Навігація
Головна
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банківська справа
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Супутні послуги в процесі кредитування клієнтів

13.2.1. Структура послуг, супутніх кредитному обслуговуванню клієнтів

Банк, якщо визнає це доцільним, може збагачувати свою кредитну діяльність в інтересах клієнтів і своїх власних, беручи на себе деякі додаткові види робіт, включаючи:

  • 1) відкриття кредитної лінії;
  • 2) кредитування з овердрафтом;
  • 3) кредитування із застосуванням власних векселів;
  • 4) кредитування цінними паперами;
  • 5) організацію синдикату банків-кредиторів;
  • 6) допомогу потенційному позичальникові в якісній підготовці всієї документації, необхідної для розгляду питання про видачу кредиту, насамперед ТЕО кредиту і текстів договорів;
  • 7) участь у розробці бізнес-плану позичальника;
  • 8) інші:
    • - Кредитування із застосуванням схем факторингу та форфейтингу;
    • - Кредитування із застосуванням акредитива;
    • - Реструктуризація раніше виданого кредиту;
    • - Оцінка предметів, запропонованих позичальником в якості забезпечення кредиту;
    • - Залишення предмета застави (забезпечення кредиту) в користуванні позичальника;
    • - Консультації в ході кредитування;
    • - Вибір конкретного виду (параметрів) кредиту з урахуванням побажань позичальника (пов'язаний чи непов'язаний);
    • - Конкретний варіант надання кредиту в безготівковому порядку (зарахування безготівкових грошей на відповідний рахунок позичальника, кредитування векселями банку, змішаний варіант);
    • - Кредитування однієї жорстко позначеної сумою чи інша схема;
    • - Кредит, що погашається однією сумою в кінці терміну, чи інша схема;
    • - Індивідуальний підхід до позичальників з погляду забезпечення кредитів, термінів і відсоткових ставок.

Найбільш значимі з перерахованих видів супутніх послуг банку розглядаються нижче.

13.2.2. Відкриття кредитної лінії

Як відомо, з точки зору техніки надання кредити поділяються на три види: надаються однією сумою в разовому порядку, видавані з правом овердрафту, що надаються в рамках кредитної лінії, тобто частинами (траншами).

Перший вид - це стандартний, найбільш поширений варіант кредитування, а другий і третій банки використовують, як правило, у відносинах з добре перевіреними клієнтами, зарекомендували себе як надійні позичальники. Однак між останніми двома варіантами є й певна різниця: якщо кредитування з овердрафтом являє собою типову супутню послугу (будь-який базовий варіант кредитування стає зручнішим для позичальника), то відкриття клієнту кредитної лінії можна трактувати як супутню послугу тільки умовно. Воно може супроводжувати не окремо взятої кредитної операції, а всієї кредитної історії даного позичальника у відповідному банку. Крім того, овердрафт дається, як правило, на невеликий термін (зазвичай до 30 днів, хоча можуть бути і винятки), тим часом як кредитна лінія за визначенням припускає більш тривалі терміни проведення операції (зазвичай не більше року).

Надати кредит в рамках кредитної лінії - значить дати позичальникові право отримувати його суму частинами (траншами). Таку операцію можна вважати додатковою (що дає позичальникові додаткові зручності) тому, що клієнт отримує транші тоді, коли це потрібно і зручно йому (графік переказів грошей па позичковий або кореспондентський рахунок позичальника сторони узгоджують між собою). Очевидно, дану техніку доцільно використовувати при кредитуванні великих або укрупнених об'єктів.

У Положенні Банку Росії від 31.08.1998 № 54-П "Про порядок надання (розміщення) кредитними організаціями грошових коштів та їх повернення (погашення)" (п. 2.2) відкриття кредитної лінії трактується як укладення договору (угоди), на підставі якого позичальник набуває право одержувати і використовувати гроші протягом обумовленого терміну при дотриманні однієї з наступних умов:

  • • загальна сума наданих позичальнику коштів не перевищує максимального розміру (ліміту), визначеного у кредитному договорі (так званий ліміт видачі);
  • • в період дії кредитного договору розмір одноразової заборгованості позичальника не перевищує встановленого йому в договорі ліміту (так званий ліміт заборгованості).

При цьому банк має право обмежувати розмір коштів, що надаються позичальнику в рамках відкритої йому кредитної лінії, шляхом одночасного включення в відповідний договір обох вищевказаних умов, а також використання в цих цілях будь-яких інших додаткових умов.

Умови і порядок відкриття позичальнику кредитної лінії сторони визначають або в спеціальному генеральному (рамковому) договорі (угоді), або безпосередньо в самому кредитному договорі.

Перше з двох перерахованих вище умов при буквальному його прочитанні сприймається як щось само собою зрозуміле, про що банкам не треба нагадувати. Проте його можна витлумачити і як заборона на використання схеми овердрафту при кредитуванні із застосуванням кредитної лінії. У такому випадку дана умова, як і друге, дуже схоже на втручання Центрального банку РФ в оперативно-господарську діяльність банків-кредиторів. Але це вже інша проблема ...

У Положенні також спеціально підкреслюється, що під відкриттям кредитної лінії Центробанк розуміє висновок будь-якого кредитного договору, умови якого за економічним змістом хоч якось відрізняються від умов договору, що передбачає разове (одноразова) надання коштів позичальнику.

В рамках кредитної лінії кредит видається (в межах узгодженого ліміту) під надійне забезпечення, сума якого може покривати всю кредитну лінію, а тільки суму боргу на позиковому рахунку позичальника.

Кредитна лінія може мати такі варіанти:

  • • проста (невідновлювальна) кредитна лінія;
  • • відновлювальна (револьверна) кредитна лінія, включаючи:

Онкольні (до запитання) кредитну лінію;

- Контокорентну кредитну лінію.

Онкольна кредитна лінія означає таку схему, при якій кредитування ведеться в межах ліміту суми (обумовленого величиною оцінки боргових зобов'язань (векселів) позичальника, закладених ним в банку) і в рамках узгодженого періоду, причому таким чином, що в міру погашення узятих раніше кредитів ліміт може безперервно і автоматично (без укладення додаткового договору) відновлюватися.

Контокорентну кредитна лінія передбачає таке кредитування поточних виробничих потреб позичальника (в межах обумовленого ліміту сум і встановленого терміну дії договору), при якому кредити безперервно і автоматично видаються і погашаються, відбиваючись на єдиному контокоррентном рахунку, що поєднує в собі властивості позичкового і розрахункового рахунків (дебетове його сальдо показує суму боргу позичальника банку, кредитове - наявність у позичальника вільних засобів); ліміт при цьому кожен раз відновлюється.

Контокорентний кредит погашається шляхом зарахування в кредит рахунку всіх надходжень на адресу позичальника.

До числа найбільш важливих проблем кредитування в межах кредитної лінії слід віднести визначення ліміту кредитування. Це обумовлено тим, що розмір кредитної лінії пов'язаний з двома факторами: потребою клієнта в позикових коштах і його можливостями погасити кредит в повному обсязі. Іншими словами, величина потреби клієнта в кредиті повинна бути порівняємо з потенційною його здатністю повернути гроші. Для узгодження цих величин розраховують два показники:

  • 1) ліміт потреби клієнта в позикових коштах;
  • 2) ліміт кредитного ризику позичальника.

Важливо при цьому звернути увагу на спосіб оцінки кредитного ризику. Тут в принципі можливі два підходи. Перший орієнтується на оцінку кредитоспроможності клієнта на основі розрахунку фінансових коефіцієнтів. Однак він не дозволяє визначити абсолютну величину ліміту. Для цього більше підходить метод оцінки кредитоспроможності клієнта на базі аналізу та оцінки його грошових потоків. Але і цей підхід в російських умовах може бути застосований головним чином відносно позичальників, що мають стабільний бізнес і тривалий час розміщують свої ресурси в даному банку. Втім, визначення майбутніх потоків виходячи з даних за минулі роки все одно не може дати повністю достовірного прогнозу. Тому для визначення ліміту кредитного ризику можна додатково використовувати й інший підхід - на основі оцінки вторинних джерел погашення кредиту (дисконтування активів позичальника або поручителя).

При розрахунку розміру кредитної лінії слід враховувати також особливості кругообігу коштів позичальника сто рівномірний (не залежний від сезонів) або нерівномірний (сезонний) характер.

Особливість кредитної лінії в зарубіжній практиці полягає в тому, що вона не є безумовним контрактом, обов'язковим для банку. Він може анулювати договір до закінчення терміну, якщо, наприклад, фінансове становище клієнта істотно погіршиться або не будуть виконані будь-які умови контракту. У російській практиці це питання не цілком з'ясовано.

У деяких випадках надання кредиту супроводжується спеціальною процедурою його відкриття, що означає попередню домовленість (угода) клієнта з банком про можливість безперешкодного отримання кредиту в момент виникнення потреби в коштах. Ця обіцянка допомоги банку клієнту за певних умов і на певний час. Для останнього вигода від такої домовленості з банком цілком очевидна.

По-перше, він буде повністю впевнений в отриманні позикових коштів у розмірі, погодженому з банком. По-друге, домовленість не зобов'язує клієнта дійсно реалізувати право отримання кредиту. Клієнт може скористатися ним повністю, частково або не скористатися зовсім. По-третє, отримавши кредит, клієнт може погасити його одноразовим внеском або робити це поступово у строки, які він сам визначив.

Але й банк, довший таку обіцянку, навіть якщо його не доведеться виконувати, в накладі не залишиться. За виділену йому, але не використану кредитну лінію клієнт зазвичай платить комісію. Альтернативним способом плати є нарахування відсотків на виділений розмір кредитної лінії незалежно від її використання (у відсотку за фактичне використання кредитних ресурсів зазвичай враховується і вона).

У зарубіжній практиці існують і так звані постійні кредитні лінії. Головна їхня особливість -відсутність фіксованої дати погашення кредитів. Якщо банк проте хоче зажадати свої ресурси назад, то він посилає позичальникові відповідне повідомлення. Інакше кредитна лінія залишається в розпорядженні останнього як завгодно довго, аж до повного погашення кредиту. Природно, банки зазвичай не посилають повідомлення позичальнику, поки його фінансове становище або кон'юнктура ринку не викликають побоювань. Отже, при нормальних умовах він отримує перманентне джерело коштів, що не обтяжує його графіками погашення, а тривалий період повідомлення дозволяє знайти альтернативне джерело ресурсів.

Кредитні лінії іншого типу - кредитні лінії обов'язкового характеру - можна поділити на два види: невідновлювані та відновлювані (револьверні). Непоновлювані кредитні лінії передбачають наявність чіткого графіка погашення. У цьому випадку будь-яка сума, сплачена позичальником раніше обумовленого терміну, буде зараховуватися при погашенні наступних платежів залежно від умов договору або в прямому (із заліком перших і наступних платежів), або в зворотному (із заліком останніх платежів і скороченням терміну кредитування) порядку і не може бути використана знову. Для банків непоновлювані кредитні лінії цікаві тим, що упорядкований графік погашення робить їх джерелом постійного доходу. Відсутність у позичальника обмежень на повернення кредиту не завжди вигідно банку, оскільки порушує його управління активами. Тому банки прагнуть обмежити його свободу в плані повернення кредитних ресурсів або накладають на нього штрафи. Непоновлювані кредитні лінії підходять для випадків, коли кредит погашається з певних джерел, які дозволяють досить точно прогнозувати рух грошових потоків позичальника в певний період.

У банківській практиці використовуються два методи погашення кредиту:

  • 1) погашення кредиту відносно малими частинами протягом кредитного періоду і більшою сумою після закінчення терміну;
  • 2) разове погашення загальною сумою в кінці періоду. Оскільки більшість компаній постійно потребує кредитів на покриття оборотного капіталу для підтримки стабільності виробничого циклу, револьверні кредитні лінії погашаються зазвичай однією сумою в кінці періоду. Надійним позичальникам банки готові надавати револьверні кредитні лінії строком на кілька років на загальні виробничі потреби. Встановлюючи такі лінії, банки залишають за собою контроль за цільовим використанням видаваних засобів. При поновлюване ™ кредитної лінії позичальник вправі погасити кредит в будь-який час і згодом зайняти ресурси знову відповідно до умов кредитного договору.

У більшості випадків кредитна лінія відкривається одному конкретному позичальнику. Однак трапляються ситуації, за яких банки виділяють кредитну лінію групі позичальників (найчастіше для материнської і дочірньою компаній). Кожен позичальник при цьому відповідає за свою частину кредиту (якщо в договорі не передбачається спільна відповідальність або один позичальник дає поручительство за іншого). Така система дозволяє холдингової компанії більш гнучко управляти фінансами - отримувати кредит через підрозділ, який пропонує кращі умови з точки зору економічних показників, бухгалтерського обліку та оподаткування. Звідси з'явилися кредитні лінії, що отримали назву парасольки. За їхніми умовами банк погоджує з позичальником (як правило, з материнською компанією) загальний ліміт для всього холдингу. Окремі компанії всередині групи можуть отримувати кредити в межах визначених сублімітів "під загальним парасолькою".

13.2.3. Кредитування з овердрафтом

Кредити з овердрафтом - схема кредитування, що дає клієнтові право оплачувати зі свого розрахункового рахунку товари, роботи, послуги контрагентів у сумі, звикають обсяг кредитових надходжень па його рахунок, тобто мати на ньому дебетовесальдо, максимально допустимі розмір і термін якого встановлюються в кредитному договорі між банком і даним клієнтом. Іншими словами, овердрафт - це короткостроковий банківський кредит, метою якого є покриття тимчасової нестачі коштів на розрахунковому рахунку клієнта за наявності гарантії здійснення платежу на його користь. До даного виду кредиту в тій чи іншій мірі намагаються вдаватися практично всі клієнти, як юридичні, так нерідко і фізичні особи. По суті, це інструмент регулювання короткострокової ліквідності клієнтів.

У вже згадуваному Положенні Банку Росії № 54-П записано, що кредит може бути наданий, зокрема, "кредитуванням ... банківського рахунку ... позичальника (при недостатності або відсутності на ньому ... коштів) та оплати розрахункових документів з банківського рахунку клієнта ... якщо в умовах договору банківського рахунку передбачено проведення зазначеної операції. Кредитування ... банківського рахунку клієнта ... при недостатності або відсутності па ньому ... коштів здійснюється при встановленому ліміті (тобто максимальній сумі, на яку може бути проведена зазначена операція) та строк, протягом якого повинні бути погашені виникаючі кредитні зобов'язання клієнта ... ", а також що" даний порядок в рівній мірі поширюється і на операції з надання банками кредитів при недостатності або відсутності ... коштів на банківському рахунку клієнта - фізичної особи ... у разі, якщо відповідне умова передбачена в ... договорі банківського рахунку або договорі вкладу (депозиту) ".

Овердрафтний кредит вигідний тим, що дозволяє клієнту:

  • • користуватися позиковими коштами в будь-який момент, тобто тільки тоді, коли це дійсно необхідно;
  • • забезпечити рівноправну оцінку вартості ресурсів: будь надходять на розрахунковий рахунок суми автоматично погашають позичкову заборгованість на ту ж суму (при звичайному кредитуванні залишки коштів на розрахунковому рахунку якщо і оплачуються банком, то за ставкою меншою, ніж встановлена за кредитом);
  • • ефективно управляти фінансами: стабільно надлишкову ліквідність вигідно розміщувати в банку па термінових депозитах або у фінансові інструменти, постійна нестача грошей зручно покривати середньо- і довгостроковими банківськими кредитами, а поточну ліквідність регулювати за допомогою овердрафту.

Про наявність гарантії платежу на користь клієнта вище сказано не випадково. Одна з особливостей даного виду кредиту полягає в тому, що його величина в кожному разі залежить від обсягу грошових надходжень і виплат. Тому банк, який дає право на овердрафт, повинен ретельно аналізувати майбутні клієнта-позичальника грошові надходження і платежі.

Овердрафтний кредит може видаватися без умови погашення на звітну дату або з його наявністю.

У банківській практиці виділяють наступні види овердрафту.

  • 1. Короткостроковий. Клієнт отримує дозвіл на кредит у формі овердрафту на один або кілька днів. Даний вид носить разовий характер, і після закінчення його терміну (який реально визначається залежно від швидкості документообігу між банком-платником і банком-одержувачем) потрібно нове дозвіл банку.
  • 2. Продовжений. Надається на термін від декількох тижнів до декількох місяців. Підставою для його видачі є або документально підтверджена домовленість з контрагентом про перенесення термінів платежу за контрактом, або затримка надходження виручки від проведених операцій але причини тимчасової неплатоспроможності партнерів.
  • 3. Сезонний. Видається у разі виникнення значного тимчасового розриву між витратами в ході виробництва і їх відшкодуванням у процесі реалізації продукції через специфічних умов виробництва.

Для кожного виду овердрафту банки зазвичай щомісяця встановлюють ліміти кредитування відповідно до очікуваної розрахункової потребою клієнтів в позикових коштах.

Розмір короткострокового овердрафту повинен бути підтверджений копіями платіжних документів зі штампами банків-платників про прийом документів до виконання. Співробітник банку, що оцінює документи, повинен перевірити факт списання коштів, отримати копію платіжного документа або інше підтвердження банку-платника про виконання доручення клієнта. Якщо надходження грошей затримується з причини тимчасової неплатоспроможності покупця, то необхідно отримати офіційну гарантію банку-платника із зобов'язанням виконання платежу на користь постачальника.

Плата за користування овердрафтом встановлюється, як правило, у розмірі трохи більшому, ніж ставка рефінансування Банку Росії, у відсотках від суми кредиту за кожен день користування овердрафтом. При подовженому і сезонному овердрафте встановлюється також комісія за згоду банку надати кошти на першу вимогу клієнта.

13.2.4. Організація синдикату банків-кредиторів

Банк має право надати кошти клієнту на синдикованій (консорциальной) основі. У цьому випадку додаткові (допоміжні) послуги клієнту надає банк - організатор синдикату, без якого не було б ні синдикату, ні синдикованого кредиту.

У абсолютної більшості вітчизняних банків відсутня практичний досвід не тільки організації, але й участі в синдикованих кредитах. Не вирішено поки основні питання організації такого кредитування -законодавчої, нормативні, методичні та ін. Проте у нього є певні перспективи в Росії.

Приймаючи рішення про участь у синдикованому кредиті, банки враховують такі характеристики бізнесу позичальника:

  • • наявність налагодженого і стабільного бізнесу;
  • • стабільність фінансового стану;
  • • інформаційна прозорість для кредиторів;
  • • позитивна кредитна репутація;
  • • річний обсяг виробництва (або експорту) підприємства і його перевищення над розміром синдикованого кредиту (наприклад, не менше 50 млн дол. На рік);
  • • надходження основних доходів у валюті надання кредиту.

Синдикований кредит повинен залучатися з метою подальшого розвитку виробництва позичальника, а не для вирішення його поточних невідкладних потреб.

Синдиковане кредитування базується на таких основних принципах:

  • • спільна відповідальність - синдикат (пул) кредиторів повинен виступати по відношенню до позичальника як єдина сторона; кредитори повинні нести спільну відповідальність перед позичальником, а він - перед усіма ними одночасно;
  • • рівноправність кредиторів - жоден банк не повинен мати переваг при стягненні боргу, а всі кошти, що надходять для погашення кредиту або від реалізації забезпечення, слід ділити між ними пропорційно наданої кожним сумі;
  • • єдність документації - все укладені в рамках надання кредиту договори та угоди повинні бути багатосторонніми (підписаними усіма кредиторами і позичальниками), причому без можливості укладення сепаратних угод;
  • • єдність інформації -інформація, що відноситься до кредиту, повинна бути відома і всім кредиторам, і позичальнику; обмін інформацією здійснюється через банк-агент, який забезпечує нею всіх учасників угоди.

На російському ринку представлені наступні види синдикованих кредитів:

  • • використовуваний одноразово;
  • • кредитна лінія;
  • • револьверний.

Як випливає з цього короткого переліку, види синдикованих кредитів відповідають тим, які надаються при звичайному кредитуванні на традиційних умовах їх оформлення і стягнення.

Синдикованого можуть торгові кредити, проектне фінансування, ординарні кредити (на загальні корпоративні потреби), лізингові угоди, кредитні лінії і т.д.

Процедура організації синдикованого кредиту складається з попередньої фази, процесу синдицирования і відкриття кредиту.

1. Попередня фала. Відмінною особливістю синдикованого кредиту є наявність кількох кредиторів, так що сума позики і ризики розподіляються між банками-учасниками. Відповідно, в банківському синдикаті завжди є провідний банк-організатор (кредит від декількох банків, який організовує сам позичальник, звичайно іменований "клубній" угодою, тут можна не розглядати).

Функціями банку - організатора синдикату є:

  • • аналіз проекту позичальника;
  • • підбір можливих банків-учасників;
  • • підготовка інформаційного меморандуму про позичальника і його проекті, запрошення інших банків до участі в проекті і переговори з ними;
  • • підготовка та узгодження з усіма учасниками угоди кредитної документації;
  • • відповіді на виникаючі у можливих банків-учасників питання щодо проекту, позичальника і т.д.
  • • підтримання необхідних контактів з позичальником, інформування про хід підготовки та реалізації угоди;
  • • діяльність в якості кредитного агента.

Таким чином, організатор бере на себе весь процес синдикованого кредитування даного позичальника. І він повинен бути одним з найбільших кредиторів. Це буде означати, що банк впевнений у надійності позичальника і даний факт стане служити додатковою гарантією для решти учасників синдикату. Після укладення кредитної угоди банк-організатор (або компанія з його групи), виступаючи в ролі агента угоди, акумулює кошти банків - учасників синдикату і передає їх позичальнику (тобто банки-учасники роблять депозити в банку-агенті). Він же надалі отримує від позичальника і розподіляє процентні виплати і возвращаемую основну суму.

Вибір банку-агента - це не тільки довіру до банку, на рахунках якого зосередяться значні кошти синдикату, але і свого роду визнання високої кваліфікації та професіоналізму співробітників банку-агента.

Отже, спочатку потенційний організатор кредиту оцінює ринкову привабливість позичальника і всієї операції в цілому на підставі загальнодоступної інформації про компанію та стан кредитного ринку. За результатами аналізу приймається рішення про доцільність пропозиції клієнту синдикованого кредиту, розробляються його приблизна структура та умови. Компанії-заявнику надсилається офіційну пропозицію про можливість виділення синдикованого кредиту. Якщо позичальник згоден з умовами пропозиції, то організатор підписує з ним попередній договір про надання даному банку повноважень на створення синдикату.

Невід'ємна частина такого договору (у світовій практиці він іменується основними умовами) - визначення найбільш важливих для обох сторін економічних умов, па основі яких згодом буде укладено кредитний договір (сума майбутнього кредиту, термін, на який він буде виданий, процентна ставка або кредитна маржа, джерела його погашення, графік виплати відсотків і основної суми, умови дострокового витребування кредиту, відкладальною умовою і т.д.). Передбачається, що менш важливі питання будуть узгоджуватися пізніше, під час обговорення кредитної договору всіма кредиторами.

Правда, в Росії цей правовий інструмент не використовується в діловому обороті - йому віддають перевагу так званому протокол про наміри, що не накладає на сторони фактично ніяких зобов'язань, а значить, і не має реальної сили. Тим часом попередній договір як юридично значущий документ повинен грати особливо важливу роль - на його умови повинні орієнтуватися банки, яких організатор запрошує увійти в справу. Інакше треба погоджувати з кожним з них всі параметри угоди, що зводить нанівець переваги синдикації.

Після підписання основних умов банк-організатор починає процес синдикування, тобто створення групи (пулу) кредиторів.

2. Процес синдицирования. Після підписання попереднього договору банк-організатор визначає коло потенційних кредиторів, готує і поширює інформаційний меморандум, погоджує з учасниками угоди всю документацію по кредиту.

При визначенні кола потенційних кредиторів враховуються кредитна політика і фінансові можливості передбачуваних учасників, досвід взаємодії за іншими операціями, а також побажання позичальника. З урахуванням названих та інших обставин організатор направляє потенційним учасникам угоди письмове запрошення взяти увійти в синдикат, в якому прописує найменування позичальника, а також основні умови кредиту. При отриманні позитивної відповіді організатор надає потенційному кредитору інформаційний меморандум.

Цей документ включає в себе економічну, фінансову, комерційну та технологічну інформацію про позичальника, необхідну для оцінки ризиків, супутніх кредиту, а також відомості про умови його надання. Зміст меморандуму стверджує позичальник. Надається вона на умовах конфіденційності. За підсумками вивчення меморандуму потенційні кредитори приймають рішення про участь в синдикаті, включаючи свою частку в ньому. Згода, отримане на цьому етапі, не є остаточним і підтверджується наступним акцептом документації по кредиту.

Паралельно з інформаційним меморандумом готуються кредитний договір, проекти заставних угод і інша забезпечувальна документація. Зміст всіх цих документів базується на основних умовах кредиту, узгоджених раніше позичальником і організатором. Підготовлені проекти документів направляються інвесторам, що підтвердив свій намір брати участь у кредиті. Вони розглядають отримані проекти (зокрема, параметри угоди аналізують кредитні комітети всіх банків-учасників, враховуючи при цьому, природно, укладення правового та економічного характеру, включаючи висновки фахівців своїх служб безпеки), обговорюють з організатором кредиту свої пропозиції та зауваження. Потім узгоджений документ знову обговорюється з позичальником і потім проходить фінальний коло погоджень.

Синдикат (пул) банків-кредиторів може бути сформований різними способами.

  • 1. Приватний (або клубний) спосіб. Учасники визначені заздалегідь і є, як правило, партнерами або традиційними кредиторами позичальника. При даному варіанті іноді банк-організатор не розкриває позичальника те обставина, що для його кредитування будуть залучені треті особи-інвестори, не бажаючи встановлення будь-яких зв'язків між ними і позичальником.
  • 2. Публічний спосіб. Учасником може стати кожен банк, що задовольняє критеріям, висунутим позичальником і організатором, і згідний з умовами кредиту.

Тривалість формування пулу залежить від того, наскільки чітко в договорі про організацію фінансування будуть визначені основні умови угоди: її вартісні параметри, права та обов'язки банку-організатора, терміни. Банк-організатор повинен максимально ретельно опрацювати всю схему синдицирования, щоб запропонувати можливим учасникам практично готовий ринковий продукт. Як правило, від дати підписання попереднього договору до першого використання кредиту проходить від півроку до двох років. Протягом цього часу банк-організатор формує пул, розробляє і погоджує необхідні документи.

Від репутації організатора, тобто від ступеня довіри до професіоналізму його менеджерів, залежать і швидкість прийняття іншими банками рішення про входження в синдикат, і темпи подальшої роботи над документами.

Крім того, банк-організатор, що формує публічний пул, повинен, як показала практика, орієнтуватися на банки, які застосовують однакові або близькі (родинні) банківські технології. В іншому випадку процес структурування кредитної угоди може сильно затягнутися, що зазвичай підвищує її вартісні показники і ризики.

Типовий для Росії принцип формування синдикатів - клубний. У пули об'єднуються банки, не тільки застосовують схожі технології, але і, як правило, володіють подібними джерелами формування статутних капіталів. Синдиковане кредитування позичальника, що не входить в коло близьких або споріднених структур, - явище для російської практики вкрай рідкісне.

Отже, у разі утворення клубних пулів по-російськи ризики однієї фінансової групи поглиблюються за рахунок вкладення її позичкового капіталу в одну кінцеву угоду, а при кредитуванні позичальника - члена цієї ж групи її підприємницькі та банківські ризики накладаються один на одного, що вже зовсім небезпечно.

3. Відкриття кредиту. Після підписання учасниками всього пакету документів починається процес зняття відкладальних умов використання кредиту, визначених у кредитному договорі. До їх числа відносяться, зокрема, письмове підтвердження позичальником факту незмінності його фінансового стану в порівнянні з датою акцепту меморандуму, а також відсутність дострокового витребування на дату підписання документів, визначених у кредитному договорі.

Позичальник відкриває позичкові рахунки у всіх кредиторів, готує паспорти угод у банку-агенті (у разі передекспортного фінансування) і т.д. Банк-агент контролює виконання відкладальних умов та інформує інших учасників про можливість видачі кредиту. Після цього позичальник може почати користуватися кредитом. Як правило, організаційний процес займає 10-12 тижнів.

Способи участі банків у синдикаті можуть бути різними. Як уже ясно зі сказаного вище, економічна мета запрошення банком-організатором інших учасників-кредиторів полягає в перерозподілі кредитного ризику угоди. Залежно від того, на якому етапі це відбувається, у міжнародній банківській практиці використовуються різні механізми участі залучених інвесторів у проекті, але до числа основних відносяться два з них: участь у фондуванні та участь у ризику.

Учасник фондування надає банку-організатору депозит у розмірі, що не перевищує його частку в сумі видаваного позичальнику кредиту, а саму позику видає організатор за рахунок як власних коштів, так і вже розміщеного депозиту. Зобов'язання банку-організатора повернути учаснику депозит носить умовний характер, тобто він повинен зробити це за умови, що позичальник виконає всі свої зобов'язання по кредиту. При частковому поверненні коштів та (або) виплаті відсотків депозит і відсотки виплачуються учаснику пропорційно.

Участь у ризику може бути прийнято двома способами: участь у ризику при наданні та участь у ризику шляхом відшкодування.

Участь у ризику при наданні в чому схоже з участю в фондуванні. Воно також передбачає внесення депозиту. Головна відмінність полягає в тому, що учасник вносить депозит не однією сумою відразу, а частинами в міру надання банком-організатором кредиту у випадку, якщо кошти виділяються траншами.

Участь у ризику шляхом відшкодування передбачає зобов'язання учасника перед організатором відповідати (у розмірі своєї участі) за повернення позичальником кредиту і виплату відсотків. При цьому він не дає банку-організатору гроші, його зобов'язання виникає лише в тому випадку, якщо позичальник не зможе погасити кредит (але суті це банківське поручительство). Відповідно, доходом учасника буде винагорода, що виплачується йому банком-організатором згідно з договором між ними (а не відсотки, як при інших варіантах участі в синдикаті).

Синдиковане кредитування, поєднуючи особливості публічного і приватного фінансування, дозволяє залучити суми, порівнянні з випусками облігацій, однак при значно менших витратах і тимчасових витратах. Можливості отримання великих обсягів коштів при синдикованому кредитуванні значно вище, ніж при звичайному банківському кредитуванні, а витрати ресурсів (тимчасових і фінансових) приблизно ті ж. Переваги позичальника при синдикованому кредитуванні полягають у наступному:

  • 1) він отримує кредит в більшому розмірі, ніж це може дозволити собі середній російський банк, і при цьому має можливість детально узгодити з кредиторами параметри його обслуговування;
  • 2) зміцнює свою репутацію на ринках капіталу;
  • 3) може істотно розширити базу кредиторів;
  • 4) поєднує публічне фінансування з індивідуальним банківським обслуговуванням (спілкується фактично лише з одним банком);
  • 5) економить на витратах в порівнянні з залученням кредитів від різних банків (укладає всього один договір, фінансову звітність та інші необхідні документи представляє тільки на адресу організатора).

Банки-учасники, у свою чергу, можуть:

  • 1) диверсифікувати ризики кредитного портфеля за рахунок компаній, з якими раніше у них не було відносин;
  • 2) розвивати згодом взаємини з позичальником на двосторонній основі і розширювати клієнтську базу;
  • 3) диверсифікувати кредитні ризики за рахунок надання щодо невеликої суми;
  • 4) користуватися вже підготовленими інформаційною базою та документами;
  • 5) знижувати ризики неповернення кредиту (недобросовісний позичальник ризикує зіпсувати відносинами не тільки з одним кредитором, а й з усім ринком);
  • 6) економити на трансакційних витратах, пов'язаних з видачею кредиту (перевірку позичальника і роботу над документами в більшій частині бере на себе організатор).

Нарешті, банк-організатор може розраховувати на хороші комісійні за свої організаційні зусилля.

Важливо також, що вдалий досвід синдикованого кредитування стимулює і розвиває міжбанківську кооперацію, позитивно впливає на формування ділової репутації банків, послаблює між ними нездорову конкуренцію з метою переманювання клієнтів.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук