Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Міжнародні фінанси
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Стандартна модель платіжного балансу і його структура

Поняття і зміст стандартної моделі

Країни, що активно залучені в міжнародні торгово-економічні відносини, неминуче переходять до використання основних показників (стандартів) міжнародних розрахунків. Одна з найбільш важливих сторін "входу" країни в систему міжнародних господарських зв'язків - це стандартна модель платіжного балансу, уніфікована для універсального застосування, тобто перехідна ланка від національного до світового ринку.

Стандартна модель платіжного балансу за своєю структурою складається з розглянутих раніше трьох складових частин, зведених в єдиний документ (табл. 4.3).

Таблиця 4.2. Стандартна структура платіжного балансу

Варіант 1

Кредит

Дебет

I. Рахунок поточних операцій

1. Експорт товарів

2. Імпорт товарів

Сальдо балансу зовнішньої торгівлі

  • 3. Експорт послуг
  • 5. Чисті доходи від інвестицій
  • 4. Імпорт послуг
  • 6. Чисті поточні трансферти за кордон

Сальдо балансу по поточних операціях

II. Рахунок капіталу і фінансових операцій

  • 7. Чисті капітальні трансферти
  • 9. Отримання довгострокових і короткострокових кредитів
  • 10. Помилки і допуски

8. Надання довгострокових і з-за кордону короткострокових кредитів

Сальдо балансу офіційних розрахунків

Варіант 2

III. Рахунок офіційних валютних резервів

А. Поточні операції

Товари

Послуги

Доходи від інвестицій Інші послуги та доходи Приватні односторонні перекази Разом А - баланс поточних операцій

В. Прямі інвестиції та інший довгостроковий капітал Прямі інвестиції Портфельні інвестиції Інший довгостроковий капітал

С. Інший короткостроковий капітал

D. Помилки і пропуски

Разом: A + B + C + D - баланс руху капіталу

Є. Компенсуючі статті

F. Надзвичайні джерела покриття сальдо

G. Зобов'язання, що утворюють валютні резерви іноземних офіційних органів Разом: А + В + С + D + Е + F + G

Н. Підсумкове зміна резервів

Золото

СПЗ

Резервна позиція в МВФ Разом: A + B + C + D + E + F + G + H

Основою платіжного балансу є зовнішньоторговельний баланс, що характеризує експорт та імпорт товару. Він будується на основі даних митної статистики, що враховує обсяги реально перетинають кордон товарів; платіжний баланс відображає платежі й надходження в процесі зовнішньоторговельного обороту, угоди якого часто не збігаються за часом.

Країни не завжди дотримуються точним рекомендаціям міжнародного стандартного платіжного балансу, що ускладнює підведення підсумків розвитку міжнародними організаціями. Але в ряді випадків відступу виправдані, коли мова йде про додаткову інформацію. Зокрема, якщо баланс поточних операцій доповнюють статтями рахунку капіталу та фінансових операцій, які відображають надання та отримання довгострокових і короткострокових кредитів, а також чисті капітальні трансферти, це дозволяє отримати так званий баланс офіційних розрахунків.

У баланс офіційних розрахунків включається також стаття "Помилки і пропуски". Хоча кожна угода теоретично повинна двічі відображатися в платіжному балансі - по дебету і кредиту, на практиці ця вимога часто не виконується. Чинені угоди в ряді випадків враховуються різними службами, інформація про які може не збігатися як у часі, так і в числовому вираженні. Деякі угоди, часто протизаконні, взагалі залишаються за межами статистичного обліку. Загальну суму таких неврахованих потоків можна з'ясувати, тільки підрахувавши загальні підсумки за кредитом і дебетом (табл. 4.3).

Таблиця 4.3. Платіжні баланси: чисте сальдо за рахунками поточних операцій, млрд дол., 1980-2010 рр. млрд дол., 1980-2010 рр.

Регіон, країна

1980

1990

2000

+2005

+2007

+2008

+2009

+2010

Економіки, що розвиваються

28412

28412

13476

13476

13476

772049

444817

489175

Перехідні економіки

-2301

-2482

46991

83022

58881

85105

33917

70805

Розвинені економіки

-78720

-103560

-324209

-522063

-546189

-668922

-234287

-256876

Розвинені економіки (Америка)

-3961

-98716

-396752

-725882

-704825

-659602

-417880

-519391

Бермуди

-

-

-

-

1267

Тисяча двісті тридцять дев'ять

579

(е) 818

Канада

-6088

-19764

19622

21714

12003

8018

-40024

-49307

Сполучені Штати Америки

+2127

-78952

-416374

-747595

-718095

-668859

-378435

-470902

Розвинені економіки (Азія)

-11621

44242

117451

170029

215372

158191

149255

202151

Ізраїль

-871

163

-2209

+4246

+4882

+1557

+7061

6396

Японія

-10750

44078

119660

165783

210490

156634

142194

195755

Розвинені економіки (Європа)

-57718

-31684

-27738

83598

12002

-108300

81 798

98258

Австрія

-3865

1166

-1339

+6245

13190

20127

10995

10555

Бельгія

(2) -4931

(2) 3627

+9352

+7703

+7041

-8342

3522

+4481

Болгарія

954

-1710

-703

-3347

-11437

-11888

-4258

-578

Кіпр

-258

-154

-488

-971

-1831

-4289

-1745

-1807

Чехословаччина (колишня)

-

-1227

-

-

-

-

-

-

Чеська Республіка

-

-

-2690

-1577

-5754

-1247

-2147

-7188

Данія

-2389

Тисячі триста сімдесят дві

+2262

11104

+4769

9095

11222

15681

Естонія

-

-

-299

-1386

-3503

-2356

741

673

Фарерські острови

-

-

99

-

-

-

-

-

Фінляндія

-1403

-6962

10526

6993

10610

+7652

5892

7477

Франція

-4208

-9944

19674

-10260

-26611

-49877

-51858

-44499

Німеччина (колишня Федеративна Республіка)

-15622

Німеччина

47659

-32279

140615

254563

228115

188631

188373

Греція

-2209

-3537

-9820

-18233

-44587

-51313

-35913

-32335

Угорщина

-1102

379

-4004

-8343

-9578

-11116

473

+3049

Ісландія

-76

-134

-847

-2648

-3195

-4472

-1313

-1235

Ірландія

-2132

-361

-356

-7150

-13850

-15297

-6488

954

Італія

-10588

-16479

-5781

-29744

-51574

-78144

-42955

-67942

Латвія

-

-371

-1992

-6425

-4492

+2284

873

Литва

-

-

-675

-1831

-5692

-5812

1 648

667

Люксембург

-

-

+2562

+4406

5215

3147

+3495

+4385

Мальта

39

-56

-480

-524

-606

-469

-600

-415

Нідерланди

-855

8089

7264

46618

52526

37949

38892

56212

Норвегія

1 079

3992

25079

49003

60459

79235

50122

51 444

Польща

-3417

3067

-10343

-3716

-26499

-34957

-17155

-20982

Португалія

-1064

-181

-12189

-19821

-23517

-31852

-23952

-22605

Румунія

-2420

-3254

-1355

-8504

-23080

-23719

-7298

-6744

Словаччина

-

-

-694

-4005

-4103

-6185

-2810

-3009

Словенія

-

-

-548

-681

-2298

-3632

-625

-388

Іспанія

-5580

-18009

-23185

-83388

-144540

-154529

-80375

-64343

Швеція

-4331

-6339

+9860

25526

43009

45059

31460

28744

Швейцарія

-201

6124

32830

52912

40379

+6468

38972

70363

Об'єднане Королівство

6862

-38811

-38800

-59406

-71079

-41159

-27061

-71604

Розвинені економіки (Океанія)

-5420

-17401

-17170

-49809

-68738

-59211

-47460

-37893

Австралія

-4447

-15948

-14763

-41032

-58032

-47786

-43836

-31991

Нова Зеландія

-973

-1453

-2407

-8777

-10706

-11424

-3624

-5903

Економіки, що розвиваються (Африка)

+6619

+3635

16782

60571

59514

50932

-26889

+5896

Східна Африка

-3829

-3451

-2984

-6396

-8404

-15243

-11900

-13772

Середня Африка

-460

-1751

1581

+5854

10243

+7140

-15022

-7337

Північна Африка

5951

+4917

12627

36202

55246

+61174

-4004

18548

Південна Африка

2937

1 676

349

-6827

-17443

-19420

-12150

-11518

Західна Африка

+2020

2244

+5209

+31738

19872

17282

16187

19975

Економіки, що розвиваються (Америка)

-29931

-4028

-49385

35651

13696

-32700

-20964

-56145

Кариби

-769

-3226

-2877

-135

-2388

-6043

-3911

-4768

Центральна Америка

-12276

-8372

-23207

-10082

-17042

-28537

-8195

-13204

Південна Америка

-16886

7569

-23300

45868

33126

1 880

-8858

-38173

Аргентина

-4774

4552

-8981

5275

+7355

+6755

+8469

+3573

Болівія

-6

-199

-446

622

1 591

Тисячу дев'ятсот дев'яносто три

814

895

Бразилія

-12831

-3823

-24225

13985

Тисяча п'ятсот п'ятьдесят одна

-28192

-24302

-47365

Чилі

-1971

-485

-898

1 449

7458

-3307

2570

+3802

Колумбія

-206

542

795

-1886

-5977

-6901

-5001

-8944

Еквадор

-642

-360

926

347

1588

1087

-268

(е) -1917

Гайана

-129

-161

-82

-96

-112

-192

(е) - 186

(е) -216

Парагвай

-277

390

-163

16

184

-304

-149

-596

Перу

-101

-1419

-1546

+1148

1 460

-5318

211

-2315

Сурінам

32

67

32

-144

185

353

210

692

Уругвай

-709

186

-566

42

-220

-1486

215

-160

Венесуела

+4728

+8279

11853

25110

18063

37392

8561

14378

Економіки, що розвиваються (Азія)

52060

14067

130126

393205

697677

755513

494509

540034

Східна Азія

-7379

25654

48591

213642

438567

495436

353898

386535

Китай

290

11997

20518

160818

371 833

436107

261120

305374

Китай, Гонконг

-1430

+4764

6993

20181

25532

29317

17418

13936

Китай, провінція Тайвань

-818

10923

8899

17578

35154

27505

42911

39899

Республіка

Корея

-5071

-1390

12251

14981

5876

3198

32791

28213

Монголія

-350

-640

-70

84

172

-690

-342

-887

Південна Азія

-6444

-9374

6224

158

15476

-26771

-9332

-36533

Бангладеш

-702

-398

-306

-176

857

926

3556

2502

Індія

-185

-7036

-4601

-10284

-8076

-30953

-25922

-51781

Іран

-2438

327

12481

15392

32594

22903

(е) 17590

(е) 16036

Пакистан

-866

-1661

-85

-3606

-8286

-15655

-3583

-1490

Шрі Ланка

-655

-298

-1044

-650

-1401

-385

-215

-1418

Південно-Східна

Азія

-6768

-8965

37494

45098

110694

79336

105192

105843

Бруней Даруссалам

-

531

2998

033

828

939

+3977

5573

Камбоджа

-

-35

-136

-307

-488

-1051

-866

(е) -1004

Індонезія

-

-

-

278

10493

125

10629

294

Малайзія

-266

-870

488

19980

29770

38914

31801

(6) 28183

Філіппіни

-1904

-2695

-2225

1980

+7112

3627

+9358

+8465

Сінгапур

-1563

3122

10178

26666

47084

36011

32628

(е) 46271

Таїланд

-2076

-7281

9313

-7647

15678

+2211

+21861

14696

В'єтнам

-565

-259

1106

-560

-6953

-10787

-6274

(е) -5597

Західна Азія

72650

6752

37817

134307

132940

207511

44751

84189

Бахрейн

184

70

830

+1474

+2907

2257

560

770

Йорданія

374

-227

27

-2272

-2875

-2179

-1251

-1311

Кувейт

15302

3886

14672

30071

42175

60242

28605

36822

Лебанон

-139

-1098

-2918

-2748

-1605

-4103

-7244

-8797

Катар

+8360

-657

+4128

14100

20186

34577

14059

24261

Саудівська Аравія

41503

-4147

14317

90061

93380

132322

20955

66751

Сирійська

Арабська

Республіка

251

Тисяча сімсот шістьдесят-два

1061

299

459

66

-1161

Туреччина

-3408

-2625

-9920

-22197

-38311

-41946

-14410

-47739

Об'єднані

Арабські

Емірати

10090

+7942

12144

20870

15420

+21971

+8227

12929

Перехідні

економіки

-2301

-2482

46991

83022

58881

85105

33917

70805

Албанія

16

-118

-156

-571

-1151

-2002

-1875

-1404

Вірменія

-

-

-278

-52

-590

-1383

-1369

-1373

Азербайджан

-

-

-168

167

9019

16454

10178

15040

Білорусь

-

-

-338

436

-3032

-5230

-6389

-8493

Боснія

і Герцеговина

-

-

-396

-1844

-1648

-2637

-1066

-916

Хорватія

-

-

-533

-2555

-4445

-6251

-3356

-1126

Грузія

-

-

-269

-710

-2010

-2912

-1216

-1122

Казахстан

-

-

366

-1056

-8322

6279

-4248

+4319

Киргизстан

-

-

-76

-37

-227

-701

-102

-188

Чорногорія

-

-

-2320

-1245

-1031

Республіка

Молдова

-

-

-98

-226

-674

-987

-469

-523

Російська

Федерація

-

-

46839

84602

77768

103530

49433

70599

Таджикистан

-

-

-62

-19

-495

48

-180

-383

Туркменістан

-

-

412

875

+4037

3560

-2981

-2443

Україна

-

-

Тисячі чотиреста вісімдесят одна

+2531

-5272

-12763

-1732

-2884

Узбекистан

-

-

335

Тисячу дев'ятсот сорок дев'ять

+4326

(е) 4050

(е) +3595

(е) 5814

Джерела: IMF. World Economic Outlook. September 2011; IMF. Balance of payment Statistics. 2 011.

Примітка: (e) - статистичне розбіжність.

Порівняльні дані стану платіжних балансів по поточних рахунках трьох груп країн - розвинених, що розвиваються і перехідних - не тільки надають інтерес з точки зору діяльності фінансових властей країн і міжнародних організацій, але і є важливим джерелом для наукового аналізу. Дані табл. 4.3 дозволяють зробити кілька висновків.

По-перше, за тривалий період 1980-2010 рр. - Платіжні баланси більшості розвинених країн показують значне від'ємне сальдо, яке дещо компенсується за рахунок позитивного сальдо Японії та Німеччини а також кількох інших європейських країн, в більшості не є членами євро- зони. Особливо великий дисбаланс у США, а також у Великобританії, Франції, Італії, Іспанії, Греції, Португалії та ін.

По-друге, за той же період платіжні баланси країн, що розвиваються характеризуються більшою мірою стабільністю і стійкістю, їх сукупний позитивне сальдо становило в 2011 р 645500000000 дол. (за винятком країн Латинської

Америки). Однак у країн світу, що розвивається ця ситуації різна: в одних - великі профіцити, в інших - великі дефіцити.

По-третє, позитивне сальдо властиво і країнам з перехідною економікою - 75500000000 дол. В 2010 р і 117 млрд дол. в 2011 р Але і в цій групі країн неоднакове положення: у Росії, Казахстану та Азербайджану - профіцити, у більшості інших країн з платіжними балансами менш сприятлива ситуація.

У порівняльному аналізі платіжних балансів різних груп країн у період 2000-2010 і 2011 рр. наочно відображені внутрішній стан країн, їх міжнародні експортно-імпортні позиції і зрушення в цій області. Останні реалізуються в кінцевому рахунку в підсумковому торговому сальдо - дефіциті або профіциті. Величезний дефіцит у зовнішньоторговельних операціях показують більшість розвинених країн світу, серед яких лідирує США; постійний дефіцит властивий Франції, Великобританії, Італії, Іспанії. Постійні дефіцити платіжних балансів країн єврозони (Греції, Португалії, Іспанії) разом зі слабкою діловою активністю, "вимиванням" стратегією матеріального виробництва в умовах специфічної страновой спеціалізації в ЄС значною мірою сприяли формуванню тієї трагічної ситуації в економіці та фінансах Греції, Іспанії, Португалії, нових східноєвропейських країнах-членах ЄС, вихід з якої вкрай скрутний. Вивчення платіжних балансів і їх страновое зіставлення якраз цінне тим, що воно дає можливість розуміти внутрішній стан економік цих досліджуваних країн.

Прогнозування розвитку зовнішньої торгівлі на базі платіжного балансу

На основі платіжного балансу представляється можливим здійснити прогнозування розвитку основних показників, включаючи зовнішньоекономічні зв'язки і їх довгострокові перспективи. При цьому важливо вивчити можливий розвиток обмінних курсів у майбутньому. Для цього зазвичай використовується два методи.

Перший передбачає оцінку кожного компонента платіжного балансу, після чого складається повний прогнозований баланс і виявляється його розбіжність з погляду доходів і витрат. На базі цієї розбіжності можна робити прогнозний висновок про те, збільшиться чи зменшиться вартість валюти (рівень коливання обмінних курсів).

Інший метод вимагає побудови складної економетричної моделі, в якій численні взаємозв'язку будуть представлені у вигляді рівнянь, у тому числі аналізуються торгові угоди, зміни доходів і цін, взаємозв'язку цих показників. Виявлення тенденцій у змінах напрямків угод і регулювання обмінного курсу викликають рівновагу платіжний баланс країни, але лише в тому випадку, якщо в уряду є достатньо фінансових ресурсів (запаси або резерви). Але це можливо лише в тому випадку, якщо у цієї країни є торгуючі товари з підвищеним попитом на світових ринках. Такими є багато виробів Японії, Німеччини, Китаю, а у Росії - нафта, газ, метали, лісоматеріали. Тому ці країни можуть забезпечити рівновагу в платіжному балансі за рахунок великого перевищення позитивного сальдо в торговому балансі.

Платіжний баланс, що складається за принципом подвійного рахунку, дорівнює нулю, а це означає, що всі боргові рахунку країни повинні бути оплачені. Тому дефіцит по рахунку поточних операцій повинен в точності відповідати позитивному сальдо по рахунку капіталу і фінансових операцій. Якщо резиденти країни в цілому витрачають на купівлю іноземних товарів, послуг і активів більше, ніж отримують від продажу іноземцям своїх товарів, послуг і активів, тобто якщо баланс офіційних розрахунків зводиться з дефіцитом (негативне сальдо торгового балансу), тоді погашення заборгованості здійснюється центральним банком за рахунок його погашення з резервів іноземної валюти. На ці ж цілі спрямовані і маніпуляції з обмінним курсом валюти, до яких іноді вдаються фінансові влади (в 1970- 1980-х рр. Ця практика називалася "брудним флоатінг").

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук