Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Корпоративні фінанси
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

ЕКОНОМІЧНИЙ ЗМІСТ І ПРИЗНАЧЕННЯ КОРПОРАТИВНИХ ФІНАНСІВ

Після вивчення матеріалів глави студент повинен:

знати

  • • економічну природу корпоративних фінансів;
  • • базові теорії корпоративних фінансів;
  • • теорію і практику використання фінансових інструментів;
  • • склад і структуру фінансових ресурсів корпорацій;
  • • особливості фінансів корпоративних структур (груп);
  • • основи корпоративної фінансової політики;
  • • права та обов'язки фінансового менеджера (управителя);

вміти

  • • використовувати базові концепції корпоративних фінансів в практичній роботі;
  • • застосовувати різні види і форми фінансових інструментів в побудові корпоративної фінансової стратегії і тактики;
  • • грамотно формувати структуру фінансових ресурсів і корпоративну фінансову політику;

володіти

  • • фінансовим інструментарієм для прийняття фінансових управлінських рішень;
  • • теоретичними та практичними знаннями для формування корпоративної фінансової політики (стратегії і тактики);
  • • інформаційною базою для організації фінансової роботи в корпораціях всіх організаційно-правових форм освіти приватної, державної і змішаної форм власності.

Фінанси як вартісна категорія

Такі економічні (вартісні) категорії, як гроші, фінанси і кредит, ціна, капітал, прибуток, являють собою теоретичне вираження певних суспільних відносин між людьми в процесі виробництва, розподілу, обміну та споживання матеріальних благ.

Фінанси виступають об'єктом вивчення фінансової науки, яка досліджує закономірності розвитку суспільних відносин, представлених даної вартісної категорією. Об'єктом вивчення фінансової науки є державні (публічні) фінанси та фінанси окремих економічних суб'єктів (корпорацій). За допомогою публічних фінансів досліджують процес формування і використання державних доходів і витрат. Об'єктом вивчення фінансів корпорацій виступає утворення та використання їх капіталу, доходів і грошових фондів (споживання, накопичення і резервних).

Історія становлення і розвитку фінансових відносин свідчить про те, що їм властиві наступні ознаки:

  • • грошовий (вартісної) характер;
  • • розподільчий (перерозподільчий) характер;
  • • фондовий характер грошових відносин, що виражають категорію "фінанси";
  • • фінансові відносини завжди пов'язані з формуванням доходів, що приймають форму фінансових ресурсів;
  • • фінансові відносини, будучи об'єктивними, проте регулюються державою за допомогою:
  • - Податків і податкових пільг;
  • - Фінансових санкцій за недотримання податкового законодавства;
  • - Відсотків по державних цінних паперів;
  • - Облікової ставки Банку Росії;
  • - Тарифів внесків у державні позабюджетні фонди й ін.

Грошові відносини, що виражаються фінансами, зводяться державою в єдину систему формування та використання фондів фінансових ресурсів.

Виділення істотних ознак фінансів дозволяє дати їм наступне визначення: фінанси висловлюють систему економічних грошових відносин, регульованих державою для формування та використання фондів фінансових ресурсів, що задовольняють різні суспільні потреби.

Дане визначення є найбільш загальним, що характеризує фінанси як вартісну категорію. Поряд з державними фінансами важливою ланкою фінансової системи Росії є фінанси корпорацій. Фінанси корпорацій висловлюють систему грошових відносин, що виникають у процесі господарської діяльності і необхідних для формування та використання капіталу, доходів і грошових фондів.

Капітал (пасиви балансу) служить джерелом утворення активів (майна). Доходи - це виручка (нетто) від продажу товарів (робіт, послуг) та інші надходження. Грошовий фонд - відокремилися частина грошових коштів господарюючого суб'єкта, що отримала цільове призначення і відносно самостійне функціонування.

Грошові фонди складають тільки частину грошових коштів, що знаходяться в обороті підприємства.

Грошові кошти являють собою гроші (у готівковій та безготівковій формах), що знаходяться в повному розпорядженні комерційної організації і використовувані нею без всяких обмежень.

Грошові потоки - це цілеспрямований рух грошових коштів в поточної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства (корпорації). У будь-якого підприємства виникають різноманітні грошові відносини:

  • • з контрагентами (постачальниками, підрядниками, покупцями продукції і т.д.);
  • • недержавними фінансовими посередниками на ринку капіталу і грошовому ринку (банками, інвесторами, страховиками та ін.);
  • • всередині комерційної організації (з персоналом);
  • • з бюджетною системою і державними позабюджетними фондами та ін.

Перераховані види грошових відносин правомірно розглядати як фінансові відносини, що становлять економічну сутність фінансів корпорацій.

Фінанси (частина виробничих відносин) корпорацій відносять до економічного базису суспільства, а державні фінанси - до його надбудові.

На відміну від фінансів кредит - форма руху позичкового капіталу. Він надається банками позичальникам на платній і поворотній основі. Позичковий капітал утворюється з різних джерел: за рахунок тимчасово вивільняються з обороту коштів господарюючих суб'єктів, населення, банків і бюджету. Формування позичкового капіталу із зазначених джерел свідчить про тісний зв'язок фінансів і кредиту, оскільки вони є грошовими відносинами. Однак існують різні способи надання фінансових та кредитних ресурсів економічним суб'єктам.

Економічна сутність фінансів проявляється в їх функціях. Слід пам'ятати, що функція повинна бути специфічною, властивою тільки даної вартісної категорії. Тому в умовах ринкового господарства правомірно визнати у корпоративних фінансів наявність трьох функцій:

  • 1) формування капіталу, доходів і грошових фондів;
  • 2) використання капіталу, доходів і грошових фондів;
  • 3) контрольна функція.

Перша функція служить необхідною умовою забезпечення безперервності процесу відтворення. За рахунок первинного розподілу доходів корпорацій утворюються спеціальні грошові фонди, які знаходять відображення в їх фінансових планах. Отже, за допомогою першої функції фінансів здійснюють такі операції:

  • • утворення статутного та резервного капіталу корпорацій;
  • • залучення джерел фінансування з фондового ринку на цілі розвитку;
  • • мобілізацію кредитів з ринку позичкового капіталу;
  • • акумуляцію коштів грошових фондів, утворених у складі виручки від реалізації продукції (робіт, послуг);
  • • формування нерозподіленого прибутку;
  • • залучення спеціальних цільових коштів;
  • • облік і аналіз формування капіталу, доходів і грошових фондів.

У результаті досягають збалансованості між рухом матеріальних і грошових ресурсів і формують фінансові ресурси, необхідні для забезпечення безперервності виробничого процесу в корпорації та виконання всіх її зобов'язань перед партнерами і державою.

Друга функція (використання капіталу, доходів і грошових фондів) обумовлює наступні економічні процеси:

  • • оптимізацію вкладення капіталу (власного і позикового) у необоротні та оборотні активи;
  • • забезпечення податкових платежів в бюджетний фонд держави;
  • • вкладення коштів у найбільш ліквідні активи;
  • • використання доходів на цілі споживання, розвитку та створення резервів;
  • • облік і аналіз використання капіталу, доходів і грошових фондів.

У результаті відбувається максимізація вартості капіталу корпорації.

У третій - контрольній - функції фінанси використовують для контролю за дотриманням вартісних і матеріально-речових пропорцій при формуванні та розподілі доходів корпорацій і держави. Ця функція базується на русі фінансових ресурсів, наприклад при сплаті податків і зборів в бюджетну систему. Вона надає можливість державі впливати на кінцеві фінансові результати діяльності корпорацій. Інструментом реалізації контрольної функції фінансів виступає фінансова інформація, що міститься в бухгалтерській звітності. Ця інформація служить вихідною базою для розрахунку аналітичних фінансових коефіцієнтів, що характеризують фінансову стійкість, прибутковість, ділову і ринкову активність корпорацій.

Фінансові показники дозволяють оцінити результати діяльності та намітити заходи, спрямовані на усунення виявлених негативних моментів. Оскільки сигнали, що посилаються контрольною функцією фінансів, отримують своє вираження через кількісні фінансові показники (виручку від продажу товарів, інвестиції, активи, власний капітал, прибуток та ін.), То гостро стоїть питання про достовірність фінансової інформації. Тільки за умови достовірності можна приймати обгрунтовані управлінські рішення. Контрольна функція, об'єктивно притаманна фінансам, може бути реалізована на практиці з більшою або меншою повнотою. Ступінь і повнота реалізації контрольної функції фінансів багато в чому визначаються станом фінансової дисципліни в економіці країни.

Фінансова дисципліна - це обов'язковий для всіх корпорацій і посадових осіб порядок ведення фінансового господарства (включаючи облік і звітність), дотримання встановлених правил виконання фінансових зобов'язань.

Фінансовий контроль в Росії здійснюють:

  • • фінансовий менеджмент і бухгалтерська служба корпорацій - при оплаті рахунків постачальників за матеріальні цінності та послуги, регулюванні витрат виробництва і обігу, відвантаження продукції, стягнення дебіторської заборгованості і т.д .;
  • • банки - в ході кредитування своїх клієнтів, спостереження за касовою дисципліною;
  • • податкові органи - при сплаті юридичними та фізичними особами податків і зборів у бюджетну систему та ін.

Контрольна функція обумовлена наявністю у фінансів інших функцій, з якими вона тісно взаємопов'язана:

1) обслуговування індивідуального кругообігу фондів, тобто зміна форм вартості:

де Д - спочатку авансовані грошові кошти; Т - товарна форма вартості; СП - засоби виробництва (знаряддя і предмети праці); ФОП - фонд оплати праці працівників підприємства; П - продуктивна форма вартості (процес виробництва товарів); Т1 - товарна форма вартості, отримана в результаті процесу виробництва (товари на складі і у відвантаженні); Д1 - грошова форма вартості у вигляді виручки від продажу товарів, включаючи прибуток; С - фонд відшкодування; С1 - фонд відшкодування матеріальних витрат; С 2 - амортизаційні відрахування по основних засобах і нематеріальних активів; V - фонд оплати праці, включаючи внески до державних позабюджетних фондів; т - чистий дохід у формі прибутку.

У процесі індивідуального кругообігу грошова форма вартості перетворюється на товарну і після завершення процесу виробництва (П) та реалізації готового продукту товарна форма вартості (Т1) знову виступає в первісній грошовій формі (Д1);

  • 2) розподіл виручки (нетто) від реалізації товарів (робіт, послуг) у фонд відшкодування матеріальних витрат, включаючи амортизаційні відрахування (С), фонд оплати праці (V) і чистий дохід, який виступає у формі прибутку (Т);
  • 3) перерозподіл чистого доходу на платежі до бюджету (податок на прибуток та інші податки, зараховують на фінансовий результат) і прибуток, що залишається в розпорядженні корпорації на його потреби (чистий прибуток);
  • 4) використання чистого прибутку на цілі споживання, накопичення, утворення резервів та на інші витрати, передбачені у фінансовому плані;
  • 5) контроль за дотриманням відповідності між рухом матеріальних і грошових ресурсів у процесі індивідуального кругообігу фондів, тобто за станом платоспроможності, ліквідності та фінансової незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук