл. 3.2.

Таблиця 3.2

Динаміка грошових агрегатів в Російській Федерації

грошовий агрегат

2000 р

2005 р

2010 р

2011 р

2012 р

2013 р

2014 р

Грошова маса М2, млрд руб.

704,7

4353,9

15 267,6

20 011,9

24 483,1

27 405,4

31 404,7

в тому числі:

готівкові гроші, МО

266,6

1534,8

4038,1

5062,7

5938,6

6430,1

6985,6

безготівкові кошти

438,1

2819,1

11 229,5

14 949,2

18 544,5

20 975,3

24 419,1

грошовий агрегат

2000 р

2005 р

2010 р

2011 р

2012 р

2013 р

2014 р

Питома вага готівки МО в загальному обсязі грошової маси М2,%

37,8

35,3

26,4

25,3

24,3

23,5

22,2

Примітка. Дані наведені на початок року.

Росія як член МВФ розраховує показники грошової маси відповідно до методології, прийнятої в даній організації. У зв'язку з цим розрізняють «грошову масу (національне визначення )» і «грошову масу , обчислену за методологією складання фінансового огляду» ( « широкі гроші»).

У показник «грошова маса, обчислена за методологією складання фінансового огляду» (грошовий агрегат М2 А), на відміну від показника «грошової маси в національному визначенні», включаються депозити в іноземній валюті. Агрегат «широкі гроші» являє собою сукупність агрегатів «гроші» і «квазігроші». Агрегат «гроші» включає гроші поза банками і депозити до запитання, тобто за складом аналогічний грошового агрегату Ml. Агрегат «квазідеіьгі» охоплює термінові і ощадні депозити в національній та іноземній валюті, які обліковуються на балансі Центрального банку і комерційних банків Росії.

Грошовий агрегат М3, який визначається як «сукупна грошова маса», включає в себе внески, які можна перетворити на власне грошові кошти в кожен даний момент лише з деякими втратами, зумовленими термінами і умовами зберігання вкладів. Відмінність компонентів грошового агрегату М3 від компонентів агрегату М2 складається в їх більш низьку ліквідність. Банк Росії даний показник не розраховує.

Найчастіше в якості грошового агрегату, який здатний виконати основне завдання, яке ставить за його розрахунку, - дозволяти робити достовірні прогнози і піддаватися найбільшому контролю з боку центрального банку країни, - береться агрегат М2 або М3.

  • [1] URL: http://www.cbr.ru/publ/vestnik/vesl41023099.pdf
 
Переглянути оригінал
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук