Показники платоспроможності та ліквідності

Сигнальним показником, у якому виявляється фінансовий стан, виступає платоспроможність організації, тобто її спроможність вчасно задовольняти платіжні вимоги постачальників відповідно до господарських повертати кредити, проводити оплату праці персоналу, вносити платежі до бюджетів і в позабюджетні фонди. Для визначення платоспроможності підприємства використовують баланс. Платоспроможність підприємства характеризує абсолютний показник перевищення всіх активів над усіма зобов'язаннями (довгостроковими і короткостроковими боргами). Підприємство вважається платоспроможним, якщо його загальні активи більше, ніж довгострокові і короткострокові зобов'язання. Коефіцієнт платоспроможності (Кп) визначається співвідношенням

Кп = Власний капітал / Загальні зобов'язання.

Коефіцієнт вимірює фінансовий ризик, тобто ймовірність банкрутства. Високий коефіцієнт платоспроможності відображає мінімальний фінансовий ризик і хороші можливості для залучення додаткових коштів з боку. Якщо підприємство не в змозі виконати зовнішні зобов'язання за рахунок усіх активів, воно може бути визнане неплатоспроможним.

Для успішного управління фінансовою діяльністю підприємству необхідно наявність грошових коштів, оскільки їх відсутність на рахунках у банку в певний момент часу може призвести до кризового фінансового стану. Під ліквідністю якого-небудь активу розуміють здатність його трансформуватися в грошові кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю тимчасового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Показники ліквідності дозволяють оцінити здатність підприємства сплатити свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи свої поточні активи (всі оборотні кошти).

Коефіцієнт покриття, або коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (К,.,), Визначається ставленням

КТ1 = Поточні активи (всі оборотні кошти) / Короткострокові зобов'язання.

Коефіцієнт поточної ліквідності показує, якою мірою короткострокова заборгованість підприємства покривається всіма його оборотними активами. Вважається, що Кт повинен знаходитися в межах 1-2. Нижня межа зумовлена тим, що поточних активів має бути достатньо для погашення короткострокових зобов'язань, інакше підприємство може виявитися неплатоспроможним за цими видами платежів. Перевищення оборотних активів над короткостроковими зобов'язаннями більш ніж у два рази свідчить про нераціональне вкладення і неефективному використанні коштів.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кй; |) представляється як відношення ліквідної частини оборотних коштів (тобто без урахування матеріально-виробничих запасів) до поточних (короткостроковим) зобов'язаннями

К, = Ліквідні активи / Короткострокові зобов'язання.

Рекомендоване значення даного показника - не нижче одиниці.

Найбільш ліквідними статтями оборотних коштів визнаються грошові кошти на рахунках і в касі підприємства та короткострокові фінансові вкладення у вигляді цінних паперів. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кп) можна розрахувати так:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена негайно. Вважається, що значення Кад не повинно опускатися нижче 0,2.

Для визначення реального стану справ підприємства необхідний аналіз його балансу та основних показників за ряд років. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні розмірів коштів по актив) ', згрупованих за ступенем їх ліквідності, з сумами зобов'язань по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення. Класифікація активів і пасивів балансу, їх зіставлення дозволяють дати оцінку ліквідності балансу, яка являє собою ступінь покриття зобов'язань підприємства такими активами, термін перетворення яких у грошові кошти відповідає терміну погашення зобов'язань. Залежно від ступеня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи.

  • 1. Найбільш ліквідні активи (А1), що включають грошові кошти в банку і касі підприємства та короткострокові фінансові вкладення (цінні папери).
  • 2. Швидко реалізованих активи (А2) - короткострокова дебіторська заборгованість та інші оборотні активи (депозити).
  • 3. Повільно реалізовані активи (АЗ) - запаси (сировина і матеріали, незавершене виробництво, готова продукція) і довгострокові фінансові вкладення (за винятком вкладень у статутні капітали інших організацій).
  • 4. Важкореалізовані активи (А4) - іммобілізовані засоби (необоротні активи) за вирахуванням довгострокових фінансових вкладень, включених в попередню групу (земля, будівлі та споруди, обладнання, транспортні засоби).

Пасиви балансу групуються по терміновості їх оплати наступним чином.

  • 1. Найбільш термінові зобов'язання (III), включають кредиторську заборгованість, заборгованість учасникам по виплаті доходів та інші короткострокові зобов'язання.
  • 2. Короткострокові пасиви (П2) - короткострокові кредити і позикові кошти.
  • 3. Довгострокові пасиви (ПЗ) - довгострокові кредити і позикові кошти, орендні зобов'язання.
  • 4. Постійні пасиви (П4) - власні кошти, за винятком орендних зобов'язань та заборгованості перед засновниками (капітал і резерви).

Для оцінки ліквідності балансу необхідно порівнювати підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення:

Виконання перших трьох нерівностей з необхідністю тягне виконання і четвертого нерівності. Виконання четвертого нерівності свідчить про дотримання мінімального умови фінансової стійкості - наявності у організації власних оборотних коштів. Рівність постійних пасивів і важкореалізованих активів показує нижню межу платоспроможності за рахунок власних коштів підприємства.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >