Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow ГРОШІ, КРЕДИТ, БАНКИ
Переглянути оригінал

СУТНІСТЬ І ФУНКЦІЇ БАНКІВ

Розкриття сутності банку передбачає виділення і аналіз різних аспектів (сторін) його діяльності та відносин з іншими господарюючими суб'єктами. Традиційно це передбачає вирішення двох взаємопов'язаних завдань, які перебувають в розкритті:

  • - специфіки банку (його особливостей, характерних рис або характеристик);
  • - його функцій.

Зупинимося на особливостях банківської діяльності. Серед представленого в сучасній економічній науковій та навчальній літературі різноманіття визначень банку як особливого господарюючого суб'єкта найбільшу популярність мають два трактування, згідно з якими банк є: 1) грошово-кредитний інститут; 2) різновид фінансового посередника.

Банк як грошово-кредитний інститут. Трактування банку в якості грошово-кредитного інституту сходить до ідей К. Маркса (1818-1875) і прихильників капиталотворческой теорії кредиту Ш. Коклена (1809- 1858), Г. Д. Маклеода (1821-1902), Й. А. Шумпетера ( 1883-1950), А. Гана (1889-1968) і ін., що відбив поступовий перехід від золото-монетного стандарту до кредитно-грошового обігу і кредитних грошей як продуктам емісійної діяльності банків. Найбільшу популярність в середовищі зарубіжних вчених, які досліджують вплив кредитної системи на економічний розвиток країн, зберігає концепція Й. А. Шумпетера. Її основою стало положення про особливий характер посередницької діяльності банків: «Банкір є не стільки - і не в першу чергу - посередником в торгівлі товаром" купівельна сила ", скільки виробником цього товару» [1] . Він підкреслював, що створення банками грошей (депозитів) за допомогою кредитування є їх фундаментальної функцією, за допомогою якої вони дозволяють підприємцю отримувати кошти виробництва з існуючих сфер застосування і створювати нові виробництва.

Банк як фінансовий посередник - це найбільш популярна на сьогодні точка зору на специфіку банку. Однак серед її прихильників отсз'тствует єдність поглядів щодо характеру посередницької діяльності фінансових інститутів. Та й сам термін «фінансове посередництво» є відносно новим і тому не отримав ще у вітчизняній і зарубіжній науковій літературі точного визначення.

Разом з тим в публікаціях останніх років найбільшого поширення набули трансферна і трансформаційна трактування фінансового посередництва.

Згідно з першою трактуванні, фінансове посередництво являє собою непряме фінансування, пов'язане з переміщенням коштів від тих, хто має надлишки доходів, до тих, кому необхідні кредити 1 . Для опису посередництва також часто використовується терміни «трансферт» або «перекачування» тимчасово вільних коштів від вкладників через посередників кінцевим інвесторам. Так, в популярному американському підручнику міститься наступна характеристика посередників: «Фінансовий посередник знаходиться між кредиторами-зберігачами і позичальниками-споживачами і допомагає здійснювати трансферт фондів (англ, transfer funds) від одного до іншого. Ця перекачування фондів (англ, channeling of funds ) покращує економічний добробут кожного члена суспільства » [2] [3] .

Стосовно до банків представлена трактування фінансового посередництва є надзвичайно спрощеною. Вона характеризує їх діяльність як торгових посередників, агентів-брокерів для вкладників і інвесторів-позичальників, завдання яких максимально полегшити передачу (трансферт) тимчасово вільних коштів від одних до інших, за допомогою купівлі-продажу пайових цінних паперів, емітованих позичальниками. Важливо відзначити, що подібне зведення разом вкладників і інвесторів в більшій мірі характерно для прямого кредитування, опосередкованого ефективно функціонуючим кредитним ринком і є його основною функцією. Частково трансфертом тимчасово вільних коштів займаються дилери фінансового ринку, які купують цінні папери інвесторів для подальшого перепродажу зберігачі. Вони можуть закуповувати паперу оптом і потім продавати дрібними партіями.

Сама по собі брокерська та дилерська діяльність дуже важлива для функціонування фінансового ринку. На первинному ринку вони здійснюють операції з новими випусками боргових і пайових цінних паперів, що сприяє переміщенню вільних грошових коштів від вкладників до інвесторів і первинного розміщення цих паперів. На вторинному ринку дані посередники забезпечують звертання (трансферабельні) вже існуючих інструментів. Посередницькі послуги - це послуги, що надаються для прискорення трансферту коштів і інструментів від покупців до продавців. Останні можуть контактувати і безпосередньо, але витрати на пошук прийнятних партнерів і оформлення угод зазвичай досить високі. Торговельні ж посередники дозволяють організувати купівлю-продаж фінансових інструментів швидше і з меншими витратами.

Трансформаційна трактування фінансового посередництва заслуговує набагато більшої уваги. Вона дозволяє з'ясувати специфіку діяльності банку, за допомогою розкриття особливостей процесу кредитного посередництва. В основі трансформаційної трактування лежить розуміння фінансового посередника як інституту фінансового ринку, який отримує кошти шляхом продажу своїх зобов'язань (вимог до себе) вкладників і використовують їх для придбання активів шляхом покупки у інвесторів цінних паперів або надання їм кредитів (вимог до інвестора). Тут не йдеться про простий трансферт грошових коштів від одних осіб до інших, але на перший план виходить саме діяльність посередника як емітента власних фінансових інструментів і покупця чужих. При цьому важливо мати на увазі, що фінансовий посередник бере на себе ризик за рахунок покупки фінансових активів і прийняття на себе фінансових зобов'язань.

Згідно традиційної класифікації фінансові посередники включають в свій склад депозитні та недепозитних інститути (табл. 10.1). До перших відносяться комерційні банки, різні ощадні інститути та кредитні спілки, які залучають грошові кошти у вигляді депозитів до запитання, різноманітних термінових депозитів і ощадних рахунків. Недепозитних інститути залучають кошти за рахунок випуску інших, ніж депозити фінансових інструментів. Вони включають в свій склад інвестиційні (взаємні (пайові), інвестиційні, трастові компанії), контрактно-ощадні (пенсійні фонди і страхові компанії) інститути і фінансові компанії. Окремо потрібно сказати про страхові та фінансові компанії. Перші випускають так звані умовні інструменти, які представляють собою різні страхові поліси - вимога власника, яке може бути пред'явлено при настанні певної події. Другі формують свої ресурси за рахунок продажу облігацій, комерційних паперів (різновид короткострокових боргових інструментів) і акцій. Отримані кошти ними розміщуються в споживчі кредити різних видів, різні боргові цінні папери та акції. Депозитні інститути часто називають банківськими фінансовими, а недепозитних - і небанківськими фінансовими посередниками.

Таблиця 10.1

Фінансові інститути - учасники фінансового ринку

Тип інституту (посередника)

вид інституту

Основні операції і послуги інститутів

брокери

Брокери фондового ринку і інвестиційні банки

Діють від імені і за дорученням клієнтів при покупці і продажу фінансових інструментів, виконують їх накази. З'єднують продавців і покупців; можуть кредитувати клієнтів

Дилери та «макет мей- Кери»

«Фахівці» біржового ринку, дилери біржового та позабіржового ринку акцій, облігацій, ф'ючерсів і опціонів

Купують і продають фінансові інструменти від свого імені і за свій рахунок. Формують ринок шляхом котирування (встановлення) цін продажу і покупки фінансових інструментів

Тип інституту (посередника)

вид інституту

Основні операції і послуги інститутів

фінансові посередники

Депозитні

Банки і ощадні інститути, кредитні кооперативи та спілки

Приймають депозити, видають кредити і набувають чужі фінансові інструменти

недепозитних

Контрактно-ощадні інститути: страхові компанії і пенсійні фонди

Випускають власні боргові, пайові або страхові (умовні) інструменти; видають кредити і набувають чужі фінансові інструменти

Інвестиційні інститути: взаємні (пайові), інвестиційні та трастові фонди, інвестиційні компанії

фінансові компанії

Окремо слід сказати про кредитних посередників, представлених депозитними інститутами, фінансовими інститутами розвитку і фінансовими компаніями. Виділення цієї групи фінансових інститутів- посередників викликано тим, що вони випускають і набувають інструменти, що відносяться до одного з кредитних інструментів - різні депозити і ліквідні комерційні папери або облігації. Дані категорії фінансових посередників слід відрізняти від фінансових інститутів, які не створюють нових фінансових інструментів, а лише здійснюють операції з чужими цінними паперами: брокерів, дилерів ( «макет- мейкерів») і інвестиційних банків. Ці фінансові інститути відносяться до категорії торгових посередників [4] .

Дійсно, незважаючи на те, що фінансовий посередник одночасно виступає як продавець і покупець фінансових інструментів, його не можна плутати з дилером, який оперує виключно з чужими цінними паперами. Фінансовий же посередник є продавцем власного продукту у вигляді фінансового інструменту, що є його зобов'язанням. У цьому плані він швидше постає «виробником», ніж простим торговцем інструментами.

Кредитне посередництво. Стосовно до банків можна говорити про трансформаційному характер здійснюваного ними кредитного посередництва, оскільки властиве всім посередникам «виробництво» власних зобов'язань для формування ресурсної бази доповнюється у них «виробничої» діяльністю іншого роду - створенням різних кредитних інструментів - контрактів, що оформляють угоди з різними категоріями позичальників. Дана комбінована діяльність робить банки та інші депозитні посередники надзвичайно гнучкими постачальниками фінансових послуг, здатних задовольняти потреби вкладників і інвесторів, а також забезпечує банкам суттєві конкурентні переваги перед ринковим і неринковим прямим (міжфірмових або особистим) фінансуванням.

Трансакционная і інформаційна ефективність банків. Однією з основних проблем, з якою зустрічаються інвестори і кредитори на фінансових ринках, є наявність трансакційних витрат - витрат часу, зусиль і грошей, пов'язаних з пошуком і збором необхідної інформації для оцінки кредитоспроможності позичальників та вартості їх забезпечення, підготовкою кредитної документації, здійсненням кредитного моніторингу і т.п. Банки мають достатній економічний потенціал і кваліфікованим персоналом, що дозволяє їм знижувати трансакційні витрати і на цій основі не тільки надавати своїм клієнтам послуги на прийнятних цінових умовах, але і досягати високої рентабельності операцій.

Секрет їх стійкості полягає в досягненні комбінованого ефекту від економії при виробництві і реалізації кредитних продуктів і послуг для всіх учасників процесу «заощадження-інвестиції». Джерелами цієї економії є:

  • • широкий доступ до різноманітної фінансової інформації і наявність досвіду її фінансової експертизи;
  • • економія від масштабів виробництва при розширенні діяльності;
  • • економія транспортних витрат для клієнтів за рахунок продажу широкого асортименту продуктів в одному місці;
  • • економія від різноманітності, пов'язана з диверсифікацією діяльності посередників за допомогою реалізації взаємодоповнюючих продуктів і послуг.

Важливість подібної диверсифікації для придбання посередниками переваги в порівнянні з прямим фінансування полягає також у тому, що завдяки їй знижується кредитний ризик при активних операціях посередника і, відповідно, ризик придбання його фінансових продуктів зберігачами.

Іншими проблемами ринку, які серйозно ускладнює нормальне функціонування фінансових ринків і знижує їх ефективність, є структурні проблеми кредитування, викликані невідповідністю, що виникають між часом освіти, розмірами і термінами існування тимчасово вільних грошових коштів і потребами в них у господарюючих суб'єктів, і інформаційні проблеми. Останні пов'язані з асиметричністю інформації, що породжує проблему помилкового вибору і морального ризику. Несприятливий відбір - ситуація, в якій одна сторона за договором (наприклад, кредитор або інвестор) знає про фінансове становище продавця фінансових активів (позичальника або реципієнта інвестицій) або про якість його проекту менше, ніж продавець.

Моральний ризик - ситуація, в якій після укладення контракту покупець активу гірше поінформований про хід його виконання в порівнянні з продавцем (наявність прихованої інформації) або нс може спостерігати деякі дії продавця (наявність прихованих дій).

Фінансові посередники здатні істотно нівелювати цю асиметрію за рахунок збору інформації, яка є приватною і не доступна більшості вкладників. Цей процес включає збір інформації на етапі оцінки кредиту (перешкоджає помилковому виборз ') і збір інформації на етапі моніторингу боржника (обмежує моральний ризик). Тому банківське кредитування буде превалювати над прямим ринковим (наприклад, при покупці облігацій) в тих випадках, коли витрати сберегателей на оцінку, моніторинг і диверсифікацію вкладень будуть вище, ніж при роботі з банком.

В цілому банківська діяльність і надавані ними послуги базуються на їх інформаційному перевазі, тобто на здатності банків акумулювати і аналізувати економічну інформацію про стан ринків і їх учасників і використовувати її при створенні кредитних інструментів наданні фінансових послуг.

Трансформація активів. Іншою важливою перевагою банків є їх здатність створювати більш привабливі за основними характеристиками (ризик, термін і умови погашення, номінал) кредитні инстру- менти як для вкладників (вкладників), так і інвесторів (позичальників), ніж в разі їх прямого контакту на ринку або поза ним.

Таке створення банками інструментів являє собою трансформаційну діяльність. Як приклад слід привести створення банками ощадних депозитів ( ліквідні активів вкладників), які забезпечують власнику при відносно низькому ризику вкладень прибутковість і можливість ос} чцествлять платежі. Куплені за рахунок цієї операції грошові резерви (готівка в касі банку або від суми на його кореспондентському рахунку в центральному банку) банк може використовувати для виконання ряду ризикових, довгострокових і відносно великих за розмірами кредитних іпотечних угод, що створюють для банку грошові права вимоги (низьколіквідні активи банку). Відзначимо, що в обох випадках угоди оформлялися стандартними контрактами, розробленими банком.

На продуктивний характер процесу кредитного посередництва одними з перших вказали відомі американські економісти Дж. Г. Герлі, Е. С. Шоу [5] . Вони назвали цей перетворювальний процес трансформацією активів (англ, asset transformation), а фінансових посередників перетворювачами активів (англ, asset transformers). Ці терміни до теперішнього часу міцно закріпилися в науковому обігу і потрапили в підручники.

Пізніше, в 1978 р, німецький дослідник Й. Нейханс [6] назвав трансформацію активів, в процесі якої відбувається їх модифікація (по валюті, термінами, розмірами, номіналах і т.п.), якісної трансформації активів (англ, qulitative asset transformation ). Трансформація активів є комплексним за своєю природою процесом, який передбачає виконання ряду процедур, які прийнято називати мікроекономічними трансформаційними функціями:

  • функція трансформації капіталу. Банки забезпечують трансформацію капіталу, вони акумулюють у вигляді депозитів безліч дрібних грошових сум, одержуваних від численних вкладників, і видають більші за розміром кредити. Можливий і зворотний процес, коли кілька досить великих депозитів утворюють ресурси для безлічі дрібних споживчих кредитів і овердрафтів;
  • функція трансформації ризиків пов'язана зі скороченням кредитного ризику, яке досягається:
  • - диверсифікацією вкладень банку в цінні папери та кредити різним категорія клієнтів, що є обов'язковим елементом їх кредитної політики;
  • - обмеженням максимального розміру ризику за кожною категорією активів;
  • - формуванням і підтриманням необхідних поточних резервів і власних коштів (капіталу), достатніх для погашення можливих збитків;

професійним управлінням ризику, в основі якого лежить своєчасна ідентифікація ризиків, їх оцінка, обмеження і формування резервів;

функція трансформації термінів. Це досягається великими масштабами операцій і ефективним управлінням активами і пасивами. Постійний приплив короткострокових депозитів забезпечує формування незнижуваного або зростаючого залишку коштів на рахунках, стають ресурсом для середньо- і довгострокового кредитування. Цьому також значною мірою сприяють створення ефективної системи рефінансування, яка дозволяє оперативно вирішувати питання запозичення на ринку міжбанківського кредитування та випуску боргових інструментів, забезпечених активами банку (правами вимоги за виданими кредитами, заставними та цінними паперами). Останні, таким чином, стають не тільки метою банківського бізнесу, але і засобом формування його стійкої ресурсної бази.

Банки як постачальники ліквідності. Розкриття специфіки банківського посередництва (посередницької діяльності), що представляє собою перетворюючі процес трансформацією активів , дає можливість по-новому поглянути на діяльність банку як грошово-кредитного інституту. Дійсно, якісна трансформація полягає в тому, що банки створюють зобов'язання, що дозволяють обом сторонам процесу «заощадження-інвестиції» купувати (формувати) активи з необхідними їм характеристиками. Зберігачі (кредитори) набувають кредитні інструменти (термінові депозити і депозити до запитання), що володіють високою ліквідністю, надійністю і фіксованою прибутковістю, що забезпечує їм необхідну еластичність споживання, а інвестори (позичальники) укладають кредитні контракти, які забезпечують їх ліквідними засобами (засобами на розрахункових рахунках) для фінансування комерційних проектів різної величини і тривалості. Важливо відзначити, що обидві сторони залучені в процес випуску банківських ліквідних зобов'язань, тобто освіти депозитів, пов'язаних з відкриттям розрахункових (поточних) рахунків для зарахування суми отриманого кредиту, продажем депозитних і ощадних сертифікатів, відкриттям термінових і до запитання депозитних рахунків - для придбання фінансових активів у вкладників.

Всі зазначені депозити, завдяки участі банку в платіжних системах, можуть бути використані і найчастіше використовуються обома сторонами в якості визнаного платіжного засобу. Тим самим процеси створення депозитів (часто не цілком коректно названі залученням: залучаються кошти, а не депозити) і надання кредитів самим «природним» для банків чином супроводжуються емісією кредитних грошей. Саме це єдність депозитно-кредитних та розрахунково-платіжних операцій надає банківську діяльність грошовий характер і робить банки унікальними грошово-кредитними (монетарними) посередниками, діяльність яких не може бути відтворена ( «імітована») іншими фінансовими інститутами.

У сучасних умовах банки виступають в якості інститутів, що забезпечують або страхують ліквідність для вкладників (вкладників). Завдяки банкам вони не «замкнені» в неліквідних довгострокових проектах, які забезпечують високий дохід тільки для тих, хто зможе відкласти своє споживання до кінця реалізації проектів, як це має місце при прямому кредитуванні, але можуть отримувати кошти саме тоді, коли у них виникає така необхідність.

Для інвесторів (позичальників) банки стають гарантами ліквідності, оскільки на відміну від своїх найближчих конкурентів у галузі кредитування, таких як фінансові компанії, які також можуть надавати клієнтам середньострокові кредити, тільки банки здатні гарантувати клієнтам отримання грошових коштів на їх вимогу. Мається на увазі, що банки не тільки забезпечують поточну потребу клієнтів в ресурсах у вигляді надання овердрафтних кредитів, а й, що не менш важливо, дають їм формальні обіцянки такого фінансування на прийнятних умовах в майбутньому - відкривають і реалізують револьверні та інші кредитні лінії. Для приватних осіб подібна гарантія міститься в кредитних контрактах з використанням банківських пластикових карт. Ці кредитні продукти недоступні ринку прямого кредитування і наочно характеризують специфіку саме банківського бізнесу.

Специфічний характер кредитного посередництва полягає не в перерозподілі грошових коштів з рахунку на рахунок (брокерська функція), а в створенні зобов'язань (депозитів до запитання) в якості грошових активів інвесторів (позичальників), які використовуються ними для подальшого придбання реальних активів.

Банки як кредитні посередники в рамках своєї комерційної діяльності, пов'язаної з отриманням прибутку, долають перешкоди до перетворення заощаджень в інвестиції (кредити) за рахунок якісної трансформації активів. Остання забезпечує «витяг» і передачі банкам зростаючих потоків тимчасово вільних коштів для інвестицій. Тепер зберігачі (кредитори) отримують від банку більше ліквідні і менш ризикові кредитні інструменти (активи), а інвестори (позичальники) забезпечуються ним ліквідністю відповідно до їх потребою в зовнішньому фінансуванні - отримують великі обсяги кредитів і на більший термін в обмін на такі види кредитних інструментів, характеристики яких (по валюті, термінами, розмірами, номіналах і т.п.) не могли б задовольнити кінцевих кредиторів при прямому кредитуванні.

Суттєвою характеристикою банківського кредитного посередництва є його здатність забезпечувати задоволення фінансових потреб вкладників і інвесторів на більш гнучких умовах і з меншими трансакційними витратами, у порівнянні з прямим фінансуванням. Зберігачі отримують можливість розміщувати будь-яку грошову суму на будь-який зручний для них термін з прийнятною дохідністю, що сприяє процесам заощадження та інвестування в економіці, накопичення сукупного капіталу та економічному зростанню.

Банки є головними виробниками та постачальниками ліквідності як для своїх кредиторів (вкладників), так і для позичальників процес кредитування яких супроводжується, а не доповнюється емісією платіжних засобів. Останні стають загальновизнаними інструментами грошових розрахунків завдяки посередництву міжбанківської платіжної системи. Тільки банки є членами цієї спільноти і, крім того, мають доступ до емісійного механізму центрального банку. Тому всі інші учасники господарських угод, в тому числі і всі фінансові інститути, стають клієнтами банків і оперують їх зобов'язаннями. Банки ж набувають статус і значення грошово-кредитного (. Монетарного) посередника, в діяльності якого органічно поєднані кредитні, депозитні та розрахунково-платіжні операції. Природна взаємозв'язок даних операцій полягає в їх взаємодоповнення (комплемен- тарності) один одного, яка, в свою чергу, визначається кредитним характером цих видів банківської активності.

Основою унікальності (специфіки) банків в економічному житті суспільства є те, що вони виконує в сукупності три взаємопов'язані функції:

  • • забезпечують емісію та обіг депозитних платіжних засобів (регулювання обсягу і швидкості обігу грошової маси; обслуговування внутрішнього господарського обороту);
  • • забезпечують трансформацію заощаджень в інвестиції (забезпечення формування, накопичення і перерозподілу капіталу);
  • • здійснюють конверсію національної валюти і міжнародні платежі (забезпечення інтернаціоналізації господарських зв'язків, обслуговування руху товарів і капіталу).

  • [1] Шумпетер Й. Теорія економічного розвитку. М .: Прогрес, 1982. С. 169.
  • [2] Dictionary of Banking Terms. Barron's Educational Series, Inc. 2006. URL: www.answers.com/library/Banking Terms; Пасс К., Лоуз Б., Девіс Л. Словник Коллінза по економіке.СПб. : Економічна школа, 1998. С. 495; The Monetary and Financial System: CIB studytext. London. BPP Publishing Ltd, 1991. P. 46.
  • [3] Mishkin FS, Eakins SG Financial Markets and Institutions. 7th ed. Boston. Prentice Hall, 2012. P. 15.
  • [4] Сучасні фінансові ринки: монографія дня магістрантів / під ред. В. В. Іванова. М .: Проспект, 2014. С. 213.
  • [5] GurleyJ. G., Shaw Е. S. Financial Aspects of Economic Development // American EconomicReview, 1955. Vol. 45. № 4; Financial Intermediaries and the Saving-Investment Process // Journal of Finance, 1956. Vol. 11; Money in a Theory of Finance. Washington. DC: BrookingsInstitution, 1960.
  • [6] NiehansJ. The Theory of Money. Baltimore. The John Hopkins University Press, 1978.
 
Переглянути оригінал
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук