Навігація
Головна
 
Головна arrow Політекономія arrow Економічна теорія
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Стан світових валютних систем і проблеми економічної стійкості

Поняття валютної системи

Однією з найбільш динамічних форм міжнародних економічних відносин є міжнародні валютні відносини. Вони виникли при використанні грошей в світогосподарських зв'язках і є економічними відносинами особливого виду. У міжнародних валютних відносинах грошовій одиниці країни протистоять грошові одиниці інших країн. Існують національна і світова валютні системи. Обидві ці системи засновані на прояві сутності грошей як загального еквівалента і є однією з функцій грошей (поряд з такими їх функціями, як міра вартості, засіб обігу, засіб утворення скарбів, засіб платежу) - світових грошей. З боку реалізації своїх функцій світові гроші виступають: а) як загальний платіжний засіб у розрахунках по міжнародним балансам (в основному по платіжному балансу); б) міжнародне купівельний засіб; в) засіб матеріалізації міжнародного суспільного багатства. Валютна система - це форма організації грошових відносин, що включає внутрішнє кредитно-грошовий обіг (національна валютна система), закріплена національним законодавством, і сферу міжнародних розрахунків. Національна валютна система складається з таких основних елементів, як національна валюта, офіційні золоті і валютні резерви, валютний паритет і режим валютного курсу, умови оборотності валют, порядок міжнародних розрахунків країни та ін. Світова валютна система передбачає функціонування валютних відносин на базі інтернаціоналізації господарських зв'язків. Її складовими частинами є основні міжнародні платіжні засоби (національна валюта, золото, спеціальні права запозичення - СДР); механізм встановлення і підтримки валютних курсів; умови оборотності (конвертованості) валют; міжнародні валютні ринки і ринки золота; міждержавні інститути, що регулюють валютні відносини.

Історія становлення і розвитку валютної системи

Історично спочатку виникли національні валютні системи. Міжнародна валютна система сформувалася до середини XIX ст. В її основі лежав так званий золотий стандарт - грошова система, при якій в обігу перебувають золоті монети або підтримується за певних умов вільний обмін банківських білетів на золоті злитки або обмін банкнот здійснюється на іноземну валюту, яку потім можна обміняти на золото. Юридично міжнародна валютна система була закріплена в 1867 р на Паризькій конференції. Паризька валютна система ґрунтувалася на золотомонетному стандарті, тому, по суті, ціни товарів обчислювалися в золоті. Кожна національна валюта мала золотий вміст, відповідно з цим встановлювався і паритет валют (співвідношення), заснований на золоті. Встановлювався режим вільно плаваючих валютних курсів, в основі якого лежали ринковий сірое і пропозиція. Ці коливання обмежувалися так званими золотими точками, котрі представляють собою межі відхилень курсів валют від монетного паритету. Максимальний (імпортний) курс дорівнював монетному паритетом плюс витрати але транспортуванні золота за кордон; мінімальна (експортне) точка дорівнювала монетному паритетом мінус транспортні витрати. У період золотомонетного стандарту ці точки виконували роль стихійного регулятора коливань курсів. Для золотомонетного стандарту характерні: 1) обіг золотих монет; 2) вільний обмін кредитних грошей але номіналом; 3) відсутність обмежень на експорт та імпорт золота.

Валютна система, заснована на золотомонетному стандарті, виключала інфляцію, так як зайві по відношенню до потреб обігу золоті гроші накопичувалися у вигляді скарбів. Крім того, вільний перелив золота з однієї країни в іншу мав велике значення для встановлення валютних паритетів, і вони були більш-менш стабільними. Так, якщо, припустимо, в Англії зафіксоване зростання цін на товари, намічався інфляційний процес, викликаний наявністю зайвого золота в країні по відношенню до товарних цінами, а, наприклад, в Німеччині позначилася нестача золотих монет (золота), викликана їх відтоком в Англію, припустимо, через більшого зростання експорту з Німеччини до Англії, ніж імпорту, то золото внаслідок більш високих цін на нього в Німеччині переливається в цю країну з Англії. Відтік золота з

Англії вів до скорочення зверталася всередині країни грошової маси, і інфляційні процеси спадали. У результаті перелив золота між країнами приводив до встановлення фіксованих валютних курсів. Золотомонетний стандарт виступав, таким чином, як автоматичний регулятор світової валютної системи та світового ринку.

В умовах золотомонетного стандарту банки окремих країн були зобов'язані обмінювати паперові гроші на золото за номіналом, тобто за вартістю, зазначеною на цих грошах. Тому неможливо було випускати безконтрольне кількість паперових грошей. У період Першої світової війни в усіх країнах почався величезний інфляційне зростання. Ціни зросли, але цей процес вже не супроводжувався переливом золота з країни в країну, тому що золото стало стратегічним товаром. В результаті військових дій його резерви скоротилися. Скрізь, крім США, був припинений розмін банкнот на золото. У 1920-і рр. в Англії, Франції та США був введений так званий золотослітковий стандарт, при якому банкноти обмінювалися на золоті злитки вагою 12,5 кг. Для цього, природно, у банку до оплати була потрібна досить велика сума в банкнотах. В результаті в період дії золотозливкового стандарту золото застосовувалося .тішь в міжнародних розрахунках. В інших країнах передбачався обмін кредитних грошей на девізи (платіжні засоби в іноземній валюті, призначені для міжнародних розрахунків) у валютах країн золотозливкового стандарту, а потім на золото (золотодевізний стандарт). На Генуезької конференції в 1922 р був закріплений перехід до золотодевизному стандарту. В якості девизном валют виступали американський долар, французький франк, англійський фунт стерлінгів. Національні кредитні гроші стали використовуватися в якості міжнародних платіжно-резервних засобів, був відновлений режим коливних валютних курсів. У результаті світова валютна система стала представляти, по суті, кілька конкуруючих між собою валютних блоків. Крім того, золотодевізний стандарт створював потенційну можливість відриву валют від золотої основи і виникнення інфляції. Але в період між двома світовими війнами багато країн відмовилися від цього стандарту і вийшли з системи золотодевізного стандарту. Золотодевізний валютна система зазнала краху.

У період Другої світової війни знову зросла роль золота як світового резервного і платіжного засобу, а купівельна спроможність грошей постійно знижувалася в результаті інфляції. У 1944 р в результаті кризи світової валютної системи, з одного боку, і необхідності зміцнення і наростання надалі міжнародних економічних зв'язків - з іншого, був розроблений і прийнятий проект нової Бреттон-Вудської валютної системи. Основні його положення зводилися до наступного: встановлено тверді обмінні курси країн-учасниць до курсу ведучої валюти (долар США); курс провідної валюти був фіксований в золоті; центральні банки повинні були підтримувати фіксований курс своєї валюти по відношенню до провідної валюті за допомогою валютних інтервенцій, тобто передбачалося втручання центральних банків країн - учасниць в операції на валютному ринку з метою впливу на курс національної валюти (в результаті купівлі-продажу іноземної валюти центральний банк сприяє підтримці курсу своєї національної валюти, наприклад, для зниження курсу своєї валюти він скуповує іноземну валюту). Так як відповідно до Бреттон-Вудськими угодами лише валюта однієї країни зберігала зв'язок із золотом (долар США), то ця валютна система називається іноді золотодоларового. У результаті Бреттон-Вудської конференції були створені Міжнародний валютний фонд (МВФ) і Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР) як спеціалізовані установи ООН.

Після Другої світової війни США стали провідною світовою державою. При золотодоларового стандарті світова система стала залежати від стану американського долара і успішного функціонування економіки цієї країни. Однак у міру відновлення економіки, зруйнованої війною, і більш широкого використання інших національних валют (ФРН, Швейцарії, Японії) долар поступово втрачає монопольне становище у валютних відносинах, а валюти деяких країн більш широко використовуються в якості міжнародного платіжного і резервного засобу. У результаті сформувалися три валютних центру: США, ЄС і Японія.

Світова економічна криза кінця 1960-х рр. супроводжувався і валютною кризою. Валютна система, заснована насамперед на доларі, зайшла в суперечність з інтернаціоналізацією світового господарства. У результаті ослаблення економічних позицій США збільшився зовнішній борг країни (за 1948-1971 рр. В 8,5 рази), а офіційні валютні резерви скоротилися в 2,4 рази. Виявився недолік золотовалютних резервів для забезпечення платоспроможності за зовнішніми зобов'язаннями багатьох країн. Так, в 1969 р офіційні золоті запаси капіталістичних країн склали 41 млрд дол., Тобто знаходилися на рівні 1961 р а міжнародний платіжний оборот за цей період збільшився в два рази. На вільних ринках золота в травні 1969 ціна за унцію була вищою офіційною на 20-25%. У березні 1969 "золотий пул" був розпущений.

У результаті загострення міжнародної валютної ліквідності (тобто .легко реалізованих цінностей, які можуть бути використані для погашення боргових зобов'язань) в 1970 р МВФ були випущені так звані спеціальні права запозичення (СДР) і обумовлені зобов'язання країн - членів МВФ надавати один одному кредити пропорційно своїми квотами в основному капіталі МВФ, що було націлене на подальше скорочення сфери застосування золота в міжнародних розрахунках. У 1971 р США відмовилися від обміну долара на золото за офіційним курсом. Ціна на золото на світових ринках ще більш підскочила. Підтримувати систему фіксованих валютних курсів стало неможливо. Бреттон-Вудська система практично розвалилася. Долар втратив право бути єдиною резервною валютою. Роль резервних почали виконувати валюти інших країн (марка ФРН, швейцарський франк, японська єна, СДР). Хаос міжнародних валютних відносин вилився в 1976 р в угоди, підписані в Кінгстоні (Ямайка), в результаті чого сформувалася так звана Ямайська валютна система. У відповідності з цими угодами основою валютної системи є СДР, які визнаються в якості бази для встановлення валютних паритетів і основним міжнародним платіжно-розрахунковим засобом. Однак до 1985 р СДР встановлювали курс валют лише 12 з 149 країн - членів МВФ. При цьому фактично зберігався доларовий стандарт: у валютній корзині СДР долар займав 42%. За цими угодами скасовані офіційна ціна золота і золоті паритети. Було досягнуто згоди про введення плаваючих валютних курсів, які повинні були б допомогти забезпечити збалансованість розрахунків між країнами. Насправді режим плаваючих валютних курсів ніколи не існував в ідеальному варіанті, реально існувала система регульованого плавання. Наприкінці XX в. стало популярним кредитування через МВФ з метою скорочення дефіциту платіжних балансів. У результаті ямайських угод фактично була закріплена тенденція до многовалютності стандарту і виділенню регіональних валютних систем США, країн Західної Європи, Японії. Проте насправді основною валютою в міжнародних економічних відносинах був і є досі американський долар. Його частка в світовій економіці в 2011 р (у відсотках до загального обсягу) склала 60% (Економіка і суспільство, 2012. № 12. С. 157).

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук