Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Міжнародні фінанси
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Закон про реформування Уолл-стріт та захисту споживачів (The Wall Street Reform and Consumer Protection Act) - Закон Додда - Френка (The Dodd - Frank Act)

Закон Додда - Френка - найважливіший законодавчий акт США, прийнятий 21 липня 2010 з метою зниження ризиків американської фінансової системи. Вважається найбільш масштабною зміною у фінансовому регулюванні США з часів Великої депресії. Закон суттєво змінив діяльність федеральних органів влади, що регулюють порядок надання фінансових послуг, а також створив додатковий орган фінансового регулювання - Рада з нагляду за фінансовою стабільністю (Financial Stability Oversight Council - FSOC).

Загальні положення. Законопроект Додда - Френка був внесений до Конгресу 2 грудня 2009 як відповідь на що почався в 2008 р фінансова криза і подальшу рецесію. Законодавча ініціатива виходила від адміністрації президента, безпосередніми розробниками і "двигунами" закону були голова Комітету з фінансових послуг Палати представників Конгресу Барні Франк і сенатор Крістофер Додд, голова Банківського комітету Сенату США. Основною метою даного законопроекту стало зниження ризиків фінансової системи через посилення нагляду за системоутворюючими фінансовими інститутами. "США були майже наведені в другу Велику депресію через безвідповідальність Уоллстрит і Вашингтона. Деякі люди на Уолл-стріт забувають, що за кожним доларом, яким вони торгують, стоять сім'ї, які бажають купити будинок або заплатити за освіту, відкрити свій бізнес або відкласти на пенсію. Те, що відбувається на Уоллстрит, має досить істотні наслідки для всієї нашої країни "- сказав Барак Обама, президент США.

Більше 2300 сторінок тексту цього закону містять в собі три основні напрями його дії: по-перше, заходи щодо зниження ризиків фінансової системи, по-друге, додаткові заходи щодо захисту споживачів фінансових послуг; по-третє, більш ретельне регулювання діяльності системоутворюючих фінансових інститутів.

Центральне місце в новій системі регулювання відведено Раді з нагляду за фінансовою стабільністю, який зобов'язаний виявляти зростаючі ризики фінансової системи в цілому і вживати заходів щодо їх зниження. Рада є федеральним органом влади, що володіє істотними повноваженнями з регулювання діяльності всіх системоутворюючих холдингових компаній і небанківських фінансових організацій. Він має право вимагати збільшення капіталу і ліквідності та вдосконалення системи управління ризиками, а також обмежити зростання великих фінансових інститутів, якщо це створює загрозу фінансовій системі.

Закон Додда - Франка, прийнятий майже без жодного голосу з боку республіканців, почали посилено критикувати з того самого моменту, як він вперше з'явився в Конгресі: консерватори називають його захопленням влади державою, а ліберали лають за надмірну слабкість, недостатню строгість і неоднозначність, розмитість, містяться в ньому норм.

Щоб зробити остаточні висновки необхідні час і аналіз практичного втілення в дію положень цього фундаментального закону, необхідність якого, однак, очевидна; важлива і та судова практика, яка народжується у відповідних судових рішеннях. Однак та обставина, що закон слабо регулює хедж-фонди, - надмірно велика поступка "тіньової банківської системи", що серйозно послаблює зміст закону.

"Правило Волкера" - ключовий момент Закону Додда - Френка

Це правило, назване на честь колишнього голови ФРС США Пола Волкера (попередника Алана Грінспена), що міститься в законі Додда - Франка, відокремлює від споживчого кредитування інвестиційно-банківські послуги, приватний капітал і власні хедж-фонди фінансових установ. Зокрема, правило Волкера забороняє банкам, які використовують гарантії уряду, інвестувати кошти вкладників в хедж-фонди і фонди прямих інвестицій в обсязі, що перевищує 3% від їх капіталу першого рівня, а одно володіти більш ніж 3% капіталу таких фондів. Це безперечно позитивна норма, але багато дослідників вважають, що на практиці буде досить складно розмежовувати заборонені та дозволені операції. Це правило також викликало вкрай неоднозначну міжнародну реакцію. Представники Канади, Японії, Великобританії і Європи заявили, що правило Волкера може нашкодити міжнародному співробітництву і ліквідності: "Правило Волкера спрямоване на обмеження торгівлі банків з використанням своїх власних коштів ... Однак це правило може принести значні ускладнення для важливих для ринків видів діяльності, а також для ринкової ліквідності "- сказав Кіехіко Нисимура, заступник керуючого Банку Японії.

"Банкам не можна володіти хедж-фондами, так як це може поставити нас в незручне становище. Якщо хедж-фонди збанкрутують, постраждає занадто велике число невинних ... Незважаючи на побоювання деяких урядів і центробанків, я не вірю, що" правило Волкера "представляє істотні ризики для ліквідності в цих країнах ", - так відповів критикам Тімоті Гайтнер, секретар казначейства США (тобто міністр фінансів країни).

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук