Вплив держави на споживчі та інвестиційні рішення економічних суб'єктів

15.3.1. Бюджетний дефіцит і державний борг

Будучи самостійним економічним суб'єктом, держава здійснює витрати і потребує доходів. Найважливішим джерелом державних доходів є різні види податків:

  • • податки на доходи (податок на доходи фізичних осіб, єдиний соціальний податок, податок на доходи юридичних осіб);
  • • податки на витрати (акциз, імпортний тариф);
  • • податки на власність (податки на спадщину, будинки і будівлі, сільськогосподарські угіддя та землю).

Податки можуть бути розділені на прямі, якими обкладаються індивідууми і фірми, і непрямі: податки на продаж товарів і послуг.

Неподаткові надходження являють собою переважно прибутку державних підприємств.

Доходи уряду залежать від величини національного доходу і ставки оподаткування. Дана залежність може бути представлена наступним чином:

де ty - податкова ставка.

З позиції кейнсіанців скорочення податкової ставки веде до скорочення дохідної ставки. Класики стверджують, що зростання податкової ставки призводить до збільшення податкових надходжень.

Державні витрати можна розділити на чотири напрямки:

  • • урядові закупівлі товарів і послуг;
  • • державні інвестиції;
  • • трансферти приватному сектору;
  • • відсотки за державними боргами.

Ситуація, коли доходи держави перевищують витрати, називається профіцитом бюджету.

Стан економіки, коли витрати держави перевищують доходи, відображає дефіцит бюджету. Існує чотири основних способи фінансування бюджетного дефіциту.

  • 1. Шляхом збільшення кількості грошей високої ефективності. Якщо у казначейства (міністерства фінансів) не вистачає грошей, то воно випускає на відповідну суму цінні папери та продає їх ЦБ. Що, в кінцевому рахунку, означає емісію грошей і збільшення грошової маси. Якщо ЦБ безпосередньо не купує емітовані паперу у казначейства, то він скуповує у населення куплені ним казначейські папери.
  • 2. Шляхом збільшення кількості облігацій казначейства у населення. Держава випускає цінні папери (облігації) і продає їх приватним особам, що представляє боргове фінансування дефіциту бюджету, яке проявляється в тому, що: 1) кількість грошей в обігу не збільшується; 2) кошти, взяті в борг у приватних осіб, підлягають поверненню.
  • 3. За допомогою витрачання валютних резервів ЦБ.
  • 4. За допомогою продажу державних активів.

Державний борг являє загальний розмір заборгованості держави власникам державних цінних паперів, який дорівнює сумі накопичених у минулому бюджетних дефіцитів за вирахуванням бюджетних надлишків.

Бюджетний дефіцит може бути представлений в різних видах.

Вихідним вважається загальний дефіцит, який складається з первинного дефіциту і процентних виплат по державному боргу.

Первинний дефіцит являє собою урядові платежі за винятком державних доходів.

Розрізняють також структурний і циклічний дефіцити. Циклічний дефіцит залежить від фази звичайного економічного циклу. У період підйому доходи бюджету у вигляді податків зростають, а витрати знижуються (насамперед через скорочення числа допомоги з безробіття). Отже, значення дефіциту знижується. У період спаду йдуть зворотні процеси.

Структурний дефіцит - це дефіцит, присутній в економіці навіть при повній зайнятості, тобто розсмоктується, навіть коли економічний цикл проходить фазу буму

Слід мати на увазі також відмінність між реальним і номінальним дефіцитом. Реальний дефіцит розглядається в незмінних цінах, номінальний - у поточних. Різниця між реальним і номінальним дефіцитом стає помітним в період інфляції, коли, з одного боку, знецінюється сума державного боргу, з іншого - зростає ставка відсотка.

Ввівши відмінність між загальним і первинним дефіцитом, слід ще раз звернути увагу на механізм росту державної заборгованості. Припустимо, виник певний дефіцит бюджету. При наявності цього первинного дефіциту загальний дефіцит починає зростати. Це відбувається тому, що треба виплачувати відсотки по боргу, який був утворений для покриття первинного дефіциту. Якщо коштів для виплати відсотків немає (немає економічного зростання або він недостатній), то ці кошти знову беруться в борг, і по ним теж треба платити відсотки. Так виникає самогенерирующих механізм росту державної заборгованості.

15.3.2. Вплив державних витрат і податків на споживчі та інвестиційні рішення приватного сектора

Держава впливає на споживчу поведінку домогосподарств за допомогою впливу податків на їх міжчасового бюджетні обмеження. Домашні господарства реагують як на зміну податкової ставки, так і на зростання державних витрат. Коливання в податках прямо впливають на бюджетні обмеження домогосподарств, що безпосередньо відображено в представленому рівнянні:

Зміни в податках можуть носити тимчасовий, постійний або очікуваний характер, що по-різному відбивається на поведінці споживачів.

Тимчасова зміна податків, наприклад їх зростання, в умовах збалансованого бюджету, тобто коли зміна в податках (Т) супроводжується рівними змінами в державних витратах (G), впливає на споживання (C1), зменшуючи його, але в меншій мірі, ніж спостерігається зростання податків.

Тимчасове збільшення податків призводить лише до тимчасового падіння наявного доходу. Домогосподарства, прагнучи стабілізувати дохід, будуть в період високих податків займати в рахунок майбутніх доходів.

Таким чином, при зростанні податків заощадження в приватному секторі знижуються, державні заощадження залишаються постійними, загальнонаціональні заощадження скорочуються:

Систематичне зростання податків призводить до падіння постійного наявного доходу. Домашні господарства в більшою мірою, ніж при тимчасовому зростанні податків, скоротять обсяг споживання, можливо, заощадження приватних осіб скоротяться на меншу величину або взагалі залишаться незмінними.

Кейнсіанці дають інше трактування впливу змін доходів і витрат на споживання. Вони також визнають зворотну залежність між зміною податків і споживання домашніх господарств, але пояснюють цю залежність за допомогою особливого різновиду мультиплікатора державних витрат - 1 / (1 - C у). Він показує, наскільки зміниться величина національного доходу при зміні державних витрат на одиницю.

У результаті мультиплікативного процесу в економіці відзначаються два ефекти зростання:

  • • сукупного попиту;
  • • попиту з боку приватних осіб.

Вплив державних витрат і податків дещо в іншому аспекті позначається на інвестиційних рішеннях підприємців. Відповідно з функцією інвестицій зростання процентної ставки скорочує інвестиційний процес. Звідси постає завдання - простежити залежність: динаміка доходів і витрат держави → коливання процентної ставки → зміни приватних інвестицій.

Важливим аспектом прийняття інвестиційних рішень є проблема розподілу заощаджень, які є джерелом фінансування, між державним і приватним секторами.

З позиції теоретиків неокласичного спрямування зростання податків у короткостроковому періоді не впливає на споживання, але скорочує рівень приватних заощаджень, відповідно, ресурсна база інвестування зменшується.

Механізмом, що скорочують розміри інвестування, є зростання процентної ставки на ринку заощаджень та інвестицій.

Довготривалий характер росту податків на приватних заощадженнях не відбивається. Коли відбувається часткове скорочення заощаджень, то інвестиції скорочуються, але не пропорційно зростанню податків.

Концепція Кейнса трактує однакове збільшення витрат і доходів держави через мультиплікативний ефект, який призводить до зростання національного доходу. З одного боку, зростають і споживання, і заощадження, а отже, і інвестиції. Проте здійснення реальних інвестицій залежить від динаміки ставки відсотка. З іншого боку, зростання національного доходу призводить до зростання попиту на гроші і ставки відсотка, скорочення інвестиційних проектів. Дане падіння інвестицій частково компенсується заощадженнями, які утворилися в результаті зростання національного доходу.

Держава своєю політикою може регулювати обсяг інвестицій.

Податкова політика, як правило, впливає на скорочення інвестицій, зменшуючи її ресурсну базу, наприклад шляхом підвищення податку на прибуток, скорочення інвестиційного податкового кредиту, зменшення амортизаційних пільг тощо Однак на практиці фірми сплачують податок і отримують субсидії, що впливає на прийняття оптимальних інвестиційних рішень.

До числа таких пільг можна віднести:

  • • податкові знижки на інвестиції - інвестиційний податковий кредит, який скорочує податкові платежі фірм на певну величину з кожної грошової величини, витраченої на придбання товарів;
  • • прискорений регламент амортизаційних відрахувань, згідно з яким фірма віднімає з корпоративних податків суму, яка відображатиме знос основних фондів. Чим більше прийняті норми амортизації, тим більше суми коштів, зекономлених за рахунок податкових знижок на амортизацію.

Питання для самоперевірки

  • 1. Яку характеристику можна дати концепції функції споживання при екзогенному доході?
  • 2. У чому особливість споживчого вибору при ендогенному формуванні доходу?
  • 3. Що таке міжчасового бюджетні обмеження і як вони впливають на функцію споживання?
  • 4. Що лежить в основі прийняття рішень в умовах невизначеності?
  • 5. Які ви знаєте стимули до інвестування?
  • 6. Які фактори визначають функцію інвестицій?
  • 7. Що таке первинний дефіцит бюджету?
  • 8. Які можна назвати доходи і витрати держави?
  • 9. У чому полягає вплив держави на споживчі рішення домогосподарств через систему податків?
 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >