Політика дерегулювання фінансового ринку в США

Підготовчий етап зміни парадигми

  • 1970-і рр. минулого століття для США були роками серйозного економічного ослаблення. Війна у В'єтнамі надмірно дорого обходилася для їх економіки, конкуренти з Західної Європи і Японії тіснили американські банки і корпорації не тільки на світових ринках, але і в самих США. Американська печатку била тривогу з приводу того, що країну "окупували" японські, німецькі, французькі та інші банки і корпорації. При цьому ситуація на ринку праці була вкрай несприятливою: безробіття росла, інфляція була високою; звужувалися можливості маневрувати на міжнародних ринках в силу слабкої конкурентоспроможності американських товарів і послуг. У такій обстановці президент-демократ Джиммі Картер створив президентську комісію з фінансовій структурі і державному регулюванню на чолі з Хантом. Вона повинна була розробити і представити президенту пропозиції щодо реформування фінансово економічної політики американського уряду. У доповіді, який представила комісія Ханта в 1972 р, такі рекомендації були зроблені, вони включали такі положення:
  • 1) скасування верхніх меж процентних ставок по депозитах;
  • 2) виплата відсотків по депозитах до запитання;
  • 3) усунення відмінностей між комерційними банками, ощадними та кредитними установами;
  • 4) можливість організації банків з філіалами, що діють як в одному, так і в різних штатах;
  • 5) концентрація всіх регулюючих і наглядових функцій на федеральному рівні в жодній державній установі.

Запропоновані Комісією Ханта пропозиції президентом-демократом прийняті тоді не були - вони занадто розходилися з його ідейною базою. Але вони широко поширювалися лобістами великих банків і корпорацій, які давно домагалися здійснення політики дерегулювання, оскільки створена з часів Франкліна Рузвельта система державного регулювання не давала їм можливості різко збільшити свої прибутки. Ці ж ідеї розвивалися в рамках неокласичного підходу Чиказької школи, яка перебувала в непримиренні суперечності з кейнсіанської школою, що домінувала тоді в економічній політиці США. Їх час прийшов з царювання в Білому Домі Рональда Рейгана.

Закон про дерегулювання

Закон про дерегулювання депозитних інститутів і грошово-кредитному контролі - Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act Of +1980 (DIGMA) був прийнятий Конгресом США в 1980 р У ньому стверджується, що це самий великий законодавчий акт, що відноситься до банківської системи і фінансового ринку, з часів прийняття Закону про ФРС і Законів про банках 1933 і 1934 рр. Новий закон були прийнятий в умовах, коли високі процентні ставки в США стимулювали фінансові організації до випуску безлічі конкуруючих фінансових інструментів для залучення коштів. Закон складався з дев'яти розділів, і в ньому містилися десять найважливіших положень:

  • 1) для всіх депозитних організацій норма обов'язкових резервів повинна становити 3% з перших 25 млн дол. На депозитних рахунках та 12% з суми депозитів понад 25 млн дол .;
  • 2) стелі процентних ставок (зокрема, правило А) повинні бути поступово ліквідовані протягом наступних шести років;
  • 3) для контролю за поступовою відміною стель процентних ставок засновується Комітет з дерегулювання депозитних установ;
  • 4) позиково-ощадних установ надається право розширення їх кредитних можливостей і дозволяється інвестувати до 20% своїх активів у споживчі позики, комерційні папери (commercial paper) і випущені корпораціями облігації;
  • 5) передбачена повна легалізація НАУ-рахунки (процентні чекові поточні рахунки) і введений єдиний стелю відсотка на них. Легалізовані були також чекові й пайові рахунки кредитних спілок, банківські рахунки з автоматичним перекладом засобів та електронні банківські термінали (комп'ютерні банківські автомати, що працюють з кредитними картками і розташовані поза приміщенням банку);
  • 6) ФРС надано право призначати ціни за свої послуги;
  • 7) банкам, які не є членами ФРС, дозволено розміщувати свої резерви на рахунках у банках - членах ФРС;
  • 8) закони штатів про лихварстві, що обмежують процентні ставки на різного виду позики, скасовуються для всіх кредиторів із застрахованими на федеральному рівні депозитами;
  • 9) федеральні граничні ставки позичкового відсотка прив'язуються до ставок ФРС;
  • 10) спрощені умови кредитування.

Закон вніс і безліч інших змін в те, що пізніше стали називати індустрією фінансових послуг. Метою всіх змін стало вдосконалення конкурентного середовища, в якій працювали фінансові інститути, і поліпшення контролю за грошовою масою з боку ФРС.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >