Навігація
Головна
 
Головна arrow Менеджмент arrow Інноваційний менеджмент
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Джерела фінансування інноваційного проекту, здійснюваного фізичною особою

Іноді кажуть, що фінансування індивідуальних стартапів здійснюється за правилом "трьох F" - Family, Friends, Fools (Сім'я, Друзі та Дурні).

Як видно з параграфів, присвячених фінансування підприємств, багато з розглянутих схем підходять і для проектів, автори яких виступають від імені фізичної особи. Це індивідуальні підприємці, які ще не створили підприємства, але, швидше за все, планують його створення в ході виконання інноваційного проекту.

Споживчий кредит

Одним з найбільш поширених варіантів самостійного фінансування стартапу є отримання споживчого кредиту. Отримати його можливо, якщо автор стартапу (або член його сім'ї) працює на постійному місці роботи, а сума необхідних інвестицій не перевищує 300-500 тис. Руб. У більшості випадків для цього не потрібно застави або поручителів. Розрахунок суми кредиту буде вестися, виходячи із заробітної плати, і ризики нового бізнесу враховуватися не будуть. Необхідності підтверджувати цільове використання кредиту немає.

До недоліків такого способу фінансування слід віднести складність поєднання занять бізнесом і постійної роботи, невеликі суми кредитів, що надаються при невисокій заробітній платі, високі відсотки і комісії по кредитах без забезпечення. Якщо внаслідок занять бізнесом підприємцю доводиться залишити постійну роботу, він буде зобов'язаний проінформувати про це банк.

Для залучення більших сум по кредиту на споживчі цілі (у багатьох банках - до 1 млн руб.), Як правило, потрібні застави і поручительства. При цьому банк може розглянути не тільки дохід від основного місця роботи (його може не бути), але і від бізнесу (на підставі декларації 3-ПДФО або ЕНВД). Як правило, за рахунок кредитування можна отримати не більше 50-80% від загальної вартості проекту.

Безпосередньо кредитування нового бізнесу також присутній в банківській сфері Росії, хоча поки воно не сильно розвинене. Зазвичай просування таких програм і кредитування за ними проводиться за умовами державних програм або під патронажем різних фондів сприянню розвитку малого бізнесу. Це або кредитування малого бізнесу, або позики на купівлю обладнання. Найчастіше такі програми кредитування стосуються пріоритетних напрямків розвитку.

Для отримання кредиту в банк потрібно звертатися з уже готовим бізнес-планом, підписаними договорами з контрагентами та іншими документами, що описують передбачуваний проект бізнесу: рентабельність проекту, ринки збуту продукції, цільову аудиторію і її зацікавленість, придбання обладнання, приміщення, питання пошуку і найму персоналу .

Перевагою таких програм є низькі в порівнянні зі споживчим кредитуванням ставки і комісії, а також великі суми і терміни кредитування. Однак при цьому необхідно документальне підтвердження цільового використання грошових коштів, так само висуваються жорсткі вимоги до ведення бізнесу, оформлення документів.

Бізнес-ангели

Під терміном "бізнес-ангел" розуміється приватний інвестор - фізична або юридична особа, інвестує в інноваційні проекти на посівний стадії або стадії створення підприємства. Поява терміну "бізнес-ангел" було пов'язано ие з високотехнологічною сферою, а з театральною діяльністю. На початку XX ст. в Нью-Йорку так називали приватних спонсорів, які фінансували театральні постановки на Бродвеї "через любов до мистецтва". Зараз бізнес-ангели вкладають гроші переважно у високотехнологічні проекти, ІТ, але фінансують і проекти в інших сферах.

"Ангельський" характер фінансування, коли інвестор в чому є рятівником проекту, пов'язаний з тим, зазвичай бізнес-ангел підключається до проекту на початковому етапі, коли є лише ідея, проект пов'язаний зі значними ризиками і неможливо дати достовірний прогноз результатів.

На порталі професійних менеджерів e-Xecutive (e-xecutive.ru) наведено характерні риси бізнес-ангелів:

  • • незалежні приватні інвестори, що вкладають власні кошти в нові інноваційні компанії;
  • • сума інвестицій в один проект складає до 1 млн дол. США (середньому - 200-350 тис. Дол.);
  • • компанії знаходяться в посівної стадії або є стартапами в інноваційній сфері, є високоприбутковими і швидкорослими, із прогнозним показником IRR зазвичай перевищує 60%;
  • • бізнес-ангел планує вийти з компанії через 3-5 років з отриманням доходу від продажу своєї частки, в 3-5 разів перевищує його вкладення в неї;
  • • крім грошей бізнес-ангел вкладає в компанію свою компетенцію і досвід.

Бізнес-ангели зазвичай ведуть кілька проектів. Сьогодні у світі існують мережі бізнес-ангелів (вони особливо розвинені в США).

На сайті Європейської мережі бізнес-ангелів (EBAN) наведено груповий портрет європейських бізнес-ангелів:

  • • 86% - чоловіки;
  • • 99% мають вищу освіту і досвід підприємницької діяльності;
  • • 78% коли-небудь працювали у великій корпорації;
  • • в 59% випадків вони входять в проект на стадії "посіву" або стартапу;
  • • в середньому інвестують не рідше одного разу на рік;
  • • 67% хоча б раз інвестували в проекти в галузях, досвіду роботи в яких раніше не мали;
  • • середній розмір вкладень у кожен проект - 50000 дол. США;
  • • для участі в проекті, як правило, об'єднується 3-4 бізнес-ангела, спільно інвестуючи в компанію в середньому 191 ТОВ дол. США;
  • • 46% приділяють проекту принаймні один день на тиждень, і тільки 4,5% беруть участь у справах компанії лише в міру необхідності.

На відміну від венчурних фондів, бізнес-ангели, як правило, вкладають свої гроші. В обмін на фінансування бізнес-ангел отримує значну частку в компанії.

Основні принципи відбору проекту бізнес-ангелом наступні:

  • • бізнес-ангелу повинні бути запропоновані не тільки ідея, але і програма її втілення, що складається з чітких і реальних кроків;
  • • бізнес-ангел повинен чітко уявляти свій "вихід" з проекту;
  • • бізнес-ангельські інвестиції - інвестиції в команду.

Процес відбору проектів бізнес-ангелами складається з двох послідовних стадій: аналіз потоку конкурентних проектів і ретельне вивчення проекту.

Фаза відбору проектів пов'язана з аналізом описів проектів, які надійшли на розгляд інвестору, а також із загального інформаційного потоку, джерелами якого є преса, Інтернет, реклама, виставки та венчурні ярмарки, бази даних асоціацій венчурного інвестування, інформація про розробки в науковому секторі, особисті контакти.

Процедура аналізу проекту займає невеликий час і спирається значною мірою на особистий досвід, інтуїцію, вироблене перше враження. За різними оцінками на цьому етапі відкидається 50-80% проектів. Найбільш важливими є питання, пов'язані з конкурентоспроможністю продукту, реальними передумовами отримання прибутку, поверненням інвестицій.

Процес ретельного вивчення проекту може займати значний час, до декількох місяців. Розглядаються такі аспекти:

  • • бізнес і перспективи зростання вартості компанії;
  • • ризики;
  • • перспективи проекту з фінансової точки зору;
  • • перспективи бізнесу, ринок і конкурентне середовище;
  • • здатність заявників проекту ефективно управляти бізнесом;
  • • технологія, її конкурентні переваги;
  • • бізнес-модель, механізм генерації прибутку і ринковий ризик;
  • • стан інтелектуальної власності та наявних активів.

Під час ретельного вивчення проекту між інвестором і підприємцем відбувається інтенсивне спілкування, в ході якого останній повинен продемонструвати повне володіння усіма питаннями, пов'язаними з проектом; обговорюються продукція, ринок, перспективи, команда; питання інтелектуальної власності; виробництва, умов інвестування та фінансових показників формується компанії. Проводяться виїзди для огляду обладнання, лабораторії або дослідних зразків.

Представлення проекту здійснюється в різних формах, таких як резюме, бізнес-пропозицію, презентація, усна бесіда.

Резюме проекту, як правило, являє собою невеликий документ (одна-дві сторінки) відображає суть інвестиційного проекту.

Типова структура бізнес-пропозиції включає: опис проекту; інвестиційна пропозиція; склад команди; опис продукту або послуги, ринку, виробництва; наявні активи, включаючи інтелектуальну власність; бізнес-модель; план робіт після отримання інвестицій. Найбільш важлива частина бізнес-пропозиції - ціннісне пропозицію бізнес-моделі.

У бізнес-пропозиція часто включається резюме проекту, а також інша корисна інформація. Склад документа і форма подання інформації можуть коригуватися в залежності від вимог конкретних мереж бізнес-ангелів. У більшості випадків обсяг документа не повинен перевищувати 15 сторінок.

Часто для представлення бізнес-пропозиції використовується формат презентації або структура каталогу виставок або форумів.

Важливу роль відіграє усне представлення, коли суть проекту викладається протягом декількох хвилин. Вважається, що підприємець повинен бути завжди готовий викласти свою пропозицію. Відомі принципи "одного речення" (виклад бізнес-ідеї у форматі одного речення) і "принцип спілкування в ліфті" (підприємець "ловить" інвестора в ліфті і викладає проект за час, поки піднімається на потрібний інвестору поверх). Такі ситуації говорять про необхідність серйозного опрацювання бізнес-пропозиції та підготовки різних форматів його подання.

При підготовці бізнес-пропозиції часто використовується принцип SMART для формулювання цілей проекту (табл. 2.10).

Таблиця 2.10

Принцип SMART

Конкретність

(Specific)

Мета повинна бути виражена в конкретному показнику

Вимірність

(Measurable)

Всі цільові показники повинні бути піддаються вимірюванню величинами (обсяг продажів, прибуток, ринкова частка)

Досяжність

(Achievable)

Мета повинна бути досяжна при використанні наявних у підприємців ресурсів та інвестиційних коштів

Реальна виконуваність (Realistic)

Спосіб досягнення цілей повинен виглядати реалістичним і викликати довіру інвестора

Прихильність до часу (Timed)

Потрібно вказувати чіткі терміни досягнення тієї чи іншої мети

При відборі проектів для інвестування найважливішим напрямком аналізу є сам бізнес компанії, ринок, його поточний стан, стратегія просування продукції. Тому в текст бізнес-пропозиції необхідно включати опису:

  • • бізнес-моделі компанії і основного джерела її прибутку;
  • • пропонованого продукту, його призначення;
  • • ринку продукту і його основних споживачів;
  • • параметрів цього ринку - обсягу, прогнозів зростання, передбачуваної частки компанії на ньому;
  • • можливих конкурентів і конкурентних переваг;
  • • заходів по захисту від конкуренції;
  • • того, ніж продукт краще своїх аналогів (Differentiator);
  • • маркетингу і системи продажів;
  • • основних ризиків.

На сайті найбільшої американської мережі бізнес-ангелів Alliance of Angels (allianceofangels.com) дані рекомендації для підприємців з вибудовування презентації своєї ідеї, згідно з якими успішна подача проекту походить на привабливу рекламу кіно - вона повинна ясно передати суть бізнесу і зацікавити інвесторів. Слід бути цікавим, розповісти "незабутню історію" і інтенсивно використовувати візуальні матеріали.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук