Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Міжнародні фінанси
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Міжнародні фінансові та офшорні центри

Світові фінансові центри

Генезис явища

Міжнародні фінансові центри спочатку стали формуватися в районах найбільш динамічних фінансових ринків, де відбувалися перетину світових капіталів, торговельні потоки, розташовувалися штаб-квартири ТНК. В основному такого роду центри з'являлися в післявоєнні десятиліття, а найбільшими з них стали Лондонський, Нью-Йоркський і Токійський [1]. У 1970- 1980-і рр. їх число зросло за рахунок появи Швейцарського, Люксембурзького, Амстердамського, Франкфуртського, Паризького, Австралійського, Гонконзького, Сінгапурського, Шанхайського і Сеульського міжнародних фінансових центрів. У перше десятиліття XXI ст. міжнародні фінансові центри почали формуватися і в інших регіонах: на Близькому Сході, зокрема, в Катарі та Єгипті (Каїр), у Південній Африці (Йоганнесбург), Латинській Америці.[1]

Про масштаби фінансових ресурсів, які трансформуються ними, свідчить один факт: на частку 10 найбільших міжнародних фінансових центрів припадає 10% світового ВВП (обсяг якого перевищує 50 трлн дол.). Їх формуванню, безумовно, сприяв науково-технічний прогрес. Хвилями накочуються інформаційно-технологічні революції (особливо у сфері інформаційних технологій) істотно скоротили витрати на акумуляцію і передачу зростаючих інформаційних потоків, полегшуючи контроль у сферах організації та управління; дозволили централізувати управлінські, контрольні та фінансові функції в ТНК [2]. Тенденції, що визначили переміщення фінансово економічної активності в Східну Азію, сприяють функціонуванню в цьому великому регіоні нових фінансових центрів.[2]

Базою міжнародних фінансових центрів є насамперед світові фінансові ринки. Відповідно, міжнародні фінансові центри можна розглядати і як регіонально-континентальні точки глобальних фінансових ринків.

Міжнародний фінансовий центр - це місце зосередження банків, спеціалізованих кредитно-фінансових установ, що здійснюють міжнародні валютні, кредитні, фінансові операції, а також операції з цінними паперами та золотом.

Існують певні стадії розвитку міжнародного фінансового центру, а саме:

  • • розвиток місцевого ринку;
  • • перетворення в регіональний фінансовий центр;
  • • розвиток регіонального фінансового центру і перехід до стадії міжнародного фінансового ринку.

Передумови створення міжнародних фінансових центрів

Найбільш важливі зміни в світовому русі капіталу і світовій фінансовій системі за останні десятиліття - це транснаціоналізація капіталу, його межстрановое переплетення, що сприяло глобалізації фінансових ринків.

Міжнародні фінансові центри повинні відповідати декільком основним вимогам:

  • • високий рівень економічної свободи в області діяльності агентів ринку, споживання, накопичення та інвестування;
  • • стабільність валюти і стійкість національної фінансової системи країни, де базується фінансовий центр;
  • • ефективність фінансових інститутів та інструментів в країні базування;
  • • активні та мобільні ринки (довгострокові і короткострокові ринки, ринки по операціях, ринки за ф'ючерсними угодами, товарні ринки, ринки цінних паперів) як загальне наслідок високого рівня в економічному розвитку країни;
  • • універсальні засоби зв'язку, щоб забезпечити будь-які види угод та фінансово-економічну інформацію в країні базування;
  • • наявність відповідного правового поля і соціального клімату в країні базування [3].[3]

Світові фінансові центри - це пункти концентрації величезних фінансових ресурсів на базі певних механізмів, які виступають інструментаріями регулювання світовими фінансовими потоками, це також центри зосередження банків і спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів, що здійснюють міжнародні валютні, кредитні та фінансові операції, операції з цінними паперами, золотом. В даний час в 13 світових фінансових центрах Америки, Європи та Азії зосереджено 10 тис. Філій і відділень іноземних банків.

Рейтинг світових фінансових центрів представлений в табл. 12.1.

Таблиця 12.1. Рейтинг світових фінансових центрів

Місто

Місце

Бали

Опис

Лондон

1

765

Лідерство більш ніж по 80% показників. Плюси: співробітники, доступ до ринків (ЄС, Східна Європа, Росія, Близький Схід), фінансове регулювання. Проблеми: ставки податку на прибуток, транспортна інфраструктура, операційні витрати

Нью Йорк

2

760

Лідерство більш ніж по 80% показників. Плюси: співробітники і ринок США. Мінуси: фінансове регулювання, зокрема, закон Сарбейнса - Окслі

Гонконг

3

684

Успішний регіональний центр. Відмінні результати за більшістю показників, зокрема з регулювання. Високі витрати не знижують конкурентоспроможність. Реальний кандидат на перетворення в глобальний фінансовий центр

Сінгапур

4

660

Сильний центр по більшості показників, зокрема з регулювання банківського сектора. Мінуси: загальна конкурентоспроможність. Другий найбільший фінансовий центр Азії

Цюріх

5

656

Сильний спеціалізований центр: обслуговування багатих клієнтів і управління активами. Мінуси: невеликий пул професіоналів і невисока конкурентоспроможність

Шанхай

6

645

Сильний центр по більшості показників. Плюси: доступ до азіатських ринків. Мінуси: слабка професійна підготовка фахівців

Джерело: Oxford Economic forecasting. February. 2012.

* Рейтинг складено за опитуваннями фахівців фінансового сектора в 40 країнах світу. Теоретичний максимальний рейтинг - 1000.

Як бачимо з табл. 12.1, два провідних світових фінансових центру нині знаходяться в Азії, відображаючи більш активний розвиток фінансових ринків в цьому гігантському регіоні.

Формування міжнародного фінансового центру - це процес довгий. Наприклад, Лондону знадобилося кілька століть для того, щоб сформувати міжнародний фінансовий центр, а Нью-Йорку і Токіо - близько 100 років. На шляху до формування такого центру був і Берлін, але Друга світова війна припинила цей процес.

Існує точка зору, згідно з якою фінансові центри умовно можна розділити на три групи:

  • 1) банківські системи розвинених країн - США, Японії, Великобританії, Німеччини, Швейцарії, Франції, Італії, Іспанії, Австрії, Голландії та Канади;
  • 2) банківські системи нових індустріальних країн (НІС) з Азії та Латинської Америки (Південна Корея, Бразилія, Аргентина, Мексика та ін.), А також з Китаю та Індії та деяких близькосхідних (Бахрейн) і африканських країн;
  • 3) банківські системи - філії ТНБ, що діють на території країн, що розвиваються, в яких немає своїх національних потужних банківських та інших фінансових установ (Гонконг, Сінгапур, Карибський басейн - Багамські, Кайманові та Антильські острови, обслуговуючі переважно американські, англійські та канадські банки) .

Таким чином, офшорні зони, у тому числі такі, як острів Мен, Кіпр, Мальта, а також Ліхтенштейн та Ірландія, розглядаються в якості самостійних світових фінансових центрів. У міжнародні фінансові центри перетворилися деякі офшорні центри, насамперед у басейні Карибського моря: Панама, Бермудські, Багамські, Кайманові, Антильські та інші острови.

У майбутньому міжнародними фінансовими центрами можуть стати і сьогоднішні регіональні центри - Кейптаун, Сан-Паулу та ін.

Зв'язки міжнародного фінансового центру в Нью-Йорку зі світовими фінансовими ринками

Три найважливіших каналу пов'язують фінансові ринки США і міжнародні фінансові ринки - це фінансові інститути, транснаціональні корпорації, ринки цінних паперів. В останні десятиліття ТНК і великі банки створили всесвітні виробничі, маркетингові, фінансові та сервісні мережі. Вони володіють динамічними можливостями зростання, оскільки здатні акумулювати величезні інвестиційні капітали для найважливіших секторів національного та міжнародного фінансових ринків. Нью-Йорк в цьому сенсі є найважливішою операційної базою як для власне американських, так і для іноземних ТНК і банків.

Розвиток фінансових інститутів, інструментів і спеціальних знань, необхідних для перетворення в міжнародний центр, потребує значного часу і зусиллях.

  • [1] Діяльність міжнародних фінансових центрів аналізувалася в роботах автора: Світова економіка. Теорія, принципи, політика. М., 2001. Т. 2; Світова економіка і міжнародні економічні відносини. М., 2006. Т. 2.
  • [2] Розинський І. Іноземні філії і національні інтереси // Зап. економіки. 2008. № 5.
  • [3] Енг М. В., Лис Ф. А., МауерЛ. Дж. Світові фінанси: пров. з англ. М .: Дека, 1998. С. 230.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук