Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Міжнародні фінанси

Надмірний вплив, яке стало нестерпним

Зазначені вище міжнародні інститути погоджуються в головному щодо ОФЦ - їх вплив на рух фінансових ресурсів стало настільки надмірним, а способи отримання високих прибутків банками настільки сумнівними, що існуюча ситуація визнається нестерпним. Багато ОФЦ приваблюють великі іноземні фінансові потоки, і фінансові сектора ОФЦ часто перевищують розміри економіки приймаючих країн. У фінансових послугах ОФЦ використовуються різні інструменти, від міжнародних банківських операцій та страхування до механізмів структурованого інвестування, які перебували в епіцентрі недавнього світової кризи. В їх діяльності виділяється три специфічних моменту.

По-перше, очевидно, що ОФЦ необхідно конкурувати з оншорний організаціями для успішності своїх операцій. По-друге, для залучення операцій вони найчастіше пропонують схеми низького або нульового оподаткування, які привабливі для фірм, що прагнуть скоротити свої податкові платежі. З одного боку, вважається, що певною мірою ця податкова конкуренція може сприяти більш ефективному розподілу ресурсів. З іншого боку, ці дії іноді підкріплюються міжнародними податковими угодами. Крім того, ОФЦ висококонкурентоспособни в плані витрат, оскільки вони часто діють в рамках відносно більш слабких стандартів фінансового регулювання і нагляду - норм, встановлюваних приймаючими юрисдикціями. Ці несуворі умови діяльності призводять до більш низьким адміністративним і експлуатаційними витратами, але вони можуть не повністю відповідати міжнародній оптимальної практиці [1].[1]

Але є й інший бік проблеми. Вона полягає в тому, що багато компаній, банки та інші організації використовують ОФЦ, по-перше, для втечі від сплати податків в своїх країнах; по-друге, для проведення шахрайських операцій. За даними авторитетних російських фахівців, 80-90% всіх великих компаній Росії управляються через офшори - факт, добре відомий в урядових колах країни.

Які послуги надає ОФЦ?

Міжнародні банківські операції. Фізичні особи та корпорації в політично або економічно нестабільних країнах захищають свої активи шляхом розміщення їх за кордоном, щоб в числі іншого уникнути суворого контролю.

Послуги штаб-квартир. Для деяких видів фірм є правові та податкові переваги установи компанії в ОФЦ. Згідно з документом US Government Accounttability Office (2008) приблизно 732 компанії, акції яких обертаються на фондових біржах США, в тому числі Coca-Cola, Oracle і Seagate Technology, повідомили Комісії з цінних паперів і бірж США, що вони зареєстровані на Кайманових островах. Деякі фірми вирішують розмістити свою головну контору в ОФЦ, при цьому оншорні операції ведуться афілійованими компаніями офшорних штаб-квартир.

Прямі іноземні інвестиції. ОФЦ відіграють важливу роль у внутрішній організації роботи ТНК. Наприклад, управління фінансами та фінансові операції цих корпорацій і банків зазвичай включають офшорні афілійовані компанії та інші установи, які підтримують деякі операції, такі як нові придбання або злиття, або дозволяють фінансувати прямі іноземні інвестиції за рахунок позикових коштів, а не за рахунок випуску акцій.

Структуровані фінансові продукти. До економічної кризи 2008- 2009 рр. багато банків і хеджеві фонди використовували ОФЦ для позабалансових операцій, таких як так звані структури спеціального призначення або механізмів структурованого інвестування. Ці механізми зазвичай фінансувалися на оншорних фінансових ринках, і з їх допомогою купувалися оншорні активи.

Страхування. Комерційні підприємства можуть заснувати в ОФЦ страхову компанію для управління ризиками та мінімізації податків, або оншорні страхові компанії можуть заснувати офшорну компанію для перестрахування деяких ризиків і зменшення вимог до резервів і капіталу оншорной компанії.

Механізми колективного інвестування. ОФЦ беруть участь у діяльності хеджевих фондів шляхом розміщення фідерних фондів, які збирають внески клієнтів, якими потім керують оншорні основні фонди. Крім того, фідерні фонди з левериджем можуть позичати кошти у офшорних і оншорних банків [2]. Чіткі правила щодо дотримання таємниці і слабкі правові та адміністративні основи, які мають на увазі скритність операцій для інвесторів, також приваблюють тих, хто прагне ухилятися від податків або відмивати гроші, що викликає серйозну стурбованість в міжнародному співтоваристві.[2]

  • [1] Гонсалес М., Шипці А. Банкіри на пляжі // Фінанси і розвиток. Червень 2011. С. 42. Марія Гонсалес - постійний представник МВФ в Аргентині та Уругваї, Альфред Шипці - начальник відділу в Департамент країн Західної півкулі МВФ.
  • [2] Lane Ph., Milesi-Ferretti GM Cross-Border Investment in Small International Financial Centers. IMF // Working Paper.10 / 38. Washington: International Monetary Fund, 2010.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук