Грошовий сектор національної економіки та його основні пропорції

Грошовий сектор - найважливіша сфера економіки, пов'язана з грошовими і фінансовими оборудками, що охоплює інфляційні процеси, механізм досягнення рівноваги на ринках фінансових активів, благ, праці, що відображає циклічні коливання і проблеми економічного зростання.

Визначальною категорією грошового сектора є гроші. Найбільш характерна риса грошей - ліквідність, що є єдність двох властивостей:

  • • швидкість і мінімальні витрати обміну на інші види активів;
  • • здатність збереження номінальної вартості.

Вимірювання грошей може бути представлено:

  • • в номінальному вираженні, тобто як грошові одиниці;
  • • в реальному вираженні, тобто як купівельна спроможність грошей.

Реальна купівельна спроможність грошей, що знаходяться в обігу (номінальна грошова маса М, поділена на рівень цін Р), виражається величиною реальних касових залишків (М / Р).

Для вимірювання номінальної грошової маси використовуються різні грошові агрегати, що відрізняються за ступенем ліквідності 0 - готівка; М = М 0 + вклади до запитання, дорожні чеки, інші чекові депозити; М 2 - М 1 + нечековие ощадні депозити, дрібні строкові вклади; М 3 = М 2 + строкові вклади, термінові угоди про зворотний викуп, депозитні сертифікати; L = M 3 + банківські сертифікати, казначейські ощадні облігації, короткострокові державні зобов'язання, комерційні папери).

У макроекономіці використовуються агрегати М 1 і М 2. Крім вищевказаних агрегатів існує показник "квазігроші" (QM = М 2 - М 1), тобто ощадні та строкові депозити. Квазігроші - негрошові ліквідні активи, що включають в себе борги і зобов'язання деяких приватних і державних фінансових установ та державного казначейства. Це можуть бути строкові вклади в банках, вклади й паї в ощадних і позичкових установах, страхові договори, короткострокові цінні папери.

Альтернативною вартістю грошей є номінальна ставка відсотка, яка призначається банком за кредитними операціями.

Для агрегатів М 0 і М1 обчислюється дохід, який не отримає тримач грошей, воліючи ліквідні активи менш активним. Цей недоотриманий дохід може бути представлений таким чином:

де i - номінальна ставка відсотка; r - реальна ставка відсотка; Пе - очікуваний темп інфляції.

Реальна ставка відсотка відображає темп приросту купівельної спроможності однієї одиниці грошової суми, наданої в кредит.

В економічній теорії існує положення, згідно з яким зміна кількості грошей, що перебувають в обігу, впливає лише на абсолютний рівень цін, залишаючи незмінним обсяг виробництва, що отримало назву "нейтральність грошей". Поняття нейтральності грошей припускає, що одноразове зміна кількості грошей в обігу не зробить впливу на рівноважний рівень реального обсягу виробництва на довгострокових тимчасових інтервалах.

Прихильники неокласичної школи висувають припущення про те, що зміни в грошово-кредитній політиці не призводять до яких-небудь змін в економічній системі навіть у короткостроковому періоді, за умови що економічні об'єкти очікують передбачувані зміни. Дане припущення отримало назву "супернейтральность грошей".

Пропорції, що складаються в грошовому секторі, відображають залежності між наступними економічними категоріями: грошова маса, грошова база, грошовий, депозитний, кредитний мультиплікатори.

Грошова база (Н) - сума перебувають в обігу готівки (МН) і банківських резервів:

  • • обов'язкових (MR), що представляють частину депозитів комерційних банків, що містяться у формі касової готівки або депозитів у ЦБ;
  • • надлишкових (UR), що відображають суму, на яку фактичні резерви комерційних банків перевищують суму їх обов'язкових резервів.

Звідси грошова база дорівнює Н = МН + MR + UR.

Грошова маса (М) - сума перебувають в обігу готівки (МП) і банківських депозитів (D).

Економічні суб'єкти розподіляють в певній пропорції свої грошові ресурси між готівкою та депозитами. Дану пропорцію відображає коефіцієнт депонування готівки

який в свою чергу є складовим компонентом депозитного мультиплікатора, вираженого наступною формулою:

де m d - депозитний мультиплікатор; rr - коефіцієнт обов'язкового резервування; fr - частка надлишкових резервів.

Депозитний мультиплікатор показує максимальні можливості розширення депозитів комерційних банків при збільшенні грошової бази на одиницю.

Пропорції і залежності між обсягами грошової маси, грошової бази, коефіцієнта депонування і норм резервування відображені у показнику грошовий мультиплікатор, який характеризує величину приросту грошової маси, обумовлену збільшенням грошової бази на одиницю:

Згідно представленій формулі величина грошової маси знаходиться в прямій залежності від величини грошової бази і зворотній залежності від коефіцієнта депонування і норми резерву.

Оскільки суму видаваних кредитів можна представити як різницю між депозитами і обов'язковими резервами, то кредитний мультиплікатор дорівнюватиме

Мультиплікатор показує, наскільки збільшиться сума банківських кредитів при зростанні грошової бази на одну одиницю.

Номінальні і реальні показники. Макроекономічна система цін

Більшість макроекономічних показників мають номінальне і реальне значення. До числа таких показників слід віднести номінальний і реальний ВНП, номінальні і реальні ставки відсотка заробітної плати, номінальний і реальний курси валют і т.д.

Номінальний ВНП виражений у поточних цінах на момент вимірювання. Реальний ВПП порівнює фізичний обсяг випуску в економіці в різні часові періоди, оцінюючи виробничі блага в цих періодах в постійних (базисних) цінах.

Величина номінального ВПП визначається:

  • • динамікою реального обсягу виробництва;
  • • коливаннями рівня цін.

Коригування величини ВНП на індекс цін дає значення реального ВПП. Формально ця залежність може бути представлена наступним чином:

Якщо індекс цін менше 1, то це Інфлювання - коригування ВНП у бік збільшення.

Якщо індекс цін більше 1, то це дефлювання - коригування ВНП у бік зменшення.

Для оцінки зміни темпів інфляції та динаміки вартості життя використовують наступні індекси цін:

  • індекс споживчих цін (ІСЦ), який вимірює витрати на придбання фіксованого набору благ (споживчого кошика), зазвичай споживаних середньої міської сім'єю;
  • індекс цін виробника (ІЦВ), в якому вага кожного блага відповідає його частці в кошику, що представляє вітчизняне виробництво.

Індекси з фіксованими вагами, такі як ІСЦ, ІЦВ, називаються індексами Ласпейроса. Для їх обчислення використовується формула

де і - ціни г-го блага в базисному і поточному періодах відповідно; - кількість i-го блага в базисному періоді.

Недоліком індексу є неможливість урахування зміни:

  • • ваг в поточному і базисному періодах;
  • • виробництва і споживання в поточному періоді;
  • • вартості життя суб'єктів.

Індекс, заснований на фактичної долі кожного блага в споживчих витратах відповідного року, називається індексом Пааше або індексом з мінливими вагами:

де - кількість i -го блага в поточному періоді. Недолік індексу в тому, що не враховуються:

  • • динаміка структури ваг (внаслідок чого знижується рівень цін);
  • • зміна структури споживання в базисному і поточному періодах.

Якщо замість Q підставити весь набір благ, наявний у ВНП, а замість Р - відповідно їх ціни, то можна розрахувати дефлятор ВНП.

Дефлятор ВПП має наступні відмінності від ІСЦ:

  • • вимірює ціни більш широкої групи товарів;
  • • фіксує зміни в обсязі і структурі продукту;
  • • включає ціни тільки вітчизняних товарів.

Індекс Фішера усуває в якійсь мірі недоліки вищевказаних індексів. Він обчислюється за формулою

Питання для самоперевірки

  • 1. Яка характеристика реального сектора економіки, реального капіталу, реального національного продукту?
  • 2. У чому полягає призначення тіньової економіки в розвитку реального сектора?
  • 3. Які особливості агрегированной виробничої функції?
  • 4. Яка класифікація пропорцій реального сектора за різними ознаками?
  • 5. Що таке мультиплікатор автономних витрат?
  • 6. Яка структура грошового сектора?
  • 7. У чому полягає нейтральність грошей?
  • 8. Які показники характеризують грошовий сектор?
  • 9. У чому відмінність дефлятора ВНП від ІСЦ?
 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >