Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Корпоративні фінанси
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Види професійної діяльності на фінансовому ринку

Професійні учасники фінансового (фондового) ринку - юридичні особи - здійснюють такі види діяльності: брокерську, дилерську, управління цінними паперами, визначення взаємних зобов'язань (кліринг), депозитарну, ведення реєстру власників цінних паперів, організацію торгівлі на ринку цінних паперів.

Брокерської визнають діяльність по здійсненню цивільно-правових угод з цінними паперами від імені та за рахунок клієнта (включаючи емітента корпоративних цінних паперів при їх розміщенні) або від свого імені та за рахунок клієнта на підставі відплатних договорів з ним. Професійного учасника фондового ринку, що проводить брокерську діяльність, називають брокером.

При наданні брокерських послуг з розміщення емісійних цінних паперів брокер може придбати за власний кошт не розміщення в строк, передбачений договором, цінні папери емітента. Угоди, що здійснюються за дорученням клієнта, підлягають першочерговому виконанню в порівнянні з дилерськими операціями самого брокера при суміщенні ним функцій брокера і дилера. Грошові кошти клієнтів, передані ними брокеру для інвестування в цінні папери, а також грошові кошти, отримані за угодами, здійсненим брокером на підставі договорів з клієнтами, повинні зберігатися на окремому брокерському рахунку, відкритому брокером в кредитній корпорації (спеціальний брокерський рахунок). Брокер зобов'язаний вести облік грошових коштів кожного клієнта і звітувати перед ними. На грошові кошти клієнтів, що зберігаються на спеціальному брокерському рахунку в банку, не може бути звернено стягнення за зобов'язаннями брокера.

Брокер вправі використовувати в своїх інтересах грошові кошти, які знаходяться на спеціальному брокерському рахунку, якщо це зафіксовано в договорі про брокерське обслуговування. Однак він зобов'язаний гарантувати клієнтові виконання доручень останнього за рахунок зазначених коштів або їх повернення на вимогу клієнта.

Брокер може надати клієнтові в позику грошові кошти та / або цінні папери для здійснення угод купівлі-продажу цих паперів за умови надання клієнтом забезпечення. В якості забезпечення зобов'язань клієнта за наданими брокером позиками можна прийняти тільки ліквідні цінні папери, включені в котирувальний список фондової біржі. Угоди, що здійснюються з використанням грошових коштів та / або цінних паперів, переданих брокером у позику, називають маржинальними угодами. Умови договору позики, включаючи суму позики і порядок її визначення, можуть бути встановлені договором про брокерське обслуговування. Брокер право стягувати з клієнта відсотки по наданих позиках.

Професійного учасника фондового ринку, що здійснює дилерську діяльність, називають дилером. У ролі останнього може виступати тільки юридична особа - корпорація. Дилер робить угоди з купівлі-продажу цінних паперів від свого імені і за свій рахунок шляхом публічного оголошення цін купівлі і (або) продажу за оголошеними дилером цінами. Крім ціни дилер вправі оголосити інші істотні умови договору купівлі-продажу цінних паперів: мінімальне і максимальне кількість придбаних і (або) продаваних цінних паперів, а також термін, протягом якого діють оголошені ціни. При відсутності в оголошенні вказівки на інші істотні умови дилер зобов'язаний укласти договір на істотних умовах, запропонованих його клієнтом. При ухиленні дилера від укладення договору до нього може бути пред'явлений позов про примусове його укладенні та (або) про відшкодування завданих клієнту збитків.

Діяльністю з управління цінними паперами визнають здійснення юридичною особою - від свого імені, за винагороду, протягом певного терміну - розпорядження фінансовими активами, переданими йому у володіння і належать іншій особі (в інтересах цієї особи або вказаних цією особою третіх осіб).

До складу фінансових активів включають:

  • • цінні папери;
  • • грошові кошти, призначені для вкладення в ці папери;
  • • грошові кошти та цінні папери, отримані в процесі довірчого управління.

Клірингова діяльність пов'язана з визначенням взаємних зобов'язань (збирання, звірка, коригування інформації по операціях з цінними паперами та підготовка документів по них) та їх заліком з поставок цінних паперів і розрахунків по ним. Корпорації, що здійснюють кліринг з цінних паперів у зв'язку з розрахунками за операціями з цими паперами, приймають до виконання підготовлені для визначення взаємних зобов'язань бухгалтерські документи на підставі їхніх договорів з учасниками фондового ринку, для яких проводять розрахунки. Клірингова корпорація, що здійснює розрахунки по операціях з цінними паперами, зобов'язана створювати спеціальні фонди для зниження ризиків невиконання угод з фінансовими інструментами. Депозитарною діяльністю визнають надання послуг зі зберігання сертифікатів цінних паперів і (або) обліку і переходу прав на них.

Професійного учасника фондового ринку (юридична особа), що здійснює депозитарну діяльність, називають депозитарієм. Особа, яка користується послугами депозитарію зі зберігання цінних паперів, іменують депонентом. Взаємовідносини між депозитарієм і депонентом регулюють депозитарним договором (про рахунок депо). Його укладають у письмовій формі. Депозитарій зобов'язаний затвердити умови здійснення ним депозитарної діяльності, які становлять невід'ємну частину депозитарного договору. Укладення такого договору не тягне за собою переходу до депозитарію права власності на цінні папери депонента. Депозитарій несе цивільно-правову відповідальність за збереження депонованих у нього сертифікатів цінних паперів. На цінні папери депонентів не може бути звернено стягнення за зобов'язаннями депозитарію.

Депозитарій виконує такі функції:

  • • реєструє факти обтяження цінних паперів депонента зобов'язаннями;
  • • веде окремо від інших рахунок депо депонента із зазначенням дати і підстави кожної операції за цим рахунком;
  • • передає депоненту всю інформацію про цінні папери, яку депозитарій отримав від емітента або власника реєстру власників цінних паперів.

Депозитарій може бути зареєстрований в системі ведення реєстру власників цінних паперів або в іншого депозитарію як номінального утримувача у відповідності з депозитарним договором. Депозитарій несе відповідальність за невиконання своїх обов'язків з обліку прав на цінні папери, наприклад за повноту та правильність записів по рахунку депо. Діяльністю ведення реєстру власників цінних паперів визнають збір, фіксацію, обробку, зберігання та надання інформації, що становить систему ведення даного реєстру. Цим видом діяльності можуть займатися лише юридичні особи, яких іменують власниками реєстру (реєстраторами).

Під системою ведення реєстру власників цінних паперів розуміють сукупність даних, зафіксованих на паперовому носії та (або) з використанням електронної бази даних, що забезпечують ідентифікацію зареєстрованих у системі ведення реєстру власників цінних паперів та облік їх прав в системі ведення реєстру власників цінних паперів і відносно цих паперів.

Система ведення реєстру власників цінних паперів повинна забезпечувати збір і зберігання протягом визначеного законодавством РФ терміну інформації про всіх фактах і документах, які призводять до необхідності внесення змін в систему ведення даного реєстру, а також про всі дії власника реєстру про внесення цих змін. Для цінних паперів на пред'явника систему ведення реєстру їх власників не ведуть.

Власником реєстру може бути емітент або професійний учасник фондового ринку, який веде реєстр за дорученням емітента. Якщо число власників цінних паперів перевищує 500, то власником реєстру повинна бути незалежна організація (реєстратор). Договір на ведення реєстру укладають лише з однією юридичною особою. Однак реєстратор може вести реєстри власників цінних паперів необмеженого кола емітентів.

Діяльність з організації торгівлі цінними паперами включає надання послуг, що сприяють укладенню цивільно-правових угод із цими паперами між професійними учасниками фондового ринку. Даним видом діяльності займаються фондові біржі та фондові відділи валютних бірж, звані організаторами торгівлі цінними паперами.

Організатори торгівлі на фондовому ринку зобов'язані реєструвати таку інформацію: дату і час укладення следки; найменування цінних паперів - предмета угоди; державний реєстраційний номер цих паперів; ціну одного цінного паперу і загальна їх кількість. Реєстрації підлягають також документи, що містять зміни і доповнення в зазначену інформацію.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук