Навігація
Головна
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банки та банківська справа
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Характеристика деяких видів банківських інновацій

На російському фінансовому ринку постійно з'являються найрізноманітніші нові банківські продукти та операції.

Виникнення банківських інновацій обумовлено в основному трьома причинами:

  • • безперервним рухом підприємницької думки і прагненням обійти конкурентів;
  • • періодично виникаючим кризою (або загальним, або приватним) у банківській сфері, що є стимулом до посилення фінансової думки і підвищенню фінансової стійкості банку;
  • • функціонуванням фінансового ринку в зарубіжних країнах, що дає інформацію про банківські нововведення за кордоном.

Розглянемо деякі вже з'явилися на російському ринку банківські інновації. До них відносяться:

  • - Валютно-процентний свої;
  • - Своп з нульовим купоном;
  • - Мікрокредитування пенсіонерів;
  • - Рахунок НОУ;
  • - Складування свопів;
  • - Операції по поєднанню контокоррента з овердрафтом.

Валютно-процентний своп

Своп (англ. Swap, swop - обмін, міняти) являє собою валютну операцію з обміну між суб'єктами зобов'язаннями або активами. Традиційні свопи - це валютний своп і процентний своп.

Валютний своп являє собою купівлю та одночасну форвардний продаж валюти (депорт) або, навпаки, продаж і одночасну форвардну купівлю валюти (репорт). Процентний своп - це обмін процентними ставками за позиковими коштами.

Поєднання цих двох свопів веде до абсолютно нової фінансової операції: валютно-процентному свопу.

Валютно-процентний своп являє собою обмін як валютами, так і відсотками. Цей вид свопу може бути укладений між кількома учасниками.

Приклад 14.1

Позичальник А має облігацію в доларах США з фіксованою процентною ставкою. Позичальник Б має облігацію в доларах США з плаваючою процентною ставкою. Вони обмінюються облігаціями через банк. Позичальник А обмінює облігацію в доларах США з фіксованою ставкою на облігацію в євро з фіксованою ставкою. Це звичайний обмін валют, тобто валютний своп. Позичальник Б обмінює облігацію в доларах США з плаваючою ставкою на облігацію в доларах США з фіксованою ставкою. Це звичайний обмін відсотками, тобто процентний своп. Позичальник У обмінює облігацію в євро з фіксованою ставкою на облігацію в доларах США з плаваючою ставкою. Це обмін як валютами, так і відсотками, тобто валютно-процентний своп.

Своп з нульовим купоном. Нульовий купон означає відсутність купонного доходу. При цьому дохід за цінним папером утворюється не за рахунок відсотків, нарахованих на номінальну вартість цінного паперу, а за рахунок знижки (дисконту) з номінальної вартості цінного паперу при її продажу і погашенні цінного паперу за номінальною вартістю (облігації ДКО, ОФЗ, МКО та ін .).

Сутність свопу з нульовим купоном полягає в тому, що емітент бескупонной облігації може здійснити обмін фіксованого доходу на дохід за плаваючою процентною ставкою шляхом одночасного процентного свопу і зворотного щорічного платежу.

Приклад 14.2

Господарюючий суб'єкт А є емітентом облігації номіналом 10000 дол. США з терміном обігу 2 роки. Емітент продав облігацію за 8000 дол. США. У цьому випадку покупець облігації є кредитором господарюючого суб'єкта А, а сам господарюючий суб'єкт виступає як позичальник (позичальник А). Одночасно позичальник А уклав договір свопу з позичальником Б на обмін своєї фіксованої ставки на передбачувану позичальником Б плаваючу ставку ЛІБОР. Процентна ставка (норма дисконту) в частках одиниці n розраховується за формулою

Отримуємо 0,118 часткою одиниці, що дорівнює 11,8% річних.

Емітент (позичальник А) продав облігацію номіналом 10000 дол. США за 8000 дол. США. Це означає, що сума 10000 дол. США була дисконтувати за ставкою 11,8% річних.

Одночасно позичальник А уклав з позичальником Б договір свопу, за яким він отримує від позичальника Б фіксовану ставку (11,8%), а сам виплачує йому ставку ЛІБОР. Суму 8000 дол. США, отриману за фіксованою ставкою, позичальник А вкладає в банк під 11,8% річних. Через два роки ця сума принесе йому дохід у 2000 дол. США [8000 + (1 + 0,118) 2 - 8000]. Це забезпечить йому виплату 10000 дол. США в погашення безпроцентної облігації.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук