Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Корпоративні фінанси
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Управління дебіторською заборгованістю

Дефіцит грошових коштів в економіці сучасної Росії і неплатоспроможність багатьох корпорацій зумовили важливість систематичної роботи з дебіторами у діяльності фінансових менеджерів. Економічна ситуація в Росії призвела до неадекватного сприйняття змісту управління дебіторською заборгованістю, яке зводять до пошуку ланцюжків взаємозаліків, оцінці можливостей бартерного обміну, використання грошових замінників (векселів) в платежах між постачальниками і покупцями.

Управління дебіторською заборгованістю, таким чином, зводиться до вироблення та реалізації політики цін і комерційних (товарних) кредитів, спрямованої на прискорення стягнення боргів з контрагентів і зниження ризику неплатежів.

Яким же має бути управління дебіторською заборгованістю в сучасній корпорації?

Дебіторська заборгованість - це сума вимог, що пред'являються корпорацією до своїх дебіторам на певну дату. Дебітори - юридичні та фізичні особи, які мають заборгованість перед даною корпорацією.

Дебіторська заборгованість - комплексна стаття, що включає розрахунки:

  • • з покупцями і замовниками;
  • • за виданими авансами;
  • • з іншими дебіторами.

Для складання звітності та її аналізу дану заборгованість систематизують:

  • • по зв'язку з виробничим (операційним) циклом;
  • • термінах відновлення та погашення;
  • • об'єктам, щодо яких виникли зобов'язання дебіторів (за товарними і фінансовими операціями);
  • • за видами дебіторів.

У бухгалтерському обліку та звітності дебіторську заборгованість умовно класифікують на нормальну і ненормальну. Рівень дебіторської заборгованості залежить від багатьох факторів: виду продукції, що випускається, ємності ринку, цінової, маркетингової та облікової політики, системи розрахунків за готову продукцію тощо. Однак максимальна її величина не повинна перевищувати 20-25% від загального обсягу оборотних активів.

Аналіз і контроль дебіторської заборгованості можна здійснювати за допомогою абсолютних і відносних показників у динаміці за ряд кварталів або років. Назвемо ключові показники.

1. Інкасація готівки - процес отримання грошових коштів за реалізовану продукцію (роботи, послуги). Коефіцієнт інкасації (Кінк.) Дозволяє встановити, коли і в якій сумі очікують надходження грошових коштів від продажу даного періоду. Він висловлює відсоток очікуваних грошових надходжень від продажів в певному інтервалі, починаючи з моменту реалізації продукції:

де п - місяці кварталу (наприклад, січень, лютий, березень і т.д.); t - січень (місяць відвантаження).

Визначити значення даного коефіцієнта можна на основі аналізу грошових надходжень (погашення дебіторської заборгованості) минулих періодів. Найважливішим документом для розрахунку коефіцієнтів інкасації служить реєстр старіння рахунків дебіторів. Його складають на основі даних бухгалтерських проводок. Результати аналізу реєстру старіння дають ті самі частки загального обсягу дебіторської заборгованості, відповідно до яких буде відбуватися реальне надходження грошових коштів від покупців.

Приклад

У корпорації склалася наступна практика оплати продукції: у місяці реалізації (відвантаження) оплачують 60% її вартості; в наступному місяці - 30; у третьому місяці - 10%. Тоді коефіцієнти інкасації складуть: 0,6; 0,3 і 0,1.

Обсяг реалізації продукції I кварталу поточного року наведено в табл. 6.1.

Таблиця 6.1

Розподіл обсягу продажів по місяцях, тис. Руб.

Місяць

Об'єм продажу

Коефіцієнт інкасації

Січень

1 400

0,6

Лютого

1680

0,3

Березня

+1960

0,1

Плановане надходження грошових коштів буде складатися з реалізації: січень - 840 тис. Руб. (1400 × 0,6); лютий - 504 тис. руб. (1 680 × 0,3); березень - 196 тис. руб. (1960 × 0,1). Разом в I кварталі очікується отримати 1 540 тис. Руб. Надходження решти суми - 3500 тис. Руб. (5040 - 1540) - прогнозується на II квартал.

2. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Кодзі):

де ВР - виручка (нетто) від реалізації продукції (робіт, послуг) у ринкових цінах; - середня сума дебіторської заборгованості за розрахунковий період.

3. Період погашення дебіторської заборгованості (ППДЗ) встановлюють за формулою

Чим більше період прострочення заборгованості, тим вищий ризик її непогашення.

4. Коефіцієнт погашаемости дебіторської заборгованості (Кпдз):

5. Частка сумнівної дебіторської заборгованості в загальному її обсязі:

Даний параметр характеризує "якість" дебіторської заборгованості. Тенденція до її зростання свідчить про зниження платоспроможності дебіторів, а отже, про погіршення фінансового становища корпорації - постачальника товарів.

6. Оцінку економічного ефекту (можливості отримання додаткового прибутку) від підвищення періоду відстрочки платежу для залучення потенційних покупців здійснюють за формулою

де Едз - сума ефекту, отриманого від збільшення періоду відстрочки платежу пріоритетним покупцям; ДПДЗ - додатковий прибуток, отриманий від збільшення обсягу продажів за рахунок надання комерційного кредиту; Тідзу - поточні витрати, пов'язані з наданням комерційного кредиту та інкасацією боргових зобов'язань покупців; ФПДЗ - сума прямих фінансових втрат від неповернення боргу покупцями (включаючи безнадійну дебіторську заборгованість, списану в установленому порядку у зв'язку з неплатоспроможністю покупців і закінченням строків позовної давності).

7. Економічну ефективність збільшення періоду відстрочки платежу встановлюють за формулою

де КЕдз - коефіцієнт ефективності збільшення періоду відстрочки платежу покупцям; Едз - сума ефекту, отриманого від збільшення відстрочки платежу; - середній залишок за розрахунками з покупцями у розрахунковому періоді.

На практиці застосовують й інші показники (наприклад, коефіцієнт співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованістю, ранжування покупців виходячи з обсягу закупівель, кредитної історії та пропонованих умов оплати і т.д.).

Результати розрахунків за наведеними формулами можна використовувати в процесі розробки окремих аспектів кредитної політики корпорації у взаєминах з покупцями. При аналізі дебіторської заборгованості слід пам'ятати, що збільшення її розміру (в розумних межах) може бути викликано посиленням ділової активності (зростанням обсягу виробництва і реалізації продукції).

Практикою вироблені деякі загальні правила, що дозволяють більш оперативно управляти дебіторською заборгованістю:

  • • облік замовлень, своєчасне оформлення рахунків на оплату готової продукції та визначення характеру цієї заборгованості (формування стандартів оцінки платоспроможності основних покупців товарів);
  • • аналіз заборгованості за видами продукції для встановлення невигідних з позиції інкасації коштів товарів;
  • • зниження дебіторську заборгованість на суму безнадійних боргів;
  • • визначення конкретних розмірів знижок з ціни товарів при достроковій оплаті;
  • • оцінка можливості факторингу - продажу дебіторської заборгованості з дисконтом та ін.

Способи рефінансування дебіторської заборгованості: факторинг; облік і заставу векселів; форфейтинг; інші форми її короткострокового рефінансування (спонтанне фінансування, кредиторська заборгованість по товарних і фінансових операціях, короткострокові банківські кредити та ін.).

При вивченні складу дебіторської заборгованості особливу увагу приділяють аналізу даних про резерви по сумнівних боргах і фактичних втратах, пов'язаних з неповерненням цієї заборгованості.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук