Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Фінанси, грошовий обіг і кредит
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Розрахунок прибутковості державних цінних паперів

Прибутковість ДКО вимірюється кількома показниками - прибутковістю до погашення, операції купівлі-продажу, поточної до аукціону, ефективною.

Прибутковість ДКО до погашення (Д ДКО) дорівнює:

де Н - номінал облігації,%, Р 0 - ціна покупки облігації, у% до номіналу; t - термін до погашення облігації, днів; T t - розрахункова кількість днів у році.

Доходність до погашення забезпечується інвестору за умови покупки даного випуску ДКО за поточною ціною і володіння ним до погашення.

Прибутковість операції купівлі-продажу ДКО (Д кtпр) дорівнює:

де Р 1 - ціна продажу; Р 0 - ціна покупки; t - період від дати покупки до дати продажу.

Поточна прибутковість до аукціону (Д тек аукц) дорівнює:

де Р1 - ціна продажу на торгах поточного аукціону; Р0а - аукціонна ціна; t a - період з дня аукціону до дня торгів.

Ефективна прибутковість ДКО (Д еф) дорівнює:

Ефективна прибутковість використовується при продажу випусків, ціна яких знижується, і вкладенні отриманих коштів в облігації, ціна яких буде імовірно рости.

Прибутковість ОФЗ до погашення (ДОФЗ) дорівнює:

де К - величина купона, руб .; А - накопичений з початку купонного періоду дохід, руб .; t - термін до закінчення поточного купонного періоду, днів; Р - ціна покупки облігації, руб .; Н - номінал облігації, руб .;

де R - купонна ставка; Т - поточний купонний період, днів.

Прибутковість облігацій позики 1991 (Д обл) дорівнює:

де К - дохід по купону, руб .; Р, - ціна перепродажу, руб .; Р0 - ціна покупки, руб .; t - період до перепродажу, років; Д - процентний дохід, що виплачується покупцем у руб .;

де R - процентна ставка купона чергового року, частки од .; Н - номінальна ціна облігації; Т - кількість календарних днів у році; T t - кількість календарних днів, починаючи з першого дня після виплати останнього купона до дня розрахунку по даній угоді включно. Прибутковість ОГСЗ (Д огез) дорівнює:

де Η - номінал облігації, руб .; Р - ціна покупки облігації без урахування накопиченого доходу, руб .; К - оголошений з даної серії купон, руб .; А - накопичений купонний дохід, руб .; t в - термін до виплати купона, днів;

де t к - купонний період, днів; R - оголошена купонна ставка,% річних;

За ОГВВЗ визначається кілька показників прибутковості: поточна (Д тек), до найближчої виплати (Д виплив), до погашення (Д погаш):

де R - купонна ставка,% річних; Р0 - поточна ціна облігації у відсотках;

де К - купонний дохід за ставкою 3% річних; Р в - ціна облігації на дату виплати, руб .; А - накопичений купонний дохід при покупці облігації, руб .;

де t пог - період до погашення, днів; t в - період до виплати поточного купона (відсоток виплачується один раз на рік 14 травня), днів; Н - номінальна ціна облігації, руб .;

де i - порядковий номер року; п - число років.

Розрахунок прибутковості векселів

Сума, отримана за векселем (S), визначається за формулою:

де t - час обігу векселя, днів; r - процентна ставка,% річних; Т - кількість днів у році; Н - номінал векселя;

При обліку векселів сума дисконту (С) розраховується за формулою:

де С - сума дисконту; S - сума векселя; Т погаш - строк від дати обліку векселі до дати погашення, днів; П - облікова ставка банку,% річних.

Сума, яку отримає векселедержатель при обліку векселя в банку (М), складе:

Прибутковість фінансового векселя розраховується інакше. Фінансовий вексель розміщується з дисконтом, а погашається але номіналом.

Дохід за векселем (Д в) дорівнює різниці між номіналом (Н) і ціною покупки векселя (Р0):

Дохідність векселі за термін позики (Д з) розраховується за формулою:

Річна прибутковість векселя (Д векс) дорівнює:

де Т погаш - число днів до погашення векселя.

Розрахунок прибутковості депозитних і ощадних сертифікатів

При розрахунку прибутковості сертифіката з терміном до одного року використовується формула простих відсотків:

де S - сума, одержувана за сертифікатом; Н - номінал сертифіката; t - час обігу сертифіката, днів; r - процентна ставка,% річних; Т - кількість днів у році.

Якщо інвестор купує сертифікат на ринку, то

де S 1 - сума покупки сертифіката; S 2 - сума продажу сертифіката; t - період володіння сертифікатом, днів; r - процентна ставка за даним вкладенню,% річних.

Процентна ставка за даним вкладенню розраховується за формулою

де r - прибутковість операції перепродажу сертифіката.

Якщо термін депозиту більше одного року, то використовуються складні відсотки:

де п - кількість минулих років.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук