Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Міжнародні фінанси

Міжнародні потоки капіталу через транскордонні злиття і поглинання (cross-border М & А)

У період 2005-2007 рр. чисті транскордонні продажу міжнародних угод через злиття і поглинання в різних сферах економіки і фінансів у світовій економіці збільшилися з 462 млрд дол, до понад 1 трлн дол. При цьому в групі розвинених країн це зростання склало 403,7 (до майже 560 млрд дол.) . У 2008-2011 р. ці два показники знизилися істотно: вартість угод у 2009 році склала всього близько 250 млрд дол., знизившись в чотири рази в порівнянні з 1 трлн дол, в 2007 р, а по групі розвинених країн з 891 до 203 500 000 000 дол, (теж у чотири рази). Потім, в 2010 р., Був відзначений повільне зростання, і в 2011 р загальний обсяг угод зі злиттів і поглинань склав 525 300 000 000 дол. - Майже вдвічі менше в порівнянні з його піковим показником 2007 р (більше 1 трлн дол. ). На розвинені країни припав обсяг угод на суму близько 410 млрд дол, (майже 892 млрд дол, в 2007 р) [1]. При цьому на європейські країни припадало абсолютна більшість операцій, в тому числі і по сумам їхніх угод: у 2005 р - 316 млрд дол. (403700000000 дол. - На розвинені країни, +462300000000 дол. - Загалом у світовій економіці); в 2007 р - відповідно 560 з 892 млрд дол, (понад 1 трлн дол, у світовій економіці). У 2010 р цей обсяг знизився до рекордно низького рівня - близько 125 млрд дол., Тобто в сім разів менше, в порівнянні з показниками 2007 р У США справи в цій області йшли не краще: пік угод був досягнутий в 2009 р, коли їх обсяг склав суму майже в 263 млрд дол. У 2010 р стався п'ятикратний спад, коли обсяг цих угод за вартістю склав всього 40 млрд дол., але вже в 2011 р їх обсяг підвищився вдвічі, склавши суму майже в 83 млрд дол. Величини та обсяги кожної з угод, що перевищує 3 млрд дол., представлені в табл. 13.3.[1]

Таблиця 13.3. Транскордонні злиття і поглинання: угоди, вартість яких перевищує 3 млрд дол., Завершення в 2011 р 3 млрд дол., Завершення в 2011 р

Млрд дол.

Набуті компанії

Країни

Галузі індустрії

25,1

GDF Suez Energy

Бельгія

Постачання природного газу

22,4

Weather Investment Sri

Італія

Телефонні комунікації за винятком радіотелефонів

21,2

Genzyme Corp

США

Біологічна продукція за винятком діагностичних речовин

13,7

Nycomed International Management GmbH

Швейцарія

Фармацевтика

11,8

Petrohawk Energy Corp

США

Неочищена нафта і природний газ

10,8

Foster's Group Ltd

Австралія

Напої з солоду

9,4

Centro Properties Group

США

Розподіл і розробка землі за винятком кладовищ

9,0

Reliance Industries Ltd

Індія

Неочищена нафта і природний газ

8,5

Skype Global Sari

Люксембург

Програмне забезпечення для расфасовочного обладнання

7,8

Morgan Stanley

США

Офіси для відділів обробки фінансових документів

7,4

Equinox Minerals Ltd

Австралія

Мідна руда

7,3

Pride International Inc

США

Буріння нафтових і газових свердловин

7,2

Danisco A / S

Данія

Приготування їжі

AXA Asia Pacific Holdings Ltd

Австралія

Страхування життя

6,6

Polkomtel SA

Польща

Радіотелефонні комунікації

6,5

Central Networks PLC

Великобританія

Енергопостачання

6,3

Cephalon Inc

США

Фармацевтика

6,3

Chrysler Financial Corp

США

Приватні кредитні установи

6,3

ВАТ "Polyus Zoloto"

Росія

Золото

6,0

AXA Asia Pacific Holdings Ltd

Австралія

Страхування життя

5,6

Bank Zachodni WBK SA

Польща

Банки

5,5

Vivo Participacoes SA

Бразилія

Радіотелефонні комунікації

5,5

ВАТ "Polimetall"

Росія

Золото

5,4

Anglo American Sur SA

Чилі

Залізна руда

5,1

Kinetic Concepts Inc

США

Хірургічні та медичні інструменти та апаратура

5,0

Cia Espanola de Petroleos SA

Іспанія

Неочищена нафта і природний газ

4,9

Macarthur Coal Ltd

Австралія

Послуги з розробки родовищ кам'яного вугілля

4,9

Vale SA-Aluminum Operations

Бразилія

Залізна руда

4,9

Shell International Petroleum Co Ltd

Бразилія

Промислові органічні хімічні препарати

4,8

AIG Star Life Insurance Co Ltd

Японія

Страхування життя

4,8

Chesapeake Energy Corp.

США

Неочищена нафта і природний газ

4,7

Tognum AG

Німеччина

Двигун внутрішнього згорання

4,7

Nuon NV

Нідерланди

Постачання електроенергії

4,6

Rhodia SA

Франція

Органічне волокно за винятком пластмаси

4,5

Porsche Holding GmbH

Австрія

Автомобілі та інші моторні транспортні засоби

4,5

Cairn India Ltd

Індія

Неочищена нафта і природний газ

4,5

Musketeer GmbH

Німеччина

Кабельне та інше платне телебачення

4,4

Consolidated Thompson Iron Mines Ltd

Канада

Залізна руда

4,2

ВАТ "Pervaya Gruzovaya Kompaniya"

Росія

Залізничні перевезення вантажу

4,1

Marshall & Ilsley Corp.

США

Національні комерційні банки

4,0

ВАТ "Novatek"

Росія

Неочищена нафта і природний газ

3,9

Riversdale Mining Ltd

Австралія

Кам'яне вугілля і видобуток бурого вугілля у відкритих кар'єрах

3,8

Baldor Electric Co

США

Мотори і генератори

3,8

Alberto-Culver Co

США

Парфумерія, косметика

3,8

Northumbrian Water Group PLC

Великобританія

Водопостачання

3,8

Turkiye Garanti Bankasi AS

Туреччина

Банки

3,8

ВАТ "Vimm-Bill'-Dann Produkty Pitaniya"

Росія

Питне молоко

3,6

Universal Studios Holding III Corp

США

Станції телемовлення

3,6

ING Groep NV

Мексика

Страхові агенти, брокери і послуги страхування

3,6

Parmalat SpA

Італія

Питне молоко

3,5

Talecris Biotherapeutics Holdings Corp

США

Фармацевтика

3,5

EMI Group PLC

Великобританія

Кіновиробництво

3,5

Phadia AB

Швеція

Хірургічні та медичні інструменти та апаратура

3,5

Frac Tech Holdings LLC

США

Послуги у сфері видобутку та обробки нафти і газу

3,4

Securitas Direct AB

Швеція

Послуги в системах безпеки

3,3

Hutchison Essar Ltd

Індія

Телефонні комунікації за винятком радіотелефонів

3,3

GDF Suez SA

Франція

Енергопостачання

3,2

Converteam Group SAS

Франція

Мотори і генератори

3,1

Distribuidora Internacional de Alimentacion SA

Іспанія

Магазин бакалійних товарів

3,1

Peregrino Project, Campos Basin

Бразилія

Неочищена нафта і природний газ

3,0

SPIE SA

Франція

Електромонтажні роботи

3,0

Global Crossing Ltd

Бермуди

Телефонні комунікації за винятком радіотелефонів

Джерело: Cross-border М & A database. Р. 187.

Дані табл. 13.3 показують величезну фінансову міць і можливості найбільших (глобальних) фінансових і промислових компаній та інших організацій, які можуть здійснювати разові угоди, кожна з яких по вартості становить від 3 млрд до 25 млрд дол. - Це так звані мега-угоди. Вони свідчать також про те, що сектор транснаціонального бізнесу почувається досить упевнено в загальній нестійкому середовищі, характерної для міжнародних фінансів і світової економіки в постглобальний кризовий період. Цей висновок підтверджується і тим, що в мегаугоди по транскордонним злиттям і брали участь представники найбільшого сегмента фінансово-підприємницьких секторів багатьох розвинених країн (великих і малих).

Вище ми зазначали, що міжнародне виробництво розширюється, а зарубіжні продажу, зайнятість і активи в ТНК зростають. Зокрема, в 2010-2011 рр. додана вартість у рамках світового виробництва ТНК склала приблизно 17 трлн дол. - близько чверті глобального ВВП. На закордонні філії ТНК припадало понад 10% глобального ВВП і третина світового експорту. Цей фактор, як видається, в чималому ступені вплинув на транскордонні злиття і поглинання; вони в свою чергу відігравали важливу роль у наведених показниках.

Важливим новим джерелом ПІІ є державні ТНК. В даний час налічується як мінімум 650 державних ТНК, які мають 8 500 закордонних філій по всьому світу. Хоча це становить менше 1% всіх ТНК, саме на їхні закордонні інвестиції в 2010 р доводилося 11% глобального ВВП. Форма власності та управління державними ТНК породила в деяких приймаючих країнах стурбованість з приводу, зокрема, нерівних правил гри і національної безпеки з усіма витікаючими з цього регулятивними наслідками для міжнародного розширення цих компаній.

  • [1] World Investment Report. Towards a new Generation of Investment Policies. 2012. P. 177.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук