Навігація
Головна
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банківська справа
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Загальні (неспецифічні) операції банків

Загальні (неспецифічні) додаткові операції банки (КО) вправі проводити нарівні з іншими (некредитні) організаціями. Розглянемо лише деякі з них (весь їх перелік наведено в попередньому розділі).

Лізингові операції банків

12.1.1. Лізингові відносини: економічна природа, об'єкти і учасники, їхні інтереси

Під лізингом розуміють майнові (фінансово-економічні та правові) відносини, які починаються з того, що одна юридична або фізична особа (потенційний одержувач лізингу) звертається до іншої особи (лізингової компанії) з пропозицією придбати і передати йому в тимчасове платне користування необхідне йому обладнання .

Англійські терміни leasing, а також lessor і lessee (сторони договору лізингу) не мають адекватного перекладу на російську мову. У деяких випадках слово leasing перекладають як "оренда". Хоча в основі договору лізингу лежать відносини сторін з приводу передачі обладнання в тимчасове користування, тільки цим характеристики даного документа не обмежуються.

Відповідно до Федеральним законом від 29.10.1998 № 164-ФЗ "Про фінансову оренду (лізингу)" лізинг (лізингова діяльність) являє собою особливий вид інвестиційної підприємницької діяльності, що характеризується тим, що підприємець (лізингодавець) набуває у власність певне майно виробничого призначення та на основі відповідного договору (договір про лізинг або договір лізингу) передає його іншій фізичній чи юридичній осіб} '(лізингоодержувачу) у тимчасове володіння та користування за певну плату і на інших певних договірних умовах з переходом до лізингоодержувача права власності на предмет лізингу після закінчення терміну дії договору або без нього.

Слід звернути увагу на те, що лізингодавець не зобов'язаний продавати майно по закінченні строку дії договору, так само як лізингоодержувач не повинен купувати його у власність, однак вони можуть здійснити операцію купівлі-продажу при обопільній згоді.

Якщо лізингодавець є власником майна, то відповідно до ст. 209 ГК РФ його не можна зобов'язати відмовитися від правомочностей розпорядження даною власністю. Отже, відчуження майна не може вважатися обов'язком лізингодавця.

Предметами (об'єктами) лізингу можуть бути речі, які не відносяться до предметів особистого споживання, у тому числі підприємства й інші майнові комплекси, будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби та інше рухоме і нерухоме майно, яке може використовуватися у підприємницькій діяльності.

Не можуть бути предметами лізингу земельні ділянки та інші природні об'єкти, а також майно, яке заборонене федеральними законами для вільного обігу, або те, для якого встановлений особливий порядок звернення (ст. 666 ЦК України).

На початку учасники лізингової операції повинні пройти наступні основні етапи:

  • 1) потенційний лізингоодержувач повідомляє лізингової компанії, яке обладнання йому необхідно;
  • 2) та купує їй це обладнання у фірми-виробника або оптової фірми;
  • 3) лізингова компанія, ставши власником устаткування, передає його на підставі окремого контракту лізингоодержувачу в тимчасове користування.

З цього видно, що операція лізингу передбачає укладання двох договорів: купівлі-продажу обладнання і сто передачі замовнику у тимчасове користування. У цьому сенсі лізинг являє собою комплекс відносин, що включає в себе дві внутрішньо пов'язані один з одним складові:

  • 1) відносини з приводу купівлі-продажу (поставки) предмета лізингу;
  • 2) відносини з приводу його передачі у тимчасове користування.

Головною в лізингу є перша складова, тоді як відносини з приводу купівлі-продажу обладнання відіграють допоміжну роль.

Вище йшлося про стандартний (класичному) варіанті проведення операції, в якій беруть участь три сторони: лізингоодержувач, лізингодавець і постачальник (продавець) предмета лізингу (рис. 12.1). Однак в угоді може брати участь і менша (тільки лізингоодержувач і лізингова компанія), і більше число сторін (про останній варіант див. Далі).

В останньому випадку крім названих вище суб'єктів беруть участь також посередники - банк або інша кредитна організація, фінансова (кредитор угоди) і страхова компанії (страховик угоди) (рис. 12.2).

Загальна схема лізингової операції

Рис. 12.1. Загальна схема лізингової операції

Короткий, операційне зміст, загальної схеми лізингової операції:

  • 1 - заявка на лізинг, до її подачі потенційний лізингоодержувач може сам визначити майбутнього постачальника або коло постачальників;
  • 2 - замовлення-наряд на поставку обладнання;
  • 3 - договір купівлі-продажу (поставки) обладнання;
  • 4 - поставка обладнання та оформлення акта його приймання в експлуатацію;
  • 5 - договір лізингу;
  • 6 - передача предмета лізингу.

Організація багатосторонньої лізингової угоди за участю банку та страхової компанії як посередників

Рис. 12.2. Організація багатосторонньої лізингової угоди за участю банку та страхової компанії як посередників

Детальний операційне зміст багатосторонньої лізингової угоди:

  • 1а - Потенційний одержувач лізингу направляє заявку (як і в схемі 12.1, до подачі заявки він може сам визначити майбутнього постачальника або коло постачальників). У заявці повинні міститися дані про підприємство-заявника, предметі лізингу, відомості про передбачуваний термін лізингу, пропозиції чи побажання про плату та інша інформація. До заявки додаються бізнес-план, розрахунок окупності, копії установчих документів, бухгалтерський баланс, матеріали попередніх переговорів з постачальником, довіреність на їх проведення, інші документи.
  • 16 - Лізингова компанія аналізує заявку та документи, визначає фінансовий стан заявника, ефективність його проекту і доцільність своєї участі в угоді. Якщо приймається позитивне рішення, то компанія повідомляє про це потенційному лізингоодержувачу, одночасно направляючи йому умови контракту, ставки і графік платежів, підтверджує постачальнику готовність оплатити замовляється заявником обладнання, становить лізинговий контракт договір.
  • 1в - Клієнт знайомиться з умовами договору, приймає їх (якщо вони влаштовують його) та інформує про це лізингову компанію (лізингодавця).
  • 2, 3 - Лізингодавець направляє постачальнику замовлення-наряд на поставку продукції, укладає кредитний договір з банком.
  • 4 - Лізингодавець і постачальник укладають договір купівлі-продажу (поставки) предмета лізингу, а при необхідності також договір підряду на проведення будівельно-монтажних і пуско-налагоджувальних робіт. Стороною даних договорів може бути і сам лізингоодержувач.
  • 5 - Постачальник постачає необхідне обладнання, сторони (постачальник, лізингодавець, лізингоодержувач) підписують акт про його прийняття в експлуатацію.
  • 6 - Поставка оплачується за рахунок кредиту байка.
  • 7 - Полягає лізинговий договір.
  • 8, 8а - Укладається договір про страхування предмета лізингу на користь лізингодавця. Його може підписати лізингодавець. Страхова компанія отримує страхові внески.
  • 9 - Лізингові платежі.
  • 10 - Предмет лізингу повертається лізингодавцю.
  • 11 - Банку повертають кредит з відсотками.

З усіх правомочностей власника лізингова компанія, що одержала на основі договору купівлі-продажу у власність замовлене обладнання, може реалізувати лише право розпорядження, причому абсолютно певним чином: здати майно у тимчасове користування за договором лізингу. Але обмеження прав власника, як правило, потребує будь-якого відшкодування. При розумно організованому лізинг їм є податкові та амортизаційні пільги, надані лізингодавцю державою.

З викладеного випливає, що з практичної точки зору насамперед повинні бути узгоджені загальні параметри та умови операції (угоди):

  • 1) вибір об'єкта лізингу;
  • 2) вибір виду лізингу;
  • 3) вибір постачальника, лізингодавця, інших можливих учасників угоди;
  • 4) погодження з лізингодавцем його умов:
    • - Строків;
    • - Загальної суми угоди;
    • - Умов страхування;
    • - Форм і графіка платежів, штрафних санкцій та ін .;
  • 5) оцінка ефективності угоди;
  • 6) організація контролю за ходом виконання сторонами зобов'язань за угодою, у тому числі за своєчасністю платежів.

Основними елементами лізингової операції (угоди) є:

  • • об'єкт (предмет) угоди;
  • • суб'єкти угоди (сторони лізингового договору);
  • • термін договору (період лізингу);
  • • лізингові платежі;
  • • послуги, що надаються за лізингом.

Об'єктом лізингу, як уже зазначалося, може бути будь-який вид матеріальних цінностей, використовуваний у виробництві, якщо він не знищується в ході одного виробничого циклу. З погляду природи об'єкта лізингу розрізняють лізинг рухомого і нерухомого майна.

Суб'єкти лізингу

Суб'єктами лізингової угоди є сторони, що мають безпосереднє відношення до об'єкта угоди. При цьому їх можна підрозділити на прямих і непрямих учасників (про це див. На с. 488).

Строк лізингу

Під терміном (періодом) лізингу розуміється строк дії відповідного договору. Його тривалість визначається високою вартістю і тривалим терміном служби об'єктів лізингу. Тому при встановленні терміну лізингового договору сторони враховують наступні моменти.

  • 1. Термін служби устаткування, обумовлений його техніко-економічними даними. Термін лізингового контракту не може перевищувати строку можливої експлуатації устаткування (з урахуванням умов експлуатації об'єкта у лізингоодержувача). Термін договору може обмежуватися законодавчо.
  • 2. Період амортизації обладнання. При так званому фінансовому лізингу термін договору зазвичай збігається з періодом амортизації.
  • 3. Цикл появи більш продуктивних або дешевих аналогів предмета угоди.
  • 4. Динаміка інфляції. При швидко зростаючої інфляції лізингодавцю невигідно укладати договір на тривалий термін з фіксованими платежами. Навпаки, при тенденції цін до зниження він прагне до укладення угоди па більш тривалий термін.
  • 5. Кон'юнктура ринку позикових капіталів і тенденції його розвитку. Оскільки лізингові компанії широко користуються банківськими кредитами, рівень і характер динаміки процентних ставок за позички безпосередньо впливають на тривалість лізингової угоди.
Додаткові послуги

Лізинг характеризується великою різноманітністю додаткових послуг, які можуть бути надані лізингоодержувачу. Вони можуть бути розділені на дві групи:

  • • технічні послуги, пов'язані з організацією транспортування об'єкта лізингу до місця його використання клієнтом, монтажем та налагодженням, технічним обслуговуванням і поточним ремонтом обладнання та ін .;
  • • консультаційні послуги, пов'язані з питань оподаткування, оформлення угоди та ін.

У Федеральному законі "Про фінансову оренду (лізингу)" (ст. 2) стверджується, що лізинг - це "сукупність економічних і правових відносин, що виникають у зв'язку з реалізацією договору лізингу ...". Визначення явно невдале.

По-перше, воно просто тавтологічне (оскільки його сенс буквально наступний: лізинг - це відносини з приводу лізингу). Насправді необхідно виділити змістовну сторону лізингу як певного фінансово-економічного процесу. З урахуванням цього можна стверджувати, що за економічним змістом лізинг є вид підприємницької діяльності, а саме форма (спосіб, метод) інвестування у виробництво, насамперед у матеріальне. У той же час це кредитна операція, оскільки має місце передача майна в користування на умовах терміновості, зворотності і платності.

По-друге, некоректним видається вираз "сукупність економічних і правових відносин". Економічні та правові відносини ніяку сукупність не складають. Насправді мова може йти тільки про сукупності певних економічних відносин (оскільки саме останні складають зміст процесу), які отримують юридичне оформлення.

По-третє, невірно, що відносини лізингу виникають тільки з приводу реалізації договору лізингу. Фактично лізингові відносини (в змістовному, економічному їх розумінні) починаються ще до підписання і тим більше до реалізації договору. Вони виражаються в купівлі-продажу майна, якому ще тільки належить реально стати об'єктом лізингу.

Нарешті, слід зазначити непродуктивність і просто логічну ущербність спроб визначення сутності лізингової діяльності з точки зору тільки одного з се учасників, хоча деякі підстави для такого підходу як ніби укладені в самій природі лізингових угод. Так, з точки зору постачальника обладнання лізинг можна вважати формою збуту його товару, лізингоодержувач може трактувати його як капіталозаощаджуючі форму фінансування виробництва, а лізингова компанія - як вид бізнесу.

Як вже було показано, з економічної точки зору сутність лізингу виражається в тих економічних відносинах, які в стандартному випадку виникають між постачальником майна, лізинговою компанією і лізингоодержувачем. Саме з позиції системних взаємовідносин всіх учасників угоди і потрібно розглядати сутність лізингу як економічного явища.

З урахуванням цього можна вважати, що специфіка лізингу як економічного процесу полягає в тому, що в науці прийнято називати відділенням капіталу-власності від капіталу-функції. Іншими словами, економічна природа лізингового процесу така, що об'єкт угоди одночасно є власністю лізингодавця і частиною функціонуючого капіталу лізингоодержувача.

Економічні відносини в рамках лізингової угоди включають в себе дві складові: відносини цільової купівлі-продажу майна та відносини, пов'язані з його подальшою передачею у тимчасове користування і експлуатацією. Визначальною є, звичайно, друга, яка реалізується в договорі лізингу. Першою з них, відображеної в договорі купівлі-продажу майна, відведена допоміжна роль.

Все сказане вище дозволяє зробити висновок, що сутність фінансового лізингу повинна бути визначена як такий вид підприємницької діяльності, який включає в себе цілу сукупність юридично оформлених економічних відносин з приводу придбання у власність майна з подальшою здачею його в тимчасове користування за певну плату.

Існує безліч класифікацій видів лізингу, в цілому відображають різноманіття господарських відносин, що утворюють реальний ринок лізингових послуг. В уже цитованому Законі "Про фінансову оренду (лізингу)" різняться лише форми лізингу. Тим часом тільки ними проблема класифікації розглянутого економічного явища не вирішується, бо при цьому, наприклад, питання про види лізингу, що свідчать про багатство варіантів його реалізації, взагалі обходиться мовчанням (в колишньому варіанті Закону виділялися форми, типи та види лізингу, що було більш логічно).

До основних форм лізингу відносяться внутрішній і між) народний лізинг (ст. 7). У разі якщо лізингодавець і лізингоодержувач є резидентами РФ, то має місце лізинг внутрішній, а якщо лізингодавець чи лізингоодержувач є нерезидентом, то він вважається міжнародним.

Крім того, у Законі без певної відповіді залишений питання про те, які форми лізингу повинні вважатися неосновними, якщо внутрішній і міжнародний лізинг є основними.

Відповідно до раніше усталеної трактуванням (не знайшла відображення в чинному варіанті Закону) до основних типів лізингу можна як і раніше відносити: довгостроковий (розрахований на 3 роки і більше), середньостроковий (1,5-2 роки) і короткостроковий (менше 1, 5 року). Ці терміни є умовними і відображають специфічні умови сучасної російської економіки.

До основних видів лізингу традиційно відносяться оперативний, фінансовий і поворотний лізинг (у чинній редакції Закону вони також відсутні).

Оперативний (сервісний) лізинг (operative or service leasing) передбачає передачу в користування майна багаторазового використання на час, який коротше його нормативного терміну служби. Характеризується він, як правило, такими особливостями:

  • • термін лізингу відносно невеликий (у ринково розвинених країнах - до 3-5 років, у Росії менше) і завжди коротше терміну повної амортизації предмета угоди;
  • • лізингодавець не сподівається покрити всі свої витрати за рахунок надходжень від одного лізингоодержувача;
  • • лізингоодержувач може розірвати договір в будь-який час;
  • • ризик втрат від псування або втрати предмета угоди лежить головним чином на лізингодавці;
  • • після закінчення терміну договору лізингу лізингоодержувач може або повернути обладнання власникові, або продовжити договір на більш вигідних умовах, або купити устаткування у лізингодавця.

Оперативний лізинг отримав найбільш широке поширення в сільському господарстві, будівництві, гірничодобувній промисловості та у сфері транспорту. Зазвичай у такій лізинг здаються будівельна техніка (крани, екскаватори тощо), ЕОМ і т.д.

Вибираючи цей вид лізингу, лізингоодержувач прагне уникнути ризиків, пов'язаних з володінням майном (його моральне старіння, поломки, зниження рентабельності у зв'язку зі зміною попиту на вироблену продукцію, збільшенням прямих і непрямих витрат, викликаних ремонтом і простоєм устаткування, і т.п. ). Тому підприємці воліють оперативний лізинг, якщо:

  • • передбачуваний дохід від використання обладнання не окупає його первісної повної ціни;
  • • обладнання необхідно па невеликий термін;
  • • воно вимагає спеціального технічного обслуговування;
  • • об'єктом угоди виступає нове, не випробуване обладнання.

Якщо технічне обслуговування обладнання, його ремонт, страхування та інші обов'язки лежать на лізингодавці (як це має місце при оперативному лізингу), то говорять про лізинг, що включає додаткові зобов'язання (wet leasing). Предметом такого виду лізингу, як правило, буває складне спеціалізоване устаткування , деякі види будівельної техніки та ін. Wet leasing зазвичай використовують або виробники складного устаткування, або оптові організації. Фінансові організації рідко звертаються до нього, оскільки у них відсутня необхідна технічна база.

Фінансовий лізинг характеризують такі основні риси:

  • • в ньому беруть участь три сторони: виробник (або постачальник) об'єкта угоди, лізингодавець, лізингоодержувач;
  • • термін лізингової угоди досить тривалий (у ринково розвинених країнах - від 5 до 10 років), часто близький до терміну служби об'єкта угоди і, отже, до терміну амортизації всієї або більшої частини вартості обладнання;
  • • договір не підлягає розірванню протягом так званого основного терміну лізингу, тобто періоду, необхідного для відшкодування витрат лізингодавця;
  • • об'єкт угоди зазвичай має високу вартість;
  • • після закінчення терміну дії договору лізингоодержувач може або повернути предмет лізингу його господареві, або продовжити з ним колишня угода або укласти новий договір на менший термін і за пільговою ставкою, або купити предмет за його залишкової вартості (зазвичай вона носить символічний характер).

Оскільки фінансовий лізинг за економічними ознаками схожий з довгостроковим банківським кредитуванням капітальних вкладень, особливе місце в цьому сегменті лізингового ринку займають банки та інші фінансові організації.

Іноді розрізняють лізинг з повною (full-payout lease) і з частковою виплатою (поп full-payout lease). Перший, як це випливає з самого його назви, має на увазі, що протягом терміну дії договору лізингова компанія повертає собі всю вартість обладнання, т .е. розміру періодичних лізингових платежів достатньо, щоб компенсувати вартість обладнання та принести прибуток. При фінансовому лізингу зазвичай проводиться повна виплата. При лізингу з частковою виплатою за час дії одного договору лізингова компанія повертає собі лише частину вартості обладнання. Окремим випадком такого лізингу є оперативний лізинг: одне і те ж обладнання здається в тимчасове користування кілька разів, і в кінцевому підсумку всі витрати компанії.

Різновидом фінансового і прямого (див. Далі) лізингу, при якій продавець (постачальник) його предмета одночасно виступає і його одержувачем, є так званий зворотний лізинг (back to back lease, або lease-back). Його схема виглядає наступним чином: підприємство продає частину свого майна лізингової компанії (полегшуючи тим самим власний баланс) і одночасно бере його у неї в лізинг (фактична розстрочка платежів). При цьому договір складається так, щоб після закінчення терміну його дії продавець мав право назад викупити майно, знову зробивши його своєю власністю. Таким чином, початковий власник отримує від лізингової компанії повну вартість предмета лізингу, зберігаючи за собою право володіння, і лише періодично платить за користування ним. У такій операції беруть участь тільки лізингоотримувач (колишній власник майна) і лізингова компанія (новий його власник).

Цей вид лізингу в першу чергу цікавий підприємствам, що зазнають труднощі з фінансовими ресурсами, тобто може бути широко поширений саме в російських економічних умовах. Справа в тому, що така угода дає підприємству можливість отримати гроші за рахунок продажу частини своїх засобів виробництва, не припиняючи їх експлуатацію, і використовувати отриману суму в якості нових капітальних вкладень або на поповнення оборотних коштів. Рентабельність угоди буде тим вище, чим більше виявиться різниця між доходами від нових інвестицій і сумою необхідних лізингових платежів. До такої операції можна вдаватися і тоді, коли у підприємства низькі доходи і воно не може повністю скористатися пільгами, пов'язаними з прискореною амортизацією і оподаткуванням прибутку. У цьому випадку проводиться така угода, податкові пільги, якщо такі є, отримує лізингова компанія, яка "у відповідь" знижує ставку лізингової плати.

Як вже зазначалося, необхідно також розрізняти лізинг рухомого і нерухомого майна. У другому випадку лізингодавець будує або купує об'єкт нерухомості (торгові і конторські будівлі, виробничі приміщення, склади) за дорученням лізингоодержувача і передає його останньому для використання в підприємницьких цілях. Як і при угодах з рухомим майном, договір зазвичай укладається на термін менший або рівний амортизаційному періоду об'єкта. Під час дії договору лізингоодержувач несе всі ризики і витрати. Його відповідальність за них настає в момент передачі йому відповідного майна, якщо інше не буде передбачено в договорі (ст. 669 ЦК України).

Розрізняють також чистий лізинг, коли додаткові видатки на технічне обслуговування та інші витрати, пов'язані з використанням отриманого в лізинг устаткування, бере на себе лізингоодержувач, і повний лізинг, при якому їх несе лізингодавець.

У цьому зв'язку необхідно мати на увазі, що лізинг може супроводжуватися повним і неповним набором додаткових послуг. Останній передбачає заздалегідь узгоджене поділ функцій технічного обслуговування предмета лізингу між сторонами угоди.

Виходячи з особливостей організації відносин між сторонами угоди виділяються прямий лізинг (direct leasing), при якому виробник або власник майна сам виступає в ролі лізингодавця і, відповідно, безпосереднього одержувача лізингових платежів, і непрямий лізинг, при якому майно здається в лізинг через одного або декількох посередників (отже, договір може бути тристороннім або багатостороннім). В останньому випадку основний лізингодавець має переважне право на отримання лізингових платежів. У контракті зазвичай міститься пункт про те, що у випадку банкрутства посередника лізингова плата буде надходити основному лізингодавцю безпосередньо. Подібні угоди, пов'язані з переуступкою третій особі прав користування предметом лізингу, отримали назву сублізингу.

Взагалі слід мати на увазі, що сублизинг - це особливий вид лізингових відносин, що виникає у випадку, коли перший лізингоодержувач не розриваючи договірних відносин з лізингодавцем, з яких-небудь причин переуступає права користування отриманими ним предметом лізингу третій особі (вторинного лізингоодержувачу). Така угода обов'язково оформляється договором сублізингу, причому неодмінною умовою укладання такого контракту є виражене у письмовій формі згоду на це лізингодавця (ст. 8 Федерального закону "Про фінансову оренду (лізингу)").

Прямий лізинг не отримав широкого розповсюдження. При збільшенні своїх лізингових операцій виробник, як правило, створить дочірню лізингову компанію.

Раніше вже було сказано, що різновидом прямого (фінансового) лізингу є так званий зворотний лізинг. Ще один окремий випадок прямого лізингу - це лізинг постачальнику. Відрізняється він від поворотного тим, що постачальник устаткування хоча й виступає одночасно в ролі продавця і лізингодавця, не користується майном сам, а передає його в сублізинг третій особі.

У свою чергу, непрямий лізинг має такий різновид, як роздільний лізинг (leverage leasing). У цьому випадку для фінансування великого лізингового проекту об'єднуються кілька посередників - кредитних організацій. Даний вид угоди передбачає, що лізингодавець залучає довгострокові кредити і (або) позики від одного-двох (більш простий варіант) або трьох і більше кредиторів на загальну суму до 70-80% вартості об'єкта лізингу.

Leverage leasing - один з найбільш складних його видів (lever - важіль, leverage - дія важеля, засіб досягнення мети), основною умовою якого стає об'єднання декількох кредитних організацій для синдикованого фінансування великої лізингової операції. Складність полягає в першу чергу у великій кількості учасників. Основна відмінність цього виду лізингу від фінансового полягає в тому, що лізингова компанія, купуючи устаткування, платить зі своїх коштів не всю його ціну, а лише її частина (наприклад, 20%), решту ж суму вона бере в кредит у кількох кредиторів (банків , страхових компаній, інших фінансових організацій). При цьому компанія користується податковими пільгами, які розраховуються виходячи з повної ціни обладнання. Об'єктом угод леверидж-лізингу найчастіше є устаткування для підприємств комунальної сфери, парки вантажних автомашин, рухомий залізничний склад, кораблі та ін.

З вищесказаного видно, що одним із спонукальних мотивів укладення договору лізингу є можливість використання податкових пільг. Найбільш наочно це проявляється в леверидж-лізинг. Ще однією особливістю цього виду лізингу є те, що лізингодавець бере кредити (позики) у позикодавців без права зворотної вимоги. Це означає, що він не є відповідальним перед позикодавцями за повернення кредитів (позик); вони погашаються із сум періодичних платежів, внесених лізингоодержувачем. У деяких випадках лізингодавець поступається позикодавцям свої права за договором лізингу і лізингоотримувач сплачує безпосередньо їм.

Отже, якщо лізингової компанії не вистачає власних коштів для проведення однієї або декількох лізингових операцій, то вона може залучати чужі кошти. Такі дії отримали також назву лізингу з додатковим залученням коштів. Підраховано, що понад 85% всіх лізингових угод належить саме до цього виду лізингу. Лізингодавець, як уже було сказано, бере відсутні суми у одного або кількох кредиторів, причому забезпеченням слугують предмети лізингу та лізингові платежі.

За методом фінансування розрізняються терміновий лізинг, фактично означає одноразовий характер угоди, і поновлюваний (револьверний) лізинг, що передбачає, що договір лізингу може бути пролонгований після закінчення його терміну.

Вищою формою довіри між учасниками лізингових операцій може вважатися генеральний лізинговий договір (master lease) - загальна угода між добре знають один одного лізинговою компанією і її постійним лізингоодержувачем про відкриття йому лізингової лінії (lease-line), що нагадує банківську кредитну лінію. Це дозволяє йому при необхідності брати додаткове устаткування в лізинг без укладання щоразу нового договору.

Є також сенс відрізняти від звичайного ("комерційного") лізингу лізинг "корпоративний". У першому випадку мається на увазі діяльність на вільному лізинговому ринку окремо взятої господарюючої одиниці - самостійної лізингової компанії або банку, в якому створено лізингове підрозділ. На відміну від цього так званий корпоративний лізинг є частиною діяльності фінансово-промислових груп і інших корпорацій, що представляють собою пов'язану тими іншими "узами" сукупність формально незалежних юридичних осіб самого різного профілю. У цьому випадку лізингова компанія - учасник корпорації, який повинен задовольняти відповідні потреби передусім "своїх" підприємств і організацій. Такий лізинг, по суті "внутрішньофірмовий", внутрішньокорпоративний, має ряд особливостей.

До числа учасників лізингової угоди належать:

  • 1) лізингодавець;
  • 2) лізингоодержувач;
  • 3) постачальник;
  • 4) страховик;
  • 5) інвестор;
  • 6) гарант;
  • 7) посередник.

Основними з них вважаються лізингодавець, лізингоодержувач і постачальник. Решта можливих учасники угоди можуть бути названі непрямими. Розповімо докладніше про всі перераховані учасниках лізингової угоди. Для початку наведемо визначення (перші три з них сформульовані відповідно до Федеральним законом "Про фінансову оренду (лізингу)").

Лізингодавець - фізична або юридична особа, яка за рахунок залучених і (або) власних коштів набуває в ході реалізації договору лізингу у власність майно і надає його як предмет лізингу лізингоодержувачу за певну плату, на конкретний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і користування з переходом до лізингоодержувача права власності на предмет лізингу або без нього. Простіше кажучи, це особа, яка є власником (юридичним власником) предмета лізингу.

Лізингоодержувач - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору лізингу зобов'язана на певних умовах прийняти предмет лізингу у тимчасове володіння та користування. Іншими словами, це господарюючий суб'єкт, який одержує предмет лізингу за договором і є його користувачем (економічним власником).

Продавець (постачальник) - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору купівлі-продажу з лізингодавцем продає і передає йому чи лізингоодержувачу обумовлений термін вироблене (закуповується) їм майно, що є предметом лізингу.

Подібний законодавчий підхід не дозволяє виробникам устаткування безпосередньо виступати в якості лізингодавців. Це не відповідає міжнародній практиці. Очевидно, дана законодавча норма має бути змінена.

У всіх трьох визначеннях, наведених вище, міститься один недомовленість щодо фізичної особи: не уточнюється, про кого саме йдеться - тільки про фізичну особу - індивідуальному підприємця без утворення юридичної особи (що, мабуть, було б правильно) або також просто про фізичну особу , не вважають підприємцем.

Інвестор (кредитор) - особа, яка інвестує кошти (у формі кредиту) в придбання предмета лізингу.

Поручитель (гарант) - особа, що дає поручительство або гарантію за зобов'язаннями лізингодавця або лізингоодержувача.

Посередник - особа, яка, діючи на підставі договору комісії або доручення, укладеного з лізингодавцем, підбирає постачальника і з комерційної точки зору опрацьовує з ним проект договору купівлі-продажу (поставки) майна, необхідного лізингоодержувачу.

Страховик - страхова організація, що страхує ризики втрати, псування, загибелі, нестачі або пошкодження предмета лізингу або його частини і (або) ризики цивільної відповідальності та підприємницькі ризики лізингоодержувача, пов'язані з взаємними зобов'язаннями учасників лізингової угоди.

Лізинговою компанією в строгому сенсі слова доцільно називати тільки лізингодавця як організацію, яка спеціалізується на лізинговій діяльності, тобто на придбання майна з метою здачі його в лізинг і його передачі в лізинг. У той же час лізинговими з певною часткою умовності можна називати всі фірми, які безпосередньо беруть участь в лізингових відносинах (операціях), тобто основних, або прямих, учасників лізингової угоди. При такому підході до питання можна сформулювати наступне визначення поняття "лізингова діяльність": це не тільки те, чим займається лізингодавець - в процесі беруть участь і інші суб'єкти, і тільки їх сукупну діяльність можна іменувати лізингової в повному розумінні слова.

За характером діяльності лізингові фірми (лізингодавці) підрозділяються на спеціалізовані та універсальні.

Спеціалізовані компанії зазвичай мають справу з одним видом товару (наприклад, з легковими автомобілями або контейнерами) чи з товарами однієї групи (наприклад, з будівельним обладнанням або з обладнанням для текстильних підприємств). Такі компанії, як правило, мають власним парком машин або запасом устаткування і надають їх лізингоодержувачу на першу його вимогу. Вони в основному самі ведуть технічне обслуговування переданого в лізинг устаткування і стежать за підтримкою його в нормальному експлуатаційному стані.

Універсальні лізингові фірми передають в лізинг найрізноманітніші види машин і устаткування. Вони надають клієнтові право вибору постачальника, розміщення замовлення і приймання об'єкта угоди. Технічне обслуговування та ремонт предмета лізингу веде або постачальник, або сам лізингоодержувач. Лізингодавець ж фактично виконує функції організатора фінансування операції.

Характер взаємодії і реальний зміст відносин учасників лізингової операції багато в чому визначаються їхніми інтересами, які названі нижче.

Інтереси лізингодавця-банку:

  • 1) отримання чистого доходу у вигляді частини лізингової маржі і ризикової премії;
  • 2) зниження (дозвіл) ризику неплатежів з боку лізингоодержувача (за рахунок гарантій і можливості вилучення об'єкта лізингу з експлуатації);
  • 3) підвищення захищеності лізингової операції (за рахунок юридичної володіння предметом лізингу);
  • 4) розширення ринку збуту об'єктів лізингу;
  • 5) підвищення своєї конкурентоспроможності та диверсифікація коштів кредитно-інвестиційного портфеля;
  • 6) розширення переліку надаваних послуг;
  • 7) підвищення ступеня оборотності коштів кредитного портфеля і як наслідок цього - збільшення обсягу прибутків і розміру доходу;
  • 8) розширення залученої ресурсної бази;
  • 9) забезпечення ліквідності предмета лізингу протягом лізингового періоду і по його закінченні;
  • 10) генерування додаткових грошових потоків, що проходять через банк (в результаті підвищення ефективності діяльності лізингоодержувача за рахунок впровадження прогресивного обладнання і вдосконалення технології виробництва);
  • 11) можливість паралельного проведення операцій факторингу.

Інтереси лізингоодержувача:

  • 1) залучення в сферу лізингу нових майнових об'єктів;
  • 2) оперативне отримання необхідного для роботи сучасного обладнання з розстрочкою платежів і прискорене використання нових технологій, розширення ринку, підвищення фінансової стійкості і вилучення додаткових доходів;
  • 3) сукупна економія коштів (у порівнянні з покупкою устаткування на отримані в кредит гроші) за рахунок податкових пільг по лізингу;
  • 4) забезпечення гнучкого механізму лізингових платежів (терміни, періодичність, варіанти грошових та інших форм розрахунків);
  • 5) зниження потреби у власному стартовому капіталі на технічне переозброєння виробництва;
  • 6) зменшення оподатковуваного прибутку (за рахунок віднесення лізингових платежів на витрати, що включаються в собівартість виробництва продукції, робіт, послуг); зниження податкових витрат (за рахунок економії на податку на майно, який платить лізингодавець);
  • 7) зниження адміністративних витрат (за рахунок виключення трудомістких операцій, пов'язаних з придбанням, утриманням, ліквідацією і продажем майна);
  • 8) перенесення ризику морального і фізичного зносу основних засобів на лізингодавця;
  • 9) зниження витрат на одиницю виробленої продукції (робіт, послуг);
  • 10) підвищення продуктивності праці;
  • 11) удосконалення виробничо-технічної інфраструктури;
  • 12) збільшення масштабів виробництва продукції (робіт, послуг);
  • 13) спрощення процедури укладення договору лізингу;
  • 14) вивільнення поточного оборотного капіталу і його збільшення для розширення виробництва;
  • 15) оптимізація планування грошових потоків;
  • 16) розширення економічної свободи (за рахунок можливості вибору між продовженням договору лізингу, викупом предмета лізингу та залученням нового сучасного обладнання).

Інтереси постачальника:

  • 1) розширення кола споживачів продукції та відповідне збільшення доходів;
  • 2) оперативне виявлення конструктивних недоліків продукції;
  • 3) форсування зміни моделей продукції та підвищення конкурентоспроможності;
  • 4) дозвіл ризику неплатежів (за рахунок гарантій і оплати продукції лізингодавцем);
  • 5) встановлення довгострокових відносин з лізингоодержувачами.

Інтерес інвестора полягає в отриманні процентного доходу при строго цільове використання кредиту і предмету лізингу.

Інтереси транші:

  • 1) отримання агентської винагороди за дачу гарантії або поручительства;
  • 2) мінімізація ризиків, пов'язаних з виданої гарантією або поручительством.

Інтерес посередника - отримання комісійної винагороди за виконання агентських функцій.

Інтерес страховика - отримання страхової премії з мінімальним ризиком настання страхового випадку.

Спільні інтереси учасників лізингової операції:

  • 1) підвищення власної конкурентоспроможності;
  • 2) розширення сфери бізнесу і застосування капіталу;
  • 3) мінімізація ризиків (за рахунок якісного опрацьовування і дотримання технології лізингових операцій з раціональним розподілом функцій і ризиків серед учасників).

12.1.2. Нормативно-правова база проведення банками операцій лізингу

Законодавчу основу лізингової діяльності в Росії складають наступні документи.

  • 1. Частина II ГК РФ. У ній лізингу присвячені ст. 665-670 (§ 6 "Фінансова оренда (лізинг)" глави 34 "Оренда"), в яких дано визначення договору фінансової оренди, предмета договору, порядок його передачі, переходу до орендаря ризику випадкової загибелі, відповідальності продавця. У ДК РФ вперше був застосований термін "фінансова оренда", до цього в нормативних актах і на практиці зустрічалося тільки поняття "лізинг". Насправді лізинг і оренда мають досить глибокі змістовні відмінності.
  • 2. Конвенція УНІДРУА "Про міжнародний фінансовий лізинг" (Федеральний закон № 16-ФЗ про приєднання РФ до Конвенції був підписаний 08.02.1998).
  • 3. Федеральний закон від 29.10.1998№ 164-ФЗ "Про фінансову оренду (лізингу)".

Нормативна база лізингових операцій включає в себе ряд документів Уряду РФ і міністерств, до числа яких відносяться:

  • 1) "Примірний договір про фінансовий лізинг рухомого майна з повною амортизацією" (був затверджений міністерствами економіки і фінансів РФ 29.12.1995);
  • 2) "Методичні рекомендації до розрахунку лізингових платежів" (були затверджені міністерствами економіки і фінансів РФ в 1996 р);
  • 3) постанова Уряду РФ "Про державну підтримку розвитку лізингової діяльності в РФ" (документ був затверджений постановою Уряду від 27.06.1996 МГ752);
  • 4) "Порядок надання державних гарантій на здійснення лізингових операцій" (був затверджений постановою Уряду РФ від 03.09.1998 № +1020).
  • 5) "Порядок визначення домінуючого положення лізингових організацій на ринку лізингових послуг" (затверджений наказом Федеральної антимонопольної служби від 23.09.2005 № 213).

Більшість із перелічених документів існує лише формально. Про реальну державну підтримку лізингу в Росії говорити не доводиться.

У сучасному варіанті Закону про банки (частина 2 ст. 5) лізингові операції згадуються в числі угод, дозволених банкам та іншим кредитним організаціям (аналогічний текст містився і в перших законах "Про банки і банківську діяльність" - союзному і російському, що з'явилися в 1990 г ., коли у всьому іншому вітчизняному законодавстві були прописані лише операції оренди). Тому в ліцензії будь-якого банку записано, що він має право проводити і лізингові операції.

Втім, ці угоди правильніше було б перенести в частину 3 названої статті Закону, оскільки мова йде про такі операції, які не є специфічними саме для кредитних організацій, тобто ними банки та інші КО можуть займатися нарівні з якими господарюючими суб'єктами.

В іншому банки займаються лізинговим бізнесом на тих же правових підставах, що й інші учасники даного ринку.

Нормативних актів Центрального банку РФ, в яких спеціально розглядалися б питання лізингу, не існує.

12.1.3. Варіанти участі банку в лізингових відносинах

Лізингові фірми в рідкісних випадках вважаються незалежними, не мають "родинних зв'язків" з іншими компаніями. У більшості своїй вони виступають як філії або дочірні підприємства промислових і торгових фірм, банків та страхових товариств. Багато з них належать банкам або контролюються.

Впровадження банків на ринок лізингових послуг пояснюється щонайменше двома обставинами. По-перше, лізинг є капіталомістким видом бізнесу, а банки - основні власники грошових ресурсів, які вони повинні ефективно розміщувати. По-друге, лізингові послуги за своєю економічною природою тісно пов'язані з банківським кредитуванням і є своєрідною альтернативою йому. Конкуренція на фінансовому ринку підштовхує банки до активного розширення цих операцій. При цьому банки впливають і на незалежні лізингові фірми, надаючи їм кредити. Кредитуючи лізингові компанії, вони побічно (у формі товарного кредиту) фінансують і лізингоотримувачів.

Як випливає з даних вище визначень, лізингодавцем може бути:

  • • банк, будь-яка КО, в ліцензії і (або) статуті якої передбачений цей вид діяльності;
  • • лізингова компанія (спеціалізована або універсальна);
  • • будь-яка виробнича або торгова компанія, для якої лізинг не є основним видом діяльності, але і не заборонений в статуті;
  • • фізична особа-підприємець (з урахуванням раніше згаданої недомовленості на цей рахунок у тексті Закону).

З тих же визначень випливає, що лизингополучателями та постачальниками обладнання в лізинг можуть бути будь-які юридичні особи та фізичні особи-підприємці. Це означає, що банк може брати участь у лізинговому бізнесі різними способами:

  • 1) прямої участі:
    • - В ролі лізингодавця;
    • - В якості лізингоодержувача;
  • 2) непрямої участі:
    • - Кредитування угод лізингових компаній, включаючи їх факторингове обслуговування (дані компанії працюють, як правило, використовуючи залучені кошти, серед яких основну роль відіграють банківські кредити);
    • - Видача гарантій під лізингові операції;
    • - Створення власної дочірньої лізингової компанії;
    • - Створення разом з іншими банками, небанківськими КО, іншими суб'єктами господарювання спільних лізингових компаній.

Вже па рубежі 80-90-х рр. XX ст. на вітчизняному ринку стала формуватися структура лізингодавців, яку складають:

  • • банки, що створюють у своєму складі лізингові підрозділи;
  • • лізингові компанії, створювані банками (до їх числа відносяться фірми, створені, як правило, великими російськими та іноземними банками);
  • • спеціалізовані лізингові компанії, створювані великими виробниками машин і устаткування (так званий збутової лізинг);
  • • лізингові компанії, створювані великими фірмами, що спеціалізуються на постачанні та обслуговуванні техніки.

Опосередкована участь банку (його спеціального лізингового підрозділу або дочірньої лізингової компанії) в цьому бізнесі може включати в себе також:

  • 1) проектування лізингових операцій;
  • 2) розробку механізмів залучення коштів для фінансування лізингових проектів;
  • 3) економіко-правову експертизу і організацію фінансування лізингових угод;
  • 4) встановлення договірних відносин зі страховими компаніями про надання їм права страхувати майно, що здається в лізинг;
  • 5) аудит лізингоодержувача, оцінку майна, достовірності обліку та аналіз його фінансового стану для реалізації лізингового проекту;
  • 6) переговори з постачальниками (в інтересах лізингоодержувача) і вироблення бажаних умов придбання обладнання (скорочення авансу, розрахунки, додаткові знижки і гарантії і т.д.), у тому числі шляхом проведення політики єдиного замовника та іншими способами;
  • 7) організацію тендерів серед потенційних постачальників;
  • 8) отримання гарантій від страховиків (страхування повернення майна, лізингових платежів, комерційного ризику тощо);
  • 9) розробку лізингового договору і доповнюють його контрактів;
  • 10) платежі постачальнику предмета лізингу, контроль за надходженням лізингових платежів;
  • 11) контроль за виконанням плану лізингової операції;
  • 12) розподіл поточних доходів лізингодавця та ін.

У сучасній Росії велика частина лізингових компаній є дочірніми структурами банків. Деякі банки, що не мають таких, проводять відповідні операції через постійних партнерів, які, як правило, пов'язані з учасниками банків або банківським об'єднанням (холдингом). За оцінками експертів, "банківські" лізингові компанії займають від 40 до 60% ринку.

Провідні банки світу зацікавлені в лізинговому бізнесі, і майже кожен з них має "при собі" лізингову компанію. Для банків наявність "своїх" лізингових компаній - це, з одного боку, додаткова можливість виходу на новий рівень в ділових відносинах зі своїми клієнтами. З іншого боку, виступаючи в якості лізингоодержувачем (lease-back), вони знаходять механізм більш легкого вирішення низки своїх внутрішніх проблем (наприклад, оснащення новими програмно-апаратними засобами). Крім того, наявність лізингової компанії дає можливість знизити податкові відрахування. Іншими словами, банки, керівництво яких замислюється про оптимізацію їх діяльності, можуть отримати значний ефект від лізингу, хоча і не в межах "класичних" схем.

У ринково розвинених країнах діють також лізингові брокерські компанії (lease broker), основна функція яких полягає в налагодженні ділових контактів між особою, що бажають взяти у тимчасове користування те чи інше обладнання, виробником або оптової фірмою і банком, який може фінансувати угоду. Лізинговий брокер не є безпосереднім учасником відносин лізингу, він виконує лише роль посередника і отримує за це комісійну винагороду.

У деяких випадках такі брокери діють як агенти виготовлювачів, спеціалізуються на збуті обладнання і отримують від них комісійну винагороду. В інших випадках лизингополучатели платять брокеру комісійні після підписання лізингового контракту на вигідних для них умовах. Як правило, брокер не несе відповідальності за невиконання або неналежне виконання умов договорів сторонами лізингової угоди.

Страхові компанії також стали відігравати помітну роль у кредитному процесі. У країнах Західної Європи, США вони є одними з основних постачальників довгострокового кредиту, у тому числі для лізингових компаній. Участь страхової компанії, як і банку, в лізингових операціях може бути прямим і (або) непрямим.

12.1 4. Етапи лізингової операції і їх основний зміст. Лізингові платежі

Загальні параметри та умови лізингової угоди, які повинні бути попередньо узгоджені, а також загальний вміст схеми її проведення були представлені вище (див., Зокрема, табл. 12.1 та 12.2). При найближчому розгляді виявляється, що процес проведення будь-якої операції лізингу з деякою часткою умовності можна розділити на три етапи (табл. 12.1):

  • 1) підготовчий;
  • 2) експлуатаційний (використання об'єкта лізингу);
  • 3) заключний.

Таблиця 12.1. Етапи організації лізингової операції

Етапи організації лізингової операції

Кожен етап у свою чергу підрозділяється на підетапи, що включають в себе конкретні види робіт (табл. 12.2).

Таблиця 12.2. Організація лізингової операції

Рівні управління

Етапи і зміст робіт

Модулі

Підготовчий

Стратегічний

  • 1. Аналіз середовища.
  • 2. Аналіз учасників.
  • 3. Визначення цілей.
  • 4. Вибір критеріїв.

Оцінка реальності проекту

  • 5. Розгляд варіантів.
  • 6. Оцінка ризиків, визначення цін

Оперативний

  • 1. Формулювання проекту.
  • 2. Оцінка його здійсненності.

, 3. Аналіз і визначення структури робіт.

4. Визначення їх складу.

.5. Попереднє визначення

вартості проекту

Підготовка рішення

Операційний

  • 1. Виявлення невизначеностей.
  • 2. Розподіл факторів на вимірні і незмірні.
  • 3. Якісна оцінка на основі альтернатив.
  • 4. Доповідь керівництву, прийняття рішення:
  • 1) при негативному рішенні -вихід з проекту;
  • 2) при позитивному рішенні -Перехід до іншого підетапів

Прийняття рішення

  • 1. Основна експертиза.
  • 2. Варіантні розрахунки та оцінка ризиків.
  • 3. Фінансово-економічна експертиза.
  • 4. Юридична експертиза.
  • 5. Податкова експертиза.
  • 6. Доповідь керівництву, прийняття рішення:
  • 1) при негативному рішенні -вихід з проекту;
  • 2) при позитивному рішенні - перехід до іншого підетапів
  • 1. Бухгалтерська експертиза.
  • 2. Технологічна експертиза.
  • 3. Оформлення інформації у вигляді бізнес-проспекту проекту.
  • 4. Доповідь керівництву, прийняття рішення:
  • 1) при негативному рішенні -вихід з проекту;
  • 2) при позитивному рішенні -Перехід до іншого підетапів
  • 1. Формування бізнес-плану проекту.
  • 2. Доповідь керівництву, прийняття рішення:
  • 1) при негативному рішенні - вихід з проекту;
  • 2) при позитивному рішенні -Перехід до іншого підетапів

Операційний

  • 1. Юридичне оформлення операції:
  • 1) контракт на поставку обладнання;
  • 2) договір лізингу;
  • 3) кредитний договір; договір застави; гарантійні угоди; договір страхування предмета лізингу;
  • 4) акт здачі-приймання устаткування в експлуатацію

Технічне оформлення

Експлуатаційний

Оперативний

  • 1. Приймання устаткування і його запуск.
  • 2. Контроль за виконанням схеми платежів.
  • 3. Контроль за експлуатацією об'єкта лізингу.
  • 4. Ведення бухгалтерського обліку.
  • 5. Складання звітності

Використання

Стратегічний

  • 1. Виявлення негативних змін і тенденції.
  • 2. Прогнозування змін.
  • 3. Управління змінами.
  • 4. Оцінка наслідків прийняття рішень

Системний

Заключний

Стратегічний,

оперативний,

операційний

  • 1. Викуп устаткування лізингоодержувачем.
  • 2. Підготовка продовження діючого договору лізингу або укладення нового договору.
  • 3. Початок нового передпроектного етапу

Завершення проекту і підготовка рішення

Рівні управління

Етапи і зміст робіт

Модулі

Стратегічний,

оперативний,

операційний

  • 1. Вилучення майна.
  • 2. Настання страхового випадку.
  • 3. Продовження договору або внесення до нього змін

Ухвалення

рішення

Економічні переваги можуть отримувати всі учасники таких угод. Однак це може відбуватися стабільно тільки в тому випадку, якщо задовольняються насамперед економічні інтереси лізингоотримувачів. Визначальна роль лізингоодержувача як ініціатора угоди проявляється на всіх етапах її проведення. Він вибирає необхідне йому обладнання і тим самим "запускає" процес, а надалі несе практично всі ризики власника, хоча юридично таким не є. Для того щоб операція відбулася, лізингоодержувач ще на підготовчій стадії повинен переконатися в її економічної доцільності. Він, як і інші учасники угоди, повинен визначати своє ставлення до неї тільки при дотриманні даної умови.

Найвідповідальніший, важкий і трудомісткий етап організації лізингової операції - підготовчий. На цій стадії проводиться копітка попередня робота, кінцева мета якої - якісно провести бізнес-діагностику заявника та отримати обґрунтовану оцінку лізингованим пропонованого ним проекту, що дозволить лізингової компанії банку або банку, у складі якого діє лізингове підрозділ, в підсумку прийняти зважене негативне або позитивне рішення відносно отриманої пропозиції.

З табл. 12.2 видно, що даний етап розпадається на чотири підетапи (комплексу робіт):

  • 1) з'ясування реальності проекту (первісна оцінка);
  • 2) підготовка рішення;
  • 3) прийняття рішення (розпадається, у свою чергу, на чотири стадії);
  • 4) технічне (юридична) оформлення остаточного рішення про можливість і доцільність проведення даної лізингової операції.

Природно, основні питання, пов'язані з проектом, вирішуються на перших трьох підетапів. Ключова роль тут належить правильному застосуванню прийнятих і лізингової компанії (банку) процедур експертизи проекту.

Відносини лізингодавця з претендентом на лізинг з самого початку будуються на основі заявки останнього, в якій повинні міститися відомості про заявника (у тому числі копії установчих документів, бухгалтерський баланс), предметі лізингу (технічний опис необхідного обладнання, його техніко-економічні параметри), вказуватися передбачуваний термін лізингу, бути присутнім пропозиції або побажання по платі, бізнес-план реалізації проекту, розрахунок його окупності, найменування та реквізити виробників або постачальників, що розташовують таким обладнанням, матеріали про результати попередніх переговорів з потенційним постачальником або постачальниками (якщо вони велися), довіреність на проведення переговорів з можливим постачальником або постачальниками, інші документи і матеріали.

Лізингова заявка складається у довільній формі. Однак практика показує, що операція буде проведена набагато швидше і правильніше, якщо в заяві спочатку містяться основні, обов'язкові відомості. У мінімальний необхідний перелік входять:

  • • найменування інвестиційного проекту;
  • • комплектність і вартість обладнання;
  • • термін лізингу;
  • • можливий постачальник обладнання;
  • • забезпеченість проекту управлінським персоналом, виробничим приміщенням, постачальниками сировини, оборотним капіталом;
  • • наявність гарантій.

Як уже зазначалося, одночасно із заявою претендент надає лізинговій компанії (банку) всю необхідну інформацію про свій економічний стан і юридичної правоздатності. Загальний перелік документів, що подаються заявником для прийняття рішення за лізинговим проектом, повинен включати:

  • 1) загальну інформацію про заявника;
  • 2) відомості про необхідний майні і необхідному обсязі інвестицій;
  • 3) опис лізингового проекту;
  • 4) фінансові документи;
  • 5) бізнес-план.

Бізнес-діагностика претендента на лізинг - це, але суті, з'ясування його платоспроможності, але можливості орієнтоване на майбутнє фінансовий стан лізингоодержувача (з урахуванням можливого строку дії лізингового договору). Проблема правильної оцінки майбутньої платоспроможності клієнта - непроста в кожному разі - істотно ускладнюється в умовах нестабільності економіки.

Висновок про платоспроможність претендента на лізинг (поточної і в якійсь мірі майбутньої) і ефективності самої пропонованої угоди лізингова компанія (банк) по необхідності дає, спираючись на непрямі ознаки:

  • • юридичні - наявність реєстраційних документів, документів на необхідне приміщення, договору оренди і т.д .;
  • • економічні - правильність розрахунку податків, облік динаміки виробництва, стан господарської діяльності підприємства (за балансом);
  • • пов'язані з маркетинговою опрацюванням проекту - обгрунтованість вибору обладнання, розрахунок його вартості, можливості поставок сировини тощо

Лізингодавець повинен бути впевнений, що як тільки постачальник надасть необхідне майно, лізингоодержувач буде готовий прийняти його, стежити за ним і платити за нього належні суми. Тому лізингова компанія (банк) особливо зацікавлена у тісній співпраці з лізингоодержувачем і в ув'язненні з ним генеральної угоди. Протягом всього терміну виконання контракту лізингова компанія повинна контролювати правильне використання майна, що є предметом лізингу.

Нарешті, у лізингу важливу роль відіграє також гарантія того, що до кінця дії контракту майно буде ще володіти певною залишковою вартістю. Для цього існують певні схеми страхування.

Етап завершується загальним висновком про доцільність або недоцільність фінансування пропонованого проекту.

Як вже зазначалося вище, аналізований підетапів включає в себе також підготовку висновку, який містить остаточні параметри проекту. Після його отримання необхідно реалізовувати такі завдання, пов'язані зі структуризацією потенційної лізингової операції:

  • • розбивка проекту на піддаються управлінню модулі (блоки, підетапи);
  • • розподіл відповідальності за різні елементи проекту й ув'язування робіт зі структурними підрозділами оператора лізингового проекту (адміністрування лізингового проекту);
  • • оцінка ризиків;
  • • визначення комплексу робіт.

Адміністрування проекту передбачає наступну послідовність дій:

  • 1) визначення (при необхідності уточнення) характеру, мети, змісту проекту;
  • 2) виявлення рівнів деталізації (модулі проекту і рівні управління);
  • 3) структурування процесу реалізації проекту (схема його життєвого циклу);
  • 4) формування організаційної структури реалізації проекту;
  • 5) фінансове та договірно-правове забезпечення проекту;
  • 6) розподіл обов'язків і відповідальності між учасниками реалізації проекту;
  • 7) забезпечення звітності та контролю за ходом реалізації проекту.

Існує ціла сукупність умов, при дотриманні яких лізинговий проект може вважатися прийнятним і можна приступати до проведення відповідної операції і які слід мати на увазі якраз на підготовчому етапі організації лізингової операції. Їх можна поділити на кілька груп. Перерахуємо загальні (вихідні) умови:

  • 1) спрямування та концепція пропонованої операції повинні відповідати цілям і завданням бізнесу лізингодавця;
  • 2) до розгляду приймаються проекти підприємств з річним оборотом не менше певної суми (лізингова компанія або банк повинні встановити для себе таку "планку"), що мають основні фонди, відображені в балансі, і професійно підготовлений інженерний і робочий персонал;
  • 3) испрашиваемое обладнання повинно бути ліквідним протягом передбачуваного лізингового періоду і але його закінченні, тобто таким, щоб були можливості його демонтажу та продажу за прийнятною ціною у разі неотримання лізингових платежів, повторної здачі в лізинг або продажу у разі дострокового розірвання договору з вини лізингоодержувача;
  • 4) проект повинен бути технологічно здійсненним;
  • 5) проект повинен бути економічно ефективним;
  • 6) проект повинен бути прийнятним з соціальної та політичної точок зору;
  • 7) проект повинен бути забезпечений в організаційно-адміністративному плані;
  • 8) ризики, пов'язані з проектом, повинні бути прийнятними.

Існують також гарантійні, технологічні, фінансові умови, умови дозволу ризиків.

Головне на підетапи прийняття рішення можна звести до наступних трьох моментів:

  • 1) остаточна оцінка та узгодження прийнятних для обох сторін показників платоспроможності заявника, рівня ризиків проекту, техніко-економічних і фінансових умов операції, умов купівлі об'єкта лізингу у постачальника, умов лізингового обслуговування (лізингового договору), застави та гарантійного забезпечення, страхування та дозволу ризиків , юридичного оформлення операції;
  • 2) розрахунок ключових фінансово-економічних показників, які повинні бути досягнуті в процесі реалізації проекту, а також визначення розміру платежів та їх графіка, викупної ціни предмета лізингу і т.д .;
  • 3) розробка та затвердження бізнес-плану операції. На даному підетапи лізингова компанія (лізингове підрозділ банку) проводить завершальну оцінку платоспроможності претендента на лізинг і готує про це спеціальний висновок - бізнес-проспект лізингового проекту. Даний документ, у складанні якого беруть участь всі пов'язані з потенційною операцією підрозділи і служби оператора лізингового проекту (договірно-правове, бухгалтерія, казначейство та ін.), Включає в себе рекомендації за всіма основними параметрами передбачуваної операції.

Бізнес-проспект, прийнятий керівництвом оператора проекту та заявником, оформляється у вигляді бізнес-плану лізингової операції, який є директивним документом, призначеним для виконання всіма структурними підрозділами оператора. З моменту його затвердження заявник стає лізингоодержувачем з усіма витікаючими звідси юридичними та економічними наслідками.

На підетапи оформлення рішення на основі затвердженого бізнес-плану договірно-правове підрозділ лізингодавця підтверджує постачальнику готовність оплатити замовляється клієнтом обладнання і складає лізинговий договір з клієнтом, а той знайомиться з умовами контракту і підписує його.

Після цього лізингодавець укладає з постачальником договір купівлі-продажу предмета лізингу па узгоджених між останнім і одержувачем технічних і комерційних умовах і направляє постачальнику замовлення-наряд на поставку предмета лізингу.

Замовлення-наряд (або просто наряд) на поставку продукції - це документ, яким лізингодавець сповіщає постачальника про те, що прийняв заявку лізингоодержувача по прикладеному опису об'єкта угоди і у зв'язку з цим видає постачальнику відповідний наряд (доручення). Отримавши замовлення-наряд, той повідомляє лізингодавця про це і про свою готовність виконувати зазначене доручення.

До замовлення-наряду можуть додаватися технічне завдання та інші документи, що визначають умови поставки необхідного майна. Відносини між лізингодавцем і постачальником можуть будуватися тільки на основі договору купівлі-продажу, тобто без оформлення замовлення-наряду.

На підетапи юридичного оформлення лізингової угоди необхідно укласти два основні договори:

  • • договір купівлі-продажу майна між лізингодавцем і постачальником;
  • • договір лізингу між лізингодавцем і лізингоодержувачем.

Підписаний договір купівлі-продажу майна підтверджує згоду постачальника з тим, що замовник передає свої зобов'язання лізингоотримувачу, а також з тим, що він делегує всі права (за винятком права власності) тому, хто бере обладнання в лізинг, і надає йому право висувати свої претензії безпосередньо постачальнику.

Основним документом, в якому оформляються відносини лізингодавця і лізингоодержувача, є договір лізингу, до якого в якості невід'ємних його частин зазвичай додаються специфікація з описом предмета лізингу, а також протокол узгодження періодичності і розміру лізингових платежів.

Відповідно до законодавства такий договір у будь-якому випадку (незалежно від терміну) укладається у письмовій формі. У ньому обов'язково повинні бути вказані конкретні відомості, що дозволяють ідентифікувати майно, підлягає передачі лізингоодержувачу в якості предмета лізингу. При відсутності цих даних у договорі умову про конкретний предмет, що підлягає передачі в лізинг, вважається не узгодженим сторонами, а сам договір, відповідно, неукладеним.

Важливо, щоб у договорі були відображені також:

  • 1) права та обов'язки сторін;
  • 2) обсяг переданих прав власності;
  • 3) місце і порядок передачі предмета лізингу;
  • 4) строк дії договору;
  • 5) порядок балансового обліку предмета лізингу;
  • 6) порядок його утримання та ремонту;
  • 7) перелік додаткових послуг, наданих лізингодавцем на підставі договору;
  • 8) загальна сума договору та розмір винагороди лізингодавця;
  • 9) порядок розрахунків (графік платежів);
  • 10) обов'язок лізингодавця або лізингоодержувача застрахувати предмет лізингу від пов'язаних з угодою ризиків.

Сам договір лізингу може бути складений по-різному, тим більше що якоїсь єдиної, затвердженої його форми просто не існує.

Після фактичної поставки, монтажу та введення в експлуатацію предмета лізингу складається акт його приймання в експлуатацію, який оформляє лізингоодержувач і підписують всі сторони, що беруть участь в угоді: лізингодавець, лізингоодержувач і постачальник. У цьому документі, що має велике значення для фінансових взаємин сторін угоди, засвідчується відповідність якості й комплектності прийнятого в лізинг майна умовам, передбаченим у направленому постачальнику замовленні-наряді.

Якщо при прийманні устаткування виявляться недоліки, які в цілому не перешкоджають його експлуатації, то лізингодавець доручає постачальнику усунути їх у визначений термін за його рахунок або вимагає замінити обладнання на аналогічне, прийнятне для лізингодавця і лізингоодержувача. У цьому випадку акт приймання підписують після виконання постачальником пред'явлених йому вимог. Його відмова дає лізингодавцю право розірвати договір купівлі-продажу обладнання.

Якщо при прийманні обладнання в ньому виявляться недоліки, яке роблять неможливим його нормальну експлуатацію, то лізингоодержувач зобов'язаний у письмовій формі сповістити про це лізингодавця. Це дає лізингодавцю підстави вимагати від постачальника у визначений термін за свій рахунок замінити обладнання на прийнятне. Тільки після цього акт може бути підписаний. При невиконанні постачальником даної вимоги лізингодавець може розірвати з ним договір купівлі-продажу. У разі неправомірного розірвання договору постачальник має право вимагати, щоб лізингоодержувач відшкодував йому збитки.

Таким чином, даний підетапів (а отже, і весь підготовчий етап) організації лізингової операції завершується оформленням і затвердженням (підписанням) наступних документів:

  • 1) бізнес-плану операції;
  • 2) замовлення-наряду на поставку предмета лізингу;
  • 3) договору купівлі-продажу предмета лізингу;
  • 4) договору лізингу (поставки предмета лізингу);
  • 5) акта приймання предмета лізингу в експлуатацію;
  • 6) договору сервісного (технічного, гарантійного) обслуговування обладнання постачальником, або лізингодавцем, або іншою особою (якщо умови обслуговування не обумовлені в основному договорі лізингу);
  • 7) договору страхування об'єкта лізингу, що укладається або лізингоодержувачем, або лізингодавцем (залежно від домовленості);
  • 8) договору про фінансування угоди між лізингодавцем та інвестором;
  • 9) інших видів договорів залежно від ризиків, прийнятих лізингодавцем у рамках затвердженого бізнес-плану.

На експлуатаційному етапі відбуваються використання предмета лізингу та управління змінами, які виникають в ході реалізації операції. Іншими словами, метою даної стадії є зовнішній контроль за предметом лізингу та його використанням, отримання від лізингоодержувача належних платежів, а також внесення необхідних змін до порядку проведення лізингової операції.

З моменту поставки лізингового майна лізингоодержувачу до нього переходить право пред'явлення претензій постачальнику щодо якості, комплектності, строків поставки майна та інших випадків неналежного виконання договору купівлі-продажу, укладеного між постачальником і лізингодавцем. При цьому лізингодавець і одержувач лізингу виступають як солідарні кредитори. Лізингодавець несе відповідальність за якість предмета лізингу, якщо вибір виду майна і постачальника був за ним.

У процесі експлуатації предмета лізингу лізингоодержувач зобов'язаний утримувати обладнання відповідно до рекомендацій і технічними інструкціями постачальника, за свій рахунок підтримувати його в робочому стані, проводити поточний ремонт, приймати на себе всі ризики, що виникають в процесі експлуатації і пов'язані з руйнуванням, втратою, передчасним зносом обладнання.

Лізингоодержувач не може вимагати від лізингодавця будь-якого відшкодування збитків або зменшення розміру плати за лізинг при порушенні нормального ходу експлуатації лізингового обладнання, якими б не були причини цього, включаючи форс-мажорні обставини.

У разі повної втрати майна або його конструктивної загибелі всі наступні внески в рахунок лізингових платежів повинні робитися в терміни, обумовлені в договорі лізингу, а дія контракту припиняється. Лізингоодержувач не може відмовитися від лізингу до закінчення строку договору, за винятком тих випадків, коли при прийманні устаткування виявляться недоліки, що виключають його нормальну роботу, усунення яких неможливо, або подібне станеться в процесі експлуатації (якщо при цьому лізингоотримувач дотримувався вага технічні умови). Висновок про невиправних конструктивних дефектах робить комісія, до складу якої входять представники всіх зацікавлених сторін: постачальника, лізингодавця і лізингоодержувача.

На даному етапі лізингові операції відображаються в бухгалтерському обліку та звітності, нараховується амортизація, робляться лізингові платежі, повертаються кредити і сплачуються відсотки, здійснюються інші необхідні дії.

Як вже зазначалося, складовою частиною робіт, які проводяться на даному етапі, є процедури так званого управління змінами. Управління змінами - це процес прогнозування і планування майбутніх змін, реєстрація всіх потенційних змін у змісті лізингового проекту, специфікації об'єкта лізингу, графіці експлуатації лізингового майна, терміни лізингових платежів тощо для детального їх вивчення, оцінки їх наслідків, схвалення або відхилення пропонованих рішень, а також організація моніторингу ходу операції і координація дій виконавців, що реалізують зміни в проекті.

При цьому під зміною тут розуміється заміщення одного рішення іншим внаслідок впливу різних зовнішніх і внутрішніх факторів на хід реалізації лізингового проекту. Джерела змін вельми різноманітні. Серед них можна відзначити такі, як:

  • • зміни технічних умов і термінів виконання проекту;
  • • перегляд оцінки необхідної тривалості робіт;
  • • зміни в політиці управління;
  • • зміна потреб;
  • • перегляд ресурсних умов операції;
  • • неможливість використовувати ресурси за первісним планом;
  • • перегляд вартісних критеріїв проекту;
  • • зміни в законодавстві;
  • • зміни в методах ведення робіт;
  • • виявлені помилки в плануванні, в тому числі зв'язків та обміну інформацією між учасниками та структурними підрозділами оператора проекту;
  • • зрив термінів поставок обладнання;
  • • зміна економічної кон'юнктури. Пропоноване зміна може зажадати залучення додаткового фінансування, перегляду термінів здачі об'єкта лізингу в експлуатацію, графіка поставок і т.д., тому до оцінки пропозиції слід залучити відповідних учасників проекту: постачальника, лізингоодержувача, поручителя (гаранта), страховика, інвесторів.

Результати оцінки пропонованого зміни повинні документуватися для прийняття відповідного рішення.

На заключному етапі лізингової операції відбувається її завершення, яке може мати різні варіанти:

  • 1) вихід з операціі1:
    • - Без продовження договору (повернення предмета лізингу лізингодавцю у зв'язку із завершенням терміну лізингу);
    • - З викупом лізингоодержувачем предмета лізингу, у тому числі достроковим;
    • - Достроковий (з вилученням предмета лізингу у лізингоодержувача у разі настання ризиків некваліфікованого і недобросовісного використання об'єкта лізингу, неперерахування лізингових платежів чи інших обставин, передбачених у договорі лізингу); в цьому випадку метою дій стає вихід з операції з мінімальними втратами або без таких;
  • 2) продовження договору на колишніх або нових умовах (можливість продовжити договір лізингу повинна бути заздалегідь передбачена в самому контракті).

У всіх перерахованих вище випадках колишня лізингова операція (договір лізингу) повинна бути закрита. Робиться це в три ходи:

  • 1) уточнення фінансових зобов'язань лізингоодержувача;
  • 2) виявлення невиконаних лізингоодержувачем зобов'язань за договором лізингу;
  • 3) забезпечення виконання лізингоодержувачем всіх зобов'язань за договором.

Згідно ст. 28 Федерального закону "Про фінансову оренду (лізингу)" під лізинговими платежами розуміється загальна сума платежів за договором лізингу за весь термін його дії, до якої входять три елементи:

  • 1) відшкодування витрат лізингодавця, пов'язаних з придбанням і передачею предмета лізингу лізингоодержувачу;
  • 2) відшкодування витрат, пов'язаних з наданням інших послуг, передбачених у договорі лізингу;
  • 3) дохід лізингодавця.

Враховуючи, що другий з названих елементів не носить обов'язкового характеру (додаткові послуги можуть бути відсутніми або їх може робити не лізингодавець, а інша особа), можна вважати, що ці платежі складаються з двох основних частин:

  • • відшкодування лізингодавцю його інвестиційних витрат (пов'язаних з придбанням і передачею предмета лізингу його одержувачу);
  • • виплата лізингодавцю винагороди (понад відшкодування інвестиційних витрат).

У загальну суму договору може включатися викупна ціна предмету лізингу, якщо в цьому документі передбачено перехід права власності на взяте в лізинг майно до лізингоодержувача.

Таким чином, в цілому мова йде про всі платежі лізингодавцю від лізингоодержувача за володіння і користування майном, отриманим за договором лізингу. З їх допомогою лізингодавець відшкодовує свої фінансові витрати, пов'язані з угодою, і отримує прибуток.

При більш детальному вивченні виявиться, що загальна сума лізингових платежів може включати в себе досить багато складових.

До числа інвестиційних витрат відносяться обгрунтовані витрати і витрати лізингодавця, пов'язані з придбанням ним предмета лізингу та подальшою участю в операції, в тому числі:

  • 1) ціна предмета лізингу;
  • 2) суми податків на майно, на додану вартість;
  • 3) витрати на транспортування і установку, включаючи монтаж і шефмонтаж (якщо інше не передбачено в договорі);
  • 4) витрати на навчання персоналу лізингоодержувача роботі з предметом лізингу (якщо в договорі не передбачено інше);
  • 5) витрати на митне оформлення та оплату митних зборів, тарифів і мит, пов'язаних з предметом лізингу (якщо вони мали місце);
  • 6) витрати на хропіння предмета лізингу до моменту введення його в експлуатацію (якщо в договорі не передбачено інше);
  • 7) витрати на охорону предмета лізингу під час транспортування і його страхування (якщо в договорі не передбачено інше);
  • 8) витрати на страхування від усіх видів ризиків (якщо страхувальником є лізингодавець);
  • 9) витрати на виплату відсотків за користування залученими коштами (кредитами, взятими лізингодавцем для придбання предмета лізингу);
  • 10) плата за гарантії і поручительства, за підтвердження третіми особами розрахунково-платіжних документів, які стосуються предмета лізингу;
  • 11) витрати на утримання і обслуговування предмета лізингу (якщо в договорі не передбачено інше);
  • 12) витрати на реєстрацію предмета застави;
  • 13) витрати на створення резервів з метою капітального ремонту предмета лізингу;
  • 14) комісійний збір торговому агенту;
  • 15) витрати на передачу предмета лізингу;
  • 16) витрати на надання додаткових послуг (якщо вони мали місце);
  • 17) суми амортизації майна за період, що охоплюється терміном договору;
  • 18) інші витрати, без яких неможливе нормальне використання предмета лізингу.

У свою чергу, винагорода лізингодавця включає в себе:

  • 1) оплату його послуг, пов'язаних з операцією, тобто комісійні;
  • 2) відсоток (якщо лізингодавець направив на придбання предмета лізингу та (або) на надання додаткових послуг власні гроші).

Узагальнюючи сказане вище, можна вважати, що лізингові платежі включають в себе наступні складові:

  • • амортизаційні кошти;
  • • відсотки за кредитні ресурси;
  • • комісійна винагорода;
  • • плата за додаткові послуги, передбачені в договорі лізингу;
  • • податки.

До лізинговому майну дозволяється застосовувати механізм прискореної амортизації. При цьому в лізинговому договорі встановлюється підвищений коефіцієнт амортизації (у межах до трьох).

При будь-якому способі внесення лізингових платежів невід'ємну частину лізингового договору складає їх графік із зазначенням конкретних дат виплат. За порушення лізингоодержувачем вказаних в графіку термінів платежів повинні слідувати економічні санкції.

З погляду лізингоодержувача застосування будь-якої методики розрахунку лізингових платежів має переслідувати одну мету - використання лізингової угоди ролі ресурсозберігаючого фактора для проведення власних інвестицій.

12.1.5. Організаційне забезпечення проведення банком лізингових операцій

Як вже говорилося вище, організатором (оператором) проекту може бути лізингова компанія або комерційний банк. В останньому випадку він повинен взяти на себе наступні функції:

  • 1) розробка типових умов проведення операцій лізингу;
  • 2) збір і обробка лізингових пропозицій, попередній розгляд відповідних заявок, ведення переговорів із заявниками, потенційними постачальниками, страховиками і т.д .;
  • 3) інформаційно-аналітичне та маркетингове забезпечення лізингових операцій (своїми силами або у співпраці з іншими службами банку);
  • 4) проведення експертиз (своїми силами і (або) із залученням зовнішніх експертів, а також інших підрозділів банку), визначення ризиків та можливостей;
  • 5) формування документації, необхідної для кожного підетапи розгляду заявки керівництвом лізингового підрозділу та банку в цілому та прийняття відповідних рішень;
  • 6) формування бізнес-плану операції і підготовка інформації для її юридичного оформлення;
  • 7) підготовка проектів договорів, що забезпечують реалізацію проекту;
  • 8) аудит та оцінка майна та бізнесу лізингоодержувачів;
  • 9) контроль за експлуатацією предмета лізингу лізингоодержувачем, включаючи технічний нагляд за його використанням;
  • 10) управління змінами проекту.

Вкрай важливо, щоб між підрозділами оператора проекту, прямо або побічно в ньому беруть участь, було налагоджено ефективну взаємодію. Для цього лізингове підрозділ банку має тісно взаємодіяти з наступними службами:

  • • економічного і фінансового аналізу (експертиза, оцінка ризиків, розрахунок цін і фінансових показників, формування бізнес-плану проекту);
  • • економічної безпеки (експертиза тощо.);
  • • договірно-правова (експертиза, оформлення договорів, контроль за їх виконанням, ведення претензійної діяльності);
  • • інформаційно-аналітичні та маркетингові (обмін інформацією, консультації);
  • • кредитне (обмін інформацією, експертиза, оцінка ризиків, визначення цін);
  • • бухгалтерія (експертиза, узгодження і контроль лізингових платежів, облік і звітність);
  • • казначейство (фондування і фінансування проекту, управління лізинговим портфелем банку).
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук