Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Корпоративні фінанси
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Довгострокове банківське кредитування реальних інвестицій корпорацій

Комерційні банки, що володіють досить великим капіталом, мають можливість надавати позичальникам довгострокові кредити на термін понад один рік. Подібні кредити видають корпораціям на нове будівництво, розширення, реконструкцію і технічне переозброєння діючого виробництва.

Банківський кредит в якості інвестиційного ресурсу виступає таким в тому випадку, коли забезпечує розширене відтворення основного капіталу позичальника. Тому межі інвестиційної діяльності банків неминуче пов'язані з виробництвом, оскільки в ньому закладено обов'язкова умова досягнення мети інвестування - отримання прибутку або іншого доходу, а також забезпечення приросту вкладених коштів.

Інвестиційне кредитування висловлює цільове кредитування позичальників для реалізації реальних інвестиційних проектів, що забезпечують досягнення конкретних цілей одержувачів кредиту. Джерелом погашення останнього є грошові потоки від поточної (операційної) діяльності ссудополучателя, а також чисті грошові надходження, що генеруються даним проектом. Тому інвестиційне кредитування зазвичай відрізняють від банківського кредитування як такого в силу специфіки його економічної природи та ролі в обороті позичальника, особливостей його ресурсного, організаційного, інформаційного та аналітичного забезпечення.

Для довгострокового кредитування проектів характерні такі особливості:

  • • відсутність чіткого поділу ризику між кредитором і позичальником, оскільки останній несе відповідальність за всіма проектних ризиків;
  • • кредитор зберігає право повної компенсації всіх зобов'язань позичальника;
  • • банк-кредитор не бере участь у розподілі прибутку корпорації-позичальника;
  • • права та відповідальність сторін за кредитною схемою регулюють кредитним договором, укладеним між рівноправними партнерами - банком і корпорацією-позичальником.

Перевага кредитного методу фінансування капіталовкладень в порівнянні з бюджетним фінансуванням пов'язано, насамперед, з поверненням коштів. Це передбачає взаємозв'язок між фактичною окупністю капітальних витрат і возвратностью довгострокового кредиту у строки, встановлені кредитним договором з банком.

Незважаючи на очевидні переваги в порівнянні з бюджетним фінансуванням, довгострокові кредити не набули широкого поширення в сучасній Російській Федерації через загальної економічної нестабільності, високих темпів інфляції, значних кредитних ставок, що перевищують рівень прибутковості багатьох корпорацій.

Серед ключових проблем, що перешкоджають зміцненню та нормальному функціонуванню банківської системи в реальному секторі економіки, можна назвати наступні:

  • • відбулося помітне збільшення виданих різним позичальникам кредитів, які погашалися з великими затримками (прострочені кредити) або з різних причин взагалі не поверталися, а в результаті значний обсяг банківських активів був знецінений;
  • • багато банків були створені великими корпораціями (фінансово-промисловими групами) і тісно з ними пов'язані. Тому банківська політика проводиться виходячи з інтересів їх учасників і не враховує інтереси інших позичальників. У разі надання кредиту стороннім корпораціям він видається на менш вигідних умовах, ніж учасникам своєї корпорації (фінансово-промислової групи);
  • • кредитування реального сектора економіки в індустріально розвинених країнах традиційно є більш рентабельним видом діяльності, ніж розрахунково-касове обслуговування клієнтів. Більшість російських кредитних організацій воліє обмежувати свої взаємини з клієнтами менш дохідними, але і менш ризикованими розрахунковими, касовими, фондовими і валютними операціями, тому що ризики довгострокових промислових інвестицій залишаються дуже високими.

Визначення потреби в довгостроковому кредиті великі позичальники здійснюють задовго до фактичного залучення коштів. На основі кредитних заявок корпорацій банки встановлюють можливий попит на кредит в різні періоди року, розраховують обсяги і терміни інших позик, а також суму необхідних ресурсів. У тих випадках, коли заявки перевищують обсяг наявних ресурсів у банків, вони або укладають взаємовигідні угоди з іншими банками (кореспондентами), які візьмуть на себе частину кредитів, або відмовляють клієнту в наданні грошових коштів.

Довгострокові кредити виключно вигідні корпораціям усіх форм власності. Вони можуть розглядатися як пріоритетний спосіб зовнішнього фінансування капітальних вкладень при дефіциті власних коштів. Позичальник має можливість отримати довгостроковий кредит на більш вигідних умовах, ніж при продажу корпоративних облігацій на фондовому ринку. При необхідності окремі умови кредиту можуть бути змінені за домовленістю сторін у більш короткі в порівнянні з облігаційними позиками терміни. Позичальник може використовувати довгостроковий кредит, плануючи погасити його через кілька років за рахунок надходжень від облігаційної позики, виграючи на різниці в процентних ставках. У випадках залучення довгострокових кредитів у порівнянні з розміщенням власних цінних паперів на фондовому ринку у позичальника відсутні витрати, пов'язані з реєстрацією, гарантуванням розміщення і реалізацією.

Порядок надання, оформлення і погашення довгострокових кредитів (на термін понад один рік) регулюють правилами банківської діяльності та кредитними договорами з позичальниками.

У кредитному договорі передбачають наступні умови:

  • • обсяг видаваного кредиту;
  • • терміни і порядок використання коштів кредиту;
  • • процентні ставки та інші виплати по кредиту;
  • • обов'язок і економічна відповідальність сторін;
  • • форми забезпечення зобов'язань (застава ліквідного майна або майнових прав боржника; безвідкличні гарантії з боку юридичних осіб, які мають кошти, достатні для погашення кредиту; розміщення у банку-кредитора валютного та рублевого депозитів; страхування кредиту і т.д.);
  • • перелік документів, що надаються банку для оформлення кредиту.

При встановленні термінів і періодичності погашення кредиту банк бере до уваги:

  • • окупність проекту за рахунок чистих грошових надходжень (чистої перебули та амортизаційних відрахувань, що генеруються інвестиційним проектом);
  • • платоспроможність і ліквідність балансу ссудополучателя;
  • • рівень кредитного ризику;
  • • можливості прискорення оборотності кредитних ресурсів;
  • • ступінь фінансової реалізованості інвестиційного проекту на основі матеріалів Звіту про рух грошових коштів як самого проекту, так і організації (підприємства) в цілому з урахуванням реалізації даного проекту.

Для отримання довгострокового кредиту позичальник представляє банку документи, що характеризують його надійність і фінансову стійкість:

  • • бухгалтерський баланс на останню звітну дату;
  • • звіт про фінансові результати;
  • • техніко-економічні обгрунтування і розрахунки до них, що підтверджують ефективність і окупність капітальних витрат по заходів та інвестиційним проектам;
  • • договір будівельного підряду та ін.

За рахунок довгострокового кредиту можуть бути сплачені проектно-вишукувальні та будівельно-монтажні роботи, постачання обладнання та інших ресурсів для будівництва об'єкта.

Повернення позикових коштів по знову починаємо будівництво та об'єктам починають після введення їх в експлуатацію у строки, встановлені договорами. По об'єктах, що зводяться в рамках діючих корпорацій, повернення кредиту починають після здачі їх в експлуатацію. Відсотки за користування кредитними ресурсами нараховують з дати їх надання відповідно до укладених договорів між корпораціями і банками.

Погашення відсотків за користування позиковими коштами здійснюють:

  • • по знову починаємо будівництво та об'єктам - після здачі їх в експлуатацію у строки, визначені кредитним договором;
  • • по об'єктах, що споруджуються в рамках діючої корпорації, - щомісяця з дати отримання цих коштів.

Слід зазначити, що в процесі видачі довгострокового кредиту позичальник оформляє зобов'язання про погашення кредиту за пред'явленням. Після затвердження акта приймання-передачі об'єкта в експлуатацію або впровадження кредитованого заходу у виробництво заборгованість за виданим кредитом оформляють зобов'язаннями на конкретні місячні або квартальні строки погашення в межах періоду, на який він виданий.

Терміни визначають виходячи з періоду окупності капітальних витрат, фінансової стійкості та платоспроможності позичальника, кредитного ризику та інших умов, які склалися між партнерами за кредитним договором.

Для здійснення подальшого контролю за виконанням умов кредитного договору та договору застави фахівці банку перевіряють цільове використання кредиту, його забезпечення, у тому числі наявність предметів застави, своєчасність погашення кредиту та нарахування відсотків по ньому.

У разі недотримання термінів будівництва та неефективного використання виданого кредиту банк застосовує до позичальника економічні санкції, передбачені в кредитному договорі.

Банк має право звернутися до арбітражного суду з заявою про порушення провадження у справі про неспроможність (банкрутство) щодо боржника, що не виконуючого свого зобов'язання по погашенню заборгованості за наданим кредитом.

Для активізації інвестиційної діяльності банків у сфері довгострокового кредитування капітальних вкладень доцільно:

  • • подальше зниження облікової ставки Банку Росії;
  • • зниження прибутковості вкладень у державні цінні папери (облігації федеральних і субфедеральних позик);
  • • стабілізація ситуації на ринку міжбанківських кредитів, посилення внутрішньої стійкості банків;
  • • розвиток консорциального кредитування великих інвестиційних проектів з метою розподілу кредитних і процентних ризиків між кількома кредиторами;
  • • більш широке використання лізингових схем кредитування, розглядаються як один з методів забезпечення кредиту заставою реального майна.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук